Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
14.09.2016
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Rynki Wielu analityków oczekiwało, że po okresie wakacyjnym we wrześniu na
Deutsche Bank Polska S.A.
rynki powróci większa zmienność. I rzeczywiście- na brak emocji nie można jak na
razie narzekać. Posiedzenia banków centralnych i spekulacje dotyczące zmian w
polityce monetarnej wpływają na duże wahania postaw inwestorów. Ponadto
rozkręcająca się kampania prezydencka w USA również oddziaływuje na
zachowania rynków. W ostatnich dniach pewne obawy mogły wzbudzić problemy
zdrowotne kandydatki Demokratów, która została zmuszona do ograniczenia swojej
aktywności, a co z kolei rodzi obawy o sam wynik wyborów. Wczoraj na rynek trafił
raport Międzynarodowej Agencji Energii, która ocenia, że nadpodaż na rynku ropy
naftowej będzie się utrzymywać dłużej niż zakładano. Wywołał on spore spadki cen
surowca, a negatywne nastroje utrzymywały się również na rynkach metali
przemysłowych. Europejskie giełdy próbowały wczoraj odrabiać poniedzialkowe
straty, jednak ujemne otwarcie na Wall Street przełożyło się na pogorszenie
nastrojów i w rezultacie na czołowych parkietach Starego Kontynentu notowane
były istotne zniżki indeksów. Sporym spadkiem zakończyła się sesja za oceanem, a
w zniżkach prym wiodły właśnie spółki z sektora energii. Chlubnym wyjątkiem
okazało się Apple, które solidnie zyskało dzięki doniesieniom o dużym popycie na
nowy model iPhone’a. Na azjatyckich giełdach nastroje były dziś mieszane- słabsze
dane z japońskiej gospodarki odbiły się cieniem na notowaniach na tokijskim
parkiecie.
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 727,69
-0,21%
560,01
3 941,99
0,75%
106,64
14 214,69
0,55%
26,65
46 797,85
Największe wzrosty
0,09%
Kurs
715,00
Zmiana
RANK PROGRESS
2,23 zł
+17.99%
FOTA
1,29 zł
+15.18%
SERINUS
Największe spadki
1,10 zł
Kurs
+12.24%
Zmiana
CFI
3,56 zł
-24,89%
PBG
3,05 zł
-4,39%
UNICREDIT
Najaktywniejsi
9,49 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
KGHM
70,00 zł
80,73
PKO BP
26,12 zł
73,36
PEKAO SA
Indeksy światowe
125,25 zł
Wartość
62,13
Zmiana
S&P500
2 127,02
-1,48%
DJIA
18 066,75
-1,41%
Nasdaq
5 155,25
-1,09%
Xetra DAX
10 386,60
-0,43%
CAC 40
4 387,18
-1,19%
FTSE 100
6 665,63
-0,53%
Bovespa
56 820,77
-3,01%
Hang Seng
23 246,75
+0,13%
-0,69%
 Niemcy: Inflacja konsumencka CPI wyniosła w sierpniu 0,4% rdr, a w ujęciu
miesięcznym nie zmieniła się. Indeks instytutu ZEW wyniósł we wrześniu 0,5
pkt., podczas gdy oczekiwano wzrostu do 2,5 pkt.
 Wlk. Brytania: Inflacja konsumencka CPI wyniosła w sierpniu 0,6% rdr (prog.
a
0,7%), w stosunku do lipca ceny wzrosły o 0,3%. Wskaźnik inflacji bazowej
wzrósł do 1,3% rdr. Inflacja producencka PPI wyniosła w sierpniu 0,8% rdr
(prog. 1,0%) oraz 0,1% mdm.
Nikkei
16 614,24
Chiny_ SSE Comp.
3 002,85
-0,68%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
47,25
+0,04%
Ropa WTI
45,12
-0,06%
Złoto
1 324,15
+0,16%
+0,24%
 Szwajcaria: Wskaźnik cen prod. i importu spadł w sierpniu o -0,3% mdm.
 Włochy: Produkcja przemysłowa wzrosła w lipcu o 0,4% mdm, jednocześnie w
górę skorygowane zostały dane za czerwiec.
 Japonia: Produkcja przemysłowa spadła w lipcu o 0,4% mdm: w ujęciu
Miedź
4 673,50
Srebro
19,02
+0,48%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,1223
+0,06%
EUR/PLN
4,3518
+0,06%
USD/PLN
3,8774
+0,02%
CHF/PLN
3,9683
+0,03%
GBP/PLN
5,1154
+0,07%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
rocznym spadek produkcji wyniósł 4,2%.
POLSKA
Giełda
Warszawska giełda korzystała z odreagowania na rynkach bazowych i zyskiwała
przez większą część dnia. Jednakże ujemne otwarcie za oceanem i spadki na
europejskich parkietach negatywnie wpłynęły na notowania największych spółek.
Indeks WIG20 stracił -0,2%, a obroty akcjami blue chips wyniosły 560 mln PLN.
Najmocniej na wartości straciły walory PZU (-1,4%) i Cyfrowego Polsatu (-1,2%), z
kolei powody do zadowolenia mogą mieć udziałowcy PGE, które wzrosło o +2,5%.
Zwyżkę zaliczyło także CCC (+1,9%), które tym samym przerwało serię spadków z
ostatnich kilku dni. Zmiany kursów pozostałych firm były umiarkowane i nie
przekroczyły 1%. Znacznie lepiej zaprezentowały się spółki o średniej i mniejszej
kapitalizacji- mWIG40 zwyżkował o +0,8%, natomiast sWIG80 zyskał +0,6%.
Uwagę zwracały wyraźne wzrosty akcji producentów gier (CD Projekt +5,2%, 11Bit
Studios +6,6%), które odrobiły straty poniesione na poniedziałkowej sesji. Walory
11Bit ustanowiły jednocześnie nowy historyczny rekord w swojej giełdowej historii.
Wśród mid-capów solidnie zwyżkowały jeszcze Bank Handlowy i Orbis (ponad
+3%), a największe obroty osiągnęły JSW oraz GTC. Jednakże w przypadku
dewelopera większość wolumenu została zrealizowana dwoma umówionymi
transakcjami. Na przeciwnym biegunie znalazły się tym razem Comarch, ING i
Medicalgorithmics, których spadki przekraczały -1,5%. W gronie mniejszych spółek
tempa nie zwalniał Wielton (+5%), a w ostatnich pięciu dniach kurs producenta
przyczep zyskał na wartości blisko +16%. Zniżkowały za to walory Benefit Systems
oraz Mabionu- spadki cen akcji obu spółek wyniosły ok. -3,5%.
Obligacje/Makro
NBP poinformował, że wskaźnik inflacji bazowej nie zmienił się w sierpniu i nadal
wynosi -0,4%. Natomiast deficyt obrotów bieżących wyniósł w lipcu 3,53 mld PLN
(802 mln euro). Na rynku długu sytuacja we wtorek odwróciła się- wzrosły
rentowności na długim końcu krzywej (10-latek do 2,90%, 5-latek do 2,30%), z kolei
na krótkim końcu dochodowość spadła o 1 pb..
Waluty
Złoty pozostawał wczoraj stabilny pomimo informacji o koszcie waloryzacji emerytur
w 2017r. oraz debaty w Parlamencie Europejskim nt. Trybunału Konstytucyjnego.
Jedynie w relacji do brytyjskiego funta PLN znacząco umocnił się zyskując ok.
+0,8%.
-4,24%
Polska
2.896
+0.42%
USA
1.7184
+2.70%
Niemcy
0.036
+0,00%
Hiszpania
1.068
-0.93%
Włochy
1.284
+0.78%
Grecja
8.383
+0.43%
Turcja
0,0
+0,00%
Japonia
-0.017
+0,00%
Chiny
2.811
0.00%
Indie
0,000
+0,00%
WIG
WIG (46,951.94, 47,099.59, 46,599.79, 46,797.85, +41.6719)
5250
5200
5150
5100
5050
5000
4950
4900
4850
4800
4750
4700
4650
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
4150
4100
x10
14
21
28
5 12
October
19
26
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
 Banki – NBP podtrzymuje pozytywny stosunek do prezydenckiego projektu ustawy dot.



Deutsche Bank Polska S.A.


S&P500
SP500 (2,150.47, 2,150.47, 2,120.27, 2,127.02, -32.0200)
2220
zwrotu spreadów, jednak szacuje, że koszty mogą być dla sektora bankowego ponad
dwukrotnie wyższe niż zakładane 3,6-4 mld PLN
Energetyka – PGE, Tauron, Enea i Energa zamierzają założyć spółkę do produkcji
samochodów elektrycznych
Lotos – podatek handlowy w 2016r. szacowany jest na 7,5-8 mln PLN
Elektrobudowa – w latach 2016-18 zamierza przeznaczać na dywidendę nie mniej niż
30% zysku netto; strategia zakłada w tym okresie wzrost rentowności netto o 5%,
sprzedaż ma wzrosnąć do 1,1 mld PLN
Vigo System – liczy na wzrost przychodów w bieżącym roku, w przyszłym roku
zwiększyć ma się sprzedaż detektorów MBE
Ambra – Spółka zamierza wypłacić dywidendę w wysokości 0,52 PLN na akcję.
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
INFORMACJE ZE ŚWIATA
1920
1910
1900
1890
1880
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
1870
USA: Przebieg wczorajszej sesji na Wall Street wyraźnie wykazał, że
poniedziałkowy optymizm szybko wyparował. Indeksy rozpoczęły dzień od spadków,
które w kolejnych godzinach jeszcze się pogłębiły i w efekcie główne indeksy
zaliczyły istotne zniżki. DJIA stracił -1,4%, S&P500 „poszedł w dół” o -1,5%,
natomiast najmniejszy wymiar „kary” odnotował Nasdaq Comp., który spadł o -1,1%.
Inwestorzy zapomnieli o gołębim tonie wypowiedzi L. Brainard tym bardziej, że
przez najbliższy tydzień (aż do posiedzenia Rezerwy Federalnej) członków Fed
będzie obowiązywać cisza medialna. Na pierwszy plan wysunęły się za to obawy i
spekulacje dotyczące stanu zdrowia H. Clinton oraz raport Międzynarodowej Agencji
Energii. W ocenie Agencji nadwyżka na rynku ropy naftowej może utrzymywać się
co najmniej do połowy przyszłego roku. W rezultacie ceny surowca solidnie spadły,
co niekorzystnie wpłynęło na notowania spółek z sektora energii, które najmocniej
wczoraj traciły. Zniżki zaliczyło wszystkie dziesięć subindeksów sektorowych z
S&P500, ponadto negatywnie wyróżniały się jeszcze firmy z branży
telekomunikacyjnej i finansowej. Spadły kursy wszystkich spółek wchodzących w
skład indeksu DJIA za wyjątkiem Apple. Akcje koncernu wzrosły o +2,6% po
informacjach o sporym popycie na nowy model iPhone’a. Dolar zyskiwał wczoraj
wobec funta i jena, natomiast w relacji do euro pozostawał stabilny.
Europa: Na europejskich parkietach do połowy sesji utrzymywały się nieznaczne
wzrosty indeksów- inwestorzy reagowali w ten sposób na poniedziałkowe
odreagowanie na giełdach za oceanem. Jednakże notowania kontraktów
terminowych wskazywały na niskie otwarcie na Wall Street, co popsuło nastroje na
rynkach. Indeksy zaczęły zniżkować i zamknęły dzień spadkami. Największe straty
ponieśli inwestorzy w Madrycie i Mediolanie (odpowiednio -1,6% i -1,7%), ponadto
sporą zniżkę zanotowały francuski CAC40 i Euro Stoxx50 (-1,2%). DAX najdłużej
opierał się panującej tendencji i dopiero szybkie zejście amerykańskich indeksów do
ok. -1% zepchnęło wskaźnik giełdy we Frankfurcie „pod kreskę” (-0,4%). W ujęciu
sektorowym najmocniej traciły spółki surowcowe oraz z sektora finansowego. Akcje
koncernu E.ON pogłębiły spadki z poniedziałku i zniżkowały o kolejne -2,9%.
Azja: Na parkietach regionu panowały dziś mieszane nastroje. Gorsze dane o
produkcji negatywnie odbiły się na notowaniach na japońskiej giełdzie- Nikkei spadł
o -0,7%. Umiarkowanie rosły za to indeksy rynków w Hongkongu i Korei.
1840
1860
1850
1830
1820
1810
1800
1790
1780
21 28 5 12 19 26 2 9
October
November
16 23 30 7 14 21 28 4 11 19 25 1 8
December
2016
February
16 22 29 7
March
14 21 28 4 11 18 25 2 9
April
May
16 23 31 6
June
13 20 27 5 11 18 25 1 8
July
August
15 22 29 6 12 19 26
September
mWIG 40
MWIG40 (3,925.33, 3,950.27, 3,920.97, 3,941.99, +29.2600)
4100
4050
4000
3950
3900
3850
3800
3750
3700
3650
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
14
21
28
5 12
October
19
26
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
DAX
DAX (10,483.07, 10,507.04, 10,382.85, 10,386.60, -45.1699)
1165
1160
1155
1150
1145
1140
1135
1130
1125
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
850
x10 845
SUROWCE
Ropa naftowa: Międzynarodowa Agencja Energii opublikowała raport, w którym
spodziewa się, że nadwyżka podaży nad popytem na rynku surowca będzie
występować co najmniej do połowy 2017r. Oczekuje także spadku dziennego
globalnego popytu na ropę o 200 tys. baryłek. Notowania surowca zniżkowały
wczoraj o ponad -2%. Cena baryłki odmiany WTI spadła poniżej poziomu 45
USD/bbl.
Metale: Pomimo przedpołudniowych wzrostów spadkami zakończyły się notowania
metali szlachetnych. Złoto straciło -0,7%, natomiast kurs srebra zniżkował o -1,3%.
Lepsze od oczekiwań dane z chińskiej gospodarki nie pomogły notowaniom miedzi,
która zaliczyła niewielki spadek (-0,2%).
21
28
5 12
October
19
26
2 9
November
16
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4 11
April
18
25
2 9
May
17 23
30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
5 12
September
19
26
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (351.340, 352.710, 351.340, 352.370, +1.22998)
465
460
455
450
445
440
435
Kalendarium na dziś
430
 USA: wnioski o kredyty hipoteczne (dane tygodniowe), ceny importu i eksportu
(sierpień)
 Strefa Euro: produkcja przemysłowa (lipiec)
 Polska: podaż pieniądza M3 (sierpień)
 Wlk. Brytania: stopa bezrobocia (lipiec), wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (sierpień)
 Francja, Włochy: inflacja konsumencka CPI (sierpień)
 Chiny: podaż pieniądza M2, nowe kredyty (sierpień)
 Australia: indeks zaufania konsumentów (sierpień)
 N. Zelandia: saldo rachunku bieżącego (2. kwartał)
 Indie: inflacja WPI (sierpień)
 Japonia: produkcja przemysłowa (lipiec)
415
Opracowanie:
Janusz Galas ([email protected])
425
420
410
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
7 14
September
21
28
12 19
October
26
2 9
November
16
23
30 7 14
December
21
28 4 11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
22
29
5 12
September
19
26
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.