Pobierz raport - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Raport dzienny
24 stycznia 2017
Wiadomości ze świata
Rynki Zgodnie z wcześniejszymi zapowiedziami D. Trump w pierwszych dniach swojego urzędowania na
stanowisku prezydenta USA, podjął kilka decyzji. Były one oczekiwane, więc nie miały większego wpływu na
rynek, jednak nie mogą one podobać się inwestorom. D. Trump podpisał dekret odnośnie wycofania się
Stanów Zjednoczonych z Partnerstwa Transpacyficznego (TPP), której głównymi „graczami” miały być
Japonia i USA. Jeszcze w ubiegłym roku premier Japonii deklarował, że po rezygnacji Amerykanów, umowa
pozostanie jedynie zbiorem pobożnych życzeń. Znacznie większe reperkusje dla wymiany handlowej może
mieć decyzja dotycząca możliwości renegocjacji umowy NAFTA, pomiędzy USA, Kanadą i Meksykiem.
Stanowi to zapowiedź zmiany stanowiska Stanów Zjednoczonych na bardziej protekcjonistyczne, co może
spotkać się z analogicznymi posunięciami ze strony innych krajów i wpłynąć na wyniki finansowe osiągane
na globalnych rynkach przez amerykańskie korporacje. Prezydent spotkał się wczoraj z prezesami kilku
dużych przedsiębiorstw, zachęcając do poparcia swojej polityki „America First”. Zapowiedział również
redukcję podatków korporacyjnych (a także dla klasy średniej) oraz uproszczenie regulacji, co może
wpłynąć na przyspieszenie wzrostu największej gospodarki świata. Jednocześnie D. Trump podtrzymał
swoje poparcie dla wprowadzenia tzw. „podatku granicznego”, co będzie jednoznaczne z nałożeniem ok.
20% cła na importowane towary. Giełdy na Wall Street dosyć chłodno przyjęły pierwsze decyzje nowego
lokatora Białego Domu, choć dzięki zwyżkom w drugiej części sesji wcześniejsze straty w dużej mierze
zostały zniwelowane. Dolar osłabiał się w relacji do koszyka walut, spadały rentowności amerykańskich
obligacji rządowych. Na Starym Kontynencie spadki indeksów były większe- inwestorzy reagowali w ten
sposób na rozczarowujące przemówienie D. Trumpa w dniu inauguracji prezydentury. Dziś w kalendarium
na pierwszy plan wysuwa się publikacja wstępnych odczytów PMI dla najważniejszych europejskich
gospodarek. Ponadto tydzień po wystąpieniu premier Wlk. Brytanii, T. May, orzeczenie ws. procedury
uruchomienia Brexitu ma wydać Sąd Najwyższy tego kraju.
Kanada
Sprzedaż realizowana przez hurtowników wzrosła w listopadzie o 0,2% mdm.
Japonia
Według wstępnego odczytu indeks PMI dla przemysłu wyniósł w styczniu 52,8 pkt.
(prognozowano 52,3 pkt.).
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 991,36
-0,73%
427,92
4 470,05
0,60%
156,68
14 733,98
0,46%
57,25
53 425,20
Największe wzrosty
-0,28%
Kurs
680,25
Zmiana
YOLO
8,22 zł
+11.08%
SELVITA
32,00 zł
+9.03%
QUERCUS
Największe spadki
5,85 zł
Kurs
+7.73%
Zmiana
ALMA
1,62 zł
-19.80%
SFINKS
2,65 zł
-10.77%
RANK PROGRESS
1,55 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
PKN ORLEN
82,30 zł
125,74
KGHM
113,00 zł
60,69
PEKAO SA
128,65 zł
Wartość
55,40
Zmiana
S&P500
2 265,20
-0,27%
DJIA
19 799,85
-0,14%
Nasdaq
5 552,94
-0,04%
Xetra DAX
11 545,75
-0,73%
CAC 40
4 821,41
-0,60%
FTSE 100
7 151,18
-0,66%
Bovespa
65 748,63
+1,90%
Hang Seng
22 949,86
+0,22%
Nikkei
18 787,99
-0,55%
Chiny_ SSE Comp.
3 142,55
+0,18%
Najaktywniejsi
Indeksy światowe
Polska
Giełda
Słabsza postawa walorów dużych banków przyczyniła się do spadku indeksu WIG20 poniżej poziomu 2000
punktów. Zanotowane wczoraj obroty w segmencie blue chips nie były jednak duże i wyniosły niespełna 428
mln PLN. Największy wolumen ponownie osiągnął PKN Orlen (125 mln PLN), który zakończył dzień lekką
zniżką, choć początkowo próbował odrabiać piątkowe straty. Najmocniej przecenione zostało CCC (-4%), a
o połowę mniejszą stratę zaliczył Eurocash. Jednakże największym ciężarem dla indeksu WIG20 były akcje
czołowych banków. Spadki BZWBK i mBanku wyniosły -2,8%, natomiast PKO BP potaniało o -2,1%. Tylko
lekkim wzrostem zakończył dzień KGHM, choć ceny metali przemysłowych wyraźnie zyskiwały. Negatywnie
na wycenę miedziowego koncernu mogła wpłynąć wypowiedź J. Kaczyńskiego, który praktycznie rozwiał
możliwość likwidacji w najbliższym czasie tzw. podatku miedziowego. Powody do zadowolenia mieli za to
udziałowcy PGNiG (+1,9%). Wskaźnik największych spółek stracił wczoraj -0,7%, kończąc dzień na
minimum. Zupełnie odmiennie i znacznie ciekawszy przebieg miała sesja w segmencie spółek o średniej i
mniejszej kapitalizacji. Oba indeksy praktycznie przez całą sesję znajdowały się po „zielonej stronie” rynku,
osiągając w ostatniej fazie handlu coraz wyższe poziomy. mWIG40 wzrósł o +0,6%, natomiast sWIG80
zyskał +0,5%. Krajowi inwestorzy widząc, że po sforsowaniu okrągłej bariery 2000 pkt., WIG20 zaczyna
nieco słabnąć, zwrócili się w kierunku spółek z drugiej i trzeciej linii. Wśród mid-caps liderem pod względem
obrotów był CD Projekt, detronizując w ten sposób JSW. Walory węglowej spółki zakończyły dzień
spadkiem o -2,3%, notując wczoraj przy okazji jeden z gorszych wyników. Pozytywnie wyróżniły się za to
akcje Apatora, Boryszewa, Ciechu, GPW i Trakcji, których kursy wzrosły o przeszło +4%. Niemniej solidne
(ponad +3%) zwyżki zanotowały Stalprodukt, GTC i Amica. W gronie mniejszych spółek uwagę zwracał
mocny wzrost kursu Torpolu (blisko +6%), który ma szansę na zdobycie kontraktu o wartości niespełna 500
mln PLN. Najmocniej na wartości zyskały Quercus TFI i Prairie Mining (ponad +7%), natomiast najchętniej
handlowano akcjami budowlanego Polimeksu.
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
55,58
+0,38%
Ropa WTI
2 787,25
-0,32%
Złoto
1 214,50
-0,27%
Miedź
5 819,00
+0,12%
Srebro
17,16
-0,58%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0739
-0,30%
EUR/PLN
4,3735
+0,16%
USD/PLN
4,0721
+0,43%
CHF/PLN
4,0756
+0,13%
GBP/PLN
5,0820
+0,06%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
3.698
-1.10%
USA
2.3971
-2.83%
Niemcy
0.364
+0,00%
Hiszpania
1.444
-4.18%
Włochy
2.003
-1.23%
Grecja
7.050
-0.84%
Turcja
10.910
-0.46%
Japonia
0.055
+0,00%
Chiny
3.283
+0.06%
Indie
6.452
-0.22%
Zmiana
Obrót (m ln zł)
Indeks
Wartość
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 795,33
0,88%
699,66
4 074,32
-0,02%
215,67
14 294,19
-0,03%
25,37
48 651,28
Największe wzrosty
0,56%
Kurs
958,19
Zmiana
PETROLINVEST
5,00 zł
+25.00%
DECORA
8,48 zł
+6.67%
INTEGER.PL
Największe spadki
30,32 zł
Kurs
+6.39%
Zmiana
4900
EKOEXPORT
16,98 zł
-4.61%
4750
BSC DRUK
37,20 zł
-3.50%
4650
BRASTER
Najaktywniejsi
19,60 zł
Kurs
-3.50%
Obrót (m ln zł)
PKN ORLEN
74,90 zł
141,34
PEKAO SA
120,40 zł
122,38
PZU
Indeksy światowe
27,00 zł
Wartość
91,23
Zmiana
2 133,04
-0,30%
WIG
Obligacje/Makro
Bardzo udany przebieg miał poniedziałkowy przetarg, na którym Ministerstwo Finansów sprzedało obligacje
OK0419, PS0422, WZ1122, WZ0126 i DS0727 łącznie za blisko 10,69 mld PLN przy popycie sięgającym
22,3 mld PLN. Uzyskane przez MF ceny były wyższe od planowanych, dzięki czemu na całej długości
krzywej o 2-4 pb. obniżyły się rentowności obligacji na rynku wtórnym.
-5.49%
WIG (53,421.67, 53,847.63, 53,276.06, 53,706.41, +208.148)
5500
5450
5400
5350
5300
5250
5200
5150
5100
5050
5000
4950
Waluty
Osłabienie dolara na rynkach światowych przełożyło się na umocnienie złotego względem amerykańskiej
waluty. Po południu dolar wyceniany był na 4,07 PLN. Złoty zyskał również w relacji do brytyjskiego funta
(kurs pary GBP/PLN spadł do poziomu 5,08), natomiast w stosunku do euro i franka pozostawał stabilny.
4850
4800
4700
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
1/3
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
18 25 1 8
February
15 22 29 7
March
S&P500
14 21 29 4 11 18 25 2 9
April
May
16 23 30 6
June
13 20 27 4
July
11 18 25 1 8
August
4200
4150
4100
x10
16 22 29 5 12 19 26 3 10 17 24 31 7 14 21 28 5 12 19 27 2 9
September
October
November
December
2017
16 23 30
Raport dzienny
24 stycznia 2017
S&P500
SP500 (2,272.74, 2,278.68, 2,271.51, 2,274.64, +4.19995)
2320
2310
2300
2290
2280
2270
2260
2250
2240
2230
2220
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
1770
Informacje z polskich spółek
PKN Orlen – wg szacunków zysk EBITDA LIFO wyniósł w ubiegłym roku 9,4 mld PLN, natomiast nakłady
inwestycyjne zamknęły się kwotą 4,7 mld PLN
KGHM – J. Kaczyński ocenił, że podatek miedziowy jest środkiem, który w pewien sposób służy całemu
społeczeństwu; zapowiedział, że to premier B. Szydło zdecyduje o losach podatku
Banki – agencja Moody’s oceniła, że ostatnie rekomendacje KSF pozostają bez wpływu na stabilność
sektora bankowego w Polsce
Amrest – według wstępnych szacunków przychody ze sprzedaży wyniosły w 4. kwartale 1,21 mld PLN, co
stanowi wzrost o 32,2 % rdr
Comarch – podpisał z islandzkim operatorem telekomunikacyjnym umowę na wdrożenie rozwiązania
dotyczącego zarządzania systemem usług
CI Games – wyznaczył na 9 lutego datę premiery mobilnej wersji „Lords of the Fallen”
Torpol – oferta spółki o wartości 485,8mln PLN okazała się najkorzystniejsza w przetargu organizowanym
przez PKP PLK na roboty kolejowe na linii Wrocław-Poznań
Qumak – zawarł umowy o łącznej wartości 1,6 mln PLN na budowy dwóch lądowisk dla helikopterów
ratunkowych
Sfinks – w okresie od grudnia 2015 r. do listopada 2016 r. wypracował 4,67 mln PLN skonsolidowanego
zysku netto (spadek w stosunku do 7,38 mln PLN zysku rok wcześniej)
Orzeł Biały – NEF Battery Holdings ogłosił wezwanie do sprzedaży blisko 6,6 mln akcji stanowiących
39,45% kapitału. Cena w wezwaniu została ustalona na 8,65 PLN.
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4
April
11
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
15
22
29
6 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21 28
5 12
December
19
27 3 9
2017
16
23
30
mWIG 40
MWIG40 (4,383.67, 4,402.50, 4,380.12, 4,395.66, +10.2300)
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
4150
4100
4050
4000
Informacje ze świata
3950
3900
3850
3800
3750
3700
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
3650
USA: Pierwsze decyzje prezydenta D. Trumpa spotkały się z raczej chłodnym przyjęciem inwestorów.
Główne indeksy rozpoczęły handel w okolicach poziomów piątkowego zamknięcia, jednak dosyć szybko
zaczęły zniżkować. Spadki wynosiły już ok. -0,5% i dopiero wtedy przebudzili się kupujący. Kolejne godziny
przyniosły mozolne odrabianie strat, jednak nie udało się ich w całości zniwelować. Ostatecznie DJIA
„poszedł w dół” o -0,1%, S&P500 zniżkował o -0,3%, natomiast Nasdaq Comp. zaliczył jedynie
kosmetyczną stratę. W ujęciu sektorowym najlepiej wypadły spółki z branży telekomunikacyjnej, zaś
spadkom przewodziły firmy z sektora energii. Wyraźnie zniżkowały walory przedsiębiorstw przemysłowych,
instytucji finansowych, spółek z sektora ochrony zdrowia oraz firm z segmentu użyteczności publicznej. Z
grona blue chips największy wzrost zanotowały akcje Home Depot (+1,8%), a z kolei najmocniej
przecenione zostały walory General Electric (-2,6%), co jest jeszcze echem słabo przyjętych rezultatów
kwartalnych. O -0,7% zniżkował McDonald’s, choć wyniki opublikowane przez spółkę były lepsze od
oczekiwań zarówno na poziomie przychodów, jak i zysków. Wśród spółek wchodzących w skład indeksu
S&P500 uwagę zwracał silny (-12,7%) spadek notowań koncernu Qualcomm. Producent chipów został
oskarżony o wykorzystywanie dominującej pozycji na rynku i zawyżanie cen produktów. Na rynku
walutowym osłabiał się dolar, rosły za to notowania amerykańskich obligacji skarbowych.
3550
3600
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2017
16
23
30
DAX
DAX (11,537.45, 11,579.05, 11,535.96, 11,554.71, -74.4697)
1195
1190
1185
1180
1175
1170
1165
1160
1155
1150
1145
1140
1135
1130
1125
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
850
845
x10
Europa: Rozczarowanie piątkowym przemówieniem D. Trumpa wywarło wpływ na początek notowań na
czołowych europejskich parkietach. Główne wskaźniki notowały wyraźne spadki i dopiero po ponad
godzinie nastąpiła mobilizacja strony popytowej. Mniej więcej połowa strat została odrobiona i do startu
handlu za oceanem indeksy stabilizowały się, jednak spadki na Wall Street ponownie pogorszyły nastroje
na Starym Kontynencie. W rezultacie wskaźniki najważniejszych giełd zakończyły dzień spadkami od -0,6%
do -0,8%. Zwyżkowały akcje mających się połączyć Deutsche Boerse i London Stock Exchange. We
Frankfurcie uwagę zwracał mocny wzrost Volkswagena (+3,1%), a z kolei na londyńskim parkiecie solidnie
rosły kursy akcji spółek wydobywczych.
Azja: Kolejny dzień zniżkowały wskaźniki tokijskiej giełdy (-0,6%). Na pozostałych rynkach utrzymywał się
pozytywny sentyment, jednak zwyżki były umiarkowane. Najmocniej zyskiwały indeksy parkietów Indiach i
Indonezji.
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
17 23
30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12
September
19
26
4 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
27 2 9
2017
16
23
30
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (338.860, 338.890, 325.760, 330.430, -8.96002)
410
SUROWCE
Ropa naftowa: Początek tygodnia przyniósł spadki na rynku ropy- w ciągu dnia notowania surowca traciły
juz ponad -1% korygując w ten sposób piątkowe zwyżki. Późnym popołudniem ceny zaczęły powoli rosnąć i
ostatecznie spadki wyniosły -0,4% (Brent) i -0,8% (WTI).
405
400
395
390
385
Metale: Osłabiający się dolar wsparł notowania metali szlachetnych- złoto i srebro zyskały po +0,5%. Z
kolei istotną przecenę (-1,6%) zaliczył pallad, który w piątek mocno podrożał. Wzrosły także ceny metali
przemysłowych- miedź zwyżkowała o +0,9%, a większe, ponad +1-proc., zwyżki zanotowały cynk i ołów.
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
2/3
330
325
320
11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12 19
September
26 10 17
October
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
19
26
3 9
2017
16
23
30
Raport dzienny
24 stycznia 2017
Kalendarium na dziś
Australia
Francja, Niemcy
Strefa Euro
USA
Wlk. Brytania
Indeks wskaźników wyprzedzających – Conference Board (listopad)
Indeksy PMI dla przemysłu i sektora usług (wstępne odczyty za styczeń)
Indeksy PMI dla przemysłu i sektora usług (wstępne odczyty za styczeń)
Indeks PMI dla przemysłu (wstępny odczyt za styczeń), indeks Fed z Richmond (styczeń), sprzedaż
domów na rynku wtórnym (grudzień)
Orzeczenie SN ws. Brexitu
Nota prawna
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego
publikacji na stronie internetowej Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci
Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie
opracowań stanowiących rekomendacje inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających
potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny, czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają
jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności,
w oparciu o informacje zaczerpnięte z publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności
w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A.
i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwości kompletność tych informacji, jak również za wszelkie szkody powstałe w
wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich
emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji
inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać niezależnej oceny,
zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub
zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą
makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych.
Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Opracowanie:
Janusz Galas
[email protected]
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy,
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP
676-01-07-416.
3/3