Fundusz Ekspansji Zagranicznej

Fundusz Ekspansji Zagranicznej
luty 2015
Nowa inicjatywa TFI BGK S.A.





Fundusz finansujący projekty zagraniczne polskich firm
Docelowa kapitalizacja: 1,5 mld PLN
Działanie na zasadach rynkowych
Akcje, pożyczki, mezzanine
Inwestycje wspólnie z polską firmą w zagraniczną spółkę zależną,
bez regresu do polskiego partnera:
Polski
Partner
Spółka
Celowa
Fundusz
Polski
Partner
Spółka
Celowa
Fundusz
Fundusz Ekspansji Zagranicznej FIZ AN
2
Inwestycje zagraniczne polskich firm
 Bezpośrednie inwestycje zagraniczne polskich firm:
 37,4 mld EUR na koniec 2013
 typowy poziom inwestycji: 3-5 mld EUR rocznie
 Główne kierunki: Unia Europejska i Europa Wschodnia
 Ponad 70% inwestycji w sektorze realnym
 Trudny dostęp do finansowania projektów zagranicznych bez
obciążania bilansu polskiej firmy:
 finansowanie z lokalnych źródeł tylko w 6% projektów
 Nowy fundusz wypełni lukę na polskim rynku finansowym,
działając według sprawdzonych wzorców europejskich
Fundusz Ekspansji Zagranicznej FIZ AN
3
Struktura
Bank Gospodarstwa
Krajowego
Inwestor Funduszu obejmuje certyfikaty
inwestycyjne
Zarządza
Funduszami
TFI BGK S.A.
Fundusz Ekspansji Zagranicznej FIZ AN
Spółka Celowa
Fundusz Ekspansji
Zagranicznej
FIZ AN
Spółka Celowa
inwestuje w
projekty
zagraniczne
Spółka Celowa
4
Przykłady projektów ekspansji zagranicznej
 Powielenie modelu działania, który przyniósł sukces w Polsce
 Przejęcie zagranicznego konkurenta, żeby pozyskać jego sieć
sprzedaży, technologię, markę handlową
 Przejęcie dostawcy podzespołów, surowców
 Lokowanie produkcji w krajach o niższych kosztach
 Lokowanie produkcji bliżej odbiorców lub dostawców
 Budowa sieci sprzedaży i dystrybucji
Fundusz Ekspansji Zagranicznej FIZ AN
5
Oferta Funduszu
 Podział ryzyka inwestycyjnego
 Współfinansowanie
Fundusz
Polski
Partner
 do wysokości inwestycji Polskiego Partnera
 do 50 mln PLN w jeden projekt
 z horyzontem czasowym 5-7 lat
 Zarządzanie projektem w rękach Polskiego Partnera
 Doświadczenie i sieć kontaktów Funduszu udostępniane w
ramach współpracy na poziomie rady nadzorczej Spółki Celowej
Fundusz Ekspansji Zagranicznej FIZ AN
6
Instrumenty finansowe
 Instrumenty kapitałowe:
 akcje i udziały z możliwością ich
odkupienia przez Polskiego Partnera
 udziały konwertowalne na pożyczki
akcje i
udziały
pożyczki
zabezpieczone
 Instrumenty dłużne:
 pożyczki zabezpieczone aktywami
projektu zagranicznego, bez regresu do
Polskiego Partnera
 pożyczki niezabezpieczone i
podporządkowane (mezzanine)
Fundusz Ekspansji Zagranicznej FIZ AN
udziały
mezzanine
konwertowalne
7
Oczekiwany zwrot z inwestycji
na poziomie rynkowym, zależny od: ryzyka projektu,
ryzyka kraju i warunków finansowania
niskie ryzyko
wysokie ryzyko
akcje
mezzanine
pożyczki
Fundusz Ekspansji Zagranicznej FIZ AN
8
Proces inwestycyjny
Kontakt
Ocena projektu
Umowy
Finansowanie
1-3 miesiące
5-7 lat
Umowa Wspólników
Aplikacja
Polskiego Partnera
Wiążące Zobowiązanie
zaakceptowane przez
Komitet Inwestycyjny
Wstępna Akceptacja
przez Komitet Inwestycyjny
Faza operacyjna projektu
i monitorowanie
Umowa Pożyczkowa
Elementy oceny



Kompetencje i doświadczenie
Polskiego Partnera
Sprawozdania finansowe Polskiego
Partnera, audytowane
Struktura własnościowa Polskiego
Partnera
Dodatkowe elementy oceny

Pełny biznesplan

Opinia prawna

Analizy rynkowe


Struktura własnościowa projektu
Spełnienie warunków
zawieszających

Kompetencje menadżerów projektu

Wypłata finansowania

Projekcja finansowa projektu, 10-letnia

Raportowanie finansowe

Dodatkowe
finansowanie

Wyjście

Koncepcja projektu

Analiza wrażliwości

Kraj projektu


Wstępna struktura finansowania
projektu
Zgodność projektu z polityką
odpowiedzialności społecznej Funduszu
Fundusz Ekspansji Zagranicznej FIZ AN
Działania
9
Kontakt:
Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych BGK S.A.
ul. Ludna 2, 00-406 Warszawa
tel. (+48) 22 341 70 00
[email protected]
www.tfibgk.com.pl
Fundusz Ekspansji Zagranicznej FIZ AN
10