Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
12.02.2016
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Indeksy na Wall Street spadły w czwartek pod wpływem obaw o
globalne spowolnienie gospodarcze oraz mozliwość wystapienia przejściowej
recesji w Stanach Zjednoczonych (mocno tracili przedstawiciele sektora
finansowego). Na giełdach w eurolandzie spadki indeksów sięgneły ok. -3% pod
wpływem silnej przeceny spółek z branży bankowej. Cena ropy Brent wzrosła
po sygnałach o możliwym porozumieniu państw OPEC w sprawie ograniczenia
wydobycia. O ponad +4% podrożała cena złota (do najwyższych poziomów od
roku), a o ponad +3% wzrosły ceny srebra i platyny. Dziś rano giełda w Tokio
(po dniu światecznej przerwy) spadła o -4,8% na skutek dalszej, silnej aprecjacji
kursu jena względem amerykańskiego dolara. Podobnie jak w Europie
Zachodniej i USA, pod dużą presją podaży znalazły się japońskie banki.
Deutsche Bank Polska S.A.
Rynki
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 758,93
-0,12%
462,54
3 313,21
-0,74%
80,77
12 332,08
-0,21%
15,18
43 741,96
Największe wzrosty
-0,27%
Kurs
572,17
Zmiana
LUBAWA
0,91 zł
+10.98%
INDYGO
0,49 zł
+8.89%
HUBSTYLE
Największe spadki
1,95 zł
Kurs
+5.41%
Zmiana
RANKPROGR
0,76 zł
-8.43%
4FUNMEDIA
5,00 zł
-8.42%
UNICREDIT
Najaktywniejsi
12,86 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
KGHM
57,10 zł
74,19
PZU
32,00 zł
55,35
PKNORLEN
57,90 zł
Wartość
49,91
Zmiana
S&P500
1 829,08
-1,23%
DJIA
15 660,18
-1,60%
Nasdaq
4 266,84
-0,39%
Xetra DAX
8 752,87
-2,93%
CAC 40
3 896,71
-4,05%
FTSE 100
5 536,97
-2,39%
Bovespa
42 358,08
-0,42%
Hang Seng
18 348,68
-1,06%
Nikkei
14 952,61
-4,84%
Chiny_ SSE Comp.
2 891,62
+0,00%
 Słowacja: Produkcja przemysłowa wzrosła w grudniu o +8,2% r/r, powyżej
oczekiwań
 Szwajcaria: Inflacja konsumencka CPI spadła w styczniu o -1,3% r/r, zgodnie z
Indeksy światowe
oczekiwaniami.
 Szwecja: Bank centralny (Riksbank) obniżył benchmarkową stopę repo do
minus 0,50% z minus 0,35% (więcej niż oczekiwano). Bank centralny Szwecji
ocenia, że jest jeszcze pole do dalszych obniżek stopy repo oraz nie wyklucza
zwiększenia odkupu papierów rządowych. Riksbank jest gotowy na interwencje
na rynku forex, jeśli szwedzka korona umocni się zbyt mocno.
 Szwecja: Stopa bezrobocia wzrosła w styczniu o +0,1 p% do poziomu 4,3%,
zgodnie z prognozami.
 Turcja: Saldo rachunku bieżącego wyniosło w grudniu -5,07 mld USD, zgodnie
a
z oczekiwaniami.
 Węgry: Inflacja konsumencka CPI wzrosła w styczniu o +0,9% r/r, mniej od
prognoz.
 USA: Prezes Rezerwy Federalnej Janet Yellen przedstawiła wczoraj półroczny
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
31,01
+0,19%
Ropa WTI
27,20
-0,48%
Złoto
1 247,90
+4,21%
Miedź
4 443,00
-0,47%
Srebro
15,76
+3,28%
raport na polityki monetarnej przed komisją bankową Senatu USA.

USA: Tygodniowa liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych wyniosła 269
tys., lepiej od oczekiwań.
 Kanada: Indeks cen nowych domów wzrósł w grudniu o +0,1% m/m, poniżej
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,1321
+0,38%
EUR/PLN
4,4172
+0,34%
USD/PLN
3,9005
-0,04%
CHF/PLN
4,0119
+0,07%
GBP/PLN
5,6459
-0,51%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
konsensusu.
 Chile: Bank centralny Chile nie zmienił poziomu stóp procentowych, zgodnie z
oczekiwaniami. Główna stopa procentowa wynosi wciąż 3,50%.
POLSKA
Giełda
Początek wczorajszej sesji przyniósł lekkie pogłębienie spadków na warszawskiej
giełdzie, a indeks największych spółek spadł w okolice 1730 punktów. Słabe
nastroje w pierwszej fazie handlu były spowodowane mocnymi spadkami na
giełdach zachodnich, gdzie indeksy szybko spadły o ponad -2% na skutek
ponownej wyprzedaży spółek finansowych. Na GPW już po ok. dwóch godzinach
handlu sentyment zaczął zauważalnie poprawiać się, a WIG20 systematycznie piął
się odrabiając początkowe straty. Na zamknięciu notowań zniżka głównego
wskaźnika wyniosła tylko -0,12%, co może utwierdzać inwestorów w przekonaniu,
iż mimo bardzo słabego zachowania giełd zagranicznych, polski rynek znacznie
wyczerpał (przynajmniej w któtkim terminie) potencjał spadkowy. Liderami
wzrostów były: Eurocash (+2,37%) oraz banki BZ WBK i PKO BP rosnące
odpowiednio o: +1,40% i +1,14%. Zwyżka akcji Eurocashu do poziomu 58,25 PLN
oznacza, że ich cena znalazła się już na najwyższym poziomie od sierpnia 2013
roku. Najsłabszym spośród blue chips znów okazał się KGHM, który stracił wczoraj
o -2,53% wskutek spadku cen miedzi i dalszej korekty na parze USD/PLN.
Obligacje/Makro
Większa od prognoz obniżka stopy repo przez szwedzki Riksbank wpłynęła na
spadek rentowności obligacji szwedzkich, co automatycznie pociągnęlo za sobą
obniżenie dochodowości m.in. papierów niemieckich, holenderskich i
szwajcarskich. Polski dług zachował się wczoraj stabilnie, rentowności obligacji 10letnich zniżkowały o zaledwie -0,8bps do poziomu 3,113%.
Waluty
Sytuacja na rynkach akcji (mocna przecena) i obligacji (spadek dochodowości
papierów z dłuższym terminem wykupu) ma swoje przełożenie na notowania pary
EUR/USD, której kurs wzrósł już powyżej poziomu 1,132. Europejska waluta
zyskiwała wczoraj nie tylko do dolara, a także m.in. do brytyjskiego funta, franka
szwajcarskiego, a także polskiego złotego. Za 1 EUR płacono wczoraj 4,417 PLN.
-5.65%
Polska
3.113
USA
1.6625
-0.34%
Niemcy
0.189
-22.22%
Hiszpania
1.789
+3.71%
Włochy
1.713
+4.51%
Grecja
11.368
+1.65%
Turcja
10.490
+0.19%
Japonia
0.078
+0,00%
Chiny
0,0
+0,00%
Indie
7.719
-0.01%
-0.26%
WIG
WIG (44,646.14, 44,700.02, 43,985.24, 44,155.15, -516.512)
58500
58000
57500
57000
56500
56000
55500
55000
54500
54000
53500
53000
52500
52000
51500
51000
50500
50000
49500
49000
48500
48000
47500
47000
46500
46000
45500
45000
44500
44000
43500
43000
42500
42000
41500
41000
40500
9
February
16
23
2
9
March
16
23
30 7
April
13
20
27 4
11
May
18
25
1 8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9 16
November
23
30 7
14
December
21
4 11
2016
18
25
1
8
February
15
22
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
 Sektor bankowy– zysk netto sektora bankowego w okresie I-XII 2015 roku wyniósł
S&P500
SP500 (1,873.25, 1,873.25, 1,828.46, 1,853.44, -26.6101)
2160
2155
2150
2145
2140
2135
2130
2125
2120
2115
2110
2105
2100
2095
2090
2085
2080
2075
2070
2065
2060
2055
2050
2045
2040
2035
2030
2025
2020
2015
2010
2005
2000
1995
1990
1985
1980
1975
1970
1965
1960
1955
1950
1945
1940
1935
1930
1925
1920
1915
1910
1905
1900
1895
1890
1885
1880
1875
1870
1865
1860
1855
1850
1845
1840
1835
1830
1825
1820
1815
1810
1805
1800
1795
1790
1785
13,1 mld zł, spadek o 17,5 proc. r/r - NBP
 PKP Cargo/PKN–
UOKiK przedłuża postępowanie dotyczące przejęcia przez PKP
Cargo zależnych PKN Orlen
 LPP– może wydać w 2016 roku ok. 17 mln zł na salony Tallinder
 Open Finance– wyemitował obligacje serii I o wartości nominalnej 28 mln zł
 Grupa Kęty– sfinansuje ewentualne akwizycje gotówką lub długiem, nie planuje
Deutsche Bank Polska S.A.
natomiast emisji akcji ani obligacji








ZE PAK– Aleksander Grad został nowym prezesem ZE PAK
Bytom– NN Investment Partners TFI ma powyżej 5 proc. akcji Bytomia
Kredyt Inkaso– planuje publiczną emisję obligacji do kwoty 100 mln zł
Budimex– oferta Budimeksu o wartości 232,6 mln zł wybrana na odcinek S5 w woj.
wielkopolskim
Sonel– chce utworzyć spółkę w USA, jej celem będzie akwizycja firmy handlowej
Ergis– odnotował 37,13 mln zł skonsolidowanej straty netto przypisanej
akcjonariuszom jednostki dominującej w IV kwartale 2015 r. wobec 1,44 mln zł zysku
rok wcześniej
Ronson– sprzedał połowę ze 147 mieszkań w inwestycji Espresso w Warszawie
Wielton– udział Wieltonu w rynku rejestracji nowych przyczep i naczep wzrósł w
styczniu br. do 21,35 proc.; spółka otworzyła nowe Centrum Badawczo-Rozwojowe,
inwestycja kosztowała 22 mln zł; uruchamia spółkę w Niemczech, chce tam sprzedawać
ponad 1500 pojazdów rocznie
Volume (0)
9
17 23
February
2
9
March
16
23
30 6
April
13
20
27
4
May
11
18
26 1
8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
0
24
31 8 14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9
16
November
23 30 7
14
December
21 28 4
11
2016
19 25
1
8
15
February
22
mWIG 40
MWIG40 (3,435.22, 3,440.31, 3,385.74, 3,386.74, -51.2500)
4020
4010
4000
3990
3980
3970
3960
3950
3940
3930
3920
3910
3900
3890
3880
3870
3860
3850
3840
3830
3820
3810
3800
3790
3780
3770
3760
3750
3740
3730
3720
3710
3700
3690
3680
3670
3660
3650
3640
3630
3620
3610
3600
3590
3580
3570
3560
3550
3540
3530
3520
3510
3500
3490
3480
3470
3460
3450
3440
3430
3420
3410
3400
3390
3380
3370
3360
3350
3340
3330
3320
3310
3300
3290
3280
3270
3260
3250
3240
3230
3220
3210
3200
3190
3180
3170
3160
INFORMACJE ZE ŚWIATA
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Przecena amerykańskich banków pociągnęła w dół indeksy na Wall Street.
Indeks S&P500 zniżkował o -1,23%, Dow Jones o -1,60%, a Nasdaq o -0,39%.
Inwestorzy obawiają się, że niskie stopy procentowe i zwalniająca amerykańska
gospodarka przełoży się negatywnie na zyskowność sektora bankowego (wczoraj
subindeks branży bankowej znalazł się najniżej od października 2013 r.). Bank of
America i JP Morgan zniżkowały odpowiednio o -6,8% i -4,4%. Sektor energetyczny
zakończył sesję spadkiem o -0,3%, choć wcześniej zniżkował o ok. -3% - pomogło
odbicie cen ropy spowodowane doniesieniami o możliwym porozumieniu OPEC ws.
ograniczenia wydobycia. Dolar osłabił się, a rentowności 10-letnich obligacji
skarbowych odbiły w trakcie sesji do 1,66% choć wcześniej oscylowały przy 1,55%.
Europa: Indeks Stoxx600 spadł w czwartek o -3,68%, niemiecki DAX o -2,93%,
francuski CAC -4,05%, a hiszpański IBEX -4,88%. Wśród inwestorów nie ustają
obawy o kondycję europejskich banków– indeks sektora bankowego spadł w
czwartek aż o -6,3%. Francuski Societe Generale zaraportował wynik za 4Q 2015r.
niższy od oczekiwań analityków oraz podał, że musi przeznaczyć na koszty spraw
sądowych dodatkowe 400 mln EUR (kurs akcji banku spadł o -12,6%). Akcje
koncernu naftowego Total zniżkowały o ponad -3% (jego kwartalny zysk netto spadł
o -26% r/r, zarząd ogłosił redukcję tegorocznych nakładów kapitałowych o -15%).
Do liderów zwyżek należały spółki zajmujące się wydobyciem i przetwórstwem złota:
akcje Randgold Resources podrożały o ponad +7%, a Fresnillo o ok. +5%.
Azja: Indeks Nikkei na zamknięciu piątkowej sesji o -4,84% i znalazł się na
najniższym poziomie od 15-tu miesięcy. Jen umocnił się do dolara do poziomu
110,985 JPY (wzrost kursu JPY wynosi już prawie +10% licząc od 29 stycznia br.).
Indeksy w Hong Kongu, Korei i na Tajwanie spadły dziś o ponad -1%. W najbliższy
poniedziałek zostanie wznowiony po świętach handel na parkietach w Chinach.
9
February
16
23
2
9
March
16
23
30 7 13
April
20
27 4
11
May
18
25
1 8
June
15
22
29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9 16
November
23
30 7
14
December
21
4 11
2016
18
25
1
8
15
February
22
DAX
12700
12650
12600
12550
12500
12450
12400
12350
12300
12250
12200
12150
12100
12050
12000
11950
11900
11850
11800
11750
11700
11650
11600
11550
11500
11450
11400
11350
11300
11250
11200
11150
11100
11050
11000
10950
10900
10850
10800
10750
10700
10650
10600
10550
10500
10450
10400
10350
10300
10250
10200
10150
10100
10050
10000
9950
9900
9850
9800
9750
9700
9650
9600
9550
9500
9450
9400
9350
9300
9250
9200
9150
9100
9050
9000
8950
8900
8850
8800
8750
8700
8650
DAX (9,329.87, 9,337.52, 8,937.98, 8,979.36, -306.870)
SUROWCE
Ropa naftowa: Cena ropy Brent rosła w piątek nawet o +4,5% do poziomu 31,42
USD za baryłkę. Wczoraj pojawiła się informacja, że minister energii Zjednoczonych
Emiratów Arabskich zapowiedział rozmowy z innymi eksporterami zrzeszonymi w
organizacji OPEC ws. wspólnych działań w celu ograniczenia produkcji surowca.
Metale: Cena uncji złota spadła w piątek umiarkowanie (-0,6%) do poziomu 1240$.
Kalendarium na dziś
 Polska: Produkt Krajowy Brutto (4 kwartał 2015), inflacja CPI (styczeń), podaż
pieniądza M3 (styczeń)
 USA: Sprzedaż detaliczna (styczeń), ceny importu i eksportu (styczeń), indeks
Uniwersytetu Michigan (luty), zapasy niesprzedanych towarów (grudzień)
 Strefa Euro: Produkt Krajowy Brutto (4 kwartał 2015), produkcja przemysłowa
(grudzień)
 Niemcy: Inflacja konsumencka CPI i inflacja HICP (styczeń), Produkt Krajowy Brutto (4
kwartał 2015)
 Hiszpania: Inflacja konsumencka CPI i inflacja HICP (styczeń)
 Czechy: Inflacja konsumencka CPI (styczeń), saldo rachunku bieżącego (grudzień)
 Słowacja, Włochy: Produkt Krajowy Brutto (4 kwartał 2015)
 Węgry: Produkcja przemysłowa (grudzień), Produkt Krajowy Brutto (4 kwartał 2015)
 Chiny: Dzień wolny - Nowy Rok Księżycowy
 Indie: Inflacja CPI (styczeń), produkcja przemysłowa (grudzień)

Opracowanie:
Piotr Tukendorf ([email protected])
9
16
February
23
2
9
March
16
23
30 7 13
April
20
27 4
11
May
18
26 1
8
June
15
22
29 6
July
13
20 27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9
16
November
23
30 7
14
December
21
4
11
2016
18
25
1
8
15
February
22
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (354.150, 356.710, 353.880, 354.330, +0.76999)
560
555
550
545
540
535
530
525
520
515
510
505
500
495
490
485
480
475
470
465
460
455
450
445
440
435
430
425
420
415
410
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
265
260
255
250
2
9
16
February
2
9
March
16
23
30 7
April
13
20
27 4
11
May
18
25
1
8
June
15
23 29 6
July
13
20
27
3
10
August
17
24
31
14
September
21
28
12 19
October
26
2
9
16
November
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl
23
30 7
14
December
21
28 4
11
2016
18
25
1
8
15
February
22
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wynku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.