PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA
Transkrypt
PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA
PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ * GOSPODARKA * nr 34/2014 18 – 24 sierpnia 2014 r. AMBASADA RP W LIZBONIE WYDZIAŁ PROMOCJI HANDLU I INWESTYCJI Rua António de Saldanha Nº 48 | Lizbona | Portugalia Tel. (00351) 21 301 3327 | Fax. (00351) 21 301 2870 e-mail: [email protected] | www.lisbon.trade.gov.pl I. PORTUGALSCY INWESTORZY DZIAŁAJĄCY DWUSTRONNA WSPÓŁPRACA GOSPODARCZA W POLSCE, 1. BES/ Novo Banco Novo Banco przymierza się do zmiany wizerunku marki. Przygotowywany przez instytucję plan restrukturyzacji przewiduje, bowiem rebranding. Mimo wcześniejszych zapowiedzi nadana przez Banco de Portugal nazwa Novo Banco zostanie utrzymana przez nowy zarząd. W ten sposób, wszystkie oddziały, produkty i komunikacja będą funkcjonować pod nową nazwą. Z dniem 22 sierpnia wprowadzono nowy wizerunek i slogan banku, nawiązujący do początku nowej działalności, a Bank wyznaczył zespół odpowiedzialnych osób, mających za zadanie dokonać całkowitego rebrandingu w ciągu dwóch najbliższych miesięcy. Oznacza to, że do końca października, bądź na początku listopada będzie możliwe wprowadzenie i opracowanie produktów w ramach nowej marki. Celem zarządu kierowanego przez Vítora Bento było stworzenie marki, która nie miałaby żadnego odniesienia do dawnego banku BES, jeszcze przed dokonaniem sprzedaży Novo Banco. Stąd też jako symbol Novo Banco został wybrany motyl nawiązujący do narodzin nowej instytucji i nowych możliwości. Aktualnie jednym z głównych problemów obecnej administracji jest odzyskanie klientów detalicznych utraconych w wyniku sytuacji spowodowanej przez Espírito Santo Group (GES) i BES. Novo Banco prowadzi rozmowy z portugalskim bankiem centralnym na temat propozycji odkupienia od klientów papierów komercyjnych wyemitowanych prezes Espírito Santo Group (GES). Jak poinformował Vitor Bento proces zakłóciły opóźnienia wynikające z konieczności rozwiązania wraz z Banco de Portugal kilku problemów technicznych, w tym zabezpieczenia zobowiązań i innych zobowiązań, które powstały w wyniku całego procesu rozwiązywania kryzysu dot. BES. To stanowisko Novo Banco zostało przedstawione po tym jak Banco de Portugal wydał zgodę na spłatę papierów dłużnych wyemitowanych przez spółki GES, pod warunkiem, że nie będzie ona miała negatywnego wpływu na działalność nowo powstałego banku. Regulator potwierdził jednak, że Novo Banco nie występuje jednak w tym wypadku w charakterze dłużnika. Novo Banco może tym samym zdecydować się na spłatę tych PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 34/2014 instrumentów finansowych, jeśli okaże się to ważne dla utrzymania relacji zaufania z klientami, zapewniając jednak pozytywny lub neutralny wpływ tego działania na wyniki oraz wskaźniki kapitałowe i płynności. Banki portugalskie, które sfinansowały program ratowania Novo Banco domagają się szybkiej jego sprzedaży, najlepiej jeszcze do końca bieżącego roku, tak aby zapobiec utracie wartości tego banku wskutek przeciągania procesu, co dodatkowo utrudni późniejsze odzyskanie kapitału wniesionego za pośrednictwem Funduszu Naprawczego. Bankierzy przekazali swoje obawy zarówno rządowi, jak i bankowi centralnemu, argumentując, że to oni będą musieli ponieść straty, które mogą wyniknąć z utraty wartości Novo Banco. Ponadto, wciąż istnieje obawa, że może dojść do tego samego, co stało się z BPN, którego prywatyzacja została odroczona na okres powyborczy po 2009 roku i została efektywnie zakończona dopiero dwa lata później, tj. w 2011 roku. Bank BNP Paribas będzie doradzał przy sprzedaży Novo Banco. Francuska instytucja finansowa będzie odpowiedzialna za ustalenie struktury akcjonariuszy i ma pomóc przy osiągnięciu jak największych przychodów ze sprzedaży Novo Banco. W tym momencie nie jest jeszcze całkowicie jasne, czy instytucja zostanie sprzedana i obecny bank byłby bankiem przejściowym, czy pozostanie on bankiem niezależnym wymagającym restrukturyzacji. W każdym z tych wypadków, Banco de Portugal chce stworzyć jak najszybciej odpowiednią strukturę akcjonariatu. Dla pozostałych banków najbardziej rentowna byłaby sprzedaż całości banku, tak aby zwiększyć jego wartość, a także uzyskać cenę, która zadowalałaby wszystkich interesariuszy. W tym wypadku sektor bankowy jest gotów przyjąć na siebie pewne straty, ale będzie dążyć do ich zminimalizowania - tylko sprzedaż za 4900 mln euro pozwoliłaby wyjść bankom z całego procesu bez żadnych negatywnych konsekwencji. Również rząd i Banco de Portugal wyraziły chęć przyspieszenia sprzedaży banku. Zakończenie procesu w tym roku pozwoliłoby rządowi rozpocząć rok 2015, będący rokiem wyborów parlamentarnych, bez żadnych obciążeń związanych z BES. Jako główną przyczynę tak dużej wartości programu ratunkowego BES wskazywane jest ryzyko związane z długiem Banco Espírito Santo Angola (BESA). Z 4,9 mld euro znajdujących się w Funduszu Naprawczym 3,3 mld euro zostało przeznaczone na uniknięcie ryzyka niespłacenia kredytu udzielonego przez BES oddziałowi w Angoli celem wzmocnienia płynności. Pozostała wartość 1,6 mld euro z pakietu ratowania Novo Banco wynika z konieczności ujęcia utraty wartości różnych aktywów, które nie są ryzykowne i pozostały w nowej instytucji, ale których ocena uległa pogorszeniu, jak w przypadku udziałów w Portugal Telecom lub Tranquilidade. Bez gwarancji rządu angolańskiego i Narodowego Banku Angoli dla zwrotu 3,3 mld euro, wartość, którą Novo Banco odzyska z tego kredytu będzie stanowić jego zysk. BESA, należy przypomnieć, został przydzielony do "złego banku" BES, jednak zdecydowano się na przeniesienie kredytów udzielonych tej spółce zależnej, ale „w pełni zabezpieczonych”. W tym czasie zdecydowano także, że udziały BES w BESA pozostaną w „złym banku” ze względu na „brak możliwości zakończenia negocjacji" z Angolą w terminie. Komisja ds. Rynków Papierów Wartościowych w Portugalii ujawniła ponadto, że krajowe fundusze inwestycyjne posiadają 68,8 mln euro ulokowane w aktywach pozostających w złym banku. Pod koniec lipca tego roku, ekspozycja krajowych funduszy inwestycyjnych na ryzyko związane z BES i GES wyniosła 204,8 mln euro. Z tej kwoty wartość 136 mln euro dotycząca długu wyemitowanego przez Grupę BES, 2| PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 34/2014 została przeniesiona do Novo Banco, co oznacza, że portugalskie fundusze inwestycyjne na kwotę 68,8 mln euro znajdują się w aktywach, których przeznaczenie jest jak na razie nieznane. Według ostatnich informacji prasowych Novo Banco przygotowuje się także do realizacji cięć płac wszystkich pracowników instytucji. Zgodnie z wymogiem nałożonym przez władze Brukseli, prezes banku - Vítor Bento nie może zarabiać więcej niż 20-krotność przeciętnego wynagrodzenia wypłacanego w instytucji (średnia płaca pracownika BES w 2013 roku wynosiła 2811 euro miesięcznie). Ograniczenie płac w zakresie administracji banku wynika z ograniczeń nałożonych na organy zarządzające przez Dyrekcję Generalną ds. Konkurencji Komisji Europejskiej. W międzyczasie głośno jest na temat sprzedaży Espírito Santo Saude (ESS), najważniejszej spółki niefinansowej wchodzącej w skład GES, działającej w zakresie usług opieki zdrowotnej. Głównym zainteresowanym jest meksykańska firma Grupo Ángeles, która przedstawiła już bardzo wysoką cenę za akcję tej firmy - 4,3 euro, wartość o ok. 9% wyższą od ceny rynkowej. Dla tej firmy zakup ESS jest nie tylko opłacalny, ale również umożliwiłaby internacjonalizację na rynkach europejskich. Grupo Ángeles postawiła jednak warunki, wśród których najważniejsze to uzyskanie 50,01% udziału w kapitale ESS oraz przeniesienie do Novo Banco wszystkich należności i zobowiązań posiadanych w dawnym BES, w tym depozytów pieniężnych, depozytów na żądanie i innych środków pieniężnych. Grupo Ángeles nie jest jedyną spółką zainteresowaną zakupem udziałów w ESS. Jak donosi prasa, również portugalska grupa José de Mello Saúde bierze pod uwagę taką możliwość, choć jak twierdzą specjaliści ze względu na własne zadłużenie musiałaby znaleźć odpowiedniego partnera by podjąć się tej transakcji. Jako inni potencjalni kandydaci wymieniani są Fidelidade, Amil, chińska Fosun oraz private equity Apax Partners i TPG. Jak donosi prasa sprzedana zostanie również firma ubezpieczeniowa Tranquilidade amerykańskiemu funduszowi Apollo Global Management za kwotę 215 mln euro, z których 48 mln euro ma zostać zapłacone Novo Banco natomiast 150 mln będą bezpośrednio przekazane na rzecz Tranquilidade. Przeznaczenie pozostałych 17 mln euro jeszcze nie zostało określone przez Apollo. Wspomniane 48 mln euro, które ma otrzymać Novo Banco, odnosi się do kwoty użytej w linii kredytowej, którą Espírito Santo Financial Group zaciągnął w BES i gdzie firma Tranquilidade była gwarancją. Linia ta została utworzona w celu zapewnienia zwrotu sprzedanych w oddziałach BES papierów komercyjnych i mogła osiągnąć pułap 700 mln euro, mimo to wykorzystano jedynie 498 mln euro. Apollo chce natomiast bezpośrednio przeznaczyć 150 mln euro na przywrócenie wskaźników wypłacalności w Tranquiilidade. (Diário de Notícias, Diário Económico, Jornal de Negócios) 2. Grupa Mota- Engil Grupa Mota-Engil ma największą szansę w przejęciu publicznej spółki EGF (firmy zajmującej się odpadami, należącej do grupy Águas de Portugal), która znajduje się w procesie prywatyzacji. Oferta Mota-Engil spełnia wszystkie wymogi specyfikacji przetargowej, a nawet przewyższa pozostałe kandydatury. Rząd portugalski otrzymał oprócz oferty Mota-Engil również zgłoszenie kandydatur ze strony hiszpańskiej spółki FCC, belgijskiej Indaver oraz portugalskiej DST. Ogłoszenie wyników przetargu przewidziane jest na początek września. 3| PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 34/2014 Grupa wygrała ponadto przetarg na budowę megaprojektu turystycznego w ciągu najbliższych siedmiu lat na wybrzeżach Riwiery Meksykańskiej w Costa Capomo, regionie Compostela, nad Pacyfikiem, zwanym Riviera Nayarit. Umowa, podpisana pomiędzy grupą a Fonatur - Narodowym Funduszem Promocji Turystyki w Meksyku dotyczy inwestycji o wartości około 1,6 mld euro, która obejmuje budowę łącznie 7208 pokoi turystycznych, z których 3206 hotelowych i 4002 rezydencyjne. Wspomniany projekt gwarantuje również budowę pola golfowego kat. PGA o powierzchni 71 ha. Cały kompleks turystyczny będzie położony na 268 ha powierzchni i będzie zawierać także 2 kluby plażowe i dwa dojazdy do plaży. Jest to, jak przewiduje firma jeden z jej największych projektów na najbliższe lata. Grupa jest obecna na rynku meksykańskim od 2007 roku i do tej pory zainwestowała na nim 930 mln euro. (Diário de Notícias) 3. Jerónimo Martins Jerónimo Martins znalazła się na liście stu najbardziej innowacyjnych firm na świecie, stworzonej przez Forbes. Mimo to grupa spadła z osiągniętego w ubiegłym roku szesnastego miejsca w rankingu na sześćdziesiątą drugą pozycję (wskaźnik innowacji wyniósł 38,9%). Na pierwszym miejscy znalazła się amerykańska firma zajmująca się oprogramowaniem - Salesforce osiągając 79,4% indeks innowacji. Na drugim i trzecim miejscu znalazły się kolejno amerykańska Alexion Pharmaceuticals i brytyjska ARM Holdings. Aby znaleźć się na liście, firmy muszą spełniać określone kryteria, tzn. wartość rynkowa firmy musi być na poziomie 7,5 mld euro, 2,5% z przychodów musi być wykorzystane na badania i rozwój. Ponadto firmy muszą ujawniać raporty finansowe przez okres nie krótszy niż siedem lat. (Diário de Notícias) 4. Glintt Firma Glintt osiągnęła przychody w wysokości 658 tys. euro w pierwszym półroczu bieżącego roku, co stanowi wzrost o 4% w ujęciu rocznym. Łączna kwota obrotów skonsolidowanych wyniosła natomiast w tym okresie 41 mln euro (40,5 mln euro w tym samym okresie w roku poprzednim). Działalność międzynarodowa firmy nadal rozwija się pozytywnie i w pierwszej połowie tego roku reprezentowała około 28% całkowitych obrotów. Sprzedaż produktów wzrosła o 12% w porównaniu do analogicznego okresu roku 2013, odzwierciedlając dynamiczny rozwój działalności za granicą i ożywienie na poziomie wprowadzania na rynek krajowy własnych produktów. Pod względem świadczenia działalności usługowej, osiągnięty wzrost firma przypisuje działalności swoich jednostek, które zainwestowały na rynku międzynarodowym, zwłaszcza w Brazylii i krajach północnej i środkowej Europy, mimo to nie był on wystarczający, aby przeciwdziałać sytuacji panującej w tym okresie na rynku krajowym. W ciągu pierwszych sześciu miesięcy tego roku, zysk z działalności operacyjnej brutto (EBITDA) wzrósł o 13% w ujęciu rocznym, wynosząc 4,2 mln euro, podczas gdy marża zysku operacyjnego brutto wzrosła z 9,1% do 10,2%. (Diário de Notícias, Dinheiro Vivo) 5. BESI 4| PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 34/2014 Brazylijski oddział Banco Espírito Santo de Investimento (BESI), będący obecnie częścią Novo Banco, negocjuje sprzedaż swoich jednostek zarządzania aktywami i majątkiem na rzecz Brasil Plural. Transakcja ta, jeśli zostanie zakończona, nie będzie miała jednak żadnego wpływu na zmniejszenie długów Novo Banco. (Jornal de Negócios) 6. EDPR EDP Renováveis podpisała ze spółką Feira Axium umowę na sprzedaż udziałów mniejszościowych w parkach wiatrowych w Stanach Zjednoczonych o mocy produkcyjnej 1101 MW. Dzięki tej transakcji zrealizowane przez EDPR sprzedaże udziałów mniejszościowych osiągnęły jak do tej pory łączną wartość 878 mln euro, w tym m.in. sprzedaż na rzecz China Three Gorges (CTG). (Diário de Notícias) 7. BCP Milenium Bcp został wyróżniony przez magazyn finansowy „Global Finance” i uznany za najlepszy bank internetowy w Portugalii i w Polsce w kategorii „Corporate/Institutional” w konkursie „World’s Best Internet Banks in Europe 2014”. Bank zdobył również pierwszą nagrodę w kategorii „Best Information Security Initiatives”. (Jornal de Negócios) 8. Brisa Brisa dysponuje obecnie środkami pieniężnymi w wysokości 475 mln euro, generując rezerwy gotówkowe. Ten stan kapitału zdeponowanego w bankach międzynarodowych ekonomiści tłumaczą faktem, iż podczas negocjacji z bankami firma zgodziła się nie wypłacać dywidend swoim akcjonariuszom dopóki jej rating nie powróci do poziomu A (investement grande). Ostatni rating przyznany przez agencję Moddy wzrósł do BA1, czyli o jeden stopień od odpuszczenia kategorii inwestycji spekulacyjnych. Skumulowana przez Brisa płynność jest zdeponowana wyłącznie w bankach o najwyższym ratingu, jak Deutsche Bank, Barclays czy BNP. Wysoka zdolność firmy generowania cash flow w pierwszym półroczu tego roku pozwoliła na zmniejszenie długu o 93 mln euro do obecnego stanu poniżej 2 mld euro. W tym momencie firmy opierać swój model działalności nie na nowych inwestycjach, ale na zdobytym doświadczeniu w zakresie internacjonalizacji operacji i kompetencji, eksporcie technologii i specjalizacji w rozwiązaniach dla mobilności. Niewątpliwie jednak cała „odporność” Brisa wypływa z działalności prowadzonej w Portugalii w zakresie autostrad, z której w II kwartale tego roku zyski firmy wzrosły o 7,1%. W 2013 roku firma zafakturowała 568 mln euro, gdzie udział z opłat drogowych stanowił 82%. (Expresso) 5| PRZEGLĄD PRASY PORTUGALSKIEJ “GOSPODARKA” - nr 34/2014 II. INNE INWESTYCJE PORTUGALSKICH I KONTRAKTY ZAGRANICZNE FIRM 1. Galp Energia SocGen (Société Générale) rekomenduje kupno akcji Galp ze względu na oczekiwany duży skok skumulowanej stopy wzrostu rocznego zysku za akcję, ok. 36% w okresie 2014-2016, największy wśród europejskich przedsiębiorstw naftowych. Galp utrzymał mimo to cenę docelową akcji na poziomie 14,7 euro. Statek-platforma Cidade de Mangaratiba, będący trzecią pływającą platformą wiertniczej należącą do konsorcjum Petrobras, BG Group i Galp, zostanie zainstalowany obszarze wiertniczym w strefie Iracema Południowa, 240 km od wybrzeży Rio de Janeiro. Konsorcjum posiada w tym rejonie osiem szybów naftowych na głębokości 2200 metrów, z których planowane jest wydobycie maksymalnie 150 tys. baryłek ropy dziennie i osiem mln m3 gazu. Za pomocą wspomnianej platformy konsorcjum, do którego należy Galp, zwiększy swoją zdolność produkcyjną w obszarze Lula/Iracema do 370 tys. baryłek ropy dziennie. Udział Galpu w wydobywanych złożach ropy to jedynie 10%. Produkcja na zainstalowanej platformie rozpocznie się dopiero w ostatnim kwartale tego roku i przewiduje się, że osiągnie swoją maksymalną zdolność produkcyjną dopiero w ciągu 18 miesięcy. Celem konsorcjum jest zainstalowanie do I kwartału 2017 roku siedmiu podobnych statków-platform, o mocy produkcyjnej 150 tys. baryłek na dzień. Następnym mającym rozpocząć swoją działalność ma być w 2015 roku Cidade de Itagui w strefie Iracema, natomiast kolejne to w I kwartale 2016 Cidade Marica i Cidade Saquarema, odpowiednio w obszarze Lula Alto i Lula Central. (Diário de Notícias) +++ 6|