Raport dzienny 15.06.2015

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
Raport dzienny
15.06.2015
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Deutsche Bank Polska S.A.

Indeksy zachodnioeuropejskie zniżkowały w piątek o ponad -1%,
ponieważ napięcie wokół Grecji wciąż rosło, a z Aten nie docierały dobre
informacje o przybliżeniu do zawarcia kompromisu (wskaźnik ASE spadł o
prawie -6%). Na giełdach w Stanach Zjednoczonych indeksy również spadły po
ok. -0,7%. Obligacje na rynkach bazowych umocniły się, natomiast papiery
skarbowe w krajach peryferyjnych eurostrefy spadły. Euro osłabiało się w
poniedziałek rano w reakcji na Grecję, dolar umocnił się do większości walut.
Ropa naftowa, która w piątek spadła o ponad -1%, w porannym
poniedziałkowym handlu zniżkuje o niespełna -0,2%. Na większości giełd
azjatyckich przeważają dziś wyraźnie spadki, choć w Japonii indeks Nikkei
skończył sesję tylko symboliczną zniżką o -0,1%.
Rynki
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
2 358,73
-1,05%
430,59
3 761,48
-0,23%
79,39
13 363,53
-0,03%
22,37
53 956,79
Największe wzrosty
-0,74%
Kurs
548,32
Zmiana
INTERBUD
3,25 zł
+25.00%
OPONEO.PL
11,10 zł
+3.93%
ELEMENTAL
4,15 zł
Kurs
+3.75%
Zmiana
Największe spadki
CORMAY
2,07 zł
-11.16%
BOGDANKA
61,80 zł
-6.36%
KOFOLA
Najaktywniejsi
32,77 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)



 Polska: Podaż pieniądza M3 wzrosła w maju +7,7% r/r, nieznacznie więcej od
oczekiwań.
 Strefa Euro: Produkcja przemysłowa wzrosła w kwietniu +0,8% r/r, gorzej od
konsensusu.
 Hiszpania: Inflacja konsumencka CPI spadła w maju -0,2% r/r, zgodnie z
oczekiwaniami.
 USA: Inflacja producencka PPI spadła w maju o -1,1% r/r, zgodnie z
oczekiwaniami.
 USA: Indeks Uniwersytetu Michigan wyniósł w czerwcu 94,6 pkt, powyżej
oczekiwań.
 Indie: produkcja przemysłowa zwiększyła się w kwietniu o +4,1% r/r, więcej od
prognoz.
 Indie: Inflacja konsumencka CPI wzrosła w maju +5,0% r/r, dane zgodne z
a  oczekiwaniami.
Japonia: Produkcja przemysłowa wzrosła w kwietniu +0,1% r/r, więcej od
oczekiwań.
KGHM
113,00 zł
106,64
PKOBP
32,74 zł
63,44
PZU
434,00 zł
Wartość
49,28
Zmiana
S&P500
2 094,11
-0,70%
DJIA
17 898,87
-0,78%
Nasdaq
5 051,10
-0,62%
Xetra DAX
11 196,49
-1,20%
CAC 40
4 901,19
-1,41%
FTSE 100
6 784,92
-0,90%
Bovespa
53 347,53
-0,64%
Hang Seng
26 917,74
-1,30%
Nikkei
2 038 779,00
-0,10%
Chiny_ A-Shares
5 367,69
-0,80%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
63,86
-1,48%
Ropa WTI
60,03
-0,91%
Złoto
1 180,90
-0,04%
Miedź
5 915,00
+0,45%
Indeksy światowe
POLSKA
Giełda
Piątkowe notowania na warszawskiej giełdzie przebiegały pod dyktando podaży.
Indeks WIG20 zakończył sesję spadkiem o -1,05%. Obroty na szerokim rynku nie
były jednak bardzo wysokie (spadły o -26% w porównaniu z czwartkiem i wyniosły
549 mln PLN). Aż 19 sposród spółek z indeksu WIG20 zakończyło sesję spadkiem,
z tego czarnego obrazu rynku polskich blue chips wyłamały się tylko walory Asseco
Polska (+1,73%). Znów bardzo słabą sesję mają za sobą papiery Bogdanki, która
zniżkowała -6,36% przy niestety wysokich jak na nią obrotach (13,3 mln PLN), co
może wskazywać na wciąż dużą, nie wyczerpaną jeszcze do końca presję strony
podażowej, mimo że kurs akcji znajduje się już poniżej 62 PLN, a od strony analizy
technicznej akcje tej węglowej spółki są bardzo mocno wyprzedane. Dziś
notowania w eurolandzie oraz na GPW dalej będzie kształtowały doniesienia z
Grecji, gdzie niestety widać coraz większą rozbieżność w stanowiskach obu
zainteresowanych stron. Inwestorów powinny też interesować dane ze Stanów
Zjednoczonych o dynamice producji przemysłowej, która według oczekiwań
powinna wzrosnąć po raz pierwszy od pięciu miesięcy. Kluczowe dla rynków
pozostaje też posiedzenie Rezerwy Federalnej w USA (16-17 czerwca), na którym
szefowa Yellen może zasygnalizować konkretny termin rozpoczęcia podwyżek stóp
procentowych.
-6.32%
Srebro
15,92
-0,44%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,1259
+0,19%
EUR/PLN
4,1342
+0,17%
USD/PLN
3,6716
+0,01%
CHF/PLN
3,9539
+0,56%
GBP/PLN
5,7149
+0,34%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
3.210
+1.55%
USA
2.3954
+0.77%
Niemcy
0.838
-5.31%
Hiszpania
2.258
+5.61%
Włochy
2.222
+3.69%
Grecja
11.809
+4.60%
Turcja
9.250
+0.54%
Japonia
0.510
+0.79%
Chiny
3.643
+0.66%
Indie
7.891
+0.17%
WIG
WIG (57,229.22, 57,232.19, 56,833.23, 56,845.83, -400.910)
58000
Obligacje
Polskie papiery skarbowe traciły nieznacznie w piątek, rentowności obligacji 10letnich poszły w górę do poziomów 3,212%. Dziś rano na rynku długu nastroje są
nieco lepsze, dochodowości obligacji 5-letnich spadają o -0,7bps do 2,698%,
natomiast papierów z terminem zapadalności za 10 lat zniżkują o -3,2bps, do
poziomu 3,190%. Dziś poznamy odczyt salda na rachunku obrotów bieżących oraz
inflację konsumencką za maj – dane te, jeśli różniłyby się istotnie od oczekiwań
mogą mieć kluczowy wpływ na zachowanie się polskiego rynku długu i walutowego.
57500
57000
56500
56000
55500
55000
54500
54000
53500
53000
52500
52000
Waluty
Polski złoty nieznacznie tracił w piątek do głównych walut, w tym najmocniej do
franka szwajcarskiego (-0,6%). Dziś rano wskutek negatywnych doniesień w
sprawie Grecji, PLN spada do euro (-0,35%), do dolara amerykańskiego (-0,6%), a
do franka szwajcarskiego o -0,3%.
51500
51000
50500
50000
49500
49000
12
19
26
2
9
June
16 23
30 7
July
14
21
28
4
11 18
August
25
1
8
15
September
22
29 6
13
October
20
27
3
10 17
November
24
1
8
15
December
22
5 12
2015
19
26
2
9
16
February
23
2
9
March
16
23
30 7 13
April
20
27 4
11
May
18
25
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
S&P500
SP500 (2,100.43, 2,121.45, 2,100.43, 2,121.10, +22.6201)
 TVN– akcjonariusze spółki zdecydowali o wypłacie 0,3 zł dywidendy na akcję
 Grupa Azoty– wciąż negocjuje nową umowę długoterminową z PGNiG
 Mostostal Zabrze– norweski Norges Bank ma poniżej 5 proc. akcji Mostostalu
2150
2145
2140
2135
2130
2125
2120
2115
2110
2105
2100
2095
2090
2085
2080
2075
2070
2065
2060
2055
2050
2045
2040
2035
2030
2025
2020
2015
2010
2005
2000
1995
1990
1985
1980
1975
1970
1965
1960
1955
1950
1945
1940
1935
1930
1925
1920
1915
1910
1905
1900
1895
1890
1885
1880
1875
1870
1865
1860
1855
1850
1845
1840
1835
1830
1825
1820
1815
1810
1805
1800
1795
Zabrze
 Bogdanka– liczy na wzrost produkcji w '16, choć otoczenie raczej się nie poprawi
 CD Projekt– blisko 700 tys. graczy uruchomiło Wiedźmina 3 za pośrednictwem
GOG Galaxy
 FAM- Fulcrum, Falcon i Napoleon ogłosiły wezwanie na 46,22 proc. akcji FAM po
Deutsche Bank Polska S.A.
0,6 zł za akcję
 Benefit Systems– wypłaci 9 zł dywidendy na akcję
 Dębica– akcjonariusze Dębicy za wypłatą 3,15 zł dywidendy na akcję za '14
 PKP Cargo– zainteresowanie drugim programem dobrowolnych odejść większe
niż oczekiwane
 CEZ– akcjonariusze spółki zdecydowali o wypłacie 40 CZK dywidendy na akcję
 Dębica– akcjonariusze zdecydowali o 3,15 zł dywidendy na akcję za 2014 r.
19
INFORMACJE ZE ŚWIATA
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Indeksy na Wall Street spadły w piątek w ślad za przeceną na rynkach
zachodnioeuropejskich. Dow Jones spadł o -0,74, S&P500 zniżkował o -0,70%,
technologiczny Nasdaq obniżył się o -0,62%. Nastroje po obu stronach Atlantyku
determinował brak postępów w rozmowach w sprawie Grecji. Rentowności 10letnich obligacji amerykańskich wyraźnie zniżkowały o -4,8bps do poziomu 2,343%.
Dolar amerykański umacniał się w reakcji na Grecję oraz lepsze od oczekiwań dane
o inflacji producenckiej PPI, która wzrosła w maju +0,5% m/m, tj. w najszybszym
tempie od 2,5 roku. Na umocnienie długu i kursu dolara wpływ miał również bardzo
dobry odczyt indeksu zaufania konsumentów publikowany przez Uniwersytet
Michigan – w czerwcu wzrósł on niespodziewanie o +3,9 pkt. do poziomu 94,6 pkt.
(wobec oczekiwanego 91,5 pkt).
Europa: Indeksy w Europie Zachodniej wyraźnie straciły w piątek na wartości.
Stoxx600 zakończył notowania spadkiem -0,92%, DAX (-1,20%), CAC (-1,27%), a
IBEX (-1,13%). Od soboty toczyły się w Brukseli rozmowy między Grecją a jej
głównymi wierzycielami, zakończyły się one w niedzielę bez porozumienia z powodu
jak stwierdzili przedstawiciele EU "znacznych rozbieżności”. Do końca czerwca
Grecja powinna zwrócić Międzynarodowemu Funduszowi Walutowemu ok. 1,6 mld
euro, natomiast w miesiącach wakacyjnych spłacić na rzecz Europejskiego Banku
Centralnego 6 mld euro. Sprawa grecka miała bezpośrednie przełożenie na
piątkowe notowania europejskich obligacji – 10-letnie papiery niemieckie drożały, ich
rentowności spadły -4,9bps do poziomu 0,832%. Rentowności obligacji z tzw.
peryferiów strefy euro szły w górę: hiszpańskich, włoskich i portugalskich
odpowiednio: +11,3bps, +7,0bps i +14,1bps.
27 2
9
June
16
23
30 7
July
14
21
28
4
11
August
18
25
2 8
15
September
22
29 6
13
October
20
27
3
10 17
November
24 1
8
15
December
22 29 5
12
2015
20 26
2
9
17 23
February
2
9
March
16
23
30 6
April
13
20
27
4
11
May
18
25
mWIG 40
MWIG40 (3,944.93, 3,944.93, 3,925.24, 3,931.40, -7.58008)
12
19
26
2
9
June
16 23
30 7
July
14
21
28
4
11 18
August
25
1
8
15
September
22
29 6
13
October
20
27
3
10 17
November
24
1
8
15
December
4020
4010
4000
3990
3980
3970
3960
3950
3940
3930
3920
3910
3900
3890
3880
3870
3860
3850
3840
3830
3820
3810
3800
3790
3780
3770
3760
3750
3740
3730
3720
3710
3700
3690
3680
3670
3660
3650
3640
3630
3620
3610
3600
3590
3580
3570
3560
3550
3540
3530
3520
3510
3500
3490
3480
3470
3460
3450
3440
3430
3420
3410
3400
3390
3380
3370
3360
3350
3340
3330
3320
3310
3300
3290
3280
3270
3260
3250
3240
3230
3220
3210
3200
3190
3180
3170
3160
3150
22
5 12
2015
19
26
2
9
16
February
23
2
9
March
16
23
30 7 13
April
20
27 4
11
May
18
25
DAX
DAX (11,299.19, 11,579.80, 11,218.54, 11,559.82, +208.360)
12700
12600
12500
12400
12300
12200
12100
12000
11900
11800
11700
11600
11500
11400
11300
11200
11100
11000
10900
10800
Azja: Indeks Nikkei spadł na zamknięciu o -0,1%, obligacje 10-letnie nieznacznie
spadły (ich rentowności wynoszą nieco ponad 0,51%)
Indeks CSI300 zniżkował dziś rano o -2,14%, zachowując się podobnie jak
większość rynków azjatyckich. Indeks Hang Seng spadł o -1,50%, natomiast na plus
wyróżnił się jedynie indyjski Sensex, który zyskał +0,45%.
10700
10600
10500
10400
10300
10200
10100
10000
9900
9800
9700
9600
9500
9400
9300
9200
9100
9000
8900
8800
8700
8600
SUROWCE
Ropa naftowa: Ropa naftowa spadła w piątek o ponad -1%, ponieważ na rynku
utrzymują się obawy związane z możliwym zwiększeniem przez OPEC wydobycia.
Nastroje na rynkach surowcowych psuły spadki na giełdach akcji i umocnienie
dolara. Niewielki wpływ na rynek ropy miały informacje o kolejnym spadku, tym
razem o 7 szt. funkcjonujących w USA platform wiertniczych.
Metale: Ceny miedzi wzrosły w piątek o +0,5%, odreagowując tym samym
poprzednią, 3%-ową przecenę. Złoto zniżkowało nieznacznie o -0,1%, na rynku
pojawiły się informacje agencji CFTC wskazujące na znaczne zredukowanie przez
inwestorów spekulacyjnych długich pozycji w kontraktach na złoto.
8500
8400
8300
8200
8100
8000
19
26
2
9
June
16
23
30 7
July
14
21
28
4
11
August
18
25
1
8
15
September
22
29 6
13
October
20
27
3
10 17
November
24
1
8
15
December
22
5
12
2015
19
26
2
9
16
February
23
2
9
March
16
23
30 7 13
April
20
27 4
11
May
18
25
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (423.910, 428.990, 423.010, 428.990, +5.37000)
445
440
435
430
425
420
415
410
405
400
395
390
385
380
375
370
Kalendarium na dziś
 Polska: Saldo rachunku obrotów bieżących (kwiecień), inflacja CPI (maj)
 USA: Indeks NY Empire State (czerwiec), produkcja przemysłowa (maj),
wykorzystanie mocy produkcyjnych (maj), wykorzystanie mocy produkcyjnych
(maj), napływ kapitałów do USA (maj)
 Strefa Euro: Bilans handlu zagranicznego (kwiecień)
 Włochy: Inflacja konsumencka CPI (maj)
 Szwajcaria: Sprzedaż detaliczna (kwiecień), inflacja producencka PPI (maj)
 Turcja: Stopa bezrobocia (marzec)
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
265
260
255
250
245
240
235
230
225
220
215
210
205
200
12
19
26
3 9
June
16
23
30 7
July
14
21
28
4
11
August
18
25
1
9 15
September
22
29
13 20
October
27
3
10 17
November
24
1
8
15
December
22
29
12
2015
19
26
2
9
16
February
Opracowanie:
Piotr Tukendorf ([email protected])
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
2
9
March
16
23
30 7
April
13
20
27 4
11
May
18
25
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wynku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.