Tydzień na rynkach - Millennium Dom Maklerski

Tydzień na rynkach
13 – 17 grudnia
Rynek polski
Tydzień upłynął w dosyć spokojnej atmosferze. Indeks szerokiego rynku
WIG a także WIG20 kończą go na poziomach zbliżonych do tych z
ubiegłego piątku. Większe zainteresowanie kupujących wzbudzały
średnie spółki — mWIG40 zyskał 1,7%.
W piątkowym raporcie agencja ratingowa Moody’s umiarkowanie
pozytywnie oceniła nasz kraj. Agencja zauważa, że mimo podwyższenia
poziomu długu publicznego oraz deficytu budżetowego w ostatnim
okresie, ich poziom nie jest aktualnie nadmierny. Autorzy raportu
wskazują również na pozytywne perspektywy dla wzrostu polskiego
PKB.
Na rynku walutowym ostatnie dni były zdecydowanie korzystne dla
złotego. Euro potaniało o 1%, zaś funt brytyjski o całe 2,5%. Cały czas
mocno trzyma się jednak frank szwajcarski, który również w ciągu tego
tygodnia podrożał w stosunku do złotego.
Największe zmiany (WIG20)
Rynki zagraniczne
Spółka
Kurs
Zmiana tygodniowa
Lotos
37,85
+8,5%
PGE
23,8
+6,0%
Większość głównych zagranicznych parkietów podobnie jak giełda
Cyfrowy Polsat
17
+5,7%
w Warszawie odnotowały lekkie wzrosty. Dow Jones oscyluje na
KGHM
155
-3,1%
najwyższych poziomach od września 2008, kiedy amerykański bank
PGNiG
3,6
-3,5%
Lehman Brothers ogłosił swoje bankructwo, co uznano za symboliczny
BIOTON
0,14
-12,5%
początek globalnego kryzysu finansowego.
Fed zamierza kontynuować obecną politykę monetarną. We wtorek
ogłosił, iż pozostawi stopy na niskim poziomie jeszcze przez dłuższy
okres czasu.
Nie
milkną
natomiast
echa
napięć
związanych
z
problemami
budżetowymi państw Unii. Najpierw agencja Moody’s poinformowała o
umieszczeniu Hiszpanii na liście obserwacyjnej z perspektywą obcięcia
jej ratingu. Później w piątek obniżyła ocenę Irlandii aż o pięć stopni z
Aa2 do Baa1 z perspektywą negatywną. Piątkowe popołudnie upłynęło
pod znakiem osłabiania się euro względem dolara.
Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze spółkami, będącymi przedmiotem niniejszego
raportu oraz pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.2005 roku
umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu. Opracowanie nie ma charakteru i nie stanowi
rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra finansów z 19 października 2005 roku w
sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich
emitentów i wystawców, nie stanowi porady inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia
wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek
umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania.
Indeks
Kurs
Zmiana tygodniowa
WIG20
2759,52
-0,1%
mWIG40
2827,55
+1,7%
sWIG80
12034,61
+0,8%
WIG
47651,54
+0,3%
DJIA
11470,22
+0,5%
S&P500
1241,80
+0,1%
NASDAQ
2642,62
+0,2%
DAX 30
6994,02
-0,2%
CAC-40
3871,81
+0,4%
FTSE 100
5876,09
+1,1%
Nikkei 225
10303,83
+0,9%
Hang Seng
22714,85
-1,9%
Bovespa
67739,87
-0,9%
Kamil Dadan
Makler Papierów Wartościowych
+22 598 26 67
[email protected]
Sytuacja makroekonomiczna
W tym tygodniu mieliśmy do czynienia ze sporą ilością danych makro z
Waluta
Kurs
Zmiana tygodniowa
największych gospodarek. Wstępne odczyty indeksów PMI dla Niemiec
EURPLN
3,9902
-1,0%
oraz całej strefy euro utrzymują się na relatywnie wysokich poziomach,
USDPLN
3,0352
-0,5%
wskazując na poprawę sytuacji
CHFPLN
3,1253
+0,7%
produkcji
GBPPLN
4,6935
-2,5%
przemysłowej. Ta urosła w ciągu roku o 10,1%. Nieco poniżej oczekiwań
EURUSD
1,3260
+0,1%
ukształtowała się w listopadzie krajowa inflacja — odczyt wyniósł
USDJPY
84,17
+0,3%
posiedzeniu RPP w przyszłym tygodniu (21-22 grudnia) Rada zdecyduje
Surowiec
Kurs
Zmiana tygodniowa
o ewentualnej podwyżce stóp procentowych. Lekkie pogorszenie
Miedź
9020
+0,1%
sytuacji
gdzie
Ropa
93,15
+2,2%
odnotowano w październiku wzrost stopy bezrobocia do 7,9%
Złoto
1369,78
-1,1%
(spodziewano się 7,7%). Po publikacji danych funt zaczął wyraźnie
Srebro
28,82
+0,5%
Pozytywnie
prezentuje
się
ekonomicznej tamtejszych firm.
również
dynamika
polskiej
2,7% rdr przy prognozach rynkowych na poziomie 2,8%. Na najbliższym
makroekonomicznej
widać
w
Wielkiej
Brytanii,
tracić do euro.
Wybrane opublikowane wskaźniki makro
Data
Państwo
Wskaźnik
Okres
Aktualna
Prognoza
Poprzednia
14.12.2010
Wlk. Brytania
Inflacja CPI
listopad
3.3% r/r
3.1% r/r
3.2% r/r
14.12.2010
Niemcy
Indeks instytutu ZEW
grudzień
4.3
4
1.8
14.12.2010
Polska
Wskaźnik cen towarów i usług
konsumpcyjnych
listopad
0.1% m/m
2.7% r/r
0.3% m/m
2.8% r/r
0.5% m/m
2.8% r/r
14.12.2010
USA
Sprzedaż detaliczna
listopad
0.8% m/m
0.6% m/m
1.7% m/m
14.12.2010
USA
Decyzja FOMC ws. stóp procentowych
grudzień
0.25%
0.25%
0.25%
15.12.2010
Węgry
Produkcja przemysłowa n.s.a. - fin.
październik
8.3% r/r
8.3% r/r
10.9% r/r
15.12.2010
Wlk. Brytania
Stopa bezrobocia
październik
7.9%
7.7%
7.7%
0.2% m/m
1.1% r/r
0.2% m/m
1.2% r/r
15.12.2010
USA
Inflacja CPI
listopad
0.1% m/m
1.1% r/r
15.12.2010
USA
Produkcja przemysłowa
listopad
0.4% m/m
0.3% m/m
-0.2% m/m
16.12.2010
Niemcy
Indeks PMI dla przemysłu - wst.
grudzień
60.9
58.1
58.1
16.12.2010
Niemcy
Indeks PMI dla usług - wst.
grudzień
58.3
59
59.2
16.12.2010
Szwajcaria
Decyzja ws. stóp procentowych
IV kw.
0.25%
0.25%
0.25%
16.12.2010
Strefa Euro
Indeks PMI dla przemysłu - wst.
grudzień
56.8
55.2
55.3
16.12.2010
Strefa Euro
Indeks PMI dla usług - wst.
grudzień
53.7
55.2
55.4
16.12.2010
Strefa Euro
Inflacja HICP
listopad
1.9% r/r
1.9% r/r
1.9% r/r
16.12.2010
Polska
Wynagrodzenie
listopad
3.6% r/r
4.4% r/r
3.9% r/r
16.12.2010
USA
Pozwolenia na budowę domów
listopad
530 tys.
560 tys.
552 tys.
16.12.2010
USA
Wnioski o zasiłek dla bezrobotnych
tydzień
420 tys.
420 tys.
423 tys.
10% r/r
-1.6% m/m
8% r/r
1.1%
0.4%
17.12.2010
17.12.2010
Polska
Produkcja przemysłowa
listopad
-1.3% m/m
10.1% r/r
USA
Indeks wskaźników wyprzedzających Conference Board
listopad
1.1%
Zmiany cen spółek w branżach
1W
1M
3M
6M
1Y
Polska
-0,73%
-0,61%
-1,81%
0,13%
23,33%
USA
0,88%
4,29%
5,95%
6,74%
10,13%
Europa
1,34%
1,59%
4,84%
6,66%
17,76%
Polska
-1,20%
-1,80%
-0,48%
0,62%
13,22%
USA
-0,02%
5,25%
15,75%
12,88%
24,73%
Europa
-0,10%
5,67%
8,75%
11,21%
23,50%
Polska
-1,72%
2,56%
10,71%
13,85%
20,73%
USA
0,29%
7,12%
22,93%
17,37%
22,49%
Europa
1,87%
7,78%
17,51%
18,60%
27,10%
Polska
-1,19%
-1,44%
1,27%
8,00%
18,57%
USA
-0,74%
7,15%
7,50%
6,63%
18,70%
Europa
-0,93%
0,27%
0,83%
5,18%
4,22%
Polska
0,30%
-0,06%
-9,43%
1,12%
1,61%
USA
2,03%
5,28%
10,85%
6,30%
10,38%
Europa
0,00%
1,65%
1,25%
-0,95%
0,97%
Polska
-0,53%
-2,65%
-2,00%
2,96%
5,91%
USA
0,73%
9,16%
14,45%
16,08%
20,05%
Europa
1,37%
5,84%
12,61%
14,00%
28,14%
Polska
0,40%
1,25%
-0,03%
1,74%
20,78%
USA
-0,51%
7,84%
13,72%
14,37%
15,33%
Europa
1,61%
7,24%
11,39%
10,19%
20,49%
Polska
0,14%
2,57%
2,84%
12,74%
7,14%
USA
0,72%
8,41%
13,09%
18,49%
24,46%
Europa
1,85%
7,87%
14,00%
13,62%
23,75%
Polska
-0,42%
-6,36%
-4,05%
-0,25%
-2,91%
USA
0,21%
6,62%
13,61%
22,70%
22,41%
Europa
-0,83%
-0,73%
-0,15%
9,29%
3,98%
Polska
1,65%
1,83%
-5,67%
5,05%
0,48%
USA
0,56%
0,56%
1,78%
7,83%
6,45%
Europa
0,40%
-0,46%
2,11%
0,68%
-5,96%
Dobra konsumpcyjne pierwszej potrzeby
Pozostałe dobra konsumpcyjne
Paliwa
Finanse
Ochrona zdrowia i farmaceutyki
Przemysł i budownictwo
IT
Materiały podstawowe
Telekomunikacja
Spółki użyteczności publicznej
* Liczby w tabeli oznaczają mediany zmian cen wybranych spółek w zadanym okresie. Podział na branże dokonany został według klasyfikacji GICS ® . Oryginalne nazwy kolejnych kategorii: Consumer
Staples, Consumer Discretionary, Energy, Financials, Health Care, Industrials, Information Technology, Materials, Telecommunication Services, Utilities.
Informacje ze spółek
Asseco Poland
Podpisanie umowy w ramach konsorcjum
MSWiA na początku grudnia podpisało z Asseco Systems, Wasko, konsorcjum WebTradeCenter i NTT System oraz siedmioma innymi
oferentami umowy ramowe w postępowania na "Zakup stanowisk dostępowych, konsol dyspozytorskich zintegrowanej łączności, kart
inteligentnych oraz czytników kart na potrzeby zintegrowanego systemu informatycznego powiadamiania ratunkowego, umożliwiającego
przyjęcie i rejestrację zgłoszeń na numer alarmowy 112 oraz inne numery alarmowe".
CEZ
Wykup obligacji własnych na kwotę 246 mln EUR
Spółka odkupiła obligacje własne o wartości 246 mln EUR z emisji 400 mln EUR, 4.625%, płatne w roku 2011. Spółka nie przyjęła żadnej
oferty wykupu obligacji płatnych w 2012r. i 2013r.
Cyfrowy Polsat
Możliwy zakup platformy Canal Plus?
Prezes Dominik Libicki powiedział, że spółka rozważy zakup Canal Plus Cyfrowego, jeśli platforma będzie wystawiona na sprzedaż. Zaznaczył
jednak, że żadne rozmowy w tej sprawie nie są prowadzone.
Współpraca z Mobylandem
Spółka podpisała z Mobylandem umowę dotyczącą zasad współpracy pomiędzy stronami o świadczeniu usług transmisji danych przez
Mobyland na rzecz Cyfrowego Polsatu.
KGHM
Wysokie koszty emisji CO2
Na spotkaniu z przedstawicielami Parlamentu Europejskiego prezes Herbert Wirth powiedział, że od 2013 roku, gdy producenci metali
nieżelaznych zostaną objęci systemem handlu uprawnieniami do emisji CO2, koszty produkcji spółki wzrosną o około 370 mln PLN na rok.
Gdyby węgiel był traktowany jako paliwo, a nie emisja procesowa, koszty wzrosłyby jedynie o 46 mln PLN w skali roku.
Lotos
Przejęcie pakietu w Geonafcie
Lotos Petrobaltic zwiększy roczne wydobycie ropy naftowej o 100 tys. ton po przejęciu kontroli nad litewską spółką AB Geonafta. Lotos
Petrobaltic zwiększy zaangażowanie w spółce Geonafta do 100% z 40.91% wcześniej. Spółka AB Geonafta wraz ze spółkami wchodzącymi w
skład jej grupy kapitałowej: UAB Minijos Nafta, UAB Genciu Nafta oraz UAB Manifoldas zajmuje się od 20 lat poszukiwaniem oraz wydobyciem
ropy naftowej na terenie Litwy. Dzięki tej transakcji LOTOS Petrobaltic zyska dodatkowe kompetencje w wydobywaniu surowców (ropy
naftowej i gazu ziemnego) na lądzie. Cena transakcji nie została podana jednak wg szacunków "Parkietu" wyniosła on ok. 140 mln PLN.
Gazprom Nieft może wziąć samodzielny udział w przetargu
Należący do zarządu Gazpromu Aleksandr Djukow stwierdził, że Gazprom Nieft rozważa samodzielny udział w przetargu na nabycie Lotosu.
Dodał, że nie wchodzi w grę udział w konsorcjum z koncernem Rosnieft.
PGE
460 mln EUR na modernizację Elektrowni Bełchatów
Beata Nawrot-Miller, rzeczniczka prasowa spółki, poinformowała, że firma Babcock Borsig Service GmBH wyremontuje bloki 7-12 w Elektrowni
Bełchatów. Prace będą obejmować modernizacją paleniska wraz z instalacjami pomocniczymi. Umowa będzie realizowana przez 70 miesięcy,
a jej wartość wyniesie około 460 mln EUR.
Lock up na sprzedaż akcji przez MSP
Według nieoficjalnych informacji PAP, podczas sprzedaży akcji spółki na początku października, resort skarbu zobowiązał się do
niesprzedawania kolejnych akcji przez 270 dni, czyli do początku lipca 2011r.
PGE
UOKiK nie zgodzi się na przejęcie Energi
Według nieoficjalnych informacji prasowych, Urząd Ochrony Konsumentów i Konkurencji ogłosi decyzję w sprawie połączenia spółki dopiero w
drugim tygodniu stycznia. Pomimo apeli polityków, urząd prawdopodobnie nie zgodzi się na transakcję.
Połączenie z Energą byłoby korzystne dla PGE w długim terminie, jednak odmowna decyzja UOKiK-u może paradoksalnie pozytywnie wpłynąć
na notowania koncernu energetycznego. Jeśli przejęcie nie dojdzie do skutku, znacznie zwiększą się możliwości spółki do wypłaty dużej
dywidendy w 2011 roku
PGNiG
Możliwa większa obniżka taryfy
Prezes URE Mariusz Swora powiedział PAP, że możliwe jest większe obniżenie taryfy niż to, o które wnioskowało PGNiG. Postępowanie
wyjaśniające w sprawie wniosku spółki o obniżkę jest bliskie ukończenia.
Obniżenie taryfy o 3.2%
URE zatwierdził nowe taryfy gazowe dla PGNiGu na poziomie 3.2% niższym niż dotychczas. Wejście w życie zmiany taryfy zostało ustalone
na dzień 1 stycznia 2011 roku i będzie obowiązywała do dnia 31 marca 2011 roku.
Informacja oczekiwana, gdyż było wiadomo, że spółka złożyła wniosek o obniżkę taryfy, a z nieoficjalnych informacji wynikało, że poziom
obniżki ma wynieść ok. 4%.
Obniżka taryfy od początku stycznia
URE zapewnia, że kilkuprocentowa obniżka cen gazu, będąca następstwem wniosku złożonego przez PGNiG, wejdzie w życie od 1 stycznia
przyszłego roku. Urząd wezwał PGNiG do wyjaśnienia kilku kwestii zawartych we wniosku. Odpowiedź miała spłynąć jeszcze w piątek.
PKN
Kara dla Orlen Lietuva 2.4 mln EUR
Litewska Rada ds. Konkurencji nałożyła w czwartek grzywnę w wysokości ponad 8.2 mln litów (ok. 2.4 mln EUR) na rafinerię Orlen Lietuva.
Tworzenie klimatu pod sprzedaż Możejek?
Według ministra finansów Rostowskiego "Zakup Możejek to karygodny błąd poprzedniego rządu. Pomysł zakupu rafinerii, która sprowadza
ropę z Rosji po to, żeby zagrać Rosji na nosie to absurdalny pomysł. Musimy zastanowić się, jak z tego kardynalnego błędu się wycofać".
Sądzimy, że jest to wstęp do tworzenia klimatu, który ma prowadzić do sprzedaży Możejek przez PKN. Jeśli decyzja o sprzedaży miałaby
zapaść, już wcześniej rząd i sama spółka będą musiały uzasadnić dlaczego Możejki są sprzedawane po dużo niższej cenie niż zostały
kupione. Nie przesądza to oczywiście, że Możejki będą sprzedane jednak najprawdopodobniej szanse takiego scenariusza są relatywnie duże
i rząd dobrze o tym wiem.
PKO BP
Spadek dynamiki wzrostu zysku netto w 2011r.
Zbigniew Jagiełło, prezes zarządu, spodziewa się, że bank utrzyma dwucyfrowy wzrost zysku netto, sumy bilansowej, kredytów i depozytów w
2011r., lecz będzie on mniejszy niż w bieżącym roku. Prezes oczekuje, że w przyszłym roku dynamika kredytów konsumpcyjnych będzie
jednocyfrowa, kredytów hipotecznych dwucyfrowa, natomiast rynek kredytów inwestycyjnych ożywi się dopiero w II połowie 2011. Bank
skoncentruje się w tym czasie na poprawie jakości obsługi klientów, poprzez intensywnym rozwój oferty oraz inwestowanie w pracowników. W
kontekście wyników finansowych, prezes nie wyklucza, że w optymistycznym scenariuszu zysk netto wyniesie w przyszłym roku 4 mld PLN.
Polimex-Mostostal
Budowa mostu za 34 mln PLN netto
Spółka, jako lider konsorcjum, podpisała ze Świnoujściem kontrakt na budowę mostu, łączącego wyspy Wolin i Karsibór. Wartość zlecenia
wynosi 34 mln PLN netto, z czego na spółkę przypada ok. 63% prac i wynagrodzenia. Czas realizacji zlecenia wynosi 30 miesięcy.
Wybór oferty konsorcjum na 40 km odcinek autostrady A1
Złożona przez konsorcjum, ze spółką w składzie, oferta na budowę 40 km odcinka autostrady A1 od Strykowa do węzła Tuszyn o wartości
949.7 mln PLN netto została uznana przez GDDKiA za najkorzystniejszą. Udział spółki w pracach i wynagrodzeniu stanowić ma około 25%, a
okres realizacji prac to 32 miesiące od daty zawarcia umowy.
Tauron
Program emisji obligacji o wartości 1.3 mld PLN
Spółka podpisała z Bankami: Handlowym, ING BSK, Pekao, BRE, PKO BP i Nordea umowę dotyczącą programu emisji obligacji o łącznej
wartości 1.3 mld PLN. Program jest zaplanowany na pięć lat.
TPSA
Spółka zaczęła sprzedaż produktów grupy TVN
Spółka zaczęła sprzedaż telewizji na kartę, usługi należącej do platformy satelitarnej "n". To jeden z pierwszych efektów współpracy TP z
grupą TVN, właścicielem "n". Wojciech Jabczyński, rzecznik TP nie ujawnił jeszcze szczegółów tego projektu. Mają je przedstawić prezesi TP i
TVN w najbliższą środę.
TVN
Wzrost cennikowych wpływów o 9.2% po 11 miesiącach
Według danych TNS OBOP cennikowe wpływy z reklam telewizji TVN w okresie styczeń-listopad 2010 roku wyniosły 2.87 mld PLN i były o
9.2% wyższe niż w analogicznym okresie ubiegłego roku.
Spółka będzie brokerem reklamowym innych podmiotów
Grupa TVN uruchomiła projekt Premium TV. W ramach projektu biuro reklamy TVN będzie oferować reprezentację handlową kanałów
nienależących do jego portfolio. Pierwszym klientem Premium TV została Telewizja Puls. Telewizja Puls podpisała umowę dotyczącą
sprzedaży czasu antenowego w 2011 roku z Grupą TVN. W ramach rocznej współpracy Premium TV będzie brokerem reklamowym TV Puls.
Analiza techniczna WIG20
Interpretacja wykresu: negatywna
W IG20 – w yk res dzienn y
Kurs przez cały tydzień balansuje w granicach oporu przy linii 2750 punktów. Stochastik utrzymuje się w obszarze wykupienia. Widać brak siły po
stronie popytu, która popchnęłaby kurs indeksu na wyższe poziomy. Podtrzymujemy opinię zaprezentowaną w ubiegłym tygodniu, iż obecny układ
techniczny zwiększa prawdopodobieństwo korekty. Najbliższe potencjalne wsparcia widzimy na linii 50-sesyjnej średniej kroczącej (zaznaczona na
wykresie kolorem złotym) oraz niżej w okolicach 2600 punktów.
W przygotowaniu opracowania wykorzystano program Amibroker. Interpretacja wykresu jest subiektywną opinią analityka. Opracowanie zostało sporządzone w celach informacyjnych i nie
powinno stanowić podstawy decyzji inwestycyjnych. Millennium DM S.A. ani jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego
opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie niniejszego opracowania. Opracowanie nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w
rozumieniu Rozporządzenia Ministra finansów z 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów i
wystawców, nie stanowi porady inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek
umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Powielanie lub publikowanie w jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Millennium DM S.A.
zabronione.
Spółki WIG 20
Spółka
Rekomendacja
Data
rekomendacji
Cena
docelowa
Kurs
Potencjał
+/-
Kapitalizacja
(mln. zł)
Zmiana
(tydzień)
C/WK*
C/Z*
Asseco Poland
Neutralnie
2010-09-28
58,90
54,1
+8,87%
4 490
-1,5%
0,87
10,00
753
-12,5%
0,87
−
BRE
Neutralnie
2010-11-04
291
312,5
-6,88%
13 149
2,8%
1,77
25,10
BZ WBK
Akumuluj
2010-11-09
232,2
212,1
+9,48%
15,90
Bioton
0,14
15 499
0,5%
2,36
CEZ
121,6
65 420
0,9%
1,83
8,40
Cyfrowy Polsat
17
4 562
5,7%
10,53
15,70
24,80
Getin
Neutralnie
2010-08-30
10,40
11,33
-8,21%
8 087
-1,1%
1,77
GTC
Redukuj
2010-09-08
19,18
24,3
-21,07%
5 331
-0,8%
1,35
−
KGHM
Akumuluj
2010-09-13
128,00
155
-17,42%
31 000
-3,1%
2,08
7,00
Lotos
Redukuj
2010-05-14
28,30
37,85
-25,23%
4 916
8,5%
0,56
6,10
3 021
-1,3%
1,79
13,10
PBG
211,3
Pekao
Redukuj
2010-05-12
153,90
186
-17,26%
48 800
-0,5%
2,40
19,00
PGE
Neutralnie
2010-10-18
22,8
23,8
-4,20%
44 501
6,0%
1,04
13,50
PGNIG
Redukuj
2010-06-07
3,05
3,6
-15,28%
21 240
-3,5%
0,95
8,10
PKN Orlen
Neutralnie
2010-11-09
43,7
48,31
-9,54%
20 663
-1,0%
0,83
9,30
PKO BP
Neutralnie
2010-11-04
48,0
44,79
+7,17%
55 988
0,4%
2,43
19,40
1 881
0,0%
1,30
17,00
Polimex Mostostal
4,05
PZU
Neutralnie
2010-11-15
378,1
359
+5,32%
31 000
-0,4%
2,58
12,90
TPSA
Redukuj
2010-09-09
14,80
16,45
-10,03%
21 971
-1,0%
1,55
159,80
TVN
Akumuluj
2010-07-09
18,20
16,95
+7,37%
5 802
2,4%
4,70
21,20
* Wskaźniki bieżące. Prognozowane wartości wskaźników prezentujemy w raportach dziennych.
Spółki o najniższym C/WK, C/Z — zestawienie za grudzień
Spółka
Kapitalizacja
(mln. zł)
Kurs
16-12-2010
C/WK
C/Z
Spółka
Kapitalizacja
(mln. zł)
Kurs
16-12-2010
C/Z
C/WK
ORCOGROUP
396,04
28,18
0,3
0,5
ORCOGROUP
396,04
28,18
0,5
0,3
JUPITER
77,17
1,48
0,4
-
MONNARI
75,52
4,08
1,4
1,4
SANWIL
39,09
0,78
0,4
-
PAGED
143,37
17,7
2,1
1,0
ATLASEST
160,53
3,19
0,4
-
RUBICON
83,8
1,05
4,7
0,0
POLCOLORIT
44,61
0,35
0,4
-
ALTERCO
68,27
37,97
5,2
1,2
ROPCZYCE
73,7
16,0
0,4
-
RANKPROGR
396,71
10,68
5,3
1,2
ADVADIS
56,41
0,28
0,4
-
BLACKLION
332,11
2,76
5,7
0,8
MEWA
13,02
0,45
0,4
-
MCI
446,42
8,59
5,9
1,3
GROCLIN
73,26
13,32
0,4
174
ASTARTA
2 100,00
84,0
6,3
2,7
BOMI
270,29
6,85
0,4
104
LENA
50,99
2,05
6,3
0,7
JAGO
43,52
0,98
0,5
-
LOTOS
4 753,37
36,6
7,1
0,7
UNICREDIT
123 504,52
6,4
0,5
19,3
MNI
298,82
3,02
7,4
0,9
08OCTAVA
237,84
1,89
0,5
-
KGHM
30 800,00
154,0
7,6
2,3
GRAAL
90,31
11,21
0,5
11,5
IZNS
47,07
3,19
8,6
1,7
źródło: www.gpw.pl
Departament Analiz
Marcin Materna, CFA
Doradca inwestycyjny
+22 598 26 82
[email protected]
Michał Buczyński
+22 598 26 58
[email protected]
Marcin Palenik, CFA
+22 598 26 71
[email protected]
Adam Kaptur
+22 598 26 59
[email protected]
Franciszek Wojtal
+225982605
[email protected]
Maciej Krefta
+22 598 26 88
[email protected]
Sprzedaż
Dyrektor
banki i finanse
Analityk
telekomunikacja, przemysł chemiczny
Analityk
paliwa i surowce, przemysł metalowy
Analityk
branża spożywcza, handel
Analityk
energetyka, papier i drewno
Asystent
Radosław Zawadzki
+ 22 598 26 34
radosł[email protected]
Dyrektor
Arkadiusz Szumilak
+22 598 26 75
[email protected]
Marek Przytuła
+22 598 26 68
[email protected]
Jarosław Ołdakowski
+22 598 26 11
[email protected]
Kamil Dadan
+22 598 26 67
[email protected]
Paulina Rudolf
+22 598 26 90
[email protected]
Millennium Dom Maklerski S.A.
Ul. Żaryna 2A, Harmony Office Center III p
02-593 Warszawa Polska
Fax: +22 898 32 02 Tel: +22 598 26 00
Opracowanie zostało sporządzone w celach informacyjnych i nie powinno stanowić podstawy decyzji inwestycyjnych. Millennium DM S.A. ani jego pracownicy nie ponoszą
odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie niniejszego opracowania, ani za szkody poniesione w wyniku decyzji inwestycyjnych podjętych na podstawie
niniejszego opracowania. Opracowanie nie ma charakteru i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra finansów z 19 października 2005 roku w sprawie
informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów i wystawców, nie stanowi porady inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia
wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. Powielanie lub publikowanie w
jakiejkolwiek formie niniejszego opracowania lub jego części bez pisemnej zgody Millennium DM S.A. zabronione.
Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję animatora emitenta dla spółek: Ciech, Wielton, Sygnity, Ergis-Eurofilms od których otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Millennium Dom
Maklerski S.A. pełni funkcję animatora rynku dla spółek: Bank Handlowy, TP SA, KGHM, PKN Orlen, Techmex, Skyline Investment, Konsorcjum Stali, Aplisens, Alterco. Millennium
Dom Maklerski S.A. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji spółek: Ferro, Internet Group, Millennium od których otrzymał
wynagrodzenie z tego tytułu. Spółki będące przedmiotem raportu mogą być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., głównego akcjonariusza Millennium Domu
Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a spółkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o których mowa w
Rozporządzeniu Rady Ministrów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów, które
byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną. Millennium TFI S.A., spółka zależna Millennium Dom Maklerski S.A., posiada powyżej 5% akcji w spółkach:
Graal, Pamapol, Projprzem, Rainbow Torus.
Niniejsza publikacja została przygotowana przez Millennium Dom Maklerski S.A. wyłącznie na potrzeby klientów Millennium Dom Maklerski S.A., nie stanowi reklamy ani oferowania
papierów wartościowych, może być ona także dystrybuowana za pomocą środków masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa
i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody Millennium Dom Maklerski S.A. jest zabronione. Niniejsza publikacja
została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu o fakty uznane za wiarygodne, jednak Millennium Dom Maklerski S.A. nie gwarantuje, że są one w
pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat spółek, jakie były publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają
charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrumentów ani propozycjami dokonania transakcji czy inwestycji. Millennium Dom Maklerski S.A. nie
ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.