Plan wykładu Modelowanie zmienności i ryzyka 1. Empiryczne

Plan wykładu
Modelowanie zmienności i ryzyka
1. Empiryczne własności finansowych szeregów czasowych.
2. Zależności liniowe w szeregach stóp zwrotu instrumentów finansowych.
3. Testowanie liniowości.
4. Zależności nieliniowe w szeregach stóp zwrotu instrumentów finansowych.
5. Zmienność ceny instrumentu finansowego jako wariancja warunkowa stopy zwrotu.
6. Modele GARCH.
7. Modele dwuliniowe.
8. Modele zmienności stochastycznej.
9. Wartość zagrożona.
10. Prognozowanie VaR w oparciu o prognozy zmienności.
11. Modelowanie korelacji warunkowych na rynkach finansowych.
12. Prognozowanie VaR portfela.
Celem przedmiotu jest zapoznanie studentów z pojęciem zmienności ceny instrumentu
finansowego oraz z metodami jej prognozowania. Ponadto przedstawione zostaną zagadnienia
związane z szacowaniem wartości zagrożonej z wykorzystaniem metodologii opartej na
modelach zmienności. Omówione zostaną praktyczne zastosowania wspomnianych metod w
zarządzaniu ryzykiem rynkowym.
Literatura:
Brzeszczyński J., Kelm R., Ekonometryczne modele rynków finansowych, WIG-Press,
Warszawa 2002.
Doman M, Doman R., Ekonometryczne modelowanie dynamiki polskiego rynku finansowego,
Wydawnictwo AE w Poznaniu, Poznań 2004.
Franses P. H., van Dijk D., Non-linear Time Series Models in Empirical finance, Cambridge
University Press, Cambridge 2000.
Osińska M., Ekonometria finansowa, Wydawnictwo PTE, Warszawa 2006.
Tsay R.S. Analysis of Financial Time Series, Wiley Series in Probability and Statistics, John
Wiley& Sons, New York 2002.
Vose D., Risk Analysis, John Wiley& Sons, New York 2001.
Program przedmiotu
1. Nazwa przedmiotu:
Modelowanie zmienności i ryzyka
2.Kierunek:
Informatyka i Ekonometria
Cybernetyka Ekonomiczna
3. Specjalność:
4. Prowadzący:
Dr hab. Małgorzata Doman
5. Katedra:
Matematyki Stosowanej
6. Semestr:
7. Wymiar godzin:
8 dzienne
9. Forma zajęć:
8. Blok:
30
3, gr. J
wykład
10. Problematyka przedmiotu:
Zależności liniowe i nieliniowe w szeregach stóp zwrotu instrumentów
finansowych: Korelacje. Zgrupowania zmienności. Ciężkie ogony rozkładów. Efekt
długiej pamięci.
Zmienność ceny jako wariancja warunkowa stopy zwrotu: Różne definicje
zmienności. Własności szeregów zmienności. Zmienność zrealizowana.
Modele zmienności: Modele GARCH. Modele dwuliniowe. Modele zmienności
stochastycznej (SV).
Korelacje warunkowe na rynkach finansowych: Wielowymiarowe modele
GARCH i SV. Model DCC.
Prognozowanie wartości zagrożonej (VaR): Modelowanie VaR metodami
klasycznymi. Szacowanie VaR w oparciu o prognozy warunkowe. Korelacje
warunkowe a VaR portfela.