PZU Energia Medycyna Ekologia

TFI PZU
PZU Energia Medycyna Ekologia
Komentarz zarządzającego
W 2014 roku amerykański rynek akcji zachowywał się wyraźnie lepiej w porównaniu do rynku
europejskiego - S&P500 wzrósł o 11%, natomiast DAX o skromne 2,7%. Z punktu widzenia
funduszu PZU EME, spółki z sektora medycznego oraz spółki energetyczne zachowywały się
wyraźnie lepiej w porównaniu do innych branż. W portfelu utrzymywane było przeważenie spółek
medycznych oraz niedoważenie w spółkach europejskich z sektora energetycznego w stosunku do
benchmarku. W ciągu ostatnich lat spółki z sektora medycznego wyróżniały się pozytywnie na tle
innych branż. Uważamy, że sektor ten nadal ma solidne długoterminowe fundamenty – starzejące
się społeczeństwa i bogacenie się krajów rozwijających się, skutkuje rosnącymi wydatkami na
ochronę zdrowia. Dlatego w 2015 roku utrzymujemy pozytywne nastawienie do spółek z tego
sektora. Kluczową rolę będzie odgrywać odpowiedni wybór spółek do portfela, które wyróżniają się
innowacyjnymi i przełomowymi terapiami, oraz są liderami w poszczególnych obszarach medycyny.
TFI PZU
Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych PZU SA jest jednym z największych TFI w Polsce
pod względem zgromadzonych aktywów. Na koniec grudnia 2014 r. wyniosły ok. 25,5 mld zł.
Tomasz Stadnik – zarządzający PZU EME
PZU Energia Medycyna Ekologia – charakterystyka
Subfundusz koncentruje się na inwestycjach w spółki powiązane z szeroko rozumianą energetyką, ochroną zdrowia i ochroną
środowiska naturalnego. Jest propozycją dla osób, które chcą pomnażać zgromadzony kapitał, partycypując w oczekiwanym
dynamicznym rozwoju tych sektorów.
Wyniki inwestycyjne* (dane na 30 grudnia 2014 r.)
Struktura aktywów według instrumentów
1 mies.
3 mies.
12 mies.
3 lata
5 lat
10 lat
OD POCZĄTKU
DZIAŁALNOŚCI
(stan na 30 czerwca 2014 r.)
PZU EME
-1,6%
-0,5%
15,1%
52,6%
–
–
124,3%
benchmark
-2,4%
-2,2%
15,4%
30,3%
–
–
45,5%
*dane dotyczą jednostki kategorii A
Zmiana wartości jednostki uczestnictwa (zł)*
Rekomendowany minimalny okres oszczędzania
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
lata
Największe pozycje w portfelu akcyjnym
(stan na 30 czerwca 2014 r.)
*dane dotyczą jednostki kategorii A
Koszty
Jednostka
uczestnictwa
Wynagrodzenie za zarządzanie
w skali roku
A
Maksymalna opłata
za nabycie
2,5%***
4,0%
***Towarzystwo pobiera wynagrodzenie zmienne w wysokości 20% nadwyżki
wypracowanej ponad wynik benchmarku na koniec okresu rozliczeniowego
Współczynniki ryzyka
(liczone za okres 12 miesięcy, dane na 30 grudnia 2014 r.)
Odchylenie
standardowe
Tracking
error
10,02%
6,40%
Information
ratio
-0,13
Stopa zwrotu liczona w okresie 30.12.2013 r. – 30.12.2014 r. Prezentowany wynik historyczny nie uwzględnia podatku od zysków kapitałowych oraz opłat manipulacyjnych –
tabela opłat dostępna jest na stronie pzu.pl, w siedzibie TFI PZU SA (al. Jana Pawła II 24, Warszawa) oraz w miejscach zbywania i odkupywania jednostek uczestnictwa.
Wymagane prawem informacje, w tym szczegółowy opis czynników ryzyka, zawarte są w prospekcie informacyjnym funduszu, publicznie dostępnym
na stronie pzu.pl, w siedzibie TFI PZU SA oraz w treści kluczowych informacji dla inwestorów, dostępnych w miejscach zbywania i odkupywania jednostek uczestnictwa.
Wartość aktywów netto Subfunduszu może charakteryzować się dużą zmiennością ze względu na fakt, iż Subfundusz lokuje znaczną część aktywów
w akcje spółek, w tym denominowane w walutach obcych.
Fundusz nie gwarantuje realizacji założonego celu inwestycyjnego ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego. Uczestnik musi liczyć się z możliwością utraty przynajmniej
części wpłaconych środków. Subfundusz może lokować powyżej 35% wartości aktywów w papiery wartościowe emitowane, poręczane lub gwarantowane przez Skarb Państwa,
Narodowy Bank Polski lub inne podmioty wskazane w statucie Funduszu.
Niniejsza informacja upowszechniana jest w celu reklamy lub promocji usług TFI PZU SA, przy czym nie może stanowić wystarczającej podstawy do podjęcia decyzji
o skorzystaniu z usługi lub nabyciu jednostek uczestnictwa Funduszu.
Wskaźnik
Sharpe’a
-0,08
Alfa
0,53%
Beta
0,71