Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
17.03.2016
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Deutsche Bank Polska S.A.
Rynki Amerykańska Rezerwa Federalna pozostawiła stopy procentowe bez
zmian. FED zmodyfikował prognozę stóp procentowych zakładając tylko dwie
podwyżki w 2016 roku, wobec planowanych czterech na grudniowym
posiedzeniu. Dodatkowo obniżono tegoroczne szacunki wzrostu inflacji i PKB w
USA. Po decyzji– indeksy amerykańskie wzrosły, dolar mocno stracił do euro,
wzrosły ceny większości surowców, umocniły się waluty z krajów emerging
markets. Dziś na giełdach w Azji główne indeksy giełdowe zwyżkowały, poza
Japonią, gdzie Nikkei spadł o -0,22% z uwagi na umocnienie się jena do dolara.
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 905,69
-0,02%
576,42
3 533,00
-0,35%
130,62
12 976,62
-0,09%
17,84
47 077,47
Największe wzrosty
-0,08%
Kurs
739,30
Zmiana
oczekiwań.
 Polska: Przeciętne wynagrodzenie wzrosło w lutym o +3,9% r/r, powyżej oczekiwań.
 Polska: Zatrudnienie w sektorze przedsiębiorstw zwiększyło się w lutym o +2,5% r/r,
+11.94%
7,70 zł
+9.84%
FAMUR
1,80 zł
Kurs
+9.76%
Zmiana
HAWE
0,70 zł
-15.66%
ENERGA
11,88 zł
-10.68%
PHN
Najaktywniejsi
16,71 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
ENERGA
11,88 zł
86,00
KGHM
72,03 zł
82,02
PKOBP
26,97 zł
Wartość
60,28
Zmiana
S&P500
2 027,22
+0,56%
DJIA
17 325,76
+0,43%
Nasdaq
4 763,97
+0,75%
Xetra DAX
9 983,41
+0,50%
CAC 40
4 459,30
-0,31%
FTSE 100
6 175,49
+0,58%
powyżej oczekiwań.
 Wielka Brytania: Liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych spadła w lutym o -18,1
Indeksy światowe
tys., lepiej od prognoz.
 Czechy: Inflacja producencka PPI spadła w lutym o -4,0% r/r, bardziej od oczekiwań.
 Norwegia: Bilans handlu zagranicznego wyniósł w lutym +9,5 mld NOK wobec +16,9
mld NOK miesiąc wcześniej.
 USA: Komitet Otwartego Rynku FED pozostawił stopy procentowe na
dotychczasowym poziomie, zgodnie z oczekiwaniami.
Bovespa
47 763,43
+1,34%
20 453,47
+1,04%
Nikkei
16 936,38
-0,22%
Chiny_ SSE Comp.
2 904,83
+1,20%
+0,2% tydzień wcześniej.
 USA: Inflacja konsumencka CPI wzrosła w lutym o +1,0% r/r, więcej od oczekiwań.
USA: Pozwolenia na budowę domów wyniosły w lutym 1 167 mln, mniej od prognoz.
-6.12%
Hang Seng
 USA: Tygodniowa zmiana wniosków o kredyt hipoteczny wyniosła -3,3% wobec
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
40,19
+3,10%
Ropa WTI
38,56
+4,44%
Złoto
1 260,70
+2,22%
Miedź
4 986,50
+0,81%
Srebro
15,60
+1,96%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,1210
+0,94%
EUR/PLN
4,2852
+0,00%
USD/PLN
3,8217
-0,91%
CHF/PLN
3,9057
-0,08%
GBP/PLN
5,4448
-0,29%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
 USA: Rozpoczęte budowy domów wyniosły w lutym 1 178 tys., powyżej oczekiwań.
 USA: Produkcja przemysłowa spadła w lutym o -0,5% m/m, poniżej oczekiwań.
 USA: Wykorzystanie mocy produkcyjnych wyniosło w lutym 76,7%, mniej od
oczekiwań.
 USA: Tygodniowa zmiana zapasów ropy naftowej wg rządowej agencji EIA wyniosła
+1,3 mln baryłek, mniej od prognoz.
 Nowa Zelandia: Produkt Krajowy Brutto wzrósł w 4 kwartale 2015 r. o +2,3% r/r,
więcej od oczekiwań.
POLSKA
Giełda
Sesja na GPW przebiegała pod dyktando umiarkowanych spadków, co mogło być
spowodowane skracaniem pozycji przez część inwestorów przed wieczornymi
decyzjami amerykańskiego FED. Indeks WIG20 wyznaczył swe dzienne minimum
na poziomie 1891 pkt. (spadał o -0,8%), jednak pod koniec notowań sytuacja
poprawiła się i zdołał on zamknąć się na wysokości 1905 pkt. (-0,02%). Na tle
całego rynku negatywnym bohaterem sesji była Energa, której akcje spadły o
-10,68% przy najwyższych obrotach spośród wszystkich spółek handlowanych na
naszej giełdzie. Inwestorzy zareagowali bardzo negatywnie na plany spółki
odnośnie zaanagżowania się w relatywnie dużej skali w Polską Grupę Górniczą
(może to oznaczać bardzo znaczące ograniczenie przez Energę wypłat dywidendy
dla jej akcjonariuszy). Gołębi komunikat FED, osłabienie dolara i wzrosty cen
surowców stwarzają pole do dalszej poprawy sytuacji na giełdach EM, a tym
samym stwarzają się korzystne warunki do kontynuacji wzrostów na GPW.
Obligacje/Makro
W oczekiwaniu na posiedzenie FED inwestorzy pozbywali się obligacji z rynków
wschodzących– spadały ceny długu w Turcji, Rumunii, Czechach i Polsce, mocno
potaniały papiery skarbowe rządu Grecji. Rentowności polskich obligacji 10-letnich
wzrosły na koniec handlu w środę do poziomu 2,925% (o +4,1bps).
Waluty
Sesja na rynku walutowym przebiegała pod znakiem lekkiej tendencji do osłabienia
złotego. Sytuacja zmieniła się wieczorem, kiedy inwestorzy poznali decyzje
amerykańskiego FED. Mocne osłabienie kursu dolara do euro i do innych głównych
walut skutkowało także umocnieniem polskiego złotego względem USD. PLN
zyskał na koniec dnia ok. +0,9% do dolara, a w odniesieniu do euro nie zmienił
swej wartości z wtorku. Za 1 EUR płacono wieczorem 4,285 PLN, choć we
wczesnych godzinach popołudniowych EUR wyceniano już powyżej poziomu 4,30
PLN. Z kolei za franka szwajcarskiego płacono 3,906 PLN (-0,1%).
0,75 zł
Największe spadki
 Polska: Inflacja bez cen żywności i energii spadła w lutym o -0,1% r/r, więcej od
a
BUMECH
AILLERON
Polska
2.925
+1.42%
USA
1.9130
-2.80%
Niemcy
0.311
-1.89%
Hiszpania
1.508
-0.92%
Włochy
1.337
-2.47%
Grecja
8.984
+1.85%
Turcja
10.040
+0.30%
Japonia
-0.049
+0,00%
Chiny
2.893
0.00%
Indie
7.571
-0.12%
WIG
WIG (44,646.14, 44,700.02, 43,985.24, 44,155.15, -516.512)
58500
58000
57500
57000
56500
56000
55500
55000
54500
54000
53500
53000
52500
52000
51500
51000
50500
50000
49500
49000
48500
48000
47500
47000
46500
46000
45500
45000
44500
44000
43500
43000
42500
42000
41500
41000
40500
9
February
16
23
2
9
March
16
23
30 7
April
13
20
27 4
11
May
18
25
1 8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9 16
November
23
30 7
14
December
21
4 11
2016
18
25
1
8
February
15
22
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
 Branża energetyczna– PGNiG Termika, PGE i Energa chcą zainwestować w
S&P500
SP500 (1,942.38, 1,942.38, 1,919.44, 1,921.27, -24.2300)
2160
2155
2150
2145
2140
2135
2130
2125
2120
2115
2110
2105
2100
2095
2090
2085
2080
2075
2070
2065
2060
2055
2050
2045
2040
2035
2030
2025
2020
2015
2010
2005
2000
1995
1990
1985
1980
1975
1970
1965
1960
1955
1950
1945
1940
1935
1930
1925
1920
1915
1910
1905
1900
1895
1890
1885
1880
1875
1870
1865
1860
1855
1850
1845
1840
1835
1830
1825
1820
1815
1810
1805
1800
1795
1790
1785
1780
Polską Grupę Górniczą do 1,5 mld zł, oferta złożona przez Energę opiewa na
kwotę do 600 mln zł, złożona przez PGE na kwotę do 500 mln zł, a PGNiG
Termika gotowa jest zainwestować do 400 mln zł
 Asseco Poland– zysk netto Asseco Poland w IV kw. 2015 wyniósł 125,5 mln zł,
wyraźnie powyżej konsensusu; spółka zamierza wypłacić 3,01 zł dywidendy na
akcję z zysku za ubiegły rok
 PKN Orlen– Litwa jest zainteresowana działalnością PKN Orlen Lietuva i
Deutsche Bank Polska S.A.
rozwojem rafinerii w Możejkach – rzecznik rządu litewskiego
 Robyg– chce wypłacić 0,2 zł dywidendy na akcję z zysku za 2015 r.
 Kęty– zysk netto Grupy Kęty wzrósł rok do roku do 209,81 mln zł w 2015 r.
 Idea Bank– chce sfinalizować sprzedaż GetBack w II kwartale br., dzięki tej
transakcji bank wzmocni kapitały
 Wielton– kupi osie i komponenty od grupy SAF- Holland za ok. 69 mln euro
 PKP Cargo– bank Morgan Stanley zmniejszył stan posiadania akcji spółki PKP do
2.225.827 akcji, stanowiących 4,97 proc. kapitału zakładowego
23
 PHN– nowy zarząd spółki zamierza realizować główne założenia obecnej strategii
 Lokum Deweloper– zarząd spółki proponuje wypłatę 0,62 zł dywidendy na akcję
za 2015 rok; podtrzymuje prognozy- osiągnięcie przychodów na poziomie 172,1
mln zł i zysku netto grupy w wysokości 42,4 mln zł
2
9
March
16
23
30 6
April
13
20
27
4
May
11
18
26 1
8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 8 14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9
16
November
23 30 7
14
December
21 28 4
11
2016
19 25
1
8
16 22
February
29 7
March
mWIG 40
MWIG40 (3,435.22, 3,440.31, 3,385.74, 3,386.74, -51.2500)
4020
4010
4000
3990
3980
3970
3960
3950
3940
3930
3920
3910
3900
3890
3880
3870
3860
3850
3840
3830
3820
3810
3800
3790
3780
3770
3760
3750
3740
3730
3720
3710
3700
3690
3680
3670
3660
3650
3640
3630
3620
3610
3600
3590
3580
3570
3560
3550
3540
3530
3520
3510
3500
3490
3480
3470
3460
3450
3440
3430
3420
3410
3400
3390
3380
3370
3360
3350
3340
3330
3320
3310
3300
3290
3280
3270
3260
3250
3240
3230
3220
3210
3200
3190
3180
3170
3160
INFORMACJE ZE ŚWIATA
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Indeksy na Wall Street zareagowały zwyżkami na komunikat FED po
wczorajszym posiedzeniu tej instytucji. S&P500 wzrósł o +0,56%, Dow Jones zyskał
+0,43%, a Nasdaq +0,75%. Indeks S&P500 zamknął się wczoraj na najwyższym
poziomie w bieżącym roku. 8 z 10 głównych sektorów wzrosło wczoraj (najmocniej
sektor materiałowy o +1,74%), spadły tylko sektory ochrony zdrowia i finansowy.
Spółki energetyczne zyskały średnio o +1,6%. Indeks strachu (VIX) spadł do
najniższego poziomu od początku grudnia ubiegłego roku. Rentowności obligacji
amerykańskich spadły zaraz po decyzji FED z poziomu 2,00% do 1,91%. Akcje
największego producenta węgla w USA– Peabody Energy Corp. straciły na wartości
aż -45,4%, ponieważ spółka zapowiedziała, że prawdopodobnie będzie zmuszona
wystąpić do sądu z wnioskiem o ochronę przed jej wierzycielami.
Europa: Sesje na europejskich rynkach akcji przebiegały spokojnie w oczekiwaniu
na wieczorny komunikat FED, który był zaprezentowany już po zakończeniu
notowań w eurolandzie. Indeks Stoxx600 zyskał na zamknięciu o +0,04%, niemiecki
DAX wzrósł +0,50%, francuski CAC spadł o -0,22%, a hiszpański IBEX -0,28%.
Rentowności niemieckich obligacji 10-letnich spadły tylko nieznacznie (o -0,6bps) do
poziomu 0,311%, a francuskich obniżyły się o -2,1bps do 0,567%. Kurs pary
EUR/USD wzrósł (już po decyzjach FED) do poziomu 1,1218 (+1,0%).
Azja: Giełdy w Azji wzrosły w reakcji na zaskakująco „gołębi” komunikat FED.
Indeks MSCI Asia-Pacific (ex. Japan) rósł o ok.+1,9% do swych 2-miesięcznych
szczytów. Z kolei japoński Nikkei spadł o -0,22%, z uwagi na wzrost kursu jena do
dolara, a kolejne wypowiedzi szefa tamtejszego banku centralnego– Haruhiko
Kurody, nie dają inwestorom dużych nadziei na rychłe wdrożenie nowych pakietów
stymulacyjnych. Chiński indeks CSI300 wzrósł na zamknięciu sesji o +1,11%.
9
February
16
23
2
9
March
16
23
30 7 13
April
20
27 4
11
May
18
25
1 8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9 16
November
23
30 7
14
December
21
4 11
2016
18
25
1
8
15
February
22
DAX
DAX (9,503.12, 9,535.12, 9,405.22, 9,416.77, -156.820)
12700
12650
12600
12550
12500
12450
12400
12350
12300
12250
12200
12150
12100
12050
12000
11950
11900
11850
11800
11750
11700
11650
11600
11550
11500
11450
11400
11350
11300
11250
11200
11150
11100
11050
11000
10950
10900
10850
10800
10750
10700
10650
10600
10550
10500
10450
10400
10350
10300
10250
10200
10150
10100
10050
10000
9950
9900
9850
9800
9750
9700
9650
9600
9550
9500
9450
9400
9350
9300
9250
9200
9150
9100
9050
9000
8950
8900
8850
8800
8750
8700
8650
8600
8550
8500
8450
8400
SUROWCE
Ropa naftowa: Cena ropy WTI rosła wczoraj o +5,8% do poziomu 38,46 USD/bbl.
Zwyżce pomogło osłabienie USD po decyzji FED oraz mniejszy od oczekiwań
przyrost tygodniowych zapasów w USA. Dodatkowo minister ropy z Kataru
zapowiedział, że producenci z i spoza OPEC zamierzają spotkać się w kwietniu i
uzgodnić zasady zamrożenia produkcji (bez względu na stanowisko Iranu).
Metale: Cena tony miedzi wzrosła w środę wieczorem o +0,8% do 4 987 USD. Dziś
rano zwyżka była kontynuowana, cena miedzi przebiła kluczowy poziom 5 000 USD.
Kalendarium na dziś
 Polska: Produkcja przemysłowa i budowlano-montażowa (luty), sprzedaż detaliczna
(luty), ceny produkcji sprzedanej przemysłu (luty), wskaźnik dobrobytu wg BIEC
(marzec)
 USA: Indeks Fed z Filadelfii (marzec), tygodniowa liczba wniosków o zasiłek dla
bezrobotnych, Indeks wskaźników wyprzedzających- Conference Board (luty), saldo
rachunku bieżącego (4 kw. 2015)
 Strefa Euro: Bilans handlu zagranicznego (styczeń), inflacja konsumencka HICP (luty)
 Norwegia: Decyzja ws. stóp procentowych
 Szwajcaria: Decyzja SNB ws. stóp procentowych, inflacja producencka (luty)
 Wielka Brytania: Decyzja BoE ws. stóp procentowych
 Włochy: Bilans handlu zagranicznego (luty)
 Chile: Decyzja ws. stóp procentowych
 Kanada: Sprzedaż hurtowników (styczeń)
 Japonia: Bilans handlu zagranicznego (luty)
Opracowanie:
Piotr Tukendorf ([email protected])
23
2
9
March
16
23
30 7 13
April
20
27 4
11
May
18
26 1
8
June
15
22
29 6
July
13
20 27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9
16
November
23
30 7
14
December
21
4
11
2016
18
25
1
8
15
February
22
29 7
March
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (354.150, 356.710, 353.880, 354.330, +0.76999)
560
555
550
545
540
535
530
525
520
515
510
505
500
495
490
485
480
475
470
465
460
455
450
445
440
435
430
425
420
415
410
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
265
260
255
250
2
9
16
February
2
9
March
16
23
30 7
April
13
20
27 4
11
May
18
25
1
8
June
15
23 29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31
14
September
21
28
12 19
October
26
2
9
16
November
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
23
30 7
14
December
21
28 4
11
2016
18
25
1
8
15
February
22
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wynku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.