32. Zarządzanie ryzykiem finansowym 11 - KGHM

Roczne skonsolidowane sprawozdanie finansowe
Polityka rachunkowości i inne informacje objaśniające
32. Zarządzanie ryzykiem finansowym
32.3. R y zy k o pł y nnoś ci i zar ządzanie k apit ał em
Zarządzanie kapitałem ma na celu utrzymywanie płynności finansowej w sposób ciągły, w każdym okresie. Grupa aktywnie zarządza ryzykiem utraty płynności, na
które jest narażona. Ryzyko to rozumiane jako utrata zdolności do terminowego regulowania zobowiązań oraz pozyskiwania środków na finansowanie działalności.
U m owne t er m iny wym agalnoś ci dla zobowiązań finans owych wg s t anu na dzień 3 1 gr udnia 2 0 1 2 r .
Zobow iąz ania finansow e
Umow ne te rminy w ymagalności od końca okre su
spraw oz daw cz e go
do 3 m-cy 3 – 1 2 m-cy 1 – 3 lata
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
3 – 5 lat
Pow yż e j 5 lat
Raz e m
( be z
dyskonta)
Wartość
bilansow a
1 264
9
5
-
-
1 278
1 278
26
1 043
63
46
68
1 246
1 233
Dłużne papiery wartościowe
-
-
-
1 550
-
1 550
1 598
Pochodne instrumenty finansowe – Waluty
-
-
-
-
-
-
43
Pochodne instrumenty finansowe – Metale
-
-
-
-
-
-
212
Wbudowane instrumenty pochodne
-
2
-
-
-
2
2
70
29
122
12
-
233
212
6
8
84
52
389
539
-
1 366
1 091
274
1 660
457
4 848
Kredyty i pożyczki zaciągnięte
Pozostałe zobowiązania finansowe
Udzielone gwarancje i poręczenia
Ra zem zo b o w i ą za n i a f i n a n s o w e w p o s zczeg ó ln y ch p rzed zi a ła ch
w y ma g a ln o ś ci
U m owne t er m iny wym agalnoś ci dla zobowiązań finans owych wg s t anu na dzień 3 1 gr udnia 2 0 1 1 r .
Zobow iąz ania finansow e
Umow ne te rminy w ymagalności od końca okre su
spraw oz daw cz e go
do 3 m-cy 3 – 1 2 m-cy 1 – 3 lata 3 – 5 lat
Zobowiązania z tytułu dostaw i usług
Pow yż e j 5 lat
Raz e m
( be z
dyskonta)
Wartość
bilansow a
982
7
8
-
-
997
997
72
24
55
44
86
281
272
Pochodne instrumenty finansowe – Waluty
1
-
-
-
-
1
404
Pochodne instrumenty finansowe – Metale
10
46
5
-
-
61
465
Pozostałe zobowiązania finansowe
43
14
100
19
3
179
161
8
6
8
-
27
49
-
1 116
97
176
63
116
1 568
Kredyty i pożyczki zaciągnięte
Udzielone gwarancje i poręczenia
Ra zem zo b o w i ą za n i a f i n a n s o w e w p o s zczeg ó ln y ch p rzed zi a ła ch
w y ma g a ln o ś ci
Zobowiązania finansowe z tytułu instrumentów pochodnych kalkulowane są jako wartość wewnętrzna tych instrumentów bez uwzględnienia czynnika
dyskontowego.
W 2012 r. Grupa Kapitałowa posiadała udzielone gwarancje i poręczenia. Pozycje te stanowią zobowiązania warunkowe i nie wpływają w istotnym stopniu na ryzyko
płynności Grupy Kapitałowej.
Zarządzanie płynnością finansową w Jednostce Dominującej odbywa się zgodnie z przyjętą przez Zarząd Polityką Zarządzania Płynnością Finansową. W KGHM
INTERNATIONAL LTD. zasady zarządzania płynnością zostały uregulowane w Polityce Inwestycyjnej. Dokumenty te opisują proces zarządzania płynnością finansową
z uwzględnieniem specyfiki spółek Grupy, wskazując na zgodne z najlepszymi standardami procedury i instrumenty. Podstawowymi zasadami wynikającymi
z dokumentów są:
lokowanie nadwyżek finansowych w płynne
instrumenty,
limity dla poszczególnych kategorii inwestycji
finansowych,
limity koncentracji środków dla instytucji finansowych,
zapewnienie odpowiedniej jakości i zróżnicowania dostępnych źródeł finansowania.
W celu zminimalizowania ryzyka związanego z utratą płynności w 2012 r. Grupa w znacznym stopniu korzystała z zewnętrznych źródeł finansowania w formie
kredytów bankowych, pożyczek oraz wyemitowanych obligacji. Wykorzystywano kredyty zarówno inwestycyjne, obrotowe jak i w rachunku bieżącym.
Na koniec okresu sprawozdawczego Jednostka Dominująca posiadała otwarte linie kredytowe, których saldo prezentuje się następująco:
LINIE KREDYTOWE na dzień 3 1 gr udnia 2 0 1 2
Rodz aj Kre dytu
Waluta
kre dytu
Saldo dostę pne go
kre dytu w w alucie
Saldo dostę pne go
kre dytu w PLN
Kredyt obrotowy i w rachunku bieżącym
USD
123
-
Kredyt obrotowy i w rachunku bieżącym
EUR
50
-
Kredyt obrotowy i w rachunku bieżącym
PLN
-
1 300