Pobierz raport - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Raport dzienny
13 stycznia 2017
Wiadomości ze świata
Rynki Od amerykańskich wyborów prezydenckich na światowych giełdach notowane były znaczące
wzrosty. Paliwem do zwyżek były nadzieje związane z oczekiwanym przyspieszeniem wzrostu
gospodarczego w USA. W trackie kampanii wyborczej D. Trump zapowiadał m. in. uruchomienie inwestycji
infrastrukturalnych oraz redukcję podatków korporacyjnych. Inwestorzy liczyli, że na środowej konferencji
prasowej prezydent-elekt przedstawi więcej szczegółów planu gospodarczego nowej administracji, jednakże
srogo się rozczarowali, gdyż D. Trump skoncentrował się na mniej istotnych kwestiach. Dodatkowo część
wypowiedzi została odebrana protekcjonistycznie, co również nie spodobało się rynkom. W efekcie dolar od
środowego popołudnia osłabiał się, zniżkowały również indeksy na Wall Street. Pierwsza połowa
wczorajszej sesji upłynęła pod znakiem sporych, sięgających nawet -1% spadków, dopiero w drugiej fazie
handlu do głosu doszli kupujący, ale pozwoliło to jedynie na częściowe odrobienie strat. Gorsze nastroje
utrzymywały się również na europejskich parkietach, a najgorzej wypadły indeksy giełd w Mediolanie i
Frankfurcie. Po Volkswagenie kłopoty na amerykańskim rynku może mieć Fiat, który najprawdopodobniej
zostanie oskarżony o zainstalowanie w samochodach z silnikiem diesla oprogramowania zaniżającego
parametry emisji spalin. Dziś za oceanem startuje sezon wyników kwartalnych- rezultaty jako pierwsze
zaprezentuje kilka dużych banków.
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
2 022,95
-0,38%
1 009,24
4 399,05
0,42%
195,47
14 455,85
0,42%
80,42
53 650,94
Największe wzrosty
-0,11%
Kurs
1 300,73
Zmiana
POLIMEX MS
4,80 zł
+26.32%
INTEGER.PL
43,99 zł
+12.65%
KERNEL
Największe spadki
72,95 zł
Kurs
+6.34%
Zmiana
MIRACULUM
1,60 zł
-5.88%
GETINNOBLE BANK
1,67 zł
-5.65%
ZA PUŁAWY
Najaktywniejsi
195,20 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
KGHM
108,10 zł
340,72
PEKAO SA
128,15 zł
149,15
PKN ORLEN
86,39 zł
Wartość
103,66
Zmiana
S&P500
2 270,44
-0,21%
DJIA
19 891,00
-0,32%
Nasdaq
5 547,49
-0,29%
Xetra DAX
11 521,04
-1,07%
CAC 40
4 863,97
-0,51%
FTSE 100
7 292,37
+0,03%
Indeksy światowe
USA
Strefa Euro
Niemcy
Liczba nowych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych wzrosła w ub. tygodniu do 247 tys.
(prog. 266 tys.). Ceny eksportu wzrosły w listopadzie o 0,3% mdm, z kolei ceny importu
zwiększyły się w tym okresie o 0,4%. Deficyt budżetu federalnego wyniósł w grudniu
27,5 mld USD.
Produkcja przemysłowa wzrosła w listopadzie o 1,5% mdm, podczas gdy oczekiwano
wzrostu o 0,5%. Skorygowane w górę zostały dane za październik.
Według wstępnego odczytu dynamika PKB wyniosła w ubiełgym roku 1,9%.
Francja
Inflacja konsumencka CPI wyniosła w grudniu 0,3% mdm i 0,6% rdr.
Włochy
Produkcja przemysłowa wzrosła w listopadzie o 0,7% mdm.
Chiny
Bovespa
63 953,93
+2,41%
Hang Seng
22 926,87
+0,43%
Nikkei
19 287,28
+0,80%
Chiny_ SSE Comp.
3 112,76
-0,21%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
56,06
-0,11%
Ropa WTI
2 726,75
-0,65%
Złoto
1 195,40
+0,03%
-0,60%
Nadwyżka w handlu zagranicznym spadła w grudniu do 40,8 mld USD. Eksport
wyrażony w dolarach spadł o -6,1% (prognozowano spadek o -3,5%), natomiast import
zwiększył się o 6,7% (oczekiwano wzrostu o 2,7%).
Miedź
5 842,00
Srebro
16,73
-0,42%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0627
+0,14%
EUR/PLN
4,3691
+0,01%
USD/PLN
4,1110
-0,07%
CHF/PLN
4,0736
+0,08%
GBP/PLN
4,9953
-0,13%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
Giełda
Wskaźnik największych spółek, WIG20, przerwał wczoraj wzrostową passę widoczną od początku roku. Już
środowa sesja sygnalizowała, że przesilenie na rynku jest bliskie, jednak mobilizacja popytu w końcowej
fazie handlu pozwoliła na dodatnie zamknięcie. Czwartek przyniósł ochłodzenie nastrojów w segmencie
blue chips, jednak po południu wydawało się, że WIG20 może zakończyć dzień na plusie. Jednak tym
razem w ostatniej godzinie przeważali sprzedający, do czego przyczyniły się zniżki na giełdach za oceanem.
W rezultacie wskaźnik największych spółek stracił -0,4%, przy obrotach przekraczających 966 mln PLN.
Najsłabiej wypadły walory PKO BP i PZU (obie spółki po -2,3%), powodów do zadowolena nie mieli również
posiadacze walorów CCC i Eurocashu. Zdecydowanie odmienne nastroje towarzyszyły udziałowcom
mBanku i BZWBK, które istotnie zwyżkowały (odpowiednio +3,7% i +2,7%). Mocne wzrosty cen metali
przemysłowych pozytywnie wpłynęły na cenę walorów KGHM. Akcje miedziowego koncernu zyskały
wczoraj +2,1%, a wolumen obrotów przekroczył 340 mln PLN. Lepszy sentyment panował wśród spółek o
średniej i mniejszej kapitalizacji- zarówno mWIG40, jak i sWIG80 zyskały wczoraj po +0,4%. W gronie midcapów uwagę zwracały znaczące zwyżki kursów Kernela i Budimexu (ponad +6%). Budowlana spółka
opublikowała wstępne dane za 4. kwartał, co spotkało się z pozytywnym przyjęciem przez rynek. Wyraźnie
rosły notowania Trakcji, Amrestu, PKP Cargo i Stalproduktu. O -5,7% został przeceniony GetinNoble Bank,
który był bohaterem pierwszego tygodnia. Wśród mniejszych spółek imponującą zwyżkę przy relatywnie
dużych obrotach zaliczył Polimex MS (+26,5%), silnie wzrósł również kurs walorów Integera.Pl (+12,7%).
Bardzo duże obroty zanotował Elemental Holding, jednak kurs akcji nie zmienił się.
Polska
3.595
+0.33%
USA
2.3668
-0.22%
Niemcy
0.314
+0,00%
Hiszpania
1.401
-1.20%
Włochy
1.891
+1.23%
Grecja
6.900
+0.32%
Turcja
11.220
-3.44%
Japonia
0.040
+0,00%
Chiny
3.216
-0.12%
Indie
6.372
-0.34%
Zmiana
Obrót (m ln zł)
Indeks
Wartość
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 795,33
0,88%
699,66
4 074,32
-0,02%
215,67
14 294,19
-0,03%
25,37
48 651,28
Największe wzrosty
0,56%
Kurs
958,19
Zmiana
4800
PETROLINVEST
5,00 zł
+25.00%
4700
DECORA
8,48 zł
+6.67%
INTEGER.PL
Największe spadki
30,32 zł
Kurs
+6.39%
Zmiana
EKOEXPORT
16,98 zł
-4.61%
BSC DRUK
37,20 zł
-3.50%
4400
BRASTER
Najaktywniejsi
19,60 zł
Kurs
-3.50%
4350
Obrót (m ln zł)
4300
PKN ORLEN
74,90 zł
141,34
PEKAO SA
120,40 zł
122,38
WIG
Obligacje/Makro
Dziś wczesnym wieczorem powinniśmy poznać decyzje agencji ratingowych- konsensus rynkowy zakłada
brak zmian zarówno ocen ratingu, jak i jego perspektywy. Rentowności krajowych obligacji wzrosły wczoraj
na całej długości krzywej korygując ostatnie spadki.
-5.24%
Waluty
Osłabienie dolara na rynkach globalnych wynikające z rozczarowania po konferencji prasowej D. Trumpa
przełożyło się na spadek kursu pary USD/PLN nieco poniżej poziomu 4,10. W relacji do euro i franka złoty
pozostawał wczoraj dosyć stabilny, wyraźnie zyskał za to względem funta zbliżając się do bariery 5 PLN.
WIG (48,304.23, 48,770.26, 48,250.88, 48,618.64, +419.262)
5000
4950
4900
4850
4750
4650
4600
4550
4500
4450
4250
4200
1/3
30 7 14
December
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
21 28 4 11
2016
PZU
Indeksy światowe
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
S&P500
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27,00 zł
Wartość
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
2 133,04
29
5 12
September
19
26
4150
91,23
Zmiana
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
-0,30%
x10
28
5 12
December
Raport dzienny
13 stycznia 2017
S&P500
SP500 (2,204.97, 2,214.10, 2,198.81, 2,198.81, -5.84985)
2250
2240
2230
2220
2210
2200
Informacje z polskich spółek
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
Unicredit – włoski bank zwiększy rezerwy na tzw. złe kredyty o 8,1 mld EUR; zamierza pozyskać 13 mld
EUR ze sprzedaży aktywów oraz zlikwidować ok. 14 tys. etatów
Kernel – w 1. połowie roku obrotowego 2016-17 zwiększył sprzedaż zboża o 20,3% rdr do 2,71 mln ton
Famur, Kopex – Tauron unieważnił wybór oferty złożonej przez spółki na budowę szybu Grzegorz
Puławy – RN odwołała M. Bobera z funkcji prezesa zarządu i powierzyła to stanowisko J. Janiszkowi,
dotychczasowemu wiceprezesowi
PEManagers – oczekuje przeprowadzenia w bieżącym roku 2-3 transakcji typu mezzanine
Auto Partner – przychody ze sprzedaży wzrosły w grudniu o 42,7% rdr do 56,84 mln PLN
ATM – MCI.PrivateVentures FIZ ogłosił wezwanie do sprzedaży blisko 3,8 mln akcji, dających 10,45%
głosów na WZA, po 10,37 PLN za sztukę
Action – wg szacunkowych danych grudniowe przychody ze sprzedaży wyniosły 221 mln PLN
PZ Cormay – liczy na rejestrację w 2. kwartale przez URPL analizatora Equisse
Bumech – zrealizuje prace dla Bogdanki za ok. 11,6 mln PLN netto
Hutmen – Grupa Boryszew ogłosiła wykup pozostających poza jej kontrolą 9,96% akcji Spółki, oferując 5,31
PLN za akcję; notowania na GPW zostały zawieszone
Wikana – zamierza w 2017 r. realizować 9 projektów na ponad 770 mieszkań łącznie.
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
7 14
December
21 28 4 11
2016
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4
April
11
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
15
22
29
6 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21 28
5 12
December
mWIG 40
4200
MWIG40 (4,072.41, 4,104.53, 4,060.29, 4,103.49, +35.8003)
4150
4100
4050
4000
3950
Informacje ze świata
3900
3850
3800
3750
3700
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Rozczarowanie środową konferencją prasową D. Trumpa wpłynęło na pogorszenie sentymentu na
amerykańskich giełdach. Wczorajszy handel na Wall Street rozpoczął się od spadków, które w pierwszej
części dnia jeszcze się pogłębiły. Główne indeksy zniżkowały już o blisko -1% i dopiero wtedy nastąpiła
mobilizacja strony popytowej. Kolejne godziny przyniosły mozolne odrabianie wcześniejszych strat, jednak
nie udało się ich w całości zniwelować. W rezultacie na zamknięciu czołowe wskaźniki notowały niewielkie
spadki- DJIA stracił -0,3%, natomiast S&P500 zniżkował o -0,2%. Passę kolejnych z rzędu rekordów
przerwał także Nasdaq Comp., który w czwartek poszedł w dół o -0,3%. Liderami spadków były spółki z
branży finansowej oraz z sektora energii. Na wartości traciły również firmy biotechnologiczne, co było
pokłosiem wypowiedzi prezydenta-elekta w trakcie środowej konferencji. Najlepiej wypadły spółki
telekomunikacyjne, lekko zwyżkowały przedsiębiorstwa użyteczności publicznej oraz segmentu ochrony
zdrowia. Spośród blue chips największe wzrosty zanotowały walory koncernów McDonald’s i Merck&Co
(+1%), na przeciwnym biegunie znalazły się Walt Disney (-1,8%) oraz JP Morgan (-1%). Na rynku
walutowym w dalszym ciągu osłabiał się dolar, nieznacznie spadły rentowności amerykańskich obligacji
skarbowych. Członkowie Fed, którzy mieli wczoraj zaplanowane wystąpienia publiczne, generalnie
potwierdzali konieczność stopniowego zacieśniania polityki monetarnej. Wskazali jednak, że decyzje będą
zależały od danych z gospodarki.
3650
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
DAX
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
x10 850
DAX (10,615.79, 10,691.67, 10,606.04, 10,640.30, +19.8096)
Europa: Zmienne nastroje panowały wczoraj na czołowych giełdach eurolandu. Główne indeksy niemal w
komplecie rozpoczęły dzień od spadków, jednak kolejne godziny przyniosły poprawę sentymentu w
Hiszpanii, Francji i Włoszech. IBEX35 w trackie sesji zyskiwał nawet +0,5%, jednak dzień zakończył na
poziomie środowego zamknięcia. Spadki po starcie handlu za oceanem skłoniły inwestorów do sprzedaży
akcji, co było widoczne także na pozostałych rynkach. Włoski MIB40 mocno zniżkował w ostatniej godzinie
(-1,7%), a motorem napędowym spadków był Fiat Chrysler (-16,1%), który może zostać oskarżony o
manipulowanie danymi dotyczącymi emisji spalin. Najwięcej traciły wczoraj akcje niemieckich emitentówDAX zniżkował o -1,1%. Kosmetyczny wzrost i nowy rekord osiągnął londyński FTSE100, dzięki solidnym
wzrostom walorów koncernów wydobywczych.
Azja: Gorsze dane na temat chińskiego eksportu negatywnie wpłynęły na notowania na giełdzie w
Szanghaju. Wyraźnie rosły za to indeksy rynków w Japonii i Hongkongu.
7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
17 23
30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12
September
19
26
4 10
October
17
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (349.480, 349.480, 347.890, 348.390, -1.03000)
460
455
SUROWCE
Ropa naftowa: Wg doniesień agencyjnych produkcja ropy przez Arabię Saudyjską została ograniczona
mocniej niż zakłada to porozumienie osiągnięte przez kraje OPEC. Notowania surowca wyraźnie wczoraj
zwyżkowały- cena baryłki amerykańskiej odmiany WTI wzrosła o +1,3% do 53 USD, natomiast baryłka ropy
Brent była wyceniana na nieco ponad 56 USD (+1,5%).
450
445
440
435
430
425
420
415
410
405
Metale: Znaczne wzrosty zanotowały metale przemysłowe. Najmocniej zyskiwał ołów (+3,5%), a o ponad
+2% rosły notowania miedzi i niklu. Osłabiający się dolar korzystnie wpływał na ceny metali szlachetnych,
jednak handel zakończył się jedynie umiarkowanymi zwyżkami. W ciągu dnia cena złota przekraczała 1200
USD/uncję, ale po południu impet zaczął słabnąć i notowania zeszły poniżej tej bariery.
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
2/3
330
325
320
23
30 7 14
December
21
28 4 11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12 19
September
26 10 17
October
24
31 7 14
November
21
28
5 12
December
Raport dzienny
13 stycznia 2017
Kalendarium na dziś
Chiny
Hiszpania
Polska
USA
Bilans handlu zagranicznego (grudzień)
Inflacja konsumencka CPI (grudzień)
Przegląd ocen ratingowych przez agencje Moody’s i Fitch, Wskaźnik Przyszłej Inflacji wg BIEC
(grudzień), bilans płatniczy (listopad), podaż pieniądza M3 (grudzień), inflacja konsumencka CPI
(grudzień)
Sprzedaż detaliczna, inflacja producencka PPI (oba odczyty za grudzień), indeks Uniwersytetu
Michigan (wstępny odczyt za styczeń), zapasy niesprzedanych towarów (listopad), wystąpienia
publiczne prezes Fed (J. Yellen) i szefa Fed z Filadelfii (P. Harker)
Nota prawna
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w momencie jego
publikacji na stronie internetowej Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci
Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie
opracowań stanowiących rekomendacje inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających
potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny, czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają
jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności,
w oparciu o informacje zaczerpnięte z publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności
w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A.
i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwości kompletność tych informacji, jak również za wszelkie szkody powstałe w
wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra
Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich
emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji
inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać niezależnej oceny,
zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub
zaniechane na podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą
makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych.
Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Opracowanie:
Janusz Galas
[email protected]
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy,
XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP
676-01-07-416.
3/3