Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Raport dzienny
22 lutego 2017
Wiadomości ze świata
Rynki Przedłużony weekend wpłynął pozytywnie na nastroje wśród amerykańskich inwestorów. Przewaga
kupujących nie podlegała wczoraj dyskusji i główne indeksy na Wall Street „w komplecie” ustanowiły nowe
historyczne maksima notowań. Humorów nie popsuły tym razem słabsze od spodziewanych odczyty
wskaźników PMI dla amerykańskiego przemysłu i sektora usług. Także jastrzębi wydźwięk ostatnich
wypowiedzi członków Fed, którzy nie wykluczali możliwości zacieśnienia polityki monetarnej już na
marcowym posiedzeniu, nie spowodował spadków na rynkach. Dolar umacniał się wczoraj w relacji do
koszyka walut, lekkie wzrosty zanotowały także amerykańskie obligacje skarbowe. Na Starym Kontynencie
miłą niespodziankę sprawiła publikacja wstępnych wyliczeń indeksów PMI najważniejszych europejskich
gospodarek. Lepsze odczyty poprawiły sentyment na rynkach, dzięki czemu poranne straty zostały z
nawiązką odrobione. Najmocniej zwyżkowały akcje na frankfurckiej giełdzie, a z kolei nagorzej wypadł
wczoraj londyński parkiet, którego w dół ciągnęły spadające walory instytucji finansowych. Istotnie słabsze
od oczekiwań wyniki kwartalne zaprezentował bank HSBC, co przełożyło się na spadek notowań o ponad
-6%. Dziś uwaga inwestorów zwrócona będzie na publikację protokołu z ostatniego posiedzenia Fed, które
może rzucić nowe światło na plany Rezerwy Federalnej dotyczące normalizacji polityki monetarnej.
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
2 248,52
2,54%
754,73
4 883,48
1,73%
193,00
15 718,95
0,66%
90,79
59 331,91
Największe wzrosty
2,08%
Kurs
1 064,75
Zmiana
ELKOP
0,85 zł
+19.72%
TRANS POLONIA
6,52 zł
+18.76%
KOPEX
Największe spadki
4,25 zł
Kurs
+12.43%
Zmiana
IF SA
0,41 zł
-19.61%
INTERBUD
1,13 zł
-12.40%
ERG
Najaktywniejsi
61,60 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
-7.65%
KGHM
135,50 zł
172,32
PKO BP
35,09 zł
124,54
JSW
72,35 zł
Wartość
78,09
Zmiana
S&P500
2 365,38
+0,60%
DJIA
20 743,00
+0,58%
Nasdaq
5 865,95
+0,47%
Xetra DAX
11 967,49
+1,18%
CAC 40
4 888,76
+0,49%
FTSE 100
7 274,83
-0,34%
Wstępny odczyt indeksu PMI dla przemysłu za luty osiągnął wartość 55,5 pkt., natomiast
dla sektora usług w tym okresie był równy 55,6 pkt.
Bovespa
68 906,38
+0,37%
Hang Seng
24 178,11
+0,90%
19 379,87
-0,01%
Niemcy
Według wstępnych odczytów lutowy indeks PMI dla przemysłu wyniósł 57 pkt., zaś dla
sektora usług: 54,4 pkt.
Nikkei
Chiny_ SSE Comp.
3 261,22
+0,24%
Francja
Inflacja konsumencka CPI wyniosła w styczniu -0,2% mdm i 1,3% rdr. Zgodnie ze
wstępnym odczytem indeksy PMI dla przemysłu i usług wyniosły w lutym odpowiednio
52,3 pkt. i 56,7 pkt.
USA
Wg wstępnego odczytu indeks PMI dla przemysłu wyniósł w lutym 54,3 pkt., natomiast
dla sektora usług był równy 53,9 pkt.
Indeksy światowe
P. Harker, prezes oddziału Fed w Filadelfii, nie wykluczył podwyżki stóp procentowych
już na marcowym posiedzenie zarządu Rezerwy Federalnej. Uważa on, że trzy
podwyżki w tym roku mogą być zasadne, gdyby dobra sytuacja w gospodarce utrzymała
się. Z kolei N,. Kashkari, szef Fed z Minneapolis, ocenił, że jest jeszcze pole do poprawy
sytuacji na rynku pracy. Przyznał jednocześnie, że w swoich prognozach nie uwzględnia
wpływu na gospodarkę zapowiadanych przez D. Trumpa reform fiskalnych.
Strefa Euro
Szwajcaria
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
56,81
+0,21%
Ropa WTI
54,44
-0,89%
Złoto
1 235,65
-0,08%
Miedź
6 020,00
-0,58%
Srebro
17,97
+0,11%
Zmiana
Nadwyżka w handlu zagranicznym wzrosła w styczniu do 4,73 mld CHF.
Waluty
Kurs
EUR/USD
1,0520
-0,15%
EUR/PLN
4,2955
+0,12%
USD/PLN
4,0829
+0,27%
CHF/PLN
4,0377
+0,14%
GBP/PLN
5,0994
+0,45%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
Giełda
Początek sesji na GPW nie zapowiadał większych emocji, jednak solidne odczyty indeksów PMI
sygnalizujące ożywienie w europejskiej gospodarce, spowodowały znaczną poprawę nastrojów. Inwestorzy
„rzucili się” do kupna akcji, dzięki czemu indeksy blue chips oraz spółek o średniej kapitalizacji zyskiwały z
każdą kolejną godziną. W efekcie WIG20 zyskał +2,5%, natomiast mWIG40 „poszedł w górę” o +1,7%.
Warszawska giełda zanotowała tym samym wczoraj największe zwyżki w Europie. Obroty zwiększyły się
dwukrotnie i wyniosły 1,07 mld PLN. Największy wolumen został wygenerowany na KGHM, a w gronie midcaps aktywność inwestorów koncentrowała się na walorach JSW. Wśród czołowych spółek mocno rosły
kursy akcji koncernów paliwowych, dobrą formę prezentowali również przedstawiciele sektora bankowego
(BZWBK, PKO BP). Znaczące wzrosty zanotowały także KGHM i PGNiG, a z kolei minorowe nastroje
towarzyszyły udziałowcom Energi, której walory jako jedyne zniżkowały. Wśród „średniaków” uwagę
zwracały silne wzrosty Benefit Systems i CD Projektu, które osiągnęły nowe historyczne szczyty w swojej
giełdowej historii. Solidne zwyżki stały się także udziałem JSW, Stalproduktu, Banku Handlowego i Orbisu.
Indeks sWIG80 zyskał wczoraj „jedynie” + 0,7%, niemal przez całą sesję pozostając na poziomie z otwarcia
sesji. Obroty w tym segmencie rynku znacząco wzrosły, a za ponad połowę odpowiada wolumen
wypracowany przez Polimex. Dobre wyniki kwartalne istotnie wsparły notowania Famuru (+9,2%), a w ślad
za nim „podążył” także Kopex (+12,4%). Pozytywna rekomendacja spowodowała euforię zakupów walorów
11Bit studios (+11,2%)- akcje producenta gier komputerowych wzrosły od początku roku już o ponad +27%.
Polska
3.855
+0.44%
USA
2.4326
+0.60%
Niemcy
0.300
+0,00%
Hiszpania
1.665
+3.29%
Włochy
2.220
+1.83%
Grecja
7.198
-5.46%
Turcja
10.560
0.00%
Japonia
0.097
+0,00%
Chiny
3.385
+0.30%
Indie
0,000
+0,00%
Zmiana
Obrót (m ln zł)
Indeks
Wartość
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 795,33
0,88%
699,66
4 074,32
-0,02%
215,67
14 294,19
-0,03%
25,37
48 651,28
Największe wzrosty
0,56%
Kurs
958,19
Zmiana
PETROLINVEST
5,00 zł
+25.00%
DECORA
8,48 zł
+6.67%
INTEGER.PL
Największe spadki
30,32 zł
Kurs
+6.39%
Zmiana
4900
EKOEXPORT
16,98 zł
-4.61%
4750
BSC DRUK
37,20 zł
-3.50%
4650
BRASTER
Najaktywniejsi
19,60 zł
Kurs
-3.50%
Obrót (m ln zł)
PKN ORLEN
74,90 zł
141,34
PEKAO SA
120,40 zł
122,38
PZU
Indeksy światowe
27,00 zł
Wartość
91,23
Zmiana
2 133,04
-0,30%
WIG
Obligacje/Makro
GUS poinformował, że oceny bieżącej i przyszłej koniunktury w przemyśle kształtowały się w lutym na
wyższym poziomie niż miesiąc wcześniej, z kolei w usługach odnotowano zarówno poprawę, jak i
pogorszenie koniunktury. Wtorkowa sesja na rynku długu przyniosła wzrosty rentowności na całej długości
krzywej. Dochodowość papierów o dłuższym terminie zapadalności zwiększyła się o 5-6 pb., natomiast w
przypadku obligacji 2-letnich rentowność wzrosła o 2 pb.
WIG (53,421.67, 53,847.63, 53,276.06, 53,706.41, +208.148)
5500
5450
5400
5350
5300
5250
5200
5150
5100
5050
5000
4950
Waluty
Umacniający się dolar na rynkach światowych sprawił, że złoty stracił wczoraj względem amerykańskiej
waluty. Kurs pary USD/PLN zbliżył się w ciągu dnia do poziomu 4,10, jednak ostatecznie PLN osłabił się o 2
grosze. Złoty zyskał natomiast w relacji do franka i euro, w czym nie przeszkodziły nawet bardzo dobre
odczyty indeksów PMI dla europejskich gospodarek.
4850
4800
4700
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
1/3
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
18 25 1 8
February
15 22 29 7
March
S&P500
14 21 29 4 11 18 25 2 9
April
May
16 23 30 6
June
13 20 27 4
July
11 18 25 1 8
August
4200
4150
4100
x10
16 22 29 5 12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 2 9
September
October
November
December
2017
16 23 30
Raport dzienny
22 lutego 2017
S&P500
SP500 (2,272.74, 2,278.68, 2,271.51, 2,274.64, +4.19995)
2320
2310
2300
2290
2280
2270
2260
2250
2240
2230
2220
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
1770
Informacje z polskich spółek
Asseco Poland – zdobyło kontrakt o wartości 1,3 mln USD netto w sektorze energetycznym w Etiopii. Magic
Soft., spółka z grupy kapitałowej, zanotowała w 4. kwartale ok. 100 tys. USD zysku netto
Orbis – zysk netto Grupy wyniósł w 2016 r. 207,1 mln PLN, natomiast zysk EBITDA przekroczył 389 mln
PLN
Rafako – według wstępnych danych ubiegłoroczny zysk netto wyniósł 11,3 mln PLN
Mabion.– Spółka wstrzymała rekrutację pacjentów do badania NHL w ramach prowadzonych badań nad
lekiem MabionCD20
PlayWay – zawarł umowę licencyjną z Discovery na wykorzystywanie znaków towarowych, muzyki i innych
elementów w wydawanych grach. W przyszłości Spółka może uzyskać wyłączność
Serinus – złożył w Kanadzie skrócony prospekt emisyjny w związku z planowaną ofertą 72 mln akcji
Erg – zamierza w najbliższym czasie opublikować nową strategię na lata 2018-20
Farm51 – premiera gry Get Even została zaplanowana na 26 maja.
19 25
Informacje ze świata
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4
April
11
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
15
22
29
6 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21 28
5 12
December
19
27 3 9
2017
16
23
30
mWIG 40
MWIG40 (4,383.67, 4,402.50, 4,380.12, 4,395.66, +10.2300)
4500
4450
4400
4350
4300
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
4250
USA: Po dniu przerwy amerykańscy inwestorzy wrócili na rynek w doskonałych nastrojach. Nastawienia nie
popsuły nawet gorsze od oczekiwań odczyty indeksów PMI oraz „jastrzębi” ton wypowiedzi członków Fed,
sygnalizujących możliwość podwyżki stóp procentowych już na najbliższym posiedzeniu. Sesja na Wall
Street rozpoczęła się od niewielkich wzrostów głównych indeksów, a w ciągu dnia kupującym udało się
jeszcze zwiększyć skalę zwyżek. W efekcie DJIA i S&P500 zyskały po +0,6%, natomiast Nasdaq Comp.
„poszedł w górę” o +0,5%. Pozytywny sentyment za oceanem to zasługa napływających sygnałów
świadczących o poprawie koniunktury w Europie oraz dobrych wyników amerykańskich korporacji. We
wtorek lepsze od konsensusu rezultaty kwartalne zaprezentowali detaliści- Walmart, Home Depot i Macy’s.
Akcje Walmart zanotowały największy wzrost z grona spółek wchodzących w skład średniej przemysłowej
Dow Jonesa, a z kolei walory Home Depot zwyżkowały o +1,4%. Spośród blue chips pozytywnie wyróżniły
się jeszcze United Health i Boeing, a powodów do zadowolenia nie mieli za to udziałowcy koncernów
DuPont i Caterpillar. W ujęciu sektorowym najlepiej wypadły przedsiębiorstwa użyteczności publicznej oraz
producenci dóbr konsumpcyjnych. Nieco słabiej prezentowały się spółki surowcowe oraz tych z sektora
ochrony zdrowia, co nie oznacza jednak, że walory tych firm traciły na wartości. Przeciwnie- godny
podkreślenia jest fakt, że wszystkie indeksy sektorowe zanotowały na wczorajszej sesji wzrosty. Na rynku
walutowym wyraźnie umacniał się dolar, nieznacznie wzrosły rentowności amerykańskich obligacji
rządowych.
4150
4200
4100
4050
4000
3950
3900
3850
3800
3750
3700
3650
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2017
16
23
30
DAX
DAX (11,537.45, 11,579.05, 11,535.96, 11,554.71, -74.4697)
1195
1190
1185
1180
1175
1170
1165
1160
1155
1150
1145
1140
1135
1130
1125
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
850
845
x10
Europa: Pierwsza godzina handlu na czołowych giełdach Starego Kontynentu nie zapowiadała
pozytywnego zakończenia. Krótko po otwarciu indeksy notowały umiarkowane spadki, jednak zaskakująco
dobre odczyty indeksów PMI dla europejskiego sektora wytwórczego i usług, spowodowały znaczącą
poprawę nastrojów na rynkach. W rezultacie giełdowe wskaźniki zaczęły zyskiwać i już do końca sesji
utrzymywała się przewaga strony popytowej. Najmocniejszy wzrost zaliczył niemiecki DAX, który zwyżkował
o +2,2%, a „motorem napędowym” były spółki z sektorów budowlanego i przemysłowego. O ponad połowę
mniejsze zwyżki zanotowały CAC40 (+0,5%) oraz indeksy giełd w Madrycie i Mediolanie (+0,35%).
Najsłabiej wypadł londyński FTSE100, który stracił -0,3%. Wyraźnie gorsze od oczekiwań analityków wyniki
opublikował HSBC- w efekcie czego walory Banku zniżkowały o -6,5%. Z kolei lepsze rezultaty kwartalne
zaprezentowały koncerny wydobywcze, które po okresie słabszych wyników powróciły do zysków. Jednak
kursy akcji spółek surowcowych znajdowały się wczoraj pod presją spadających cen metali przemysłowych.
Azja: Pozytywny sentyment dominował dziś na rynkach regionu. Najmocniej zyskał Hangseng (+0,8%),
natomiast na innych parkietach zwyżki nie przekraczały +0,5%. Z „obowiązującej” tendencji wyłamał się
jedynie parkiet w Nowej Zelandii, bez większych zmian zakończył się handel na tokijskiej giełdzie.
25
SUROWCE
Ropa naftowa: Notowania surowca mocno wczoraj zwyżkowały po wypowiedzi sekretarza generalnego
OPEC, który stwierdził, że kartel zamierza w pełni osiągnąć cele związane z ograniczeniem wydobycia.
Wsparcie nadeszło również ze strony dwóch banków inwestycyjnych, które podwyższyły prognozy cen
ropy. W ciągu dnia wzrosty przekraczały +2%, jednak potem optymizm nieco przygasł. Baryłka
amerykańskiej odmiany WTI podrożała o +0,5%, natomiast baryłka ropy Brent zyskała dwukrotnie więcej.
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
17 23
30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12
September
19
26
4 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2017
16
23
30
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (338.860, 338.890, 325.760, 330.430, -8.96002)
410
405
400
395
390
385
380
Metale: Jastrzębi ton wypowiedzi członków Fed negatywnie wpłynął na notowania metali szlachetnych,
które w ciągu dnia wyraźnie traciły na wartości. Po południu udało się odrobić większość strat i dzień
zakończył się niewielkim spadkiem cen. Istotną korektę zaliczyły natomiast metale przemysłowe, z których
najmocniej zniżkowały nikiel i ołów.
375
370
365
360
355
350
345
340
335
2/3
330
325
320
11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12 19
September
26 10 17
October
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
26
3 9
2017
16
23
30
Raport dzienny
22 lutego 2017
Kalendarium na dziś
Australia
Kanada
Niemcy
Polska
Strefa Euro
USA
Wlk. Brytania
Włochy
Indeks wynagrodzeń (4. kwartał)
Sprzedaż detaliczna (grudzień)
Indeks instytutu Ifo (luty)
Dane nt. koniunktury wśród konsumentów (luty)
Inflacja konsumencka CPI i HICP (styczeń)
Wnioski o kredyty hipoteczne (dane tygodniowe), sprzedaż domów na rynku wtórnym (styczeń),
protokół z ostatniego posiedzenia Fed, wystąpienia publiczne członka zarządu Fed (J. Powell) i szefa
Fed z Cleveland (L. Mester)
Dynamika PKB (4. kwartał)
Inflacja konsumencka CPI (styczeń)
Nota prawna
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego
publikacji na stronie internetowej Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci
Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie
opracowań stanowiących rekomendacje inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających
potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny, czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają
jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności,
w oparciu o informacje zaczerpnięte z publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności
w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A.
i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwości kompletność tych informacji, jak również za wszelkie szkody powstałe w
wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich
emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji
inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać niezależnej oceny,
zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub
zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą
makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych.
Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Opracowanie:
Janusz Galas
[email protected]
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy,
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP
676-01-07-416.
3/3