Oracle Corp. (ORCL) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Oracle Corp. (ORCL) - spółka notowana
na giełdzie nowojorskiej (NASDAQ).
Czym zajmuje się firma?
Oracle Corporation - amerykańska firma zajmująca się tworzeniem
oprogramowania służącego do zarządzania danymi.
Powstała w 1977 roku, a jej siedziba znajduje się w Redwood Shores
w stanie Kalifornia w USA. Założona przez obecnego prezesa Larry'ego Ellisona
oraz Boba Minera i Eda Oatesa. W 2004 r. firma po długiej walce przejęła
kontrolę
nad
producentem
systemów
wspomagających
zarządzanie
przedsiębiorstwem PeopleSoft.
Oracle jest dostawcą kompleksowych rozwiązań informatycznych dla
dowolnego rodzaju przedsiębiorstw i organizacji. Od 29 lat Korporacja Oracle
cieszy się pozycją lidera w dziedzinie oprogramowania do zarządzania
informacją, obsługuje na świecie ponad 275 tys. klientów, w tym 98 firm z listy
Fortune 100.
W styczniu 2005r. został zakończony proces połączenia Oracle z firmą
PeopleSoft; w efekcie fuzji powstał drugi światowy dostawca aplikacji
biznesowych, zajmujący pierwsze miejsce na północnoamerykańskim rynku ERP
i największy na świecie w dziedzinie oprogramowania HRMS i SCM. Pod koniec
stycznia 2006r. zakończył się proces łączenia z firmą Siebel, dzięki czemu
Oracle stał się największym na świecie dostawcą oprogramowania CRM,
przeznaczonego do zarządzania kontaktami z klientem.
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
NAJWAśNIEJSZE INFORMACJE O PRZEMYŚLE
OPROGRAMOWANIA KOMPUTEROWEGO
Przemysł
Kapitalizacja
535 *
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
27,5
Wskaźnik cena/wartość księgowa (P/BV)
10.9
Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE)
23,9%
*- w MLD USD
B/D=Brak danych
Kapitalizacja jest bardzo wysoka (535 MLD USD) co świadczy o tym, że
analizowany przemysł należy do jednych z największych na nowojorskiej giełdzie.
NAJWAśNIEJSZE INFORMACJE O SPÓŁCE
Okres
2007
2006
2005
Przychody*
14,380.0
11,799.0
10,156.0
Zysk brutto*
11,145.0
9,148.0
7,839.0
Zysk netto*
3,381.0
2,886.0
2,681.0
Zysk na akcję EPS
0.64
0.55
0.5
Stopa dywidendy
B/D
B/D
B/D
2007 rok
Kapitalizacja*
97.00
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
25,19
Stopa zwrotu z aktywów (ROA)
23.33%
Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE)
33,49%
www.inwestor.hepi.pl
2
Studenckie Koło
ło Naukowe Rynków Kapitałowych
Dochód na akcje
3.267
Kwartalny wzrost przychodów (YOY)
EBIDA
27,20%
6.92
Kwartalny wzrost zysku (YOY)
35,00%
Wskaźnik Beta
1.53
Roczna stopa zwrotu
28,83%
Data wypłaty dywidendy
B/D
W środę na giełdzie nowojorskiej akcje Oracle Corp. zarobiły 1,51% do 18.87
USD, dzięki czemu ich łączna wartość wzrosła do 97,00 mld USD. Spółka Oracle Corp.
jest w dobrej kondycji finansowej, co potwierdza wypracowany przez spółkę zysk
netto w wysokości 3,38 MLD USD. Wzrost zysku netto spółki wykazuje tendencje
wzrostową co jest informacją korzystną dla inwestorów.
Wskaźnik
cena/zysk
Spółka
Przemysł
25,19
27,5
Następną ważną informacją na którą trzeba zwrócić uwagę jest wartość
wskaźnika Beta (1,53),
), którego akcje wykazują większą zmienność w porównaniu
z indeksem S&P 100 co oznacza, że Oracle Corp. jest walorem ofensywnym dla
inwestorów długoterminowych. Jeżeli indeks S&P 100 wzrośnie o 1% to analizowana
spółka wzrośnie o 1,53%.
%. Natomiast w sytuacji, gdy indeks S&P 100
00 spadnie o 1% to
Oracle Corp. spadnie o 1,53
,53%. Wartość wskaźnika ROE dla Oracle Corp. (33,49%) jest
wyższa niż średnia wartość dla analizowanego przemysłu (23,9%)
(
%) co oznacza, że
spółka osiągnęła wyższą
ższą stopę zwrotu z kapitału własnego niż średnia dla całego
przemysłu co jest informacją pozytywną.
www.inwestor.hepi.pl
3
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Wskaźnik cena/zysk jaki odnotowała spółka (25,19) jest niższy w porównaniu
z średnią dla pozostałych spółek (27,5) co jest informacją negatywną.
Wnioski:
Analizowana spółka charakteryzuje się dobrymi wskaźnikami co wpływa
pozytywnie dla potencjalnych inwestorów długoterminowych. Wypracowany przez
spółkę zysk netto oraz wysoki poziom wskaźnika ROE wpływają korzystnie dla
potencjalnych inwestorów. Jedynie niski poziom wskaźnika cena/zysk wpływa
negatywnie. Analizując powyższe dane można stwierdzić, że spółka wpływa
pozytywnie dla inwestora długoterminowego.
Zestawienie porównawcze
Nazwa spółki
ORCL
IBM
MSFT
Oracle
Corporation
International Business
Machines Corp.
Microsoft
Corporation
Akcja której firmy będzie miała szacunkowo największy wzrost ceny?
Cena obecna
18.88
102.43
30.46
23.90
112.22
32.48
26.61%
9.55%
6.64%
27.64
125.00
37.06
46.39%
22.03%
21.67%
Cena na koniec roku
finansowego
Zmiana ceny w %
Cena na przyszły rok
finansowy
Zmiana ceny w %
Jaki poziom przychodów i zysku netto odnotowała spółka w ciągu ostatnich
12-miesięcy?
Przychody*
17.02
92.79
49.56
Zysk netto*
3.97
9.55
13.86
Jaki wzrost przychodów i zysku netto odnotowała spółka?
Wzrost przychodów
www.inwestor.hepi.pl
27.70%
6.60%
16.20%
4
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Wzrost zysku netto
28.20%
8.00%
12.90%
16.60
21.80
Jaki jest stosunek ceny akcji do zysku?
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
24.90
Jak kształtowała się cena akcji w ciągu ostatnich 12-miesięcy?
Zmiana ceny w ciągu
ostatnich 3- miesięcy
8.3%
3.8%
-0.9%
0.7%
11.7%
5.2%
28.8%
25.2%
25.8%
6.92
19.20
20.91
0.749
6.262
1.382
56,133
366,486
71,000
27.20%
6.60%
32.10%
96.96
152.28
291.40
Zmiana ceny w ciągu
ostatnich 6- miesięcy
Zmiana ceny w ciągu
ostatnich 12- miesięcy
EBIDA *
Zysk na akcję (EPS)
Pracownicy
Kwartalna stopa wzrostu
(YOY)
Kapitalizacja *
*= w MLD USD
Łączna wartość akcji Oracle Corp. wynosi 96,96 mld USD. Kalifornijska spółka
ma sporą przewagę nad pozostałymi spółkami, w skład której wchodzą: IBM –jeden
z pierwszych i obecnie największych koncernów produkujących najpierw maszyny
liczące i księgujące, potem komputery oraz Microsoft jest największą na świecie firmą
branży komputerowej. Najbardziej znana jako producent systemów operacyjnych MSDOS, Microsoft Windows i oprogramowania biurowego Microsoft Office. Oracle Corp.
wyprzedza IBM i Microsoft pod względem wzrostu przychodów i zysków.
W 2007 roku firma komputerowa Oracle Corp. zarobiła netto 3,97 mld USD.
Przychody Oracle Corp. wyniosły 17.02 mld dolarów i były gorsze od wyniku lidera
pod tym względem - IBM, która osiągnęła sprzedaż na poziomie 92,79 mld USD. Akcje
spółki zyskały w ciągu ostatniego roku około 30%.
www.inwestor.hepi.pl
5
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Kalifornijska spółka sukcesywnie poprawia wyniki i konsekwentnie zwiększa swoje
zyski. Miniony rok był trzecim z rzędu, w którym firma zwiększyła przychody jak i zysk
netto.
Wartość wskaźnika informująca inwestorów o wielkości zysku jaki przypada na
jedną akcję (EPS) jest najniższą wartością w powyższym zestawieniu, co jest
informacją negatywną. Wartość wskaźnika cena/zysk jest najwyższą wartością
w porównaniu z pozostałymi spółkami co wpływa bardzo pozytywnie dla
potencjalnych inwestorów.
Jak wysoki przychód i zysk netto odnotowała spółka w stosunku do
średniej wartości dla przemysłu?
Przychody i Zysk netto (YOY)
Spółka
Przemysł
Przychody *
17.02
31.18
Zysk netto *
3.97
8.41
*= w MLD USD
**= w MLN USD
Oracle Corp. Przychody w stosunku rocznym: 17,02MLD USD
Różnica procentowa między przychodami osiągniętymi przez spółkę, a średnimi
przychodami występującymi w przemyśle: -45,41%
Oracle Corp. Zysk netto w stosunku rocznym: 3,97 MLD USD
Różnica procentowa między zyskami netto osiągniętymi przez spółkę, a średnim
zyskiem netto występującym w przemyśle: -52,80%
www.inwestor.hepi.pl
6
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Jaki był wzrost dla spółki i przemysłu?
Wzrost przychodów i zysku netto
Spółka
Przemysł
w stosunku rocznym
Wzrost przychodów
27.70%
19.70%
Wzrost zysku netto
28.20%
29.00%
Oracle Corp. Procentowy wzrost przychodów w stosunku rocznym: 27,70%
Różnica w punktach procentowych między wzrostem przychodu osiągnięty przez
spółkę, a średnim wzrostem przychodu występujący w przemyśle: 8.00
Oracle Corp. Procentowy wzrost zysku netto w stosunku rocznym: 28,20%.
Różnica w punktach procentowych między wzrostem zysku netto osiągniętym przez
spółkę, a średnim wzrostem zysku netto występujący w przemyśle: -0,80
Jak kształtowała się cena akcji?
Okres
Spółka
Przemysł
3 miesiące
8.3%
2.4%
6 miesięcy
0.7%
5.0%
12 miesięcy
28.8%
20.2%
Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 3-ech miesięcy: 8,3%
Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle:
5,90 *
Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 6-ciu miesięcy: 0,7%
Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle:
-4,30 *
www.inwestor.hepi.pl
7
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 12-u miesięcy: 28,8%
Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle:
8,60 *
*= w punktach procentowych
Wnioski:
Bieżąca analiza wykazała, że spółka Oracle Corp. jest pozytywnie postrzegana
pod względem atrakcyjności do inwestowania. Świadczą o tym dobre wartości
wskaźników ekonomicznych charakteryzujących spółkę co wpływa pozytywnie dla
potencjalnych inwestorów. Jest to wniosek w porównaniu do pozostałych spółek
występujących w przemyśle.
www.inwestor.hepi.pl
8
Studenckie Koło
ło Naukowe Rynków Kapitałowych
PROGNOZY ANALITYKÓW
Zysk na akcję
(EPS)
1,13
0,99
2007
2008
Analitycy spodziewają, że zysk na jedną akcję będzie zawierać się w przedziale
od 0,99 za cały rok 2007 do 1,13 za cały rok 2008. W ujęciach procentowych
procentow
prognozowany wzrost wynosi
osi 14,14%.
Analitycy spodziewają się nieznacznego wzrostu przychodów ze sprzedaży
produktów za cały 2007 rok z 17.91 MLD USD w 2007 do 19,89 MLD USD w 2008.
W ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 11,05%.
www.inwestor.hepi.pl
9
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
TECHNICZNY OBRAZ SPÓŁKI
PERSPEKTYWA ŚREDNIOTERMINOWA
Wykres dzienny Źródło:DealBook360
www.inwestor.hepi.pl
10
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
PERSPEKTYWA DŁUGOTERMINOWA
Wykres tygodniowy Źródło: DealBook 360
www.inwestor.hepi.pl
11
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Trendy
Patrząc na horyzont długoterminowy spółka pozostaje w trendzie wzrostowym.
W średnim horyzoncie czasowym spółka pozostaje w trendzie wzrostowym.
Analizowana spółka znajduje się w kanale wzrostowym kreślonego od
minimów z listopada 2002 roku, który widać na wykresie tygodniowym. Na
wskaźnikach MACD i RSI tygodniowych przeważają sygnały kupna co zwiększa
prawdopodobieństwo wzrostów. Dodatkowo wskaźniki MACD i RSI
dzienne
sygnalizują kupno. Bilansując sygnały jakie wskaźniki MACD i RSI wykazują na
wykresie dziennym i tygodniowym można stwierdzić, że na rynku występuje
niepewność co do przyszłych ruchów cen akcji.
Wnioski:
Najbliższy opór to poziom 19,50 wynikający z wystąpienia maksimów
z listopada 2006 roku widoczny na wykresie dziennym i tygodniowym. Najbliższym
wsparciem jest poziom 16,00-16,50 widoczny na wykresie dziennym i tygodniowym
wynikający z wystąpienia minimów z lutego 2007 roku, który jest dodatkowo
potwierdzony przez średnioterminową linię trendu wzrostowego widoczny na
wykresie dziennym. Jeżeli doszłoby to przebicia wyżej wymienionego poziomu
wsparcia oznaczałoby to duże prawdopodobieństwo wystąpienia spadków w rejon
13,00 wynikający z wystąpieniem minimów z stycznia 2006 roku dodatkowo
potwierdzony przez średnioterminową linię trendu wzrostowego widoczny na
wykresie dziennym.
Krzysztof Wańczyk
[email protected]
www.inwestor.hepi.pl
12