Lekcja 7 - Invest24

Lekcja 7: Formacje klasyczne. Formacje odwrócenia trendu część I
Lekcja 7: Formacje klasyczne.
Formacje odwrócenia trendu część I:
Wczesne rozpoznanie formacji klasycznych na wykresie cenowym jest jedną z tych umiejętności,
dzięki opanowaniu których zwiększymy nasze zyski. A rozpoznanie formacji odwrócenia trendu w jej
wczesnym stadium moŜe przynieść niebagatelne zwroty z inwestycji.
Podczas tej lekcji postaram się przybliŜyć Ci najwaŜniejsze formacje, których pojawienie się zwiastuje
zmianę trendu na rynku. Dzięki tej lekcji będziesz mógł z łatwością rozpoznawać formacje na wykresach
cenowych rozmaitych spółek. Przejdźmy zatem do konkretów.
Formacje odwrócenia trendu
Formacje odwrócenia trendu, jak sama nazwa wskazuje są formacjami, które wysyłają nam informację
o prawdopodobnej zmianie istniejącego trendu. W definicji widzimy, Ŝe podstawą wystąpienia omawianego
rodzaju formacji jest występowanie wcześniejszego trendu, który moŜe być wzrostowy bądź spadkowy.
Czy formacje zapowiadające hossę róŜnią się od tych, które zwiastują bessę?
Odpowiedź jest twierdząca, chociaŜ róŜnice pomiędzy tymi dwoma kategoriami nie są aŜ tak duŜe.
Przy formacjach zapowiadających trend wzrostowy naleŜy bacznie zwracać uwagę na wahania wolumenu,
które powinny być znaczące jak równieŜ i wahania samej ceny. Natomiast przy formacjach zapowiadających
spadki wahania wolumenu i ceny nie są aŜ tak wyraźne. Co więcej, wolumen w obu przypadkach pomimo
odpowiednich wahań powinien zachowywać się w określony sposób, który zostanie przedstawiony wraz z
poszczególnymi formacjami.
Pierwszym sygnałem, który w większość przypadków wchodzi w skład samej formacji klasycznej, jest
przełamanie znaczącej dla danego trendu linii. Wychwycenie takiej sytuacji to czerwone światło dla
inwestora, który następnie powinien bacznie przeanalizować wykres spółki. W odniesieniu do istniejącego
trendu rozsądny gracz podejmuje decyzję kupna w przypadku gdy wcześniejszy trend był spadkowy i
analogicznie gdy trend był wzrostowy na rynku zajmujemy krótką pozycję. Byłoby pięknie, jednak nie jest to
aŜ takie proste. Prześledźmy poszczególne formacje.
1) Formacja głowy i ramion
Najbardziej znaną formacją odwrócenia trendu jest formacja głowy i ramion. Ze względu na
uwarunkowania jakie jej towarzyszą, uwaŜana jest za jedną z najbardziej wiarygodnych formacji, które
zwiastują zakończenie panującego trendu.
Ogólna charakterystyka formacji:
NajwyŜej z całej formacji połoŜona jest głowa, która jest jej centralnym punktem. Po lewej i prawej
stronie znajdują się odpowiednie ramiona, które w większość przypadków znajdują się na podobnej
wysokości, ale zawsze niŜszej niŜ sama głowa. Formacje moŜna uznać za kompletną wtedy gdy cena przebija
linię szyi (linia szyi powstaje z połączenia dołków cenowych pomiędzy szczytami formacji cenowej). Bardzo
częstym zjawiskiem, które powinien wykorzystywać inwestor, jest powrót po około 10 sesjach po przebiciu
linii szyi do samej linii, wzrost nie powinien jednak jej przekroczyć.
Zapraszamy do dyskusji na forum
www.invest24.pl
Lekcja 7: Formacje odwrócenia trendu część I
Lekcja 7: Formacje klasyczne. Formacje odwrócenia trendu część I
Rys.1 Formacja głowy i ramion na wykresie PGNiG. Na wykresie widzimy, Ŝe wolumen przy prawym ramieniu jest wyŜszy niŜ
wolumen w przypadku głowy, oraz lewego ramienia. Teoretycznie jest to sygnał, Ŝe formacja nie zostanie ukształtowana w pełni.
W kaŜdym przypadku, tak jak i tutaj, naleŜy czekać na przełamanie linii szyi, jeŜeli nie nastąpi, to trend będzie kontynuowany,
jeŜeli natomiast linia zostanie przerwana to formację uznajemy za w pełni ukształtowaną. Czy zatem ta anomalia nie miała wpływu
na dalszy ruch cenowy? Widzimy na wykresie, Ŝe w czasie ruchu powrotnego do szyi, linia została przerwana, jednak ceny
powróciły później do przewidywanych poziomów. Jest to bardzo częste zjawisko, dlatego nie naleŜy od razu podwaŜać sygnałów
płynących z formacji, a sprawdzić kształtowanie się wolumenu, bo właśnie taka sytuacja przewiduje późniejsze odchylenie od
idealnej formacji.
Jak na podstawie wykresu przewidzieć przyszły ruch wynikający z formacji?
Najbardziej popularna metoda wśród graczy giełdowych jest całkiem intuicyjna. Polega na tym, Ŝe od
głowy odmierzamy odległość do punktu w którym przebita została linia szyi, a następnie otrzymaną wielkość
odejmujemy ponownie od punktu w którym cena pokonała linię szyi. Są teŜ bardziej skomplikowane sposoby
wyznaczania zakresu ruchu cenowego, jednak skuteczność tych metod jest raczej znikoma.
Znaczenie wolumenu:
Podczas kształtowania się formacji, kluczowe znaczenie ma wielkość wolumenu. WaŜne jest aby
wolumen powstały przy lewym ramieniu i głowie był wyŜszy niŜ wolumen przy prawym ramieniu- jest to
warunek, który poddaje próbie istnienie całej formacji. Dodatkowo jeŜeli wolumen głowy jest niŜszy niŜ
wolumen lewego ramienia pewność pełnego ukształtowania się formacji jest większa. Na wykresach na
których powstała owa formacja widać takŜe, Ŝe wolumen wzrasta wraz z przebiciem linii szyi i maleje w
sytuacji gdy cena do tej linii powraca. Dodatkowy warunek utwierdza nas w przekonaniu, Ŝe trend na rynku
ulegnie zmianie.
Zapraszamy do dyskusji na forum
www.invest24.pl
Lekcja 7: Formacje odwrócenia trendu część I
Lekcja 7: Formacje klasyczne. Formacje odwrócenia trendu część I
Odwrócona formacja głowy i ramion
Sytuacją dokładnie przeciwną od wcześniejszej formacji jest odwrócona formacja głowy i ramion,
która widoczna jest na wykresie poniŜej:
Rys.2 Odwrócona formacja głowy i ramion na wykresie Projprzem
Co wyróŜnia ją od formacji głowy i ramion to przede wszystkim znaczenie wolumenu Kluczowe jest,
Ŝeby wolumen wraz z kolejnym dołkiem był coraz to niŜszy, a wartość największą osiągnął w momencie
wybicia z linii szyi. JeŜeli wolumen nie zachowuje się jak w powyŜszym opisie, naleŜy poddać wątpliwości
istnienie formacji. Najprawdopodobniej rynek po wybiciu powróci do wcześniejszych poziomów.
Pomiar przyszłego ruchu jest identyczny jak przy normalniej formacji głowy i ramion. Podobnie z resztą rzecz
się tyczy ruchu powrotnego do linii szyi.
2) Formacja spodka
Najpewniejszą, a zarazem najrzadziej występującą jest formacja spodka, której kształtowanie odbywa
się w bardzo długim okresie, bez gwałtownych zmian. Formacja ta nie posiada swojej odwróconej wersji.
Występuje tylko i wyłącznie przy trendzie spadkowym.
Niewielkie zmiany towarzyszące formacji powodują, iŜ często mylona jest z trendem horyzontalnym.
Kształtowanie się formacji przez długi okres, nawet kilkuletni powoduje, Ŝe zmiany, które wprowadza są
znaczące, a najpewniejszą strategią jest kup i sprzedaj po paru latach.
Zapraszamy do dyskusji na forum
www.invest24.pl
Lekcja 7: Formacje odwrócenia trendu część I
Lekcja 7: Formacje klasyczne. Formacje odwrócenia trendu część I
Rys. 3 Formacja spodka- wykres w ujęciu tygodniowym. Strzałka pokazuje przewidywany ruch cenowy.
Grzegorz Wach <mgreg>, Dawid Augustyn <ogest>
Opracowane na podstawie: Waldemar Tarczyński „Rynki kapitałowe”, Alexander Elder „Zawód inwestor
giełdowy”.
Zalecana lektura: John J. Murphy „Analiza techniczna rynków finansowych”.
Zapraszamy do dyskusji na forum
www.invest24.pl
Lekcja 7: Formacje odwrócenia trendu część I