Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
Dor
12.08.2016
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Rynki Międzynarodowa Agencja Energii (IEA) opublikowała wczoraj raport, w
Deutsche Bank Polska S.A.
którym oczekuje zrównoważenia rynku ropy w najbliższych miesiącach. Rosnące
wydobycie surowca na Bliskim Wschodzie zostanie, zdaniem analityków IEA,
skompensowane przez wzrost zapotrzebowania ze strony rafinerii. Raport został
dobrze przyjęty przez rynki, choć wielu analityków sceptycznie podchodzi do
perspektyw kształtowania się cen ropy w kolejnych miesiącach. Jednak reakcja
inwestorów była entuzjastyczna- notowania zarówno ropy odmiany Brent, jak i
amerykańskiej WTI zdecydowanie wzrosły. Wpłynęło to pozytywnie na notowania
na światowych giełdach. Zyskiwały indeksy na Starym Kontynencie, natomiast za
oceanem wszystkie czołowe wskaźniki ustanowiły historyczne rekordy. Duża w tym
zasługa także dobrych wyników sieci sprzedaży detalicznej- akcje firm z tej branży
(Macy’s, Kohl’s) zwyżkowały wczoraj o kilkanaście procent. Dwa tygodnie temu
zostały opublikowany wstępny odczyt dotyczący wzrosu PKB USA w 2. kwartaleokazał się on gorszy od oczekiwań (1,2% wobec prognozy 2,4%), ale na uwagę
zasługuje dobry wynik konsumpcji. Stanowi to dobry prognostyk przed dzisiejszą
publikacją danych nt. lipcowej sprzedaży detalicznej. Przed rozpoczęciem handlu w
Europie na rynek trafiła porcja danych z Chin. Dane okazały się słabsze od
oczekiwań, wskazały na spadek aktywności w gospodarce Państwa Środka, jednak
giełda w Szanghaju zyskiwała dzisiaj. Wzrostami zakończył się także handel na
japońskim parkiecie. Na rynku walutowym dolar pozostawał stabilny, w dalszym
ciągu na wartości tracił brytyjski funt.
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 864,70
0,66%
483,69
3 822,09
0,52%
92,99
13 994,68
0,09%
24,92
48 675,96
Największe wzrosty
0,57%
Kurs
629,77
Zmiana
ERG
40,40 zł
+15.43%
DECORA
8,00 zł
+14.12%
CFI
Największe spadki
154,00 zł
Kurs
+12.66%
Zmiana
KSG AGRO
1,74 zł
-13,43%
RESBUD
0,72 zł
-12,20%
MILKILAND
Najaktywniejsi
2,23 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
PEKAO SA
131,60 zł
89,77
PKNORLEN
67,12 zł
74,23
PZU
Indeksy światowe
29,16 zł
Wartość
50,39
Zmiana
S&P500
2 185,79
+0,47%
DJIA
18 613,52
+0,64%
Nasdaq
5 228,40
+0,46%
Xetra DAX
10 742,84
+0,86%
CAC 40
4 503,95
+1,17%
FTSE 100
6 914,71
+0,70%
Bovespa
58 299,57
+2,42%
Hang Seng
22 773,69
+0,86%
Nikkei
16 919,92
+1,10%
Chiny_ SSE Comp.
3 031,19
+0,95%
Surowce
Cena
Zmiana
mld euro. Inflacja konsumencka CPI wyniosła w lipcu -1,9% mdm i -0,2% rdr.
Ropa Brent
46,40
+0,98%
 Kanada: Indeks cen nowych domów wzrósł w czerwcu o 0,1% mdm
 Chiny: Produkcja przemysłowa wzrosła w lipcu o 6% rdr (prog. 6,1%), sprzedaż
Ropa WTI
43,95
-0,42%
Złoto
1 345,55
+0,10%
Miedź
4 839,25
-0,17%
Srebro
19,99
+0,05%
 USA: W ubiegłym tygodniu zostało złożonych 266 tys. nowych wniosków o
zasiłki dla bezrobotnych (prog. 272 tys.). Ceny eksportu wzrosły w lipcu o 0,2%
mdm, z kolei ceny importu zwiększyły się w tym okresie o 0,1%.
 Francja: Inflacja konsumencka CPI wyniosła w lipcu -0,4% mdm i 0,2% rdr
a
-11,86%
(zgodnie z oczekiwaniami).
 Włochy: Czerwcowa nadwyżka w handlu zagranicznym zmniejszyła się do 4,66
detaliczna zwiększyła się w tym okresie o 10,2% rdr (prog. 10,5%). Inwestycje w
aglomeracjach miejskich wzrosły w lipcu o 8,1% (oczekiwano 8,8%).
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,1142
+0,06%
EUR/PLN
4,2592
+0,00%
USD/PLN
3,8221
-0,04%
CHF/PLN
3,9210
-0,01%
GBP/PLN
4,9553
+0,03%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
 Nowa Zelandia: Sprzedaż detaliczna zwiększyła się w 2. kwartale o 2,3%.
POLSKA
Giełda
Na warszawskiej giełdzie widoczna była wczoraj stabilizacja notowań. Przez
większą część dnia indeks WIG20 utrzymywał się tuż poniżej poziomu środowego
zamknięcia, jednak w końcowej fazie handlu zwyżkował i zakończył dzień
wzrostem o +0,7%. Wskaźnik szerokiego rynku WIG zyskał +0,6%, nieznacznie
mniejszy wzrost (+0,5%) zaliczył mWIG40. Najsłabiej wypadł indeks mniejszych
spółek sWIG80, którego zwyżka już trzeci dzień z rzędu nie przekroczyła +0,1%.
Obroty zmniejszyły się do niespełna 640 mln PLN, średnie spółki „dołożyły” tylko 93
mln PLN. mWIG40 utrzymywał wczoraj dobrą formę przez cały dzień, dzięki
dobremu zachowaniu Budimexu (+4,6%) oraz Ciechu (+5,5%). Uwagę zwraca
również kolejny solidny wzrost i kolejny historyczny rekord Uniwheels (+4,7%).
Wśród największych spółek spadki zanotowały Tauron (blisko -2%) oraz Energa
(-2,5%), która przed sesją opublikowała wyniki kwartalne. Konsensu rynkowy
zakładał stratę na poziomie netto, ale ostateczny wynik okazał się znacznie gorszy
od oczekiwań (-127 mln straty vs. prognozy -20 mln). Spółce „odbijają się czkawką”
inwestycje w górnictwo, a przypomnieć należy, że jeszcze rok temu raporty
finansowe Energi wykazywały solidne zyski. Dobrze radził sobie za to wczoraj
sektor bankowy- akcje BZ WBK, mBanku oraz PKO BP zyskiwały ponad +1%.
Najwyższymi wzrostami mogą pochwalić się Orange (+1,9%) oraz PGNiG (+1,8%).
Pomimo wzrostów cen miedzi KGHM zakończył sesję niewielkim spadkiem, zniżki
zaliczyły także mocno zwyżkujące w ostatnich tygodniach JSW i Bogdanka.
Obligacje/Makro
Notowania krajowych obligacji były wczoraj stabilne. Rentowności pozostały na
zbliżonych do środowego zamknięcia poziomach. Dziś opublikowane zostaną dane
dot. wzrostu PKB w 2. kwartale oraz lipcowej inflacji. Minister J. Kwieciński
powiedział, że wzrost PKB może być tylko „nieco lepszy” od wzrostu z 1. kwartału.
Waluty
Również polski złoty nie podlegał w czwartek większym wahaniom. Krajowa waluta
pozostała stabilna w relacji do dolara i euro, PLN ponownie umocnił się wobec
funta. Natomiast w stosunku do franka złoty stracił 2 grosze.
Polska
2.684
+0.34%
USA
1.5661
+3.54%
Niemcy
-0.096
+0,00%
Hiszpania
0.922
-3.56%
Włochy
1.061
-2.21%
Grecja
8.214
-0.71%
Turcja
9.410
+0.11%
Japonia
0,0
+0,00%
Chiny
2.714
-0.33%
Indie
7.083
-0.25%
WIG
WIG (46,513.80, 46,638.15, 46,298.03, 46,541.69, -97.4805)
54500
54000
53500
53000
52500
52000
51500
51000
50500
50000
49500
49000
48500
48000
47500
47000
46500
46000
45500
45000
44500
44000
43500
43000
42500
42000
41500
41000
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9 16
November
23
30 7
14
December
21
4 11
2016
18
25
1
8
15
February
22
29 7
March
14
21 29 4
11
April
18
25
2 9
May
16
23 30 6
June
13
20
27
4
July
11 18
25
1
8
August
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
S&P500
 Lotos – zysk netto Grupy spadł w 2. kwartale do blisko 226 mln PLN; S-ka planuje


Deutsche Bank Polska S.A.




SP500 (2,166.47, 2,175.11, 2,163.24, 2,175.03, +9.86011)
2205
2200
2195
2190
2185
2180
2175
2170
2165
2160
2155
2150
2145
2140
2135
2130
2125
2120
2115
2110
2105
2100
2095
2090
2085
2080
2075
2070
2065
2060
2055
2050
2045
2040
2035
2030
2025
2020
2015
2010
2005
2000
1995
1990
1985
1980
1975
1970
1965
1960
1955
1950
1945
1940
1935
1930
1925
1920
1915
1910
1905
1900
1895
1890
1885
1880
1875
1870
1865
1860
1855
1850
1845
1840
1835
1830
1825
1820
1815
1810
1805
1800
1795
1790
1785
1780
jesienią publikację strategii, chce wrócić do wypłaty dywidendy. Tegoroczny CAPEX
może wynieść ok. 1,8 mld PLN
Alior – zysk netto spadł w 2. kwartale do 81,7 mln PLN; Bank podtrzymuje cele na
2016r., chce zarobić 322 mln PLN. Kolejne kwartały mają przynieść poprawę wyniku
prowizyjnego
BHWA, BZ WBK – KNF chce uznać oba banki za instytucje o znaczeniu systemowym i
nałożyć dodatkowy bufor kapitałowy
CD Projekt – S-ka otrzyma unijne dofinansowanie w wys. 150 tys. euro
Pfleiderer Grajewo – zysk netto w 2. kwartale spadł do 2,83 mln euro; S-ka oczekuje,
że wzrost EBITDA w tym roku będzie dwucyfrowy, liczy na większe oszczędności
Kopex – D. Pietyszuk został powołany na stanowisko prezesa zarządu; S-ka liczy na
porozumienie z bankami
PolimexMS – konsorcjum z udziałem S-ki podpisało umowę na budowę instalacji za 97
mln PLN.
INFORMACJE ZE ŚWIATA
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
27
USA: Mocna zwyżka notowań ropy naftowej wpłynęła na poprawę nastrojów na Wall
Street. Kursy spółek związanych z wydobyciem surowca istotnie wzrastały, jednak
najsilniejsze wzrosty notowały walory spółek zajmujących się sprzedażą detaliczną.
Firmy Macy’s i Kohl’s opublikowały lepsze od oczekiwań wyniki kwartalne i w
rezultacie notowania ich akcji poszybowały w górę o ponad +16%. Jest to dobry
prognostyk przed dzisiejszą publikacją danych dot. lipcowej sprzedaży. Natomiast
kurs walorów sieci Wal-Mart stracił wczoraj -0,2%. W ujęciu sektorowym poza
rosnącymi kursami spółek z sektora energii oraz usług konsumpcyjnych, wyróżniały
się także przedsiębiorstwa z branży ochrony zdrowia. Indeksy rozpoczęły sesję od
wzrostów, które w późniejszych godzinach jeszcze się powiększyły. Na zamknięciu
DJIA wzrastał o +0,65%, natomiast S&P500 oraz Nasdaq Comp. zanotowały zwyżki
o +0,45%. Tym samym wszystkie wskaźniki ustanowiły nowe historyczne rekordy
notowań. Spośród spółek wchodzących w skład indeksu DJIA największym
wzrostem może pochwalić się Nike (+2,9%); nieznaczne spadki zaliczyły jedynie
walory trzech spółek (Wal-Mart, W. Disney i Apple). O ponad +5% zwyżkowały
notowania chińskiej Alibaby, która podała lepsze wyniki kwartalne. Dolar pozostawał
wczoraj stabilny, wzrastały natomiast rentowności obligacji rządowych.
Europa: Pozytywny sentyment utrzymywał się także na europejskich parkietach.
Czwartkowa sesja zakończyła się solidnymi wzrostami głównych wskaźników.
Największe wzrosty zaliczył francuski CAC40 (+1,2%) oraz indeks giełdy w
Mediolanie (+1,1%). Euro Stoxx50 „poszedł w górę” o +1%, DAX pozostał tym
razem nieco w tyle (+0,85%). Słabsze wyniki kwartalne na poziomie zysku netto
opublikował koncern RWE, ale S-ka podtrzymała prognozy na bieżący rok i akcje
zyskały ponad +4%. Wczorajsze straty odrabiał E.ON, który zwyżkował +1,2%. Z
grona francuskich spółek o ponad +2% wzrosły notowania Vinci, producenta alkoholi
Pernod Ricard, telekomunikacyjnego Orange oraz koncernu Louis Vuitton.
Azja: Po dniu przerwy japońscy inwestorzy wrócili na rynek w dobrych humorachindeks Nikkei zwyżkował o +1,1%. Dobre nastroje utrzymywały się także na
pozostałych parkietach regionu. Słabsze dane z Chin nie wpłynęły negatywnie na
notowania na giełdy w Szanghaju, która zyskiwał ok. +1%.
3 10
August
17
24
31 8 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9 16
November
23 30 7 14
December
21 28 4 11
2016
19 25
1 8 16 22
February
29 7
March
14
21 28
4 11
April
18
25
2
9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
mWIG 40
MWIG40 (3,546.24, 3,572.14, 3,532.91, 3,563.85, +21.0801)
27
3
10
August
17
24
31 7 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21
4 11
2016
18
25
1 8 15
February
22
29 7
March
3960
3950
3940
3930
3920
3910
3900
3890
3880
3870
3860
3850
3840
3830
3820
3810
3800
3790
3780
3770
3760
3750
3740
3730
3720
3710
3700
3690
3680
3670
3660
3650
3640
3630
3620
3610
3600
3590
3580
3570
3560
3550
3540
3530
3520
3510
3500
3490
3480
3470
3460
3450
3440
3430
3420
3410
3400
3390
3380
3370
3360
3350
3340
3330
3320
3310
3300
3290
3280
3270
3260
3250
3240
3230
3220
3210
3200
3190
3180
3170
3160
14
21 29 4
11
April
18
25
2 9
May
16
23 30 6
June
13
20
27
4 11 18
July
25
1 8
August
DAX
DAX (10,130.51, 10,181.24, 10,073.28, 10,147.46, -8.75000)
11900
11850
11800
11750
11700
11650
11600
11550
11500
11450
11400
11350
11300
11250
11200
11150
11100
11050
11000
10950
10900
10850
10800
10750
10700
10650
10600
10550
10500
10450
10400
10350
10300
10250
10200
10150
10100
10050
10000
9950
9900
9850
9800
9750
9700
9650
9600
9550
9500
9450
9400
9350
9300
9250
9200
9150
9100
9050
9000
8950
8900
8850
8800
8750
8700
8650
8600
8550
8500
8450
SUROWCE
Ropa naftowa: Wg raportu Międzynarodowej Agencji Energii światowy rynek ropy
zmierza w kierunku równowagi. Analitycy IEA uważają, że wzrost wydobycia
surowca zostanie skompensowany przez większy popyt ze strony rafinerii.
Notowania ropy mocno wczoraj wzrosły - ceny zarówno odmiany Brent, jak i WTI
zwyżkowały o ponad +4,7%.
Metale: Kursy metali przemysłowych (miedź, aluminium, ołów) zyskały blisko +1%.
Spadek zaliczyły metale szlachetne. Notowania srebra zniżkowały o -1% poniżej 20
USD/uncję, natomiast kursy palladu i platyny straciły odpowiednio -4,8% i -3%.
27
3 10
August
17
24
31 7 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9
16
November
23
30 7 14
December
21
4 11
2016
18
25
1 8
15
February
22
29 7
March
14
21 29 4 11
April
18
25
2 9
May
17 23
30 6
June
13
20
27
4 11
July
18
25
1 8
August
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (352.980, 353.480, 350.830, 351.140, -1.94998)
465
460
455
Kalendarium na dziś
 USA: sprzedaż detaliczna (lipiec), inflacja producencka PPI (lipiec), zapasy
niesprzedanych towarów (czerwiec), wstępny odczyt indeksu Uniw. Michigan
(sierpień)
 Polska: podaż pieniądza M3, inflacja konsumencka CPI (lipiec), bilans płatniczy
(czerwiec), wstępny odczyt PKB (2. kwartał), wskaźnik przyszłej inflacji wg BIEC (lipiec)
 Strefa Euro: produkcja przemysłowa (czerwiec)
 Niemcy: inflacja konsumencka CPI i HICP (lipiec), wstępny odczyt PKB (2. kwartał)
 Włochy: wstępny odczyt PKB (2. kwartał)
 Hiszpania: inflacja konsumencka CPI i HICP (lipiec)
 Chiny: produkcja przemysłowa, sprzedaż detaliczna, inwestycje w aglomeracjach
miejskich (lipiec)
 N. Zelandia: sprzedaż detaliczna (2. kwartał)
 Indie: produkcja przemysłowa (czerwiec), inflacja konsumencka CPI (lipiec).
Opracowanie:
Janusz Galas ([email protected])
450
445
440
435
430
425
420
415
410
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
265
260
13
20
27
3
10
August
17
24
31
14 21
September
28
12 19
October
26
2
9
16
November
23
30 7
14
December
21
28 4
11
2016
18
25
1
15 22
February
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30 6 13
June
20
27
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
4
July
11
18
25
1
8
August
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.