Raport dzienny - Millennium Dom Maklerski

Raport dzienny
10 czerwca 2015
Gł€wne indeksy
WIG20
Indeks
Zmiana 1D
Zmiana
1M
obroty
Zmiana 1Y PLN/USDm
WIG20
2 339 
-0.66%
-8.2%
-6.4%
678/183
WIG30
2 556 
3 747 
-0.78%
-7.6%
-4.4%
713/192
mWIG40
-0.71%
-5.0%
5.0%
121/32
sWIG80
13 429 
-1.22%
-4.5%
0.9%
28/7
WIG
53 576 
-0.72%
-6.6%
0.4%
851/230
7 388 
-0.62%
-11.5%
-14.3%
223/60
WIGBANKI
70
2600
2550
60
2500
50
2450
40
2400
30
2350
Gł€wne indeksy światowe
20
17 764 
-0.01%
-2.35%
0.57%
4.83%
S&P500
2 080 
0.04%
-1.70%
1.76%
6.63%
NASDAQ
5 014 
-0.15%
0.21%
3.17%
15.58%
DAX
11 001 
-0.58%
-6.05%
-4.34%
9.70%
RTSI$
0 944 
78 146 
2.20%
-10.95%
11.61%
-31.07%
0.44%
-7.04%
0.22%
-4.32%
1D
1M
3M
1Y
5 993.0 
1.06%
-6.2%
3.9%
-10.0%
Polska
8/6/15
2/6/15
28/5/15
25/5/15
20/5/15
15/5/15
7/5/15
12/5/15
4/5/15
28/4/15
23/4/15
20/4/15
15/4/15
7/4/15
2150
10/4/15
0
Rentowność skarbowych papier€w dłużnych
Surowce
Miedź (USD/t)
2200
31/3/15
XU100
2250
10
26/3/15
1Y
23/3/15
3M
18/3/15
1M
13/3/15
Dow Jones
2300
1D
3M
1Y
2Y
5Y
10Y
1.58%
1.67%
1.82%
2.66%
3.17%
65.5 
0.89%
-1.1%
11.4%
-37.0%
Węgry
1.16%
1.16%
1.60%
2.90%
3.75%
Aluminium (USD/t)
1 760.5 
1.32%
-7.1%
-0.8%
-7.2%
Niemcy
-0.29%
-0.21%
-0.17%
0.18%
0.88%
Złoto (USD/OZ)
1 181.0 
0.29%
-0.6%
1.7%
-6.3%
USA
0.01%
0.27%
0.72%
1.75%
2.44%
1D
1M
3M
1Y
Ropa (USD/bbl)
Najbardziej aktywne akcje
Waluty
1D
1M
% obrot•w
obroty (PLN/USD)
USD/PLN
3.6981 
-0.08%
1.2%
-4.7%
21.9%
PZU
430.00 
0.49%
-9.9%
10.1%
68/18
EUR/PLN
4.1749 
0.09%
2.4%
0.4%
1.6%
KGHM
110.50 
0.41%
-14.9%
7.1%
48/13
EUR/USD
1.1290 
0.18%
1.2%
5.3%
-16.7%
PKO BP
32.46 
-0.09%
-13.9%
7.0%
47/12
USD/HUF
276.92 
-0.24%
1.3%
-3.5%
23.1%
Pekao
175.50 
-1.82%
-9.6%
5.1%
34/9
Wygrani/Przegrani
Informacje ze sp€łek
1D
1D
TVN Planowany skup 100% akcji
BZWBK
327.60 
1.13%
Bogdanka
71.50 
-4.67%
CD Projekt Sprzedaż 4 mln szt. gry Wiedźmin 3 po 2 tygodniach od premiery
Mbank
445.00 
0.91%
Lotos
28.31 
-3.67%
Work Service Akwizycję za ok. 8 mln EUR planowana przez sp‚łkę zależną
Redan Sprzedaż w maju 2015 r.
Bank BPH GE kontynuuje analizę możliwości sprzedaży większościowego pakietu
Wydarzenia w sp€łkach
Sp•łka
Wydarzenie
Best Kolejne oferty obligacji o łącznej wartości do 150 mln PLN
Action
WZ w sprawie wypłaty 1 zł dywidendy na akcję
Cube.ITG Przejęcie 66% udział‚w Itmed
ATM Grupa
Dzień dywidendy (0.16 zł na akcję)
LW Bogdanka Zmiana rekomendacji Zarządu dot. dywidendy za 2014r
PKM Duda
Początek przyjmowania zapis‚w w wezwaniu Cedrobu
Unibep Wyb‚r oferty na realizację Galerii P‚łnocnej za 70 mln EUR
Enel-Med.
Dzień ustalenia prawa do 0.1 zł dywidendy na akcję
Inter Cars Decyzja ZWZ dot. wypłaty 0.71 PLN dywidendy
Wadex
Dzień wypłaty 0.67 zł dywidendy na akcję
Polmed Decyzja ZWZ dot. wypłaty 0.06 PLN dywidendy
Rainbow Tours Decyzja ZWZ dot. wypłaty 0.80 PLN dywidendy
Torpol Decyzja ZWZ dot. wypłaty 0.50 PLN dywidendy
Votum Decyzja ZWZ dot. wypłaty 0.67 PLN dywidendy
Żywiec Decyzja ZWZ dot. wypłaty 25 PLN dywidendy
Protektor Propozycja termin‚w dnia dywidendy i dnia wypłaty dywidendy
Prognozy makro
Godz.
Wydarzenie
Będzie Ostatnio
10:30
Produkcja przemysłowa (r/r)
UK
0.60%
0.70%
13:00
Wnioski o kredyt hipoteczny
US
-
-3.00%
20:00
Budżet federalny (USD)
US
Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze sp‚łką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz
pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.2005 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.
-98 mld 156.7 mld
Informacje ze sp€łek
TVN
Planowany skup 100% akcji
Sp‚łka poinformowała, że w dniu 9 czerwca 2015 r. Scripps Networks Interactive (SNI) opublikował komunikat prasowy, w kt‚rym poinformował
między innymi, iż "zamierza ogłosić wezwanie do sprzedaży 100% akcji TVN". SNI wskazał w swym komunikacie prasowym, iż "zgodnie z
polskim prawem, Scripps Networks Interactive jest zobowiązany do ogłoszenia obowiązkowego wezwania na sprzedaż akcji TVN, aby
zwiększyć sw‚j udział w TVN do 66%, w okresie trzech miesięcy od realizacji nabycia pakietu 52,7% TVN. Sp‚łka (SNI) dodatkowo zamierza
zaoferować nabycie pozostałych akcji TVN oraz doprowadzić do wycofania akcji TVN z obrotu na Giełdzie Papier‚w Wartościowych w
Warszawie." SNI wskazał także, iż "cena w wezwaniu nie została jeszcze ustalona".
CD Projekt
Sprzedaż 4 mln szt. gry Wiedźmin 3 po 2 tygodniach od premiery
Sp‚łka poinformowała że przez pierwsze dwa tygodnie od premiery gracze kupili 4 mln szt. kopii Wiedźmina 3: Dziki Gon. "Jesteśmy bardziej
niż zadowoleni ze sprzedaży Wiedźmina 3, kt‚ra przekroczyła nasze oczekiwania. Już w dniu premiery zwr‚ciły nam się całe ponoszone przez
trzy lata nakłady na produkcję" - powiedział prezes sp‚łki Adam Kiciński.
Work Service
Akwizycję za ok. 8 mln EUR planowana przez sp•łkę zależną
Work Service poinformowała że jej sp‚łka zależna Exact Systems planuje akwizycję o wartości około 8 mln EUR. Sp‚łka podpisała dokument
"term sheet" w związku z planowaną akwizycją 100 proc. udział‚w polskiej sp‚łki z ograniczoną odpowiedzialnością oraz z uzyskaniem
uprawnień do nabycia 100 proc. udział‚w belgijskiej i niemieckiej sp‚łki. Przejmowane podmioty specjalizują się w kontroli jakości dla
przemysłu motoryzacyjnego. Ostateczna łączna wartość potencjalnej transakcji dla sp‚łki polskiej, belgijskiej i niemieckiej została ustalona
na poziomie 8 mln EUR, "z przewidzianym w Term Sheet mechanizmem korekty tej ceny oraz mechanizmem ernautowym przewidzianym dla
sp‚łki niemieckiej". Umowa ma być zawarta nie p‚źniej niż do końca lipca tego roku.
Redan
Sprzedaż w maju 2015 r.
Sp‚łka poinformowała że szacunkowa wartość skonsolidowanych przychod‚w ze sprzedaży towar‚w zrealizowanych przez Grupę Redan w
maju 2015 r. wyniosła 47 mln PLN i była o 16% wyższa por‚wnaniu do osiągniętych w tym samym okresie roku poprzedzającego. W ujęciu
narastającym sprzedaż Grupy Kapitałowej Redan wyniosła 209 mln zł i była wyższa o 12% w por‚wnaniu do sprzedaży osiągniętej w
tożsamym okresie roku poprzedniego. Powierzchnia całej sieci sprzedaży Grupy Redan na koniec maja wyniosła 110,4 tys. m2, co oznacza
wzrost o 8% w odniesieniu do maja 2014.
Bank BPH
GE kontynuuje analizę możliwości sprzedaży większościowego pakietu
General Electric Company, podmiot dominujący wobec akcjonariuszy większościowych Banku BPH, kontynuuje analizę strategicznych
możliwości sprzedaży większościowego pakietu akcji Banku BPH. W ramach tego procesu GE analizuje kilka potencjalnych scenariuszy
transakcji, w tym rozważa pełne wydzielenie z Banku BPH portfela kredyt‚w hipotecznych w walutach obcych z transakcji. GE zaangażował
doradc‚w i przystąpił do wstępnych rozm‚w z zainteresowanymi podmiotami, informując o tym Komisję Nadzoru Finansowego.
Best
Kolejne oferty obligacji o łącznej wartości do 150 mln PLN
Komisja Nadzoru Finansowego zatwierdziła prospekt emisyjny dotyczący realizowanego przez sp‚łkę Best programu emisji obligacji. Na
podstawie dokumentu Best może przeprowadzić publiczne oferty obligacji o łącznej wartości nominalnej do 150 mln PLN. Prospekt dotyczy
publicznego programu emisji obligacji uruchomionego przez sp‚łkę w 2014 r. o maksymalnej łącznej wartości nominalnej do 300 mln zł. W
ramach tego programu sp‚łka przeprowadziła dotychczas cztery publiczne oferty o łącznej wartości nominalnej 150 mln PLN. Na podstawie
zaktualizowanego prospektu podstawowego, Best może dokonać kolejnych emisji obligacji o łącznej wartości do 150 mln zł. Będą one
emitowane w kilku seriach. Środki pozyskane z emisji obligacji przeznaczymy na dalszy rozw‚j i zwiększanie skali działalności grupy Best,
przede wszystkim na nowe inwestycje w portfele wierzytelności nieregularnych oraz na potencjalne akwizycje.
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
2
Cube.ITG
Przejęcie 66% udział•w Itmed
Cube.ITG wykonał opcję call I na zakup 98 udział‚w Itmed za łączną cenę 8.2 mln PLN oraz opcji call II, na zakup 34 udział‚w Itmed za 3.7
mln PLN. Oznacza to przejęcie 66% udział‚w w tej sp‚łce oraz pośrednio Data Techno Park. Do podpisania realizowanej umowy inwestycyjnej
doszło 11 grudnia 2014 roku, cena za udziały będące przedmiotem opcji call I została potrącona z wierzytelnością Itmed wobec sp‚łki z tytułu
dokonanej w grudniu 2014 roku przez sp‚łkę pożyczki, zaś zapłata z tytułu call II zostanie rozliczona w ramach emisji 754 800 akcji, po cenie
emisyjnej 5 PLN za akcję. W opinii zarządu Cube.ITG włączenie sp‚łki Itmed, począwszy od II kwartału br., do grupy kapitałowej Cube.ITG
zwiększa możliwości Grupy nie tylko na rynku usług medycznych, ale r‚wnież w sektorze klient‚w komercyjnych. Dzięki wsp‚łpracy możliwe
będzie stworzenie nowych, wyspecjalizowanych usług IT, w szczeg‚lności związanych z cloud computing oraz obszarem Big Data.
LW Bogdanka
Zmiana rekomendacji Zarządu dot. dywidendy za 2014r
Zarząd sp‚łki zmodyfikował możliwości sprzedażowe do ok. 8.5 mln ton w roku bieżącym z 10.5-11.5 mln t zakładanych poprzednio (CAPEX
ograniczono do 460 mln PLN z 503 mln PLN). W związku z pogorszeniem sytuacji na rynku węgla Zarząd zmienił rekomendację dotyczącą
wypłaty dywidendy 102 mln PLN dotychczas rekomendowane na wypłatę dywidendy proponuje przeznaczyć na kapitał rezerwowy z
przeznaczeniem na wypłatę dywidendy
Unibep
Wyb•r oferty na realizację Galerii P•łnocnej za 70 mln EUR
Sp‚łka została wybrana do realizacji w systemie generalnego wykonawstwa inwestycji grupy GTC o nazwie "Galeria P‚łnocna" w Warszawie
w dzielnicy Białołęka. Planowana powierzchnia komercyjna wyniesie ok. 64 tys. mkw, przewidywany czas realizacji to około 22 miesiące, a
planowane wynagrodzenie przekroczy kwotę 70 mln EUR, przy czym ostateczna wartość dookreślona zostanie po uzgodnieniu przez strony
szczeg‚łowych warunk‚w realizacji Inwestycji.
Pakiety
Eurotel
Członek RN sprzedał w dniu 1 czerwca br. 144 akcje sp‚łki po 14.70 PLN
Altus TFI
W związku z rejestracją przez Sąd Rejonowy dla m.st. Warszawy w dniu 1 czerwca br. podwyższenia kapitału zakładowego sp‚łki o akcje
nowej emisji serii G spadło zaangażowanie akcjonariuszy: MI S.C.Sp. z 5.74% kapitału (5.08% og‚lnej liczby głos‚w) do 5.59% kapitału
(4.96% og‚lnej liczby głos‚w) oraz Piotra Osieckiego, Prezesa Zarządu z 39.44% udziału w kapitale (46.41% w og‚lnej liczbie głos‚w) do
38.39% udziału w kapitale (45.31% w og‚lnej liczbie głos‚w).
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
3
Informacje o dywidendach
Inter Cars
Decyzja ZWZ dot. wypłaty 0.71 PLN dywidendy
ZWZ sp‚łki zdecydowało o przeznaczeniu kwoty 10.1 mln PLN z zysku za 2014 r. na wypłatę dywidendy, czyli 0.71 PLN na 1 akcję
(DY~0.32%). Dzień dywidendy został ustalony na 30 czerwca 2015 roku, a dzień wypłaty dywidendy na 14 lipca 2015 roku.
Polmed
Decyzja ZWZ dot. wypłaty 0.06 PLN dywidendy
ZWZ sp‚łki zdecydowało o przeznaczeniu kwoty 1.7 mln PLN z zysku za 2014 r. na wypłatę dywidendy, czyli 0.06 PLN na 1 akcję
(DY~1.98%). Dzień dywidendy został ustalony na 25 czerwca 2015 roku, a dzień wypłaty dywidendy na 16 lipca 2015 roku. Zarząd sp‚łki
wcześniej rekomendował przeznaczenie na wypłatę dywidendy kwoty 1.98 mln PLN (0.07 PLN na akcję).
Rainbow Tours
Decyzja ZWZ dot. wypłaty 0.80 PLN dywidendy
ZWZ sp‚łki zdecydowało o przeznaczeniu kwoty 11.5 mln PLN z zysku za 2014 r. na wypłatę dywidendy, czyli 0.80 PLN na 1 akcję
(DY~3.33%). Dzień dywidendy został ustalony na 18 czerwca 2015 roku, a dzień wypłaty dywidendy na 3 lipca 2015 roku.
Torpol
Decyzja ZWZ dot. wypłaty 0.50 PLN dywidendy
ZWZ sp‚łki zdecydowało o przeznaczeniu kwoty 11.5 mln PLN z zysku za 2014 r. na wypłatę dywidendy, czyli 0.50 PLN na 1 akcję
(DY~3.81%). Dzień dywidendy został ustalony na 19 czerwca 2015 roku. Dywidenda zostanie wypłacona w dw‚ch r‚wnych ratach (po 0.25
PLN) - pierwsza w terminie 31 sierpnia, a druga w terminie 30 listopada 2015 roku.
Votum
Decyzja ZWZ dot. wypłaty 0.67 PLN dywidendy
ZWZ sp‚łki zdecydowało o przeznaczeniu kwoty 8.04 mln PLN z zysku za 2014 r. na wypłatę dywidendy, czyli 0.67 PLN na 1 akcję
(DY~3.45%). Dzień dywidendy został ustalony na 19 czerwca 2015 roku, a dzień wypłaty dywidendy na 30 czerwca 2015 roku.
Żywiec
Decyzja ZWZ dot. wypłaty 25 PLN dywidendy
ZWZ sp‚łki zdecydowało o wypłacie dywidendy z zysku za 2014 r. w kwocie 256.8 mln PLN, czyli 25 PLN na 1 akcję (DY~6.61%). W związku
z tym, że dnia 21 października 2014 roku sp‚łka wypłaciła już w ramach zaliczki po 5 PLN na 1 akcję, do wypłaty pozostaje 20 PLN na 1 akcję.
Dzień dywidendy został ustalony na 17 czerwca 2015 roku, a dzień wypłaty dywidendy na 2 lipca 2015 roku.
Protektor
Propozycja termin•w dnia dywidendy i dnia wypłaty dywidendy
Zarząd sp‚łki skorygował propozycję wypłaty dywidendy w zakresie terminu ustalenia prawa do dywidendy oraz dnia wypłaty dywidendy.
Proponowany dzień dywidendy to 26 września, a dzień wypłaty 9 października 2015 roku. Zgodnie z przedstawionymi wcześniej projektami
uchwał, na wypłatę dywidendy miałby zostać przeznaczony w całości zysk za 2014 r. w wysokości 5.66 mln PLN.
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
4
Kalendarium dywidend
Data ustalenia prawa
Poniedziałek
2015-06-08
Sp•łka
SONEL
Dywidenda
0.50
Data wypłaty
2015-06-16
Wtorek
2015-06-09
ATENDE
MOSTALPLC
0.15
1.39
2015-06-23
2015-06-25
Środa
2015-06-10
ATMGRUPA
ENELMED
0.15
0.10
2015-06-25
2015-06-25
Czwartek
2015-06-11
KOPEX
TRANSPOL
0.40
0.16
2015-07-02
2015-06-26
Piątek
ELEKTROTI
NETIA
TERESA
IMS
PCCEXOL
PKPCARGO
SELENAFM
CCS
FERRO
QUERCUS
FERRO
PKNORLEN
INTROL
AQUABB
ZYWIEC
ERGIS
MMCPL
RAINBOW
ACTION
DOMDEV
TORPOL
SNIEZKA
VOTUM
TORPOL
0.60
0.42
1.20
0.08
0.01
2.46
0.28
0.13
0.60
0.46
0.40
1.65
0.23
1.00
20.00
0.15
0.14
0.80
1.00
2.25
0.25
2.50
0.67
0.25
2015-06-30
2015-06-26
2015-06-26
2015-06-26
2015-06-29
2015-06-26
2015-06-30
2015-06-30
2015-08-06
2015-06-30
2015-08-06
2015-07-08
2015-07-02
2015-07-02
2015-07-02
2015-07-03
2015-07-02
2015-07-03
2015-07-03
2015-07-03
2015-11-30
2015-07-03
2015-06-30
2015-08-31
2015-06-12
Poniedziałek
2015-06-15
Wtorek
2015-06-16
Środa
2015-06-17
Czwartek
2015-06-18
Piątek
2015-06-19
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
5
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
88000
120000
1200
1100
1000
1000
800
60000
78000
40000
900
600
800
400
700
200
600
5/6/15
140000
1200
2/6/15
RTSI$
28/5/15
0
25/5/15
4700
20/5/15
20
14/5/15
4750
11/5/15
40
6/5/15
200
4800
8/6/15
3/6/15
29/5/15
26/5/15
20/5/15
15/5/15
12/5/15
7/5/15
4/5/15
4850
30/4/15
4900
28/4/15
NASDAQ
27/4/15
600
23/4/15
5050
20/4/15
180
21/4/15
0
5100
15/4/15
1000
16/4/15
0
200
13/4/15
400
5150
10/4/15
800
0
8/4/15
1200
2000
7/4/15
0
50
3/4/15
17500
2020
31/3/15
200
100
31/3/15
400
2040
5000
120
100
80
100000
20000
0
9/6/15
4/6/15
1/6/15
27/5/15
21/5/15
18/5/15
13/5/15
8/5/15
5/5/15
30/4/15
27/4/15
22/4/15
17/4/15
14/4/15
9/4/15
6/4/15
31/3/15
26/3/15
23/3/15
2060
26/3/15
800
26/3/15
2080
18/3/15
1000
23/3/15
1200
13/3/15
1400
18/3/15
2120
13/3/15
1600
23/3/15
80000
9/6/15
4/6/15
1/6/15
27/5/15
21/5/15
18/5/15
13/5/15
8/5/15
5/5/15
30/4/15
27/4/15
22/4/15
17/4/15
14/4/15
9/4/15
6/4/15
31/3/15
26/3/15
23/3/15
18/3/15
13/3/15
2140
18/3/15
160000
9/6/15
4/6/15
1/6/15
27/5/15
21/5/15
18/5/15
13/5/15
8/5/15
5/5/15
30/4/15
27/4/15
22/4/15
17/4/15
14/4/15
9/4/15
6/4/15
31/3/15
26/3/15
23/3/15
18/3/15
13/3/15
1800
13/3/15
5/6/15
2/6/15
28/5/15
25/5/15
20/5/15
15/5/15
12/5/15
6/5/15
29/4/15
24/4/15
21/4/15
16/4/15
13/4/15
8/4/15
3/4/15
31/3/15
26/3/15
23/3/15
18/3/15
13/3/15
S&P500
400
DOW JONES
18400
350
18300
300
18200
2100
18100
250
18000
200
17900
150
17800
600
17700
17600
17400
17300
DAX
13000
160
12500
140
12000
4950
11500
11000
60
10500
10000
9500
9000
XU100
90000
86000
84000
82000
80000
76000
74000
72000
70000
6
Kalendarium
Dane makro
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
8 czerwca '15
9 czerwca '15
10 czerwca '15
11 czerwca '15
12 czerwca '15
Zam‚wienia na sprzęt,
maszyny i urządzenia (JP),
PKB (TR), Produkcja
przemysłowa (UK),
Produkcja przemysłowa (CN),
Sprzedaż detaliczna (CN),
Sprzedaż detaliczna (US),
Wnioski o zasiłek dla
bezrobotnych (US)
Produkcja przemysłowa (JP),
(EU), Inflacja producencka
(US), Indeks Uniwersytetu
Michigan (US)
ENELMED, ATMGRUPA,
CASPAR
TRANSPOL,KOPEX,
POLICE, EKOBOX
TERESA, NETIA, IMS
Produkt Krajowy Brutto (JP),
Inflacja CPI (CN), Bilans
Produkcja przemysłowa (GER),
handlu zagranicznego (UK)
Indeks Sentix (EU)
Wyniki sp‚łek
Dzień dywidendy
ATENDE, MOSTALPLC
Inne
Dane makro
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
15 czerwca '15
16 czerwca '15
17 czerwca '15
18 czerwca '15
19 czerwca '15
Inflacja CPI (PL), Indeks NY
Empire State (US), Produkcja
przemysłowa (US),
Wykorzystanie mocy
produkcyjnych (US)
Inflacja CPI (UK), Indeks
instytutu ZEW (GER),
Wskaźniki inflacji bazowej
(PL), Pozwolenia na budowę
dom‚w (US), Rozpoczęte
budowy dom‚w (US)
Inflacja konsumencka (EU),
Wnioski o kredyt hipoteczny
(US), Przeciętne zatrudnienie
i wynagrodzenie (PL),
Projekcje makroekonomiczne
FOMC (US), Decyzja FOMC
ws. st‚p procentowych (US)
Produkcja przemysłowa (PL),
Sprzedaż detaliczna (PL),
Inflacja CPI (US), Wnioski o Komunikat po posiedzeniu
zasiłek dla bezrobotnych
BoJ (JP), Bilans płatniczy
(US),Indeks Conference
(EU),
Board (US), Indeks Fed z
Filadelfii (US)
Wyniki sp‚łek
Dzień dywidendy
MERCOR
PKPCARGO, APSENERGY,
PCCEXOL
PKNORLEN, FERRO, CCS
AQUABB, ERGIS, ZYWIEC,
INTROL
DOMDEV, RAINBOW,
ACTION, MMCPL
VOTUM, TVN
Inne
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
7
Aktualne wskaźniki
Potencjał
M. cap
Zmiana ceny
P/E
EV/EBITDA lub
ROE
DY %
3
2014*
P/BV-banki, deweloperzy
Rekomendacja
Cena
Wycena
+/-
(PLNm)
1M
1Y
2014
2015p
2016p
2014
2015p
2016p
*
2
Banki
Alior
neutralnie
90.79
93.1
3%
6 584.2
0%
8%
20.4
17.8
17.8
2.2
2.2
2.1
11.7%
0.0%
Bank Handlowy
akumuluj
103.3
114.9
11%
13 497.1
-9%
-17%
14.2
16.3
16.3
1.8
1.9
1.9
13.0%
7.2%
ING BŚK
akumuluj
134.0
143.6
7%
17 433.4
-9%
0%
16.8
15.4
15.4
1.7
1.6
1.6
11.1%
3.0%
mBank
akumuluj
445.0
546.7
23%
18 783.5
-8%
-18%
14.6
14.2
14.2
1.7
1.7
1.6
12.3%
0.0%
Pekao
akumuluj
175.5
185.0
5%
46 063.5
-10%
-9%
17.0
17.5
17.5
1.9
1.9
1.9
11.4%
5.7%
BZ WBK
akumuluj
327.6
364.4
11%
32 509.2
-14%
-17%
17.0
15.6
15.6
2.0
1.9
1.8
12.8%
0.0%
PKO BP
kupuj
32.46
39.2
21%
40 575.0
-14%
-20%
12.5
13.0
13.0
1.5
1.4
1.4
12.3%
0.0%
Echo
neutralnie
6.94
7.7
10%
2 864.1
0%
6%
7.1
14.4
bd
0.91
0.89
1.76
0.2%
0.0%
GTC
akumuluj
5.95
*
*
2 090.3
-5%
-26%
-
9.0
bd
1.02
0.85
1.44
-30.7%
0.0%
Dom Development
akumuluj
50.79
52.3
3%
1 258.1
-7%
4%
22.6
19.4
15.2
1.47
1.46
1.44
3.1%
4.4%
Robyg
akumuluj
2.38
2.7
13%
626.2
-4%
-2%
13.5
13.8
9.9
1.40
1.40
1.35
10.0%
4.6%
Otmuch‚w
kupuj
6.96
11.8
70%
88.7
-8%
-26%
9.4
8.5
7.9
5.3
4.7
4.3
7.2%
0.0%
Ambra
kupuj
8.37
11.1
33%
211.0
-8%
-2%
8.1
10.0
9.4
7.3
6.7
6.4
13.0%
0.0%
Tarczynski
akumuluj
13.44
13.8
3%
152.5
-4%
16%
13.1
15.3
12.2
7.0
6.5
5.9
9.9%
0.0%
Duda
akumuluj
7.20
7.3
1%
200.2
9%
-10%
8.8
12.2
11.9
5.3
5.8
5.3
6.5%
0.0%
CCC
neutralnie
171.5
171.9
0%
6 585.6
-8%
45%
15.7
25.7
20.7
23.0
17.7
14.4
57.2%
1.7%
LPP
redukuj
6 990
6 105
-13%
12 799.5
-5%
-17%
26.7
31.3
24.3
16.9
17.3
14.1
31.5%
0.0%
akumuluj
3.36
4.5
34%
116.5
-15%
61%
20.9
25.9
13.2
5.3
5.7
4.2
1.6%
0.0%
AB
akumuluj
39.78
42.0
6%
643.9
-9%
39%
11.2
8.4
7.6
8.1
6.5
5.8
14.2%
0.0%
ABC Data
akumuluj
3.81
3.8
-2%
477.3
9%
-4%
14.3
8.6
8.1
8.4
8.7
8.5
6.6%
9.4%
Action
akumuluj
39.50
53.5
35%
656.1
-20%
-15%
9.4
7.9
7.1
8.7
5.9
5.2
22.1%
2.5%
Deweloperzy
Branża spożywcza
Handel
Redan
IT, dystrybutorzy IT
Przemysł elektromaszynowy
Amica
kupuj
170.0
131.0
-23%
1 321.8
8%
59%
16.9
16.9
15.8
7.8
8.1
7.5
18.5%
0.0%
Relpol
kupuj
7.37
7.3
-1%
70.8
7%
-1%
13.3
8.7
7.4
5.8
5.7
5.0
7.4%
0.0%
redukuj
12.72
12.5
-2%
174.2
-4%
-6%
13.8
12.7
11.9
7.5
8.0
6.5
10.3%
2.0%
Apator
neutralnie
40.60
38.0
-6%
1 344.1
-11%
13%
16.0
15.4
14.7
11.7
10.1
7.5
23.6%
2.0%
Zetkama
akumuluj
75.47
75.5
0%
370.1
-6%
3%
12.5
12.3
11.6
8.4
7.9
7.4
16.1%
0.0%
Aplisens
Pozostałe sp€łki
Elemental Holding
kupuj
4.1
4.2
3%
646.5
4%
62%
20.8
17.7
12.5
16.2
11.4
9.5
12.4%
0.0%
Ferro
kupuj
12.84
12.8
0%
272.8
4%
8%
11.4
10.5
10.2
9.3
8.0
7.5
13.0%
7.8%
Lentex
kupuj
8.70
13.3
52%
521.5
-1%
9%
8.6
11.3
10.1
9.2
6.1
5.4
0.7%
4.6%
Benefit Systems
akumuluj
435.0
363.0
-17%
1 111.4
0%
54%
28.8
26.7
23.7
21
18.1
16.0
29.1%
2.1%
Work Service
neutralnie
17.58
17.4
-1%
1 143.4
-8%
16%
31.5
21.4
17.7
12.4
11.2
9.2
15.6%
0.0%
Impel
akumuluj
30.99
35.8
16%
398.7
1%
3%
13.1
13.4
11.2
6.6
6.5
6.0
11.2%
4.8%
Źr‚dło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogłoszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podziału zysku za rok 2014 do ceny obecnej, * 3 -iloraz zysku netto za
cztery ostatnie kwartały i sredniego poziomu kapitał‚w własnych z pięciu ostatnich kwartał‚w
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
8
Departament Analiz
Marcin Materna, CFA
Doradca inwestycyjny
+48 22 598 26 82
[email protected]
Marcin Palenik, CFA
+48 22 598 26 71
[email protected]
Maciej Krefta
+48 22 598 26 88
[email protected]
Sebastian Siemiątkowski
+48 22 598 26 05
[email protected]
Artur Topczewski
+48 22 598 26 59
[email protected]
Sprzedaż
Dyrektor
banki i ubezpieczenia
Analityk
branża spożywcza, handel,
energetyka
Analityk
deweloperzy, g‚rnictwo,
przemysł drzewny
Radosław Zawadzki
+48 22 598 26 34
[email protected]
Dyrektor
Arkadiusz Szumilak
+48 22 598 26 75
[email protected]
Marek Przytuła
+48 22 598 26 68
[email protected]
Analityk
fundusze inwestycyjne
Jarosław Ołdakowski
+48 22 598 26 11
[email protected]
Analityk
fundusze inwestycyjne
Leszek Iwaniec
+48 22 598 26 90
[email protected]
Grażyna Mendrych
+48 22 598 26 26
[email protected]
Millennium Dom Maklerski S.A.
Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp
02-593 Warszawa Polska
Fax: +48 22 898 32 02
Tel. +48 22 598 26 00
Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję animatora emitenta dla sp‚łek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, od kt‚rych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję
animatora rynku dla sp‚łek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, KGHM, PZU, Kompap. Millennium Dom Maklerski S.A. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej
dla akcji sp‚łek: MFO S.A., od kt‚rej otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Sp‚łki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., gł‚wnego akcjonariusza Millennium Domu
Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a sp‚łkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o kt‚rych mowa w Rozporządzeniu Rady Ministr‚w z dnia
19 października 2005 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrument‚w finansowych lub ich emitent‚w, kt‚re byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną.
Millennium TFI S.A., sp‚łka zależna Millennium Dom Maklerski S.A., posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A.
Niniejsza publikacja została przygotowana przez Millennium Dom Maklerski S.A. wyłącznie na potrzeby klient‚w Millennium Dom Maklerski S.A., nie stanowi reklamy ani oferowania papier‚w wartościowych,
może być ona także dystrybuowana za pomocą środk‚w masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego
materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody Millennium Dom Maklerski S.A. jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu
o fakty uznane za wiarygodne, jednak Millennium Dom Maklerski S.A. nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat sp‚łek, jakie były
publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrument‚w ani propozycjami dokonania transakcji czy
inwestycji. Millennium Dom Maklerski S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.