Lekcja 9 - Invest24

Lekcja 9: Formacje klasyczne. Formacje kontynuacji trendu część I
Lekcja 9: Formacje klasyczne.
Formacje kontynuacji trendu część I:
Po opanowaniu kwestii związanych z trendem oraz podstawowymi formacjami sugerującymi jego
odwrócenie w tej lekcji dowiesz się, jak identyfikować formacje, po których dotychczasowy ruch cenowy jest
kontynuowany.
1) Trójkąt symetryczny
Ogólna charakterystyka:
Jedną z najczęściej spotykanych formacji średnioterminowych (kształtowanie trwa średnio od 3
tygodni do 3 miesięcy), jest formacja trójkąta symetrycznego.
Nazwa formacji pochodzi od kształtu, jaki tworzą linie ograniczające wahania cenowe, a punkt ich przecięcia
nazywany jest apex-em. Wyznaczanie punktu przecięcia przez przedłuŜenie linii ograniczających formację
ma znaczenie jeŜeli chodzi o przewidywany ruch cenowy.
KaŜdą z linii ograniczających trójkąt symetryczny rysujemy w oparciu o dwa punkty:
1.Górną linię w oparciu o maksima cenowe, sytuacja w tym przypadku jest identyczna jak w przypadku
rysowania linii trendu podczas bessy (czyli w oparciu o wierzchołki).
2.Dolną linię w oparciu o minima cenowe, sytuacja jak przy rysowania linii trendu wzrostowego (w oparciu
o dołki cenowe).
Tak wyznaczone linie
pomogą nam rozpoznać
formację
trójkąta
symetrycznego
na
wykresie
cenowym.
Pamiętajmy
Ŝeby
wyznaczać
linię
w
oparciu o maksima i
minima cenowe. JeŜeli
korzystasz z wykresu
liniowego uwzględniasz
tylko i wyłącznie ceny
zamknięcia,
dlatego
warto przynajmniej pod
kątem kształtowania się
formacji zmienić rodzaj
wykresu na świecowy.
Rys.1 Formacja trójkąta symetrycznego zapowiadająca falę wzrostową na wykresie spółki Astarta. Widzimy, Ŝe poza wyraźnie
wyŜszym wolumenie w momencie wybicia wszystkie przesłanki dotyczące kształtowania się formacji zostały spełnione.
Zapraszamy do dyskusji na forum
www.invest24.pl
Lekcja 9: Formacje kontynuacji trendu część I
Lekcja 9: Formacje klasyczne. Formacje kontynuacji trendu część I
Znaczenie wolumenu:
W ramach przypomnienia.
Wolumen (dzienny) jest to ilość akcji, która zmieniła właściciela w danym dniu od rozpoczęcia sesji.
Analogicznie wolumen tygodniowy to liczba akcji, która zmieniła właściciela w tygodniu od momentu
rozpoczęcia pierwszej sesji danego tygodnia.
WaŜnym filtrem wiarygodności formacji jest właśnie wolumen, który powinien spadać wraz z trwaniem
formacji, oraz gwałtownie wzrosnąć w momencie wybicia z formacji, niezaleŜnie od tego czy mamy do
czynienia z bessą, czy teŜ rynkiem zwyŜkującym. Wybicie, które nastąpiło przy praktycznie nie
zmienionym wolumenie jest wątpliwe, a przyszły ruch cenowy prawdopodobnie szybko ulegnie załamaniu,
tzn. cena po wybiciu wróci do poziomu formacji cenowej.
Sygnał do zajęcia pozycji:
Wybicie powinno nastąpić w okolicach 2/3 do 3/4 trwania formacji. Czas trwania formacji odmierzamy
rzutując na oś czasu pierwszy wierzchołek formacji oraz apex. RóŜnica między tymi dwoma datami oznacza
nam zakres trwania formacji (wszystko zobrazowane na poniŜszym wykresie) .
UWAGA:
JeŜeli wybicie nie nastąpi do apex-u najprawdopodobniej będziemy świadkami trend bocznego.
Potencjalny wzrost:
Najpowszechniejsza metoda mierząca minimalną przyszłą wartość ruchu cenowego oparta jest na
podstawie trójkąta. Podstawę wyraŜa róŜnica pomiędzy pierwszym wierzchołkiem cenowym (w przypadku
trendu wzrostowego), a punktem zrzutowanym na dolną linię ograniczającą formację. W przypadku gdy
trójkąt symetryczny występuje podczas bessy: podstawę mierzymy odejmując od punktu zrzutowanego na
linię górną wartość pierwszego dołka cenowego.
Aby
przewidzieć
minimalny przyszły
ruch
cenowy
do
punktu
wybicia
dodajemy
(w
przypadku
hossy)
wielkość podstawy, a
w przypadku bessy,
wartość
tą
odejmujemy
od
punktu wybicia. Cała
sytuacja zobrazowana
została na rysunku
obok.
Rys.2 Trójkąt symetryczny podczas bessy przypadku BMPAG zapowiada spadki. Na wykresie wyraźnie widać sposób pomiaru
przyszłego ruchu cenowego, który w większości przypadków jest duŜo większy niŜ ten przewidywany.
Zapraszamy do dyskusji na forum
www.invest24.pl
Lekcja 9: Formacje kontynuacji trendu część I
Lekcja 9: Formacje klasyczne. Formacje kontynuacji trendu część I
2) Trójkąty zniŜkujące i zwyŜkujące
Trójkąty zwyŜkujące i zniŜkujące to tylko i wyłącznie odmiany wcześniej opisanej formacji, dlatego
teraz zajmiemy się wyłącznie róŜnicami jakie występują pomiędzy trójkątami symetrycznymi, a wyŜej
wspomnianymi.
2.1) Trójkąty zwyŜkujące. Charakterystyka:
Trójkąt zwyŜkujący to trójkąt symetryczny, którego górna linia jest równoległa do osi czasu,
bądź analogicznie: prostopadła do osi ceny.
Trójkąt zwyŜkujący jest typową formacjądla rynku byka, czyli rynku zwyŜkującego, w sytuacji gdy
występuje na rynku niedźwiedzia jest zapowiedzią fali spadkowej.
JeŜeli chodzi o zachowanie wolumenu, wyznaczanie linii ograniczających, apex-u oraz pomiar przyszłego
ruch cenowego to trójkąt zwyŜkujący zachowuje właściwości trójkąta symetrycznego.
Wszystko zobrazowane zostało na poniŜszym rysunku:
Rys.3 Formacja trójkąta zwyŜkującego na wykresie BMP AG. Widzimy, Ŝe sposób pomiaru jest identyczny jak w przypadku
formacji trójkąta symetrycznego. Dodatkowo, cała formacja potwierdzona została przez wolumen, którego zachowanie było
ksiąŜkowe, tzn. spadek wraz z czasem trwania formacji, a następnie gwałtowny wzrost w momencie wybicia, które było zarazem
pokonaniem górnej linii ograniczającej całą formację.
Zapraszamy do dyskusji na forum
www.invest24.pl
Lekcja 9: Formacje kontynuacji trendu część I
Lekcja 9: Formacje klasyczne. Formacje kontynuacji trendu część I
2.2) Trójkąty zniŜkujące. Charakterystyka:
Trójkąt zniŜkujący to trójkąt symetryczny, którego dolna linia jest równoległa do osi czasu,
bądź analogicznie prostopadła do osi ceny.
Trójkąt zniŜkujący jest typową formacją dla rynku niedźwiedzia, czyli rynku zniŜkującego, w sytuacji gdy
występuje na rynku byka jest zapowiedzią odwrócenia trendu.
W przypadku trójkąta zniŜkującego zachowanie wolumenu, wyznaczanie linii ograniczających, apex-u oraz
pomiar przyszłego ruch cenowego jest identyczna jak w przypadku trójkąta symetrycznego.
Aby jednak nie zostać gołosłownym, wykres poniŜej pokazuje wszystkie elementy, które odpowiadają
poszczególnym elementom trójkąta symetrycznego:
Rys.4 Formacja trójkąta zniŜkującego podczas bessy na wykresie Bre Banku. Wszystkie przesłanki dotyczące trójkąta
symetrycznego zostały spełnione. Co się rzuca w oczy to narysowana linia na wykresie wolumenu. Zwróć uwagę, Ŝe pomimo tego,
iŜ w dwóch przypadkach wolumen przebił narysowaną linię to tendencja mimo wszystko była spadkowa.
Grzegorz Wach <mgreg>, Dawid Augustyn <ogest>
Opracowane na podstawie: John J. Murphy „Analiza techniczna rynków finansowych”, Waldemar Tarczyński
„Rynki kapitałowe”, Ed Gately „Cena i czas. Zarys metody analizy technicznej”.
Zalecana lektura: Ed Gately „Cena i czas. Zarys metody analizy technicznej” Rdz. 5.
Zapraszamy do dyskusji na forum
www.invest24.pl
Lekcja 9: Formacje kontynuacji trendu część I