PZU Akcji Rynków Wschodzących

TFI PZU
PZU Akcji Rynków Wschodzących
PZU Akcji Rynków Wschodzących - komentarz zarządzającej
Rynki rozwijające się po raz pierwszy od 2012 roku nie tylko wypracowały wyższą stopę zwrotu, niż rynki
rozwinięte i to aż o 3 punkty procentowe, ale również po raz pierwszy od 2012 roku zakończyły rok na
plusie (+8,6% w USD MSCI EM). I to w środowisku, gdzie Trump wygrywa wybory w USA, FED wraca do
podwyżek, a USD jest bliski parytetu do EURO. Ale 2016 był również pierwszym rokiem od kilku lat, że
EPS w tym regionie wzrosły więcej niż na rynkach rozwiniętych. Podsumowując czynniki lokalne, w 2016
roku mieliśmy „impeachment”: w Brazylii (+39%), odbicie w surowcach (ropa ponad 100% od dołka),
demonetyzacja w Indiach (+2,5%) oraz kontynuacja odpływu kapitału i osłabiania Yuana (Szanghaj -13%).
Co przyniesie 2017 rok? Czy czynniki lokalne nadal będą w stanie ofsetować mocny USD? Czy rosnące
stopy procentowe w USA i jak retoryka Trumpa przełożą się na realną/faktyczną politykę zagraniczną
Stanów Zjednoczonych?
TFI PZU liderem rynku
Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PZU SA jest jednym z największych TFI w Polsce pod względem
zgromadzonych aktywów. Na koniec grudnia 2016 r. wyniosły 22,2 mld zł.
Magdalena Łapsa – zarządzająca
PZU Akcji Rynków Wschodzących
PZU Akcji Rynków Wschodzących – charakterystyka
Fundusz jest polecany inwestorom pragnącym zdywersyfikować swój portfel o inwestycje na zagranicznych rynkach finansowych.
Subfundusz PZU Akcji Rynków Wschodzących inwestuje środki na rynkach finansowych krajów rozwijających się, które odnotowują
wysoką dynamikę wzrostu gospodarczego. Aktywa inwestowane są w tytuły uczestnictwa funduszy zagranicznych (głównie ETF-y).
Wyniki inwestycyjne* (dane na 30 grudnia 2016 r.)
Struktura aktywów według instrumentów
3 mies.
12 mies.
3 lata
5 lat
10 lat
PZU ARW
1,6%
1,0%
9,4%
-14,2%
-13,0%
-
9,4%
benchmark
2,2%
1,4%
17,9%
-4,7%
6,2%
-
17,9%
YTD
1 mies.
(stan na 30 czerwca 2016 r.)
*dane dotyczą jednostki kategorii A
Zmiana wartości jednostki uczestnictwa (zł)
w okresie 30.12.2014-30.12.2016
10%
0%
Rekomendowany minimalny okres oszczędzania
0
1
2
3
4
5
6
7
Największe pozycje w portfelu
8
9
10
11
-10%
12
lata
-20%
-30%
(stan na 30 czerwca 2016 r.)
*dane dotyczą jednostki kategorii A
Koszty
Jednostka
uczestnictwa
Wynagrodzenie
za zarządzanie w skali roku
A
Maksymalna opłata
za nabycie
3,0%
4,0%
Współczynniki ryzyka
(liczone za okres 12 miesięcy, dane na 30 grudnia 2016 r.)
Odchylenie
standardowe
Tracking
error
20,6%
10,4%
Information
ratio
-0,8
Prezentowany wynik historyczny nie uwzględnia podatku od zysków kapitałowych oraz opłat manipulacyjnych – tabela opłat dostępna jest na stronie pzu.pl, w siedzibie TFI
PZU SA (al. Jana Pawła II 24, Warszawa) oraz w miejscach zbywania i odkupywania jednostek uczestnictwa.
Wymagane prawem informacje, w tym szczegółowy opis czynników ryzyka, zawarte są w prospekcie informacyjnym funduszu, publicznie dostępnym
na stronie pzu.pl, w siedzibie TFI PZU SA oraz w treści kluczowych informacji dla inwestorów, dostępnych w miejscach zbywania i odkupywania jednostek uczestnictwa.
Wartość aktywów netto Subfunduszu może charakteryzować się bardzo wysoką zmiennością ze względu na fakt, iż Subfundusz lokuje aktywa
w instrumenty finansowe zapewniające ekspozycję na zmiany kursów akcji i indeksów akcji tzw. rynków wschodzących (emerging markets).
Fundusz nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Uczestnik musi liczyć się z możliwością utraty przynajmniej
części wpłaconych środków. Subfundusz może lokować powyżej 35% wartości aktywów w papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa,
Narodowy Bank Polski lub inne podmioty wskazane w statucie Funduszu.
Niniejsza informacja upowszechniana jest w celu reklamy lub promocji usług TFI PZU SA, przy czym nie może stanowić wystarczającej podstawy do podjęcia decyzji
o skorzystaniu z usługi lub nabyciu jednostek uczestnictwa Funduszu.
Wskaźnik
Sharpe’a
-0,4
Alfa
-8,9%
Beta
0,9