Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
07.09.2016
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Deutsche Bank Polska S.A.
Rynki Słabsze dane na temat aktywności w amerykańskim sektorze usług zostały
początkowo negatywnie przyjęte przez inwestorów. Sygnalizują one, że sytuacja w
gospodarce USA nie jest tak dobra jak wcześniej sądzono. Należy pamiętać, że w
minionym tygodniu gorszy odczyt zanotował także wskaźnik ISM dla przemysłu.
Uwzględniając te dane można przyjąć, że wrześniowa podwyżka stóp
procentowych przez Fed jest niemalże wykluczona. Prawdopobieństwo takiego
posunięcia znacząco wczoraj spadło, zmniejszyły się także oczekiwania związane z
podwyżką stóp na grudniowym posiedzeniu. Oddalenie perspektywy normalizacji
polityki monetarnej przez Fed osłabiło dolara, jednocześnie na wartości zyskiwały
amerykańskie obligacje rządowe. Giełdy na Wall Street po krótkim zawahaniu
wyszły na plus i zamknęły dzień umiarkowanymi wzrostami. Na europejskich
parkietach przeważały spadki indeksów, którym ciążyły zniżkujące akcje instytucji
finansowych. W dzisiejszym kalendarium na pierwszy plan wysuwa się publikacja
tzw. Beżowej Księgi.
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 790,83
0,16%
552,32
4 004,48
0,51%
149,95
14 242,27
0,11%
47,82
48 081,09
Największe wzrosty
0,21%
Kurs
778,41
Zmiana
 USA: Indeks ISM dla sektora usług spadł w sierpniu do 51,4 pkt. (prog. 55 pkt.).
 Strefa Euro: Wg końcowych wyliczeń PKB wzrósł w 2. kwartale o 0,3% kdk i
DREWEX
2,85 zł
+20.76%
TRANS POLONIA
4,92 zł
+11.31%
ACTION
Największe spadki
6,60 zł
Kurs
+11.11%
Zmiana
CFI
5,49 zł
-16,82%
SERINUS
1,04 zł
-14,75%
BOWIM
Najaktywniejsi
3,80 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
PKN ORLEN
64,36 zł
85,72
PZU
27,91 zł
75,64
JSW
Indeksy światowe
46,91 zł
Wartość
59,46
Zmiana
S&P500
2 186,48
+0,30%
DJIA
18 538,12
+0,25%
Nasdaq
5 275,91
+0,50%
Xetra DAX
10 687,14
+0,14%
CAC 40
4 529,96
-0,24%
FTSE 100
6 826,05
-0,78%
Bovespa
60 129,44
+0,95%
Hang Seng
23 723,38
-0,27%
Nikkei
17 012,44
-0,41%
Chiny_ SSE Comp.
3 091,93
+0,04%
1,6% rdr (zgodnie z oczekiwaniami).
 Niemcy: Zamówienia w przemyśle wzrosły w lipcu o 0,2% mdm. Wg prognoz
zamówienia miały wzrosnąć o 0,5% mdm. Jednocześnie skorygowano w górę
dane za czerwiec.
 Szwajcaria: Wskaźnik cen towarów i usług kosumpcyjnych spadł w sierpniu o
0,1% mdm (-0,1% rdr). PKB w 2. kwartale wzrósł o 0,6% kdk (2% rdr), co jest
najlepszym wynikiem od 2014r.
 Australia: W 2. kwartale PKB zwiększył się o 0,5% kdk i 3,3% rdr.
a POLSKA
Giełda
Dobre nastroje utrzymywały się wczoraj na warszawskiej giełdzie. Na wartości
zyskały wszystkie główne wskaźniki, palmę pierwszeństwa dzierżył ponownie
mWIG40, który zwyżkował o +0,5%. Największy wzrost zanotowały akcje
zapomnianego ostatnio developera GTC (+9,9%), którym pomogło podwyższenie
rekomendacji. W tym roku znacznie większe emocje związane były z walorami
konkurenta, Echo, które hojnie dzieliło się z akcjonariuszami. Dzięki wyższemu
zaleceniu inwestorzy przypomnieli sobie o GTC, jednak zwyżce notowań nie
towarzyszyły znacząco duże obroty. Rekordowe poziomy osiągnęły wczoraj Amica,
CD Projekt, Kęty oraz Uniwheels, które solidnie zyskało na wartości (+5%). Istotnie
zwyżkowały także Bogdanka, Grajewo i Netia; większość strat spowodowanych
publikacją słabszych wyników kwartalnych odrobił Kruk, którego akcje wzrosły
wczoraj o +4%. Na przeciwnym biegunie znalazły się Bioton, Ciech i Polnord oraz
wspomniane wcześniej Echo. Słabszą sesję zaliczyły także banki- notowania
GetinNoble i ING spadły o ponad -2%. Największe obroty wygenerowane zostały
na walorach JSW, która zakończyła dzień zniżką o -1,6%, choć jeszcze przed
południem wydawało się, że z marszu uda się sforsować poziom 50 PLN. Na rynek
trafiła jednak informacja o planowanej na przyszły rok emisji akcji, co skutecznie
ostudziło zapędy kupujących. Indeks największych spółek WIG20 zyskał we wtorek
niespełna +0,2%, podobną zwyżką może pochwalić się wskaźnik szerokiego rynku
WIG. WIG20 zbliżył się wczoraj do poziomu 1800 pkt., jednakże gorsze dane z
USA i spadki na Wall Street zdeprymowały krajowych inwestorów i szansa na
wyższe zamknięcie pozostała niewykorzystana. Spośród blue chips najmocniej
spadły akcje Aliora (-3,2%), a o blisko -1,6% zniżkowały walory LPP, które
poinformowało o rezygnacji z rozwoju jednej z marek ze względu na niższe od
oczekiwań wyniki. Zyskiwały za to spółki z branży energetycznej- poprawa
sentymentu związana jest z poniedziałkową decyzją walnego zgromadzenia
akcjonariuszy PGE. Akcje Energi wzrosły o +2,6%, PGE zyskało +1,1%, a Enea
zwyżkowała o +1%. W gronie mniejszych spółek uwagę zwracają zwyżki Kopexu i
Famuru (odpowiednio +7,8% i +3,8%)- porozumienie z bankami osiągnięte przez
Kopex oddala wizję fiaska planowanego przejęcia tej spółki przez Famur.
Obligacje/Makro
Słabsze dane z USA oddalające perspektywę podwyżek stóp procentowych
wpłynęły na spadek rentowności obligacji na rynkach bazowych. Krajowe papiery
silnie zyskiwały i w rezultacie dochodowość zarówno obligacji 5-letnich, jak i 10letnich spadła o 6 pb.
Waluty
Złoty kolejny dzień zyskiwał w relacji do głównych walut. Po południu kurs pary
USD/PLN obniżył się do 3,86, euro kosztowało 4,33, zaś za franka trzeba było
zapłacić 3,97 PLN.
-7,99%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
47,49
+0,27%
Ropa WTI
45,07
+0,40%
Złoto
1 355,65
+0,09%
Miedź
4 672,50
+0,75%
Srebro
20,08
-0,40%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,1259
+0,09%
EUR/PLN
4,3329
+0,08%
USD/PLN
3,8479
-0,01%
CHF/PLN
3,9727
+0,13%
GBP/PLN
5,1619
-0,09%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
2.811
-2.36%
USA
1.5425
-3.64%
Niemcy
-0.097
+0,00%
Hiszpania
0.932
-7.63%
Włochy
1.088
-5.88%
Grecja
8.206
-0.16%
Turcja
9.390
-0.95%
Japonia
-0.018
+0,00%
Chiny
2.803
+0.14%
Indie
7.097
-0.31%
WIG
WIG (48,055.68, 48,074.18, 47,489.01, 47,536.72, -430.352)
5300
5250
5200
5150
5100
5050
5000
4950
4900
4850
4800
4750
4700
4650
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
4150
4100
x10
24
31 7 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5
September
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
 Energetyka – ME nie wyklucza, że w kolejnych spółkach również przeprowadzone

Deutsche Bank Polska S.A.





S&P500
SP500 (2,184.24, 2,185.00, 2,175.13, 2,183.87, -3.14990)
2220
zostanie podwyższenie wartości nominalnej akcji; spółki z branży mogą w przyszłości
wypłacać niewielkie dywidendy, jednak muszą one uwzględniać plany inwestycyjne
PGE – zaprezentowana została strategia na najbliższe lata- inwestycje w okresie 201620 mają wynieść ok. 34 mld PLN, a koszty mają do 2020r. zostać zredukowane
względem obecnych założeń o dodatkowe 3,5 mld PLN. Po 2020r. Spółka chce mieć co
najmniej 40% udziału w rynku wytwarzania energii, a po 2030r. ok. 25% krajowej
produkcji energii ma pochodzić z OZE
JSW – planowana emisja może mieć miejsce w maju-czerwcu 2017r. S-ka zakłada, że
przy benchmarku dla węgla koksującego pow. 106 USD/t może na koniec przyszłego
roku wykazać zysk
Kopex – podpisane zostało porozumienie z bankami finansującymi o przedłużeniu
terminów spłat kredytów
LPP – Spółka rezygnuje z marki Tallinder z powodu niesatysfakcjonujących wyników
Izoblok – S-ka zawarła kontrakt z Jaguarem o wartości ok. 29 mln PLN
Robyg – do sprzedaży zostało wprowadzonych 98 lokali w Warszawie.
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
INFORMACJE ZE ŚWIATA
1810
1800
1790
1780
24
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Po dniu przerwy amerykańscy inwestorzy wrócili na parkiet w dobrych
humorach i wczorajsza sesja rozpoczęła się od zwyżek. Po opublikowaniu gorszego
odczytu indeksu ISM dla sektora usług nastroje chwilowo się pogorszyły, jednak w
kolejnych godzinach dominował już popyt i w rezultacie na zakończenie dnia
notowane były zwyżki głównych wskaźników. Nasdaq Comp. wzrósł o +0,5%,
natomiast DJIA oraz S&P500 zyskały po +0,3%. Zakładany brak podwyżki stóp
procentowych we wrześniu niekorzystnie wpłynął na notowania banków. Akcje
Citigroup, Morgan Stanley zniżkowały o -0,5%, a Wells Fargo potaniało o ponad
-1,1%. Na wartości traciły również spółki przemysłowe. Z kolei najlepiej radziły firmy
z branży telekomunikacyjnej (Verizon +1,2%, AT&T +0,7%), użyteczności publicznej
oraz z sektora energii. Walory największych koncernów naftowych (Exxon, Chevron)
poszły w górę o ponad +1,3%, jednocześnie notowały one największe wzrosty z
grona spółek wchodzących w skład indeksu DJIA. Najgorzej wypadło Nike, którego
akcje zniżkowały o -1%. Ze spółek z S&P500 najmocniejszą zwyżkę zaliczyła
Spectra Energy (+13,4%)- zamiar przejęcia Spółki ogłosiła jedna z kanadyjskich
firm. O -1,3% do 106 USD potaniały akcje Monsanto, pomimo informacji o
podwyższeniu oferty kupna przez niemiecki Bayer do przeszło 65 mld USD. W lipcu
Bayer oferował udziałowcom Monsanto 125 USD za akcję, obecna oferta opiewa na
127,50 USD. Dolar osłabiał się wczoraj, na wartości zyskiwały za to amerykańskie
obligacje skarbowe.
Europa: Wtorkowa sesja na najważniejszych europejskich giełdach zakończyła się
w większości spadkami indeksów. Na wartości traciły przede wszystkim akcje
banków. Na londyńskiej giełdzie kursy instytucji finansowych poszły w dół o ponad
-2%, podobne spadki notowały walory banków w kontynentalnej części Europy.
Indeksy rynków w Londynie i Mediolanie zniżkowały o -0,8%, hiszpański IBEX35
stracił -0,6%, natomiast CAC40 i Euro Stoxx50 spadły o -0,2%. Nieznacznie (+0,1%)
wzrósł DAX- wśród zwyżkujących niemieckich spółek wyróżniały się Fresenius
(+6,4%) oraz Bayer (+1,8%).
Azja: Indeksy japońskiej giełdy zanotowały dziś spadki- Nikkei stracił -0,4%,
natomiast Topix zniżkował o -0,2%. Na innych parkietach nastroje były mieszane;
wzrosty indeksów przeplatały się ze spadkami. Najwięcej zyskał wskaźnik parkietu
w Nowej Zelandii (+0,9%).
31 8 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9
November
16
23 30 7 14
December
21 28 4 11
2016
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4
April
11
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
22
29
5
September
mWIG 40
MWIG40 (3,832.93, 3,832.93, 3,791.20, 3,805.38, -18.8701)
24
31 7 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
3910
3900
3890
3880
3870
3860
3850
3840
3830
3820
3810
3800
3790
3780
3770
3760
3750
3740
3730
3720
3710
3700
3690
3680
3670
3660
3650
3640
3630
3620
3610
3600
3590
3580
3570
3560
3550
3540
3530
3520
3510
3500
3490
3480
3470
3460
3450
3440
3430
3420
3410
3400
3390
3380
3370
3360
3350
3340
3330
3320
3310
3300
3290
3280
3270
3260
3250
3240
3230
3220
3210
3200
3190
3180
3170
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5
September
DAX
DAX (10,613.23, 10,618.11, 10,490.96, 10,544.36, -58.6699)
SUROWCE
Ropa naftowa: Kurs odmiany Brent spadł wczoraj o -0,1%, natomiast cena baryłki
amerykańskiej WTI obniżyła się o -0,6% do 44,90 USD/bbl. W trakcie dnia
notowania obu gatunków surowca spadały o ponad -2%, jednakże sporą część strat
udało się w kolejnych godzinach zniwelować.
Metale: Coraz mniejsze prawdopodobieństwo wrześniowej podwyżki stóp przez Fed
wsparło notowania metali szlachetnych. Kursy srebra i palladu zwyżkowały o ponad
+2,8%, natomiast złoto zyskało +1,8%. Spore spadki zaliczyły cynk i ołów (-1,5%),
cena miedzi wzrosła o +0,2%, a aluminium i nikiel zdrożały odpowiednio o +0,5 i
+0,9%.
15
31 7 14 21 28 5 12 19 26 2 9
September
October
November
16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 1 8
December
2016
February
15 22 29 7
March
14 21 29 4 11 18 25 2 9
April
May
17 23 30 6
June
13 20 27 4
July
11 18 25 1 8
August
1165
1160
1155
1150
1145
1140
1135
1130
1125
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
850
x10 845
15 22 29 5
September
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (356.110, 356.310, 354.530, 356.000, -0.14001)
465
460
455
450
445
440
435
430
425
420
415
410
Kalendarium na dziś
405
400
395
 USA: wnioski o kredyty hipoteczne (dane tygodniowe), Beżowa Księga (wrzesień),
wystąpienie publiczne szefa Fed z San Francisco (J. Williams)
 Polska: posiedzenie RPP – decyzja ws. stóp procentowych i komunikat po posiedzeniu
 Niemcy: produkcja przemysłowa (lipiec)
 Francja: bilans handlu zagranicznego (lipiec)
 Wlk. Brytania: indeks cen nieruchomości – Halifax (sierpień), dynamika produkcji
przemysłowej (sierpień), wystąpienie publiczne prezesa BoE (M. Carney)
 Kanada: indeks Ivey PMI (sierpień), decyzja BoC ws. stóp procentowych
 Australia: dynamika PKB (2. kwartał)
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
265
260
17
Opracowanie:
Janusz Galas ([email protected])
24
31 7 14
September
21
28
12 19
October
26
2 9
November
16
23
30 7 14
December
21
28 4 11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
25
1 8
August
15
22
29
5
September
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.