Finansowanie kredytem bankowym

Finansowanie ekspansji zagranicznej
•
Ekspansji Zagranicznej
•
•
www.een.org.pl
FINANSOWANIE BEZPOŚREDNICH INWESTYCJI ZAGRANICZNYCH
Finansowanie ekspansji zagranicznej: na bilans polskiej
Finansowanie ekspansji zagranicznej
bank lub
fundusz P/E
polska
spółka
Fundusz
Ekspansji
Zagranicznej
www.een.org.pl

Finansowanie
z banku lub
finansowanie
z funduszu
P/E przechodzi przez bilans polskiej
i jest wykorzystywane na jej
ryzyko do sfinansowania zagranicznej
inwestycji

Fundusz
zagraniczna
spółka
zależna
Ekspansji
z
projektu zagranicznego
Zagranicznej
inwestuje w
z ryzykiem
FINANSOWANIE BEZPOŚREDNICH INWESTYCJI ZAGRANICZNYCH
Finansowanie ekspansji zagranicznej
Finansowanie kredytem bankowym
•
•
zalety:
 istniejące relacje z bankami i dobrze
znany proces uzyskania
finansowania
 niski koszt finansowania
 utrzymanie kontroli nad
zarządzaniem
ograniczenia:
 odpowiedzialność za kredyt na
bilansie polskiej spółki, z
zabezpieczeniem na polskich
aktywach
 obowiązek spłaty kredytu bez
względu na opóźnienia w realizacji
projektu, również w przypadku jego
niepowodzenia
 możliwość wycofania finansowania w
przypadku pogorszenia wyników
polskiej spółki
www.een.org.pl
FINANSOWANIE BEZPOŚREDNICH INWESTYCJI ZAGRANICZNYCH
Finansowanie ekspansji zagranicznej
Finansowanie kredytem bankowym
Finansowanie kapitałowe
•
•
•
zalety:
 istniejące relacje z bankami i dobrze
znany proces uzyskania
finansowania
 niski koszt finansowania
 utrzymanie kontroli nad
zarządzaniem
ograniczenia:
 odpowiedzialność za kredyt na
bilansie polskiej spółki, z
zabezpieczeniem na polskich
aktywach
 obowiązek spłaty kredytu bez
względu na opóźnienia w realizacji
projektu, również w przypadku jego
niepowodzenia
 możliwość wycofania finansowania w
przypadku pogorszenia wyników
polskiej spółki
www.een.org.pl
•
zalety:
 podział ryzyka
 zwrot z inwestycji
zależny od jej wyników
 profesjonalne wsparcie
w zarządzaniu
ograniczenia:
 koszt finansowania
znacznie wyższy niż
koszt kredytu, jeżeli
projekt się powiedzie
 ingerencja
większościowego
inwestora w zarządzanie
spółką
FINANSOWANIE BEZPOŚREDNICH INWESTYCJI ZAGRANICZNYCH
Finansowanie ekspansji zagranicznej
Finansowanie kredytem bankowym
Finansowanie kapitałowe
•
•
•
zalety:
 istniejące relacje z bankami i dobrze
znany proces uzyskania
finansowania
 niski koszt finansowania
 utrzymanie kontroli nad
zarządzaniem
ograniczenia:
 odpowiedzialność za kredyt na
bilansie polskiej spółki, z
zabezpieczeniem na polskich
aktywach
 obowiązek spłaty kredytu bez
względu na opóźnienia w realizacji
projektu, również w przypadku jego
niepowodzenia
 możliwość wycofania finansowania w
przypadku pogorszenia wyników
polskiej spółki
www.een.org.pl
•
zalety:
 podział ryzyka
 zwrot z inwestycji zależny
od jej wyników
 profesjonalne wsparcie w
zarządzaniu
ograniczenia:
 koszt finansowania
znacznie wyższy niż koszt
kredytu, jeżeli projekt się
powiedzie
 ingerencja
większościowego
inwestora w zarządzanie
spółką
Fundusz Ekspansji
Zagranicznej
•
•
zalety:
 podział ryzyka
 zwrot z inwestycji
zależny od jej wyników
 mniejszościowy
inwestor kapitałowy w
spółce zależnej, nie
ingerujący w
zarządzanie
ograniczenia:
 oferuje do 50%
finansowania
FINANSOWANIE BEZPOŚREDNICH INWESTYCJI ZAGRANICZNYCH
Finansowanie ekspansji zagranicznej
Ekspansji Zagranicznej
bank nie ingeruje w
pod
warunkiem
dobrego
zabezpieczenia i terminowych
www.een.org.pl
fundusz P/E przejmuje
i
profesjonalizuje
nad
jej
Fundusz
Ekspansji
Zagranicznej
z Polskim Partnerem w
radzie nadzorczej zagranicznej
Projektowej
FINANSOWANIE BEZPOŚREDNICH INWESTYCJI ZAGRANICZNYCH
Finansowanie ekspansji zagranicznej
miejscowy
bank
miejscowy
partner
48 mEUR
polski
bank
polska
spółka
fundusz
kapitałowy
www.een.org.pl
Fundusz
Ekspansji
Zagranicznej
12 mEUR
zagraniczna
spółka
zależna
36 mEUR
międzynarodowa
instytucja
finansowa
inwestycyjnego o łącznej wartości
120 mln EUR, kontrolowanego
przez relatywnie małą spółkę
wyłącznie dzięki finansowaniu
zewnętrznemu
dr hab. MariuszFundusz Ekspansji Zagranicznej FIZ AN
Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych BGK S.A.
[email protected]
www.een.org.pl
ul. Ludna 2, 00-406 Warszawa
tel. (+48) 22 341 70 00
[email protected]
www.tfibgk.com.pl