Analiza poranna FX

Analiza poranna FX
piątek, 1 marca 2013, godzina 08:30
EURUSD 1,30636
EURPLN 4,1544
GOLD 1580,4
BRENT 111,1
DE30 7724,8
US30 14035
POL20 2459,5
Niniejsza publikacja jest publikacją handlową, prosimy o zapoznanie się z oświadczeniem umieszczonym na jej końcu.
Automatyczne zaciskanie pasa w USA.
Dziś w życie wchodzą automatyczne cięcia wydatków na kwotę 85 mld USD w budżecie Stanów
Zjednoczonych. Pomimo, iż kwota ta wydaje się imponująca warto osadzić ją w szerszym kontekście. Szybkie
rachunki wskazują, iż w wyniku oszczędności budżet federalny zmniejszy się jedynie o 2.4% na przestrzeni
następnych 10 lat. Taki wynik trudno uznać za imponujący, dodatkowe kontrowersje budzi sposób
implementacji cięć oraz wyznaczania pozycji w budżecie, które objęte zostaną program oszczędności. Wiele
wskazuje na to, iż tzw. „sekwestracja” sprawdza się bardziej jako pole walki politycznej niż jako narzędzie
polityki gospodarczej.
Pewien niepokój może budzić jednak wczorajszy komunikat Międzynarodowego Funduszu Walutowego,
który ogłosił, iż rozważa rewizję w dół swoich prognoz wzrostu PKB, jeżeli w USA wejdą w życie
automatyczne cięcia wydatków. Poza pojedynczymi głosami, takimi jak wspomniany wyżej komunikat MFW,
uczestnicy rynku wydają się być relatywnie spokojni w obliczu nadchodzących cięć budżetowych.
Z danych wywierających istotny wpływ na rynek wymienić należy odczyty PMI dla Chin, Wielkiej Brytanii
oraz Stanów zjednoczonych. Nie bez znaczenia pozostaną również dane dochodach i wydatkach
amerykanów w styczniu br. Na krajowym „podwórku” czeka nas informacja o Produkcie Krajowym Brutto w
IV kwartale ubiegłego roku.
Ciągle spadające ceny surowców (zwłaszcza ropy WTI, której cena osiągnęła poziomy najniższe od początku
roku) doprowadziły do istotnego osłabienia się walut surowcowych, czego najczytelniejszym przykładem jest
sytuacja na parze USDCAD. Dzisiejszy odczyt kanadyjskiego PKB za IV kw. może istotnie wpłynąć na ton
Banku Kanady na spotkaniu w środę w nadchodzącym tygodniu. Analitycy przewidują złagodzenie tonu
Banku Kanady, co jednak nie znajdzie odzwierciedlenia w obniżce stóp procentowych.
Z zagrożeń „makroekonomicznych” warto zwrócić na kolejne już w tym tygodniu wystąpienie Bena
Bernanke, chociaż poprzednie nie przyniosły większej zmienności na dolarze dzisiejszy temat wystąpienia
(niskie długookresowe stopy procentowe) może odwrócić tą tendencję.
Technicznie sytuacja na wykresie pary USDCAD jest nieomalże jednoznaczna: odkąd w połowie lutego kurs
przełamał długookresową linię oporu, którą zaobserwować można zarówno na wykresie dziennym jak i
tygodniowym, dolar kanadyjski osłabia się nieustannie w stosunku dolara amerykańskiego windując kurs w
kierunku oporu wyznaczonego przez szczyty z czerwca ubiegłego roku. Pewne niepokoje może budzić
wysoka wartość wskaźnika RSI (76.8) mogąca świadczyć o silnym wyprzedaniu rynku i zbliżającej się
korekcie.
Ostatnie wydarzenia
USA: Indeks Chicago PMI za luty okazał się znacznie lepszy od oczekiwań i
wyniósł 56.8 pkt, wobec oczekiwań 54.1 pkt
USA: Wstępna dane o PKB za IV kwartał okazały się o 0.4% gorsze od
oczekiwań, a symboliczny wzrost wyniósł 0.1%.
Chiny: Indeks PMI dla przemysłu za luty wyniósł 50.1, poprzednio 50.4.
Japonia: Zgodnie z oczekiwaniami Kuroda otrzymał nominację na prezesa
Banku Japonii, na wice prezesów nominowano zgodnie z oczekiwaniami
Hiroshiego Nakaso oraz Kikuto Iwatę.
Japonia: Inflacja konsumencka
oczekiwaniami -0.2%
w
styczniu
wyniosła
zgodnie
z
Australia: Indeks PMI dla przemysłu okazał się znacznie lepszy od
oczekiwań i wyniósł 45.6, wobec prognozy 40.2.
Kalendarz na najbliższe godziny
PLN
9:00
Indeks PMI dla przemysłu za luty prognoza 49 pkt
EUR
09:15
Indeks PMI dla przemysłu w Hiszpanii za luty
CHF
09:30
Indeks PMI dla przemysłu w Szwajcarii za luty
EUR
09:55
Indeks PMI dla przemysłu w Niemczech za luty,
prognoza 50.1 pkt
EUR
10:00
Indeks PMI dla przemysłu w Strefie Euro za luty,
prognoza 47.8 pkt.
GBP
10:30
Indeks PMI dla przemysłu w Wielkiej Brytanii za luty
USD
15:00
Indeks PMI dla przemysłu za luty, prognoza 55.2
USD
16:00
Indeks ISM dla przemysłu za luty, prognoza 53.
Wojciech Stokowiec, Dom Inwestycyjny BRE Banku, Zespół BRE FOREX ECN
Wykres 1. USDCAD, interwał dzienny
BRE FOREX: +48 22 697 47 74 [email protected] breforex.pl
Strona 1
Analiza poranna FX
piątek, 1 marca 2013, godzina 08:30
Notowania rynkowe (08:30)
Waluty
EURUSD
EURPLN
USDPLN
USDJPY
GBPUSD
EURCHF
AUDUSD
USDCAD
NZDUSD
Indeksy
1.30636
4.1544
3.1803
92.52
1.51695
1.22341
1.02202
1.03078
0.82542
DE 30
US 30
US 500
US 100
POL 20
FRA 40
UK 100
JPN 225
USD_I
Towary
7724.8
14035
1510.7
2735.6
2459.5
3708.8
6343.5
11577
82.016
GOLD
BRENT
WTI
COPPER
SILVER
CORN
SOY
WHEAT.US
COCOA.US
Obligacje
1580.4
111.1
91.81
352.93
28.54
707.25
1457.25
721.25
2136
Czy koniec korekty na EURUSD jest już bliski
Ciekawa sytuacja na AUDUSD.
Wykres 2. EURUSD, interwał dzienny
Wykres 3. AUDUSD, interwał dzienny
TNOTE
EURBUND
ITBOND
131.71
145.15
109.42
Notowaniom Eurodolara nie pomogły wczoraj słabsze od oczekiwań wstępne
dane o PKB w USA, które pomimo wcześniejszych prób podejścia wyżej
ponownie sprowadziły kurs na minima w okolicach 1.305. Odczyt z
amerykańskiej gospodarki okazał się znacznie gorszy od oczekiwań, należy
jednak pamiętać, że jak to zwykle bywa niedoszacowany zapewne pozostał
eksport, co może doprowadzić do pozytywnego zaskoczenia jego rewizją.
Dzisiaj najważniejsze będą dane PMI, które zaczną napływać na rynek od
godziny 9:15, kiedy poznamy dane z Hiszpanii, aż do najważniejszych
odczytów z Niemiec o 09:55 oraz Strefy Euro o 10:00. Dobre odczyty mogą
pomóc notowaniom europejskiej waluty trwale pokonać poziom 1.3125 i
podążyć dalej na północ. Obecnie nie można wykluczyć, że ten czynniki
natury politycznej będą ciążyć nad notowaniami Euro przez nadchodzące dwa
tygodnie.
Technicznie sytuacja na EURUSD nie jest obecnie jednoznaczna. Z jednej
strony możemy zaobserwować wyłamanie średnioterminowych linii trendu
zarówno na tygodniowym jak i dziennym wykresie. Z drugiej jednak strony za
zakończeniem obecnej korekty może przemawiać zatrzymanie się w okolicach
ważnych wsparć nieznacznie poniżej 38.2 zniesienia ostatnich spadków.
Można też obecnie doszukiwać się formacji podwójnego dna w połączeniu
obecnych poziomów i minimów z 4 stycznia na poziomie 1.2998, gdzie
obecnie znajduje się najbliższy poziom wsparcia. Kolejnym poziomem, na
który trzeba zwrócić uwagę jest 50% zniesienia ostatnich wyrostów w
okolicach 1.287. Najbliższe opory znajdują się w okolicy 1.3130 choć poziom
ten stracił na znaczeniu, gdyż był kilkukrotnie pokonywany w ostatnich dniach.
Docelowym poziomem odreagowania ostatnich spadków powinien być
poziom 1.33, gdzie znajduje się 23.6 zniesienia trwających od lipca 2012
wzrostów.
Coraz ciekawiej wygląda sytuacja na parze dolara australijskiego do dolara
amerykańskiego. Na początku lutego doszło do wyłamania
długoterminowego trendu wzrostowego. Nie doszło jednak do
zdynamizowania spadków, a jedynie do pewnej konsolidacji pomiędzy
poziomami 23.6 i 38.2 zniesienia Fibo wzrostów trwających od czerwca
zeszłego roku. W ostatnich dniach kurs znajduje się nieznacznie poniżej tego
poziomu i dzisiejsza sesja kończąca tydzień prawdopodobnie da odpowiedź
czy uda się utrzymać kurs na obecnych poziomach konsolidacji. Na wykresie
widzimy jednak obecnie zniżkujący klin, który wydaje się prowadzić kurs w
kierunku najbliższego wsparcia na poziomie 1.01. Niewykluczone pozostaje
naruszenie, a przynajmniej testowanie w terminie kilku tygodni poziomu
parytetu. Szczególnie, że pewien duży bank inwestycyjny stwierdził
ostatnio, że w najbliższym czasie zobaczymy 0 jako pierwszą cyfrę podczas
podawania kursu. Wskaźniki nie są jeszcze obecnie przesadnie wyprzedane
i pozostawiają sporo miejsca do zaatakowania wspomnianych wcześniej
poziomów. Ewentualnym sygnałem, który może zagrozić takiemu
scenariuszowi w krótkim terminie jest dywergencja RSI, która pojawiła się
na wykresie dziennym, gdzie pomimo wyznaczania coraz niższych
poziomów kursu, widzimy rosnące RSI.
Z danych makroekonomicznych większego wypływu na notowania nie miały
wczorajsze dane o PMI dla przemysłu, które okazały się lepsze od
oczekiwań. Stało się tak dla tego, gdyż rynek oczekiwał na publikację PMI z
Chin. Warto pamiętać, że zależność pomiędzy AUDUSD a chińskimi
odczytami makro jest bardzo duża, gdyż Chiny są jednym
z największych partnerów handlowych Australii, gdzie kupują metale
rzadkie oraz węgiel kamienny. Dane z chińskiej gospodarki okazały się
gorsze od oczekiwań, indeks PMI wyniósł 50.1 pkt, co doprowadziło do
dalszych spadków na AUDUSD.
Kamil Maliszewski, Dom Inwestycyjny BRE Banku, Zespół BRE FOREX ECN
Kamil Maliszewski, Dom Inwestycyjny BRE Banku, Zespół BRE FOREX ECN
Najbliższe rolowania kontraktów i prognozowane wartości dywidend można znaleźć w zakładce Rolowania i dywidendy na naszej stronie internetowej.
Załóż rachunek realny już dziś na breforex.pl
BRE FOREX: +48 22 697 47 74 [email protected] breforex.pl
Strona 2
Analiza poranna FX
piątek, 1 marca 2013, godzina 08:30
Niniejsza publikacja przygotowana przez Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A. z siedzibą w Warszawie, przy ul. Wspólnej 47/49, jest publikacją handlową, została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych, nie stanowi
rekomendacji w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów lub
wystawców (Dz. U. nr 206 z 2005 r.), nie stanowi porady inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub
powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Informacje zawarte w niniejszej publikacji oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A., działając w dobrej wierze, uważa za wiarygodne. Dom
Inwestycyjny BRE Banku S.A. nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności ani trafności tych informacji. Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą
odpowiedzialności za wszelkie skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszej publikacji
stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszej publikacji nie pozostają w jakiejkolwiek zależności od rekomendacji
przygotowywanych przez Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A.. Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A. nie jest zobowiązany do aktualizowania ani modyfikowania niniejszej publikacji, ani do informowania jej odbiorców w przypadku,
gdy jakakolwiek poruszona w niej kwestia lub zawarta w niej opinia, prognoza, kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualne. Dom Inwestycyjny BRE Banku S.A. udostępnia niniejszą publikację nieodpłatnie.
Zabronione jest powielanie i rozpowszechnianie niniejszej publikacji bez pisemnej zgody Domu Inwestycyjnego BRE Banku S.A.
BRE FOREX: +48 22 697 47 74 [email protected] breforex.pl
Strona 3