Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
11.04.2016
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Deutsche Bank Polska S.A.
Rynki Indeksy europejskie zyskały w piątek o około +1%, natomiast w Stanach
Zjednoczonych wzrosty głównych wskaźników były tylko nieznaczne. Ropa
naftowa zwyżkowała na koniec tygodnia o ponad +5% po informacjach o spadku
zapasów, zmniejszeniu liczby funkcjonujących odwiertów w USA oraz kolejnych
sygnałach zwiększających prawdopodobieństwo zawarcia porozumienia ws.
zamrożenia wielkości wydobycia surowca przez największych producentów.
Dziś rano jen znowu umacniał się do dolara, z tego też powodu Nikkiei stracił na
zamknięciu -0,44%, a inwestorzy w Japonii raczej nie oczekują rychłej
interwencji na rynku walutowym ze strony BoJ. Indeksy w Chinach wzrosły z
kolei ponad +1% po lepszych od oczekiwań danych o inflacji producenckiej PPI.
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 919,42
0,75%
459,74
3 552,31
0,76%
77,38
13 528,13
0,16%
25,24
47 556,03
Największe wzrosty
0,69%
Kurs
586,86
Zmiana
STARHEDGE
1,23 zł
+36.67%
GRAJEWO
29,80 zł
+10.37%
KSGAGRO
Największe spadki
1,50 zł
Kurs
+10.29%
Zmiana
SKARBIEC
33,30 zł
-4.28%
ZEPAK
7,65 zł
-4.26%
DECORA
Najaktywniejsi
10,80 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
 Niemcy: Bilans handlu zagranicznego wyniósł w lutym +19,8 mld EUR, powyżej
KGHM
66,90 zł
96,94
PKOBP
26,89 zł
54,66
PKNORLEN
70,86 zł
Wartość
52,21
Zmiana
S&P500
2 047,60
+0,28%
DJIA
17 576,96
+0,20%
Nasdaq
4 850,69
+0,05%
Xetra DAX
9 622,26
+0,96%
CAC 40
4 297,30
+1,15%
FTSE 100
6 204,41
+1,10%
Bovespa
50 292,93
+3,67%
Hang Seng
20 412,88
+0,21%
Nikkei
15 751,13
-0,44%
Chiny_ SSE Comp.
3 033,81
+1,64%
oczekiwań.
 Francja: Produkcja przemysłowa spadła w lutym o -1,0% m/m, gorzej od oczekiwań.
 Wielka Brytania: Bilans handlu zagranicznego wyniósł w lutym -11,96 mld GBP,
Indeksy światowe
poniżej oczekiwań.
 Wielka Brytania: Produkcja przemysłowa spadła w lutym o -0,5% r/r, gorzej od
konsensusu.
 Szwajcaria: Stopa bezrobocia wyniosł w marcu 3,5%, zgodnie z oczekiwaniami.
 Szwajcaria: Inflacja konsumencka CPI wzrosła w marcu o +0,3% m/m, zgodnie z
prognozami.
 Czechy: Stopa bezrobocia wyniosł w marcu 6,1%, zgodnie z oczekiwaniami.
 Rumunia: Produkt Krajowy Brutto wzrósł w 4 kwartale 2015 r. o +3,8% r/r,
a
nieznacznie więcej od prognoz.
Słowacja: Bilans handlu zagranicznego wyniósł w lutym +459,6 mln EUR, powyżej
oczekiwań.
 Turcja: Produkcja przemysłowa wzrosła w lutym o +5,8% r/r, więcej od oczekiwań.
 Węgry: Inflacja konsumencka CPI wspadła w marcu o -0,2% r/r, poniżej konsensusu.
 Kanada: Rozpoczęte budowy domów wyniosły w marcu 204,3 tys., powyżej
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
41,85
+5,42%
Ropa WTI
39,64
+5,62%
Złoto
1 239,50
-0,12%
Miedź
4 664,00
+0,59%
oczekiwań.
Srebro
15,36
+0,85%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,1400
+0,27%
EUR/PLN
4,2942
+0,08%
USD/PLN
3,7664
-0,19%
CHF/PLN
3,9488
+0,04%
GBP/PLN
5,3209
+0,35%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
 Kanada: Zmiana zatrudnienia wyniosł w marcu +40,6 tys. osób, powyżej oczekiwań.
 USA: Indeks hurtowych zapasów towarów spadł w lutym o -0,5% m/m, poniżej
oczekiwań.
 Japonia: Indeks zaufania konsumentów osiągnął w lutym wartość 41,7 pkt., lepiej od
prognoz.
POLSKA
Giełda
Ocieplenie nastrojów na giełdach zagranicznych pozwoliło zakończyć piątkową
sesję na warszwskiej giełdzie wzrostami. Indeks WIG20 spadł w trakcie notowań w
pobliże wsparcia na wysokosci 1900 punktów, po czym dosyć wyraźnie wybił się w
górę kończąc sesję na poziomie 1919,4 pkt. (+0,75%). Kolejny raz najsłabiej
wypadł KGHM (-1,33%), któremu nie pomogło odbicie cen miedzi, które pozytywnie
wpływało tylko na zagranicznych odpowiedników polskiego koncernu (rosły kursy
m.in. Glencore, Antofagasty i Rio Tinto). Jakość odbicia pozostawia jednak wiele do
życzenia, ponieważ nie zostało ono potwierdzone wzmożonymi zakupami polskich
akcji (wartość obrotów wyniosła 587 mln PLN i była o ok. -17% niższa niż w
czwartek). Trudno więc jednoznacznie stwierdzić, by sesja piątkowa była
przełomem i zapowiadała zakończenie tendencji spadkowej po nieudanym
sforsowaniu przez główny wskaźnik poziomu oporu na wysokości 2000 punktów.
Obligacje/Makro
Polskie obligacje zdrożały w piątek w ślad za lepszym sentymentem na rynkach
akcji. Spadek awersji do ryzyka w odniesieniu do długu krajów o niższej
wiarygodności kredytowej przełożył się na wzrost wycen m.in. obligacji greckich,
rosyjskich, węgierskich i tureckich). Rentowności polskich obligacji 10-letnich
ukształtowały się na koniec dnia na poziomie 2,910% (-1,1bps). W skali tygodnia
dług polski potaniał jednak dosyć wyraźnie – rentowności wzrosły o prawie +10bps.
Waluty
Koniec tygodnia przyniósł osłabienie notowań złotego. W piątek kurs naszej waluty
w odniesieniu do euro poruszał się w przedziale 4,287-4,294 PLN. Złoty osłabił się
najmocniej w stosunku do brytyjskiego funta (-0,35%), zyskiwał natomiast
względem dolara amerykańskiego (o +0,2%) z uwagi na wzrost kursu głównej pary
walutowej EUR/USD do poziomu 1,140 na koniec piątkowych notowań.
-3.49%
Polska
2.910
-0.38%
USA
1.7184
+1.64%
Niemcy
0.102
+8.51%
Hiszpania
1.535
-4.18%
Włochy
1.331
-5.34%
Grecja
9.143
-0.52%
Turcja
9.750
+0.10%
Japonia
-0.078
+0,00%
Chiny
2.935
+0.72%
Indie
0,000
+0,00%
WIG
WIG (47,336.78, 47,556.03, 47,205.98, 47,556.03, +324.672)
58500
58000
57500
57000
56500
56000
55500
55000
54500
54000
53500
53000
52500
52000
51500
51000
50500
50000
49500
49000
48500
48000
47500
47000
46500
46000
45500
45000
44500
44000
43500
43000
42500
42000
41500
41000
40500
13
20
27 4
11
May
18
25
1 8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9 16
November
23
30 7
14
December
21
4 11
2016
18
25
1
8
15
February
22
29 7
March
14
21 29 4
11
April
18
25
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
 Police– rada nadzorcza spółki przyjęła wniosek zarządu ws. wypłaty 0,9 zł




Deutsche Bank Polska S.A.







dywidendy na akcję
Kruk– w I kwartale 2016 r. zainwestował w pakiety wierzytelności 64,1 mln zł
Asseco Poland– konsorcjum z Asseco ma kontrakt z NFZ za 87,2 mln zł
Duon– spółka Fortum ma 100% akcji Grupy Duon po przeprowadzeniu
przymusowego wykupu
EMC Instytut Medyczny– sfinalizował nabycie 87,5 proc. udziałów w spółce
Zdrowie w Kwidzynie, łączna cena sprzedaży udziałów została ustalona na kwotę
6,54 mln zł
ZUE– oferta ZUE najtańsza w przetargu PKP PLK; wartość oferty wyniosła 9,96
mln zł brutto
Famur– spółka zależna Famur Famak zawarła z EMO kontrakt o wartości ponad
32 mln zł
Decora– BPH TFI zeszło poniżej 5 proc. w spółce Decora
Atal– wyemituje obligacje o wartości do 80 mln zł
JSW– wystawi na sprzedaż obiekty wczasowe i inne nieruchomości nie związane
z działalnością produkcyjną
Awbud– wybuduje magazyn dla Konsorcjum Stali za 4 mln zł
Ursus– obecny portfel zamówień Ursusa na rynki afrykańskie wynosi 70 mln USD
S&P500
SP500 (2,045.54, 2,060.63, 2,041.69, 2,047.60, +5.68994)
13
20
27
4 11
May
18
26 1 8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3 10
August
17
24
31 8 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9 16
November
2160
2155
2150
2145
2140
2135
2130
2125
2120
2115
2110
2105
2100
2095
2090
2085
2080
2075
2070
2065
2060
2055
2050
2045
2040
2035
2030
2025
2020
2015
2010
2005
2000
1995
1990
1985
1980
1975
1970
1965
1960
1955
1950
1945
1940
1935
1930
1925
1920
1915
1910
1905
1900
1895
1890
1885
1880
1875
1870
1865
1860
1855
1850
1845
1840
1835
1830
1825
1820
1815
1810
1805
1800
1795
1790
1785
1780
23 30 7 14
December
21 28 4 11
2016
19 25
1 8 16 22
February
29 7
March
14
21 28
4 11
April
18
25
mWIG 40
MWIG40 (3,527.98, 3,552.31, 3,525.40, 3,552.31, +26.7000)
INFORMACJE ZE ŚWIATA
4020
4010
4000
3990
3980
3970
3960
3950
3940
3930
3920
3910
3900
3890
3880
3870
3860
3850
3840
3830
3820
3810
3800
3790
3780
3770
3760
3750
3740
3730
3720
3710
3700
3690
3680
3670
3660
3650
3640
3630
3620
3610
3600
3590
3580
3570
3560
3550
3540
3530
3520
3510
3500
3490
3480
3470
3460
3450
3440
3430
3420
3410
3400
3390
3380
3370
3360
3350
3340
3330
3320
3310
3300
3290
3280
3270
3260
3250
3240
3230
3220
3210
3200
3190
3180
3170
3160
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Silna zwyżka cen ropy naftowej, która spowodowała zwyżki akcji spółek
energetycznych pomogła w zakończeniu sesji na Wall Street na ‘nieznacznych
plusach’. Indeks S&P500 wzrósł o +0,28%, Dow Jones o +0,20%, a technologiczny
Nasdaq o +0,05%. Najmocniej zyskał w piątek sektor energetyczny (+2,0%),
najsłabiej radziły sobie firmy biotechnologiczne, które spadły średnio o -1,1%. W
skali całego tygodnia główne wskaźniki na NYSE zniżkowały o ponad -1% i był to
najsłabszy dla nich okres od lutego br. Akcje odzieżowego detalisty GAP zniżkowały
o -13,8% po podaniu rozczarowujących wyników sprzedaży w marcu.
Europa: Indeksy w eurolandzie wzrosły dzięki odbiciu cen ropy, dobrym
informacjom z sektora bankowego oraz lepszym danym o niemieckiej wymianie
handlowej (nadwyżka w handlu zagranicznym Niemiec była o +1,3 mld EUR wyższa
od oczekiwań). Indeks Stoxx600 wzrósł +1,1%, niemiecki DAX o +0,96%, francuski
CAC +1,35%, a brytyjski FTSE +1,10%. Dużym popytem inwestorów cieszyły się w
piątek europejskie banki po informacjach, że włoski rząd pracuje nad planem
pomocy finansowej dla czterech mniejszych banków z tego kraju. Dzięki tym
doniesieniom akcje Banco Popolare wzrosły o +10%, a Unicredit o +9%. Dodatkowo
na rynek nadeszła widomość, że Komisja Europejska obniżyła karę dla banku
Societe Generale w związku z tzw. aferą LIBOR (akcje francuskiej instytucji wzrosły
o +2,6%). Spośród dużych spółek pozytywnie wyróżnił się w piątek Telecom Italia–
akcje tej spółki zyskały +6% dzięki wypowiedzi prezesa Vivendi (firma ta ma 24,9%
akcji TI), w której stwierdził, że włoski telekom nie potrzebuje podniesienia kapitału.
Azja: Indeks MSCI Asia-Pacific (ex. Japan) rósł w poniedziałek o ok. +0,1%.
Japoński Nikkei stracił na zamknięciu -0,44%. Chiński indeks CSI300 wzrósł w
poniedziałek o +1,39%, a inwestorzy chińscy z ulgą przyjęli dane wskazujące na
malejąca presję deflacyjną w gospodarce. Inflacja producencka PPI spadła w marcu
o -4,3% r/r (oczekiwano jej spadku o -4,6% r/r). Inflacja CPI wzrosła z kolei o
+2,3% r/r wobec oczekiwań na poziomie nieco wyższym, bo +2,5% r/r.
13
20
27 4
11
May
18
25
1 8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9 16
November
23
30 7
14
December
21
4 11
2016
18
25
1
8
15
February
22
29 7
March
14
21 29 4
11
April
18
25
DAX
DAX (9,576.40, 9,675.03, 9,572.57, 9,622.26, +91.6396)
12650
12600
12550
12500
12450
12400
12350
12300
12250
12200
12150
12100
12050
12000
11950
11900
11850
11800
11750
11700
11650
11600
11550
11500
11450
11400
11350
11300
11250
11200
11150
11100
11050
11000
10950
10900
10850
10800
10750
10700
10650
10600
10550
10500
10450
10400
10350
10300
10250
10200
10150
10100
10050
10000
9950
9900
9850
9800
9750
9700
9650
9600
9550
9500
9450
9400
9350
9300
9250
9200
9150
9100
9050
9000
8950
8900
8850
8800
8750
8700
8650
8600
8550
8500
8450
8400
SUROWCE
Ropa naftowa: Ceny ropy naftowej mocno zwyżkowały w piątek (o ponad +5%).
Dziś rano ropa typu europejskiego Brent spadała o -0,4% do 41,78 $ za baryłkę.
Metale: Ceny miedzi mozolnie odrabiają straty z sesji czwartkowej (spadek wyniósł
wtedy prawie -3%). Tona tego metalu wzrosła w piątek o +0,6% do poziomu 4664 $,
natomiast dziś rano zwyżkowała o dalsze +0,3% do 4677 $ za tonę.
Kalendarium na dziś
 Polska: Inflacja konsumencka CPI (marzec), wskaźnik przyszłej inflacji wg BIEC
(marzec)
 USA: Wystąpienie szefa FED z Dallas (Robert Kaplan)
 Strefa Euro: brak istotnych danych
 Norwegia: Inflacja konsumencka CPI (marzec), inflacja producencka PPI (marzec)
 Włochy: Produkcja przemysłowa (luty)
 Rumunia: Bilans handlu zagranicznego (luty), inflacja konsumencka CPI (marzec)
 Czechy: Inflacja konsumencka CPI (marzec)
 Słowacja: Produkcja przemysłowa (luty)
 Turcja: Saldo rachunku bieżącego (luty)
 Australia: Zmiana liczby zaakceptowanych wniosków kredytowych (luty)
 Chiny: Inflacja konsumencka CPI (marzec), inflacja producencka PPI (marzec)
 Japonia: Zamówienia na sprzęt, maszyny i urządzenia (luty), wystąpienie publiczne
szefa BoJ - Haruhiko Kurody
Opracowanie:
Piotr Tukendorf ([email protected])
13
20
27 4 11
May
18
26 1
8
June
15
22
29 6
July
13
20 27
3 10
August
17
24
31 7 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9 16
November
23
30 7
14
December
21
4 11
2016
18
25
1 8 15
February
22
29 7
March
14
21 29 4 11
April
18
25
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (374.720, 374.810, 371.300, 373.330, -2.93002)
560
555
550
545
540
535
530
525
520
515
510
505
500
495
490
485
480
475
470
465
460
455
450
445
440
435
430
425
420
415
410
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
265
260
255
250
30 7
April
13
20
27 4
11
May
18
25
1
8
June
15
23 29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31
14
September
21
28
12 19
October
26
2
9
16
November
23
30 7
14
December
21
28 4
11
2016
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
18
25
1
15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wynku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.