Tydzień na rynkach - Millennium Dom Maklerski

Tydzień na rynkach
10 – 14 stycznia
Rynek polski
Główne indeksy Warszawskiej Giełdy zanotowały w skali tygodnia
wzrosty. Bardzo dobrze radziły sobie spółki surowcowe. To właśnie one
najsilniej rosły w indeksie WIG20. W czwartek KGHM ustanowił nowy
rekord cenowy na poziomie 181,7 zł za akcję.
Słabiej wypadła Telekomunikacja Polska, którą przeceniono od
ubiegłego piątku o 6,5%. Duński operator telekomunikacyjny, z którym
spółka toczy spór, powiększył kwotę swoich roszczeń z 0,5 mld zł do
ok. 1,24 mld złotych (w II etapie sporu). TPSA uważa zwiększenie kwoty
za bezpodstawne.
W piątek UOKiK ogłosił, że nie zgadza się na przejęcie Energi przez
PGE. Ta ostatnia spółka na koniec sesji traciła 1,38%.
Złoty zyskiwał wyraźnie do głównych walut. Dolar oraz frank szwajcarski
potaniały o ponad 3%. W ciągu tygodnia para EURPLN ustanowiła nowy
lokalny dołek (poziom: 3.8251).
Rynki zagraniczne
Największe zmiany (WIG20)
Spółka
Kurs
Zmiana tygodniowa
KGHM
175,50
+8,0%
Lotos
38,27
+7,7%
Światowe indeksy akcji również urosły od poprzedniego tygodnia.
PKN Orlen
47,60
+5,1%
Wydaje się, że wśród inwestorów przeważa więc optymizm. W piątek
Polimex
3,85
-4,2%
amerykański bank JP Morgan pochwalił się lepszym od oczekiwań
Cyfrowy Polsat
15,25
-6,2%
zyskiem netto za czwarty kwartał ubiegłego roku. Ten wyniósł 1,12 USD
TPSA
15,71
-6,5%
na akcję i był o ponad połowę wyższy niż przed rokiem.
Nieco niepokoić może kolejna oznaka zacieśniania polityki monetarnej
Indeks
Kurs
Zmiana tygodniowa
w Chinach. Stopa rezerw obowiązkowych tamtejszych banków została
WIG20
2704,88
+0,9%
mWIG40
2843,94
+0,6%
sWIG80
12566,53
+2,6%
Ostatnie dni upływały pod znakiem silnych wzrostów euro względem
WIG
47258,66
+0,9%
dolara. Główna para walutowa EURUSD urosła w ciągu tygodnia o 3%.
DJIA
11769,93
+0,8%
Czynnikiem wspierającym wspólną walutę bez wątpienia były udane
S&P500
1289,65
+1,4%
aukcje obligacji — najpierw portugalskich, a później Hiszpanii oraz
NASDAQ
2746,05
+1,6%
DAX 30
7075,7
+1,8%
CAC-40
3983,28
+3,0%
+0,3%
podniesiona o 50 punktów bazowych.
Włoch.
Złoto kończy tydzień, powracając do okolic z ubiegłego piątku. Barierą
dla strony podażowej może okazać się techniczne wsparcie w okolicach
1350 dolarów za uncję.
Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spółkami, będącymi przedmiotem niniejszego
raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.2005 roku
umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu. Opracowanie nie ma charakteru i nie stanowi
rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra finansów z 19 października 2005 roku w
sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich
emitentów i wystawców, nie stanowi porady inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia
wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek
umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania.
FTSE 100
6002,07
Nikkei 225
10499,04
-0,3%
Hang Seng
24283,23
+2,5%
Bovespa
71079,8
+1,5%
Kamil Dadan
Makler Papierów Wartościowych
+22 598 26 67
[email protected]
Sytuacja makroekonomiczna
Sąsiadujące z Polską Czechy podobnie jak nasz kraj borykają się z
Waluta
Kurs
Zmiana tygodniowa
rosnącym bezrobociem. Tamtejsza stopa bezrobocia wzrosła w grudniu
EURPLN
3,8744
-0,3%
do 9,6%. W Wielkiej Brytanii, która jako jedna z pośród największych
USDPLN
2,9029
-3,3%
gospodarek szczególnie dotkliwie odczuła kryzys, ceny nieruchomości
CHFPLN
3,0111
-3,3%
spadają o 1,3% miesiąc do miesiąca. Gorzej od prognoz wypadła
GBPPLN
4,6105
-1,5%
również brytyjska produkcja przemysłowa. Bank Anglii postanowił
EURUSD
1,3349
+3,0%
pozostawić stopy procentowe na niezmienionym rekordowo niskim
USDJPY
82,94
0,0%
Surowiec
Kurs
Zmiana tygodniowa
ekspansywnej polityki monetarnej, choć widać postępujący wzrost
Miedź
9620,0
+0,5%
inflacji w strefie euro z 1,9% do 2,2% w grudniu.
Ropa
99,04
+4,8%
W tym tygodniu mieliśmy nieco słabsze dane z USA — większa od
Złoto
1360,1
-0,6%
spodziwanej liczba zasiłków dla bezrobotnych, słabsza od oczekiwań
Srebro
28,3
-1,9%
poziomie w celu dalszego pobudzania gospodarki.
Europejski
Bank
Centralny
również
kontynuuje
realizowanie
dynamika sprzedaży detalicznej oraz spadek indeksu Michigan.
Wybrane opublikowane wskaźniki makro
Data
Państwo
Wskaźnik
Okres
Aktualna
Prognoza
Poprzednia
10.01.2011
Czechy
Stopa bezrobocia
grudzień
9.6%
9.1%
8.6%
10.01.2011
Wlk. Brytania
Indeks cen nieruchomości - Halifax
grudzień
-1.3% m/m
-0.4% m/m
-0.1% m/m
12.01.2011
Strefa Euro
Produkcja przemysłowa s.a.
listopad
1.2% m/m
0.5% m/m
0.7% m/m
13.01.2011
Francja
Inflacja CPI
grudzień
1.8% r/r
1.7% r/r
1.6% r/r
13.01.2011
Wlk. Brytania
Produkcja przemysłowa
listopad
0.4% m/m
0.6% m/m
-0.1% m/m
13.01.2011
Wlk. Brytania
Decyzja ws. stóp procentowych
styczeń
0.5%
0.5%
0.5%
13.01.2011
Strefa Euro
Decyzja ECB ws. stóp procentowych
styczeń
1%
1%
1%
13.01.2011
Polska
Wskaźnik cen towarów i usług
konsumpcyjnych
grudzień
0.4% m/m
3.1% r/r
0.3% m/m
3.1% r/r
0.1% m/m
2.7%
13.01.2011
USA
Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych
tydzień
445 tys.
404 tys.
410 tys.
14.01.2011
Niemcy
Inflacja CPI (fin.)
grudzień
1% m/m
1% m/m
0.1% m/m
14.01.2011
Strefa Euro
Inflacja HICP
grudzień
2.2% r/r
2.2% r/r
1.9% r/r
14.01.2011
USA
Sprzedaż detaliczna
grudzień
0.6% m/m
0.8% m/m
0.8% m/m
0.4% m/m
1.3% r/r
0.1% m/m
1.1% r/r
14.01.2011
USA
Inflacja CPI
grudzień
0.5% m/m
1.5% r/r
14.01.2011
USA
Produkcja przemysłowa
grudzień
0.8% m/m
0.5% m/m
0.3% m/m
14.01.2011
USA
Indeks Uniwersytetu Michigan (wst.)
styczeń
72.7
75.6
74.5
Wybrane wyniki kwartalne amerykańskich spółek
Spółka
Zysk netto
Zmiana r/r
Prognoza
Odczyt względem prognoz
Alcoa Inc
0,21
+2000,0%
0,187
+12,3%
Lennar Corp
0,17
-10,5%
0,008
+2025,0%
Intel Corp
0,59
+47,50%
0,530
+11,3%
JPMorgan Chase & Co
1,12
+51,40%
0,999
+37,1%
Zmiany cen spółek w branżach
1W
1M
3M
6M
1Y
Polska
0,16%
1,87%
0,40%
-1,49%
25,91%
USA
0,71%
0,31%
1,68%
7,06%
8,07%
Europa
-1,15%
-0,08%
2,68%
5,66%
14,99%
Polska
-0,66%
-1,12%
-2,37%
-0,22%
8,05%
USA
0,18%
0,75%
9,20%
19,13%
20,28%
Europa
0,07%
2,13%
6,82%
15,87%
20,80%
Polska
2,00%
-0,54%
3,04%
12,53%
12,89%
USA
2,66%
5,84%
20,34%
30,29%
19,63%
Europa
1,27%
6,12%
13,63%
25,09%
20,22%
Polska
-0,07%
-2,07%
-4,01%
5,35%
9,38%
USA
1,57%
5,77%
12,64%
14,34%
14,91%
Europa
2,89%
2,74%
0,40%
9,62%
3,38%
Polska
-1,68%
-1,89%
-14,24%
-6,91%
-1,59%
USA
1,63%
2,84%
9,16%
14,97%
7,19%
Europa
0,00%
1,71%
1,15%
3,01%
-1,78%
Polska
-0,74%
-1,94%
-3,33%
1,61%
0,46%
USA
0,93%
2,93%
11,20%
23,98%
16,88%
Europa
0,71%
2,30%
10,12%
16,60%
22,31%
Polska
-0,46%
1,51%
3,84%
3,19%
15,53%
USA
2,00%
4,38%
13,86%
22,34%
19,33%
Europa
2,08%
6,18%
8,38%
16,26%
19,62%
Polska
0,68%
2,13%
6,80%
18,53%
11,74%
USA
0,68%
2,55%
12,49%
23,49%
22,37%
Europa
0,96%
1,85%
10,01%
21,76%
22,04%
Polska
-1,06%
-1,17%
-10,08%
4,26%
4,56%
USA
-0,81%
0,20%
6,09%
27,10%
22,85%
Europa
-1,26%
-1,60%
-2,82%
5,54%
0,89%
Polska
-0,15%
-0,29%
1,45%
-5,73%
-6,30%
USA
0,52%
1,30%
1,02%
9,39%
7,46%
Europa
2,15%
1,15%
1,26%
4,33%
-9,81%
Dobra konsumpcyjne pierwszej potrzeby
Pozostałe dobra konsumpcyjne
Paliwa
Finanse
Ochrona zdrowia i farmaceutyki
Przemysł i budownictwo
IT
Materiały podstawowe
Telekomunikacja
Spółki użyteczności publicznej
* Liczby w tabeli oznaczają mediany zmian cen wybranych spółek w zadanym okresie. Podział na branże dokonany został według klasyfikacji GICS ® . Oryginalne nazwy kolejnych kategorii: Consumer
Staples, Consumer Discretionary, Energy, Financials, Health Care, Industrials, Information Technology, Materials, Telecommunication Services, Utilities.
Informacje ze spółek
Asseco Poland
Dostawa serwerów dla ARiMR za 7.4 mln PLN brutto
Spółka podpisała z ARiMR umowę na dostawę serwerów, infrastruktury blade i szaf IT wraz z 36 miesięczną opieką serwisową. Wartość
kontraktu wynosi 7.4 mln PLN brutto.
BRE
Wzrost zysku poprzez większą dochodowość
Cezary Stypułkowski, prezes zarządu, zapowiedział, że jego celem jest poprawa zysku banku poprzez wzrost dochodowości. Strategią spółki
będzie również regularne dzielenie się zyskiem z akcjonariuszami. Prezes poinformował także, że nie widzi potrzeby emisji akcji w ciągu
najbliższych 3-4 lat.
CEZ
60.1 tys. odbiorców gazu
Spółka poinformowała, że liczba nowych klientów pozyskanych w segmencie sprzedaży gazu ziemnego w okresie od czerwca 2010 do końca
ubiegłego roku wyniosła 60.1 tys. Plany koncernu na 2011r. zakładają wzrost liczby nowych klientów.
Zmniejszenie planowanych inwestycji
Do 2014r. spółka planuje wydać na inwestycje 297 mld CZK, co jest kwotą o 21% mniejszą od wcześniejszych założeń. Najwięcej środków
(160 mld CZK) pochłonie realizacja projektów w czeskich elektrowniach węglowych.
Lotos
9 mld PLN z tegorocznych kontraktów na sprzedaż paliw
Spółka poinformowała, że wartość tegorocznych kontraktów na sprzedaż paliw wynosi ok. 9 mld PLN (wobec 6.5 mld PLN w 2010 roku).
Umowa na sprzedaż paliw dla BP za 1.7 mld PLN
Spółka zawarła w dniu 10 stycznia 2011r. z BP Europa SE umowę dotyczącą sprzedaży przez Grupę LOTOS S.A. paliw płynnych na rzecz BP
Europa SE Oddział w Polsce Kraków. Umowa została zawarta na czas określony od 10 stycznia do 31 grudnia 2011 roku, a jej szacunkowa
wartość netto wynosi około 1.7 mld PLN.
PBG, PolimexMostostal
PKP dopuściło 5 firm do badania PNI
PKP dopuściło do badania Przedsiębiorstwa Napraw Infrastruktury (PNI), swojej spółki zależnej, 5 firm: austriacki Alpine Bau, Budimex,
Polimex-Mostostal, PBG oraz fundusz MCI Private Vetures. Budimex chce zaistnieć na rynku kolejowym, natomiast Polimex Mostostal,
rozważa akwizycję celem wzmocnienia potencjału zależnego Torpolu. PNI ma zmienić właściciela w pierwszej połowie 2011 roku, zatrudnia
1.7 tyś osób i wygenerowało w 2010 roku 9.1 mln PLN zysku netto.
PGE
Opóźnienia w pracach nad pakietem atomowym
Według informacji gazety Parkiet rząd przesunął rozpatrzenie tzw. pakietu atomowego na 18 stycznia 2011. Pakiet umożliwi spółce
rozpoczęcie prac nad budową elektrowni atomowej, wybór lokalizacji oraz organizację finansowania projektu. Opóźnienie w pracach nad
ustawami, które pierwotnie miały zostać przyjęte w zeszłym roku, może doprowadzić do przesunięcia terminu uruchomienia elektrowni
wstępnie określonego na 2020r.
Opóźnienie w sprzedaży Exatela
Według informacji gazety "Parkiet" koncern energetyczny nie sprzeda Exatela dopóki nie zakończy się przetarg na udziały Polkomtela, który
jest głównym kandydatem do przejęcia operatora światłowodowej sieci szkieletowej. Transakcja zostanie opóźniona, ponieważ pojawiły się
głosy sprzeciwu wśród potencjalnych nabywców Polkomtela. Alternatywnym rozwiązaniem jest powrót do rozmów z Netią i GTS, które nie
zostały dopuszczone do drugiego etapu procedury sprzedaży Exatela.
PGE
Unieważnienie przetargu na Exatela
Zarząd spółki, w związku z brakiem ofert wiążących, postanowił unieważnić postępowanie przetargowe na sprzedaż akcji Exatela. Koncern
energetyczny nie wycofuje się z planów sprzedaży udziałów. Decyzje na temat dalszych kroków w sprawie Exatela zostaną podjęte w drugim
kwartale 2011r.
PGNiG
Trzy koncerny zaoferowały spółce udziały w koncesjach zagranicznych
Zgodnie z informacjami "Parkietu", spółka rozmawia o współpracy przy pracach poszukiwawczych z firmami powiązanymi z Schell, British Gas
i włoskim ENI. Jak podaje Michał Sztubski, prezes zarządu, spółka w zamian za udziały we własnej koncesji chce uzyskać dostęp do koncesji
zagranicznych wybranego partnera, co umożliwi rozłożenie ryzyka i podział wydatków. Radosław Dudziński, wiceprezes ds. strategii,
poinformował że oferta koncesyjna partnerów jest dość szeroka - od szelfu norweskiego przez Egipt, Algierię i Tunezję. Spółka zapowiadała,
że w 2011 roku planuje przeznaczyć łącznie na poszukiwania ropy i gazu około 1.1 mld PLN, z czego 600-650 mln PLN ma być wydatkowane
w Polsce.
Wybór dotychczasowego prezesa
Obecny prezes zarządu PGNiG Michał Szubski został wybrany przez radę nadzorczą na kolejną, trzyletnią kadencję, która rozpocznie się 13
marca tego roku i potrwa do 13 marca 2014 roku.
PKN
420 mln PLN na poszukiwanie ropy i gazu w ciągu 3 lat
Jacek Krawiec, prezes zarządu, poinformował że spółka chce w ciągu najbliższych 3 lat przeznaczyć ok. 420 mln PLN na poszukiwania ropy i
gazu w kraju i zagranicą. Obecnie realizowane są cztery projekty poszukiwawcze, trzy w Polsce oraz jeden projekt zagraniczny. W przypadku
projektu zagranicznego Orlen poszukuje ropy i gazu na łotewskim szelfie Morza Bałtyckiego, gdzie posiada 90% udział w dwóch koncesjach, a
pierwsze odwierty zaplanowano na przełom 2011 i 2012 roku. W kraju koncern poszukuje surowców m.in. wraz z PGNiG (udział PKNu w
koncesji wynosi 49%) w okolicy Sierakowa (woj. wielkopolskie), gdzie trwają prace nad potwierdzeniem złoża o szacowanej wielkości 26 mln
baryłek ropy.
Umowa z STASCO na dostawę paliw do AB ORLEN Lietuva
Spółka zawarła w dniu 10 stycznia 2011 roku umowę typu spot z Shell International Trading and Shipping Company Limited ("STASCO") na
dostawę ropy naftowej do swojej spółki 100% zależnej, AB ORLEN Lietuva. Szacunkowa wartość netto umowy wynosi około 67 mln USD.
Łączna szacunkowa wartość umów zawartych pomiędzy PKN. a STASCO w ciągu ostatnich 12 miesięcy wynosi około 632 mln USD.
Polimex-Mostostal
Do końca stycznia formalne zamknięcie połączenia
Do końca stycznia formalne zamknięcie połączenia W ocenie Konrada Jaskóły, prezesa zarządu, 2010 rok był dobry jeśli chodzi o sprzedaż,
natomiast poniżej planu w przypadku wyniku finansowego. Przyczyną gorszych wyników były spółki z grupy, przede wszystkim rumuński Coifer
(w ostatnich miesiącach generuje jednak pozytywny wynik) i Energomontaż Północ (dotknięty przez odsuwanie w czasie realizacji projektów w
branży energetycznej na rynku niemieckim) oraz ubiegłoroczna zima i kilkukrotne powodzie. Prezes zwrócił uwagę na bardzo pozytywną
dynamikę kontraktacji. Portfel zamówień spółki jest rekordowo wysoki i wynosi 10 mld PLN, w tym 8 mld PLN bez konsorcjantów. Prezes dodał
że w portfelu zamówień znacząco wzrósł udział projektów infrastrukturalnych i liczy, że w pierwszej połowie 2011 roku dojdzie do rozstrzygnięć
przetargów w energetyce. Odnośnie połączenia prezes poinformował, że spółka do końca stycznia zamierza wydać akcje z emisji
połączeniowej akcjonariuszom przejętych spółek zależnych zamykając formalnie połączenie.
Wniosek o wprowadzenie akcji do obrotu
W dniu 12 stycznia 2011 złożony został wniosek o wprowadzenie akcji do obrotu w następstwie asymilacji akcji w KDPW. Łączna liczba akcji
na okaziciela serii K oraz L, która ma zostać wprowadzone do obrotu giełdowego w następstwie asymilacji wynosi: 56,562,578, a łączna liczba
akcji, która będzie w obrocie giełdowym po wprowadzeniu akcji objętych wnioskiem, wyniesie: 520,848,153. Zaproponowana została data
asymilacji i wprowadzenia: 24 stycznia 2011 roku.
TPSA
Spółka może dostać za Emitela ponad 1.5 mld PLN
Agencja Bloomberg powołując się na osobę zbliżoną do transakcji podała, że spółka może sprzedać Emitela za ponad 1.5 mld PLN. Według
informacji agencji kilka firm złożyło oferty, wyceniając Emitela na więcej niż 10 razy EBITDA, która wyniosła w 2010 roku 150 mln PLN.
Rzecznik spółki nie chciał skomentować tych informacji. Wcześniej Maciej Witucki prezes TP informował, że do sprzedaży Emitela może dojść
w pierwszej połowie 2011 roku. Emitel jest operatorem naziemnej sieci radiowo-telewizyjnej w Polsce.
Analiza techniczna WIG20
Interpretacja wykresu: neutralna
W IG20 – w yk res dzienn y
Początek tygodnia przyniósł pogłębienie spadków, lecz już w kolejnych dniach widać było przewagę strony popytowej. Kurs powrócił pod dolną granicę
grudniowej konsolidacji. Aktualna sytuacja z punktu widzenia analizy technicznej jest niejednoznaczna — przynajmniej w krótkim terminie. Z jednej
strony mieliśmy do czynienia z wyraźnym odreagowaniem, a Stochastik jest ciągle relatywnie nisko. Z drugiej strony cały czas widoczne jest negatywne
ustawienie MACD, a odbicie w górę może być jedynie ruchem powrotnym (do obszaru konsolidacji, z której nastąpiło wybicie) przed dalszym
pogłębieniem korekty. Kolejne sesje powinny przynieść więcej wskazówek, co do możliwego dalszego rozwoju wydarzeń. Najbliższe wsparcie widzimy
przy linii 2600 punktów. Istotnym oporem z kolei mogą być okolice 2750 – 2790 pkt.
W przygotowaniu opracowania wykorzystano program Amibroker. Interpretacja wykresu jest subiektywną opinią analityka. Opracowanie zostało sporządzone w celach informacyjnych i nie
powinno stanowić podstawy decyzji inwestycyjnych. Millennium DM S.A. ani jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego
opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego opracowania. Opracowanie nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w
rozumieniu Rozporządzenia Ministra finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów i
wystawców, nie stanowi porady inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek
umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Powielanie lub publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Millennium DM S.A.
zabronione.
Spółki WIG 20
Spółka
Rekomendacja
Data
rekomendacji
Cena
docelowa
Kurs
Potencjał
+/-
Kapitalizacja
(mln. zł)
Zmiana
(tydzień)
C/WK*
C/Z*
Asseco Poland
Neutralnie
2010-09-28
58,90
55,10
+6,90%
4 573
-2,39%
0,93
10,70
BRE
Neutralnie
2010-11-04
291
293,00
-0,68%
12 329
1,38%
1,75
25,00
BZ WBK
Akumuluj
2010-11-09
232,2
213,50
+8,76%
15 602
-0,47%
2,41
16,30
CEZ
132,80
71 445
-0,15%
2,01
9,20
Cyfrowy Polsat
15,25
4 092
-6,15%
11,15
16,60
8 387
2,35%
1,84
25,80
Getin
Neutralnie
2010-08-30
10,40
GTC
Redukuj
2010-09-08
19,18
KGHM
Lotos
11,75
-11,49%
24,60
-22,03%
5 397
0,53%
1,35
−
35 100
8,00%
2,39
8,00
-26,05%
4 970
7,65%
0,64
6,90
2 988
0,97%
1,68
12,30
-3,29%
44 602
-1,62%
2,30
18,20
175,50
Redukuj
2010-05-14
28,30
38,27
Pekao
Redukuj
2010-11-12
164,40
170,00
PBG
209,00
PGE
Neutralnie
2010-10-18
22,8
22,88
-0,35%
42 781
-0,44%
1,08
13,90
PGNIG
Redukuj
2010-06-07
3,05
3,45
-11,59%
20 355
-3,90%
0,95
8,10
PKN Orlen
Neutralnie
2010-11-09
43,7
47,60
-8,19%
20 359
5,08%
0,81
9,10
PKO BP
Neutralnie
2010-11-04
48,0
41,30
+16,22%
51 625
2,61%
2,20
17,60
2 006
-4,23%
1,46
19,00
-2,85%
2,49
12,40
Polimex Mostostal
PZU
3,85
Neutralnie
2010-11-15
378,1
341,00
+10,88%
29 446
Tauron
Kupuj
2010-10-18
TPSA
Redukuj
2010-11-18
7,60
6,63
+14,63%
11 619
0,00%
0,77
14,40
15,70
15,71
-0,06%
20 983
-6,49%
1,56
160,30
TVN
Akumuluj
2010-07-09
18,20
16,70
+8,98%
5 717
-0,30%
4,71
21,30
* Wskaźniki bieżące. Prognozowane wartości wskaźników prezentujemy w raportach dziennych.
Spółki o najniższym C/WK, C/Z — zestawienie za styczeń
Spółka
Kapitalizacja
(mln. zł)
Kurs
13-01-2011
C/WK
C/Z
Spółka
Kapitalizacja
(mln. zł)
Kurs
13-01-2011
C/Z
C/WK
JUPITER
76,13
1,47
0,2
−
MONNARI
ADVADIS
50,36
0,24
0,3
−
PAGED
68,49
3,68
1,3
1,3
137,7
17,00
2,0
−
0,9
CELTIC
748,22
21,48
3,4
0,9
POLCOLORIT
47,15
0,35
0,4
ROPCZYCE
74,06
16,00
0,4
−
ALTERCO
61,49
34,20
4,7
1,0
GROCLIN
73,43
13,32
0,4
174,4
RUBICON
88,59
1,11
5,0
0
GRAAL
83,22
10,40
0,4
10,6
EDINVEST
82,46
6,50
5,1
2,3
JAGO
42,19
0,93
0,4
−
RANKPROGR
389,65
10,49
5,2
1,2
SANWIL
40,09
0,79
0,5
−
BLACKLION
317,67
2,63
5,5
0,8
WILBO
31,78
1,94
0,5
−
MCI
457,34
8,79
6,0
1,3
TUP
89,45
5,88
0,5
−
LENA
49,75
2,03
6,1
0,7
BBICAPNFI
79,16
1,55
0,5
20,5
LOTOS
4 889,73
37,30
7,3
0,7
08OCTAVA
260,5
2,09
0,5
−
MNI
308,71
3,08
7,6
0,9
BOMI
341,32
8,67
0,5
131,4
IMPEL
340,24
27,95
7,6
1,2
GANT
350,55
17,17
0,5
16,2
INSTALKRK
140,61
19,30
7,8
1,0
PEPEES
39,84
0,49
0,5
−
FORTE
293,09
12,40
7,8
1,0
źródło: www.gpw.pl
Departament Analiz
Marcin Materna, CFA
Doradca inwestycyjny
+22 598 26 82
[email protected]
Michał Buczyński
+22 598 26 58
[email protected]
Marcin Palenik, CFA
+22 598 26 71
[email protected]
Adam Kaptur
+22 598 26 59
[email protected]
Sprzedaż
Dyrektor
banki i finanse
Analityk
telekomunikacja, przemysł chemiczny
Analityk
paliwa i surowce, przemysł metalowy
Analityk
branża spożywcza, handel
Franciszek Wojtal
+225982605
[email protected]
Analityk
energetyka, papier i drewno
Maciej Krefta
+22 598 26 88
[email protected]
Analityk
budownictwo i deweloperzy
Radosław Zawadzki
+ 22 598 26 34
radosł[email protected]
Dyrektor
Arkadiusz Szumilak
+22 598 26 75
[email protected]
Marek Przytuła
+22 598 26 68
[email protected]
Jarosław Ołdakowski
+22 598 26 11
[email protected]
Kamil Dadan
+22 598 26 67
[email protected]
Paulina Rudolf
+22 598 26 90
[email protected]
Łukasz Wójcik
+22 598 26 26
[email protected]
Millennium Dom Maklerski S.A.
Ul. Żaryna 2A, Harmony Office Center III p
02-593 Warszawa Polska
Fax: +22 898 32 02 Tel: +22 598 26 00
Opracowanie zostało sporządzone w celach informacyjnych i nie powinno stanowić podstawy decyzji inwestycyjnych. Millennium DM S.A. ani jego pracownicy nie ponoszą
odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie
niniejszego opracowania. Opracowanie nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra finansów z 19 października 2005 roku w sprawie
informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów i wystawców, nie stanowi porady inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia
wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Powielanie lub publikowanie w
jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Millennium DM S.A. zabronione.
Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję animatora emitenta dla spółek: Ciech, Wielton, Sygnity, Ergis-Eurofilms od których otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Millennium Dom
Maklerski S.A. pełni funkcję animatora rynku dla spółek: Bank Handlowy, TP SA, KGHM, PKN Orlen, Techmex, Skyline Investment, Konsorcjum Stali, Aplisens, Alterco. Millennium
Dom Maklerski S.A. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spółek: Ferro, Internet Group, Millennium od których otrzymał
wynagrodzenie z tego tytułu. Spółki będące przedmiotem raportu mogą być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głównego akcjonariusza Millennium Domu
Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a spółkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o których mowa w
Rozporządzeniu Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów, które
byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną. Millennium TFI S.A., spółka zależna Millennium Dom Maklerski S.A., posiada powyżej 5% akcji w spółkach:
Graal, Pamapol, Projprzem, Rainbow Torus.
Niniejsza publikacja została przygotowana przez Millennium Dom Maklerski S.A. wyłącznie na potrzeby klientów Millennium Dom Maklerski S.A., nie stanowi reklamy ani oferowania
papierów wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środków masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa
i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody Millennium Dom Maklerski S.A. jest zabronione. Niniejsza publikacja
została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak Millennium Dom Maklerski S.A. nie gwarantuje, że są one w
pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spółek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają
charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentów ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. Millennium Dom Maklerski S.A. nie
ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.