Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
27.09.2016
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Deutsche Bank Polska S.A.
Rynki Pogorszenie sentymentu wokół europejskiego sektora bankowego ponownie
położyło się cieniem na notowaniach na światowych giełdach. Bezpśrednią
przyczyną były medialne doniesienia o konieczności dokapitalizowania
największego niemieckiego kredytodawcy- Deutsche Banku. „Oliwy do ognia”
dolała także rzekoma wypowiedź kanclerz A. Merkel, która miała wykluczyć
możliwość pomocy ze strony państwa. W rezultacie akcje banku zanotowały
solidną zniżkę i spadły do najniższego poziomu w giełdowej historii. Negatywnie
została odebrana także informacja ze strony konkurenta, Commerzbanku, który
ogłosił zamiar zwolnienia blisko 5 tys. pracowników. Przecena dotknęła wczoraj
akcje wszystkich czołowych europejskich instytucji finansowych, a sektorowy
indeks Euro Stoxx Banks stracił -2,7%. Również na Wall Street sektor finansowy
zanotował spore spadki, a nastrojów inwestorów nie poprawiły tym razem silnie
zwyżkujące ceny ropy naftowej. Inwestorzy byli już myślami przy debacie
kandydatów na fotel prezydenta USA. Z opublikowanego ostatnio jednego z
sondaży wynika, że rosną szanse kandydata Republikanów, D. Trumpa, co może
nie do końca podobać się rynkom finansowym. Dzisiejsze kalendarium danych
makroekonomicznych jest nieco bogatsze niż wczoraj, ale inwestorzy za oceanem
będą oczekiwać przede wszystkim czwartkowych i piątkowych informacji
dotyczących dochodów i wydatków konsumentów.
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 740,05
-1,27%
401,04
4 071,06
-0,25%
175,17
14 262,52
-0,27%
23,35
47 448,10
Największe wzrosty
-0,87%
Kurs
615,90
Zmiana
CFI
3,60 zł
+18.03%
COGNOR
1,26 zł
+8.62%
EKOEXPORT
Największe spadki
18,95 zł
Kurs
+6.16%
Zmiana
HAWE
0,41 zł
-10.87%
ALMA
2,60 zł
-8.77%
AGROTON
Najaktywniejsi
3,27 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
JSW
54,95 zł
79,93
PGE
10,37 zł
72,30
KGHM
Indeksy światowe
73,00 zł
Wartość
61,35
Zmiana
S&P500
2 146,10
-0,86%
DJIA
18 094,83
-0,91%
Nasdaq
5 257,49
-0,91%
Xetra DAX
10 393,71
-2,19%
CAC 40
4 407,85
-1,80%
FTSE 100
6 818,04
-1,32%
Bovespa
58 053,53
-1,10%
Hang Seng
23 620,97
+1,30%
+0,84%
 USA: Sprzedaż nowych domów wyniosła w sierpniu 609 tys. w ujęciu rocznym
(konsensus 600 tys.), jednocześnie w górę skorygowane zostały dane za lipiec.
 Niemcy: Wrześniowy odczyt indeksu Ifo, obrazującego nastroje niemieckich
przedsiębiorców, wyniósł 109,5 pkt. (prognoza 106,4 pkt.).
 Włochy: Sprzedaż detaliczna spadła w lipcu o 0,3% mdm.
Nikkei
16 683,93
Chiny_ SSE Comp.
2 998,17
+0,60%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
47,78
+0,50%
Ropa WTI
45,85
+0,58%
Złoto
1 338,15
-0,28%
Miedź
4 825,50
-0,37%
Srebro
19,52
-0,05%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,1242
-0,08%
EUR/PLN
4,2937
+0,03%
USD/PLN
3,8191
+0,16%
CHF/PLN
3,9366
+0,06%
GBP/PLN
4,9575
+0,20%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
a POLSKA
Giełda
Warszawska giełda rozpoczęła nowy tydzień od spadków głównych indeksów. Już
na otwarciu sesji notowana była blisko -1% zniżka wskaźnika blue chips, co należy
wiązać ze słabymi nastrojami na zachodnioeuropejskich parkietach oraz korektą
piątkowego fixingu, w trakcie którego WIG20 zyskał ok. +0,5%. Negatywny
sentyment wśród największych spółek utrzymał się już do końca dnia, jednak
należy powiedzieć, że wczorajszy handel toczył się przy relatywnie niskich
obrotach. Także na końcowym fixingu wolumen nie zwiększył się istotnie i wartość
obrotu walorami największych firm wyniosła 358 mln PLN. WIG20 stracił -1,3%, a
najmocniej zniżkowały Cyfrowy Polsat, mBank oraz PGE, które spadły o ponad
-2%. Ze spadkowej tendencji wyłamało się jedynie PGNiG, którego walory
nieznacznie zyskały (+0,4%) po notowanej w ostatnich dniach przecenie. Znacznie
ciekawiej wyglądał natomiast handel w segmencie spółek o mniejszej i średniej
kapitalizacji. Indeksy mWIG40 oraz sWIG80 również zaliczyły spadki, jednak nie
przekroczyły one -0,3%. Wśród mid-capów największy obrót osiągnięty został na
akcjach JSW (niemal 80 mln PLN), która tym razem zniżkowała o -3,5%. Większe
straty ponieśli jeszcze posiadacza walorów Echo Inv. i Emperii (-2,2%), natomiast
najsilniej zwyżkował wczoraj Polnord (+3,2%), który od połowy lipca stracił na
wartości ok. -30%. Uwagę zwracają historyczne rekordy notowań, jakie osiągnęła
Amica (+2,4%) oraz Uniwheels; na wieloletnie maksimum wspiął się również kurs
akcji Comarchu. W gronie mniejszych spółek tempa nie zwalnia EkoExport, który
wczoraj dołożył kolejne +6,2%, a od początku września walory spółki zyskały już
prawie +68%. O blisko +2,5% zwyżkował kurs Mabionu kontynuując piątkowy
wzrost, który można wiązać z udaną ofertą akcji Celon Pharma. Historyczne
maksima ustanowił również Wielton, który wczoraj zyskał na wartości +1,8%.
Powodów do zadowolenia nie mieli z kolei udziałowcy Farmacolu, który zniżkował o
-4,3%. Jest to wynik ogłoszonego wezwania na akcje spółki po cenie niższej od
obecnego kursu. Wyraźnie spadły także notowania Polimexu MS (-4,7%) oraz
Skotanu (-5,5%), jednakże handel toczył się przy niewielkim wolumenie. Aktywność
inwestorów skupiła się tym razem na Monnari (4,7 mln PLN), które odpowiada za
ok. 20% wartości obrotów akcjami mniejszych spółek.
Obligacje/Makro
Krajowy dług zachowywał się wczoraj stabilnie na krótkim i długim końcu krzywej
dochodowości. Rentowność obligacji 5-letnich zwiększyła się o 2 pb. i wyniosła
2,27%.
Waluty
Złoty początkowo tracił w relacji do najważniejszych walut, jednak w kolejnych
godzinach wraz z osłabieniem dolara na rynkach światowych radził sobie nieco
lepiej. Ostatecznie PLN umocnił się wobec USD, a z kolei straty w stosunku do
euro i franka były niewielkie.
-6.57%
Polska
2.811
+0.64%
USA
1.5839
-2.23%
Niemcy
-0.110
+0,00%
Hiszpania
0.922
-4.16%
Włochy
1.189
-1.90%
Grecja
8.398
-0.36%
Turcja
9.600
+3.23%
Japonia
-0.060
+0,00%
Chiny
2.766
-0.54%
Indie
6.936
-0.43%
WIG
WIG (48,055.68, 48,074.18, 47,489.01, 47,536.72, -430.352)
5300
5250
5200
5150
5100
5050
5000
4950
4900
4850
4800
4750
4700
4650
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
4150
4100
x10
24
31 7 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5
September
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
 PZU – spółki z Grupy zainwestują co najmniej 200 mln PLN w ceryfikaty funduszu



Deutsche Bank Polska S.A.




S&P500
SP500 (2,184.24, 2,185.00, 2,175.13, 2,183.87, -3.14990)
2220
2210
Witelo
Eurocash – planuje inwestycje w nowe franczyzowe formaty sklepów, docelowo
chciałby mieć nawet kilkaset sklepów mobilnych
PKP Cargo – w raporcie półrocznym dokonane zostaną odpisy na łączną kwotę 98 mln
PLN
Unibep – podpisał umowę o wartości ok. 15,8 mln PLN na budowę budynku
mieszkalnego w Norwegii
Komputronik – WZA zdecydowało o niewypłacaniu dywidendy za rok obrotowy
2015/2016
Polwax – rozpoczyna inwestycję o wartości ok. 124 mln PLN
PCC Rokita – ponownie uruchamia jedną z instalacji zatrzymanych po pożarze
Vivid Games – akcje spółki zadebiutują na głównym rynku GPW w piątek.
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
INFORMACJE ZE ŚWIATA
1880
1870
1860
1850
1840
1830
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Spadkami głównych indeksów rozpoczął się nowy tydzień na amerykańskich
giełdach. Już na otwarciu sesji notowane były istotne zniżki, które w kolejnych
godzinach jeszcze się powiększyły. Uwaga inwestorów zwrócona była na zbliżającą
się debatę kandydatów na prezydenta. Jeden z ostatnich sondaży wskazał na
niemal takie same poparcie dla obojga najpoważniejszych rywali w wyścigu do
Białego Domu. Stanowi to istotny czynnik ryzyka dla rynków finansowych, gdyż
większość analityków negatywnie ocenia propozycje gospodarcze kandydata
Republikanów. Giełdom tym razem nie pomogły również solidnie zwyżkujące ceny
ropy naftowej. Wszystkie czołowe indeksy straciły na wartości ok. -0,9%. W ujęciu
sektorowym najsłabiej wypadły spółki z sektora opieki zdrowotnej oraz wydatków
konsumpcyjnych. Sesji do udanych nie zaliczą również instytucje finansowe, których
walory traciły w ślad za spadającymi kursami europejskich banków. Zniżkowały
wszystkie 10 subindeksów sektorowych indeksu DJIA, natomiast w S&P500 spadek
zaliczyło 10 z 11 branżowych wskaźników. Nieznaczną zwyżkę zanotowały jedynie
spółki z segmentu nieruchomości. Z grona firm wchodzących w skład DJIA „w górę
poszły” jedynie kursy Procter&Gamble oraz Apple (+0,2%), a z kolei najmocniej
straciły (-2,1%) akcje banków inwestycyjnych: Goldman Sachs i JP Morgan. Dolar
osłabił się w relacji do czołowych walut, rosły za to ceny amerykańskich obligacji
rządowych- rentowność papierów 10-letnich spadła poniżej 1,60%.
Europa: Negatywne nastroje wokół sektora bankowego zaważyły na przebiegu
wczorajszej sesji na europejskich parkietach. Na rynku pojawiły się pogłoski o
konieczności pozyskania zewnętrznego finansowania przez Deutsche Bank, a
dodatkowo emocje podgrzała rzekoma, niesprzyjająca bankowi wypowiedź kanclerz
A. Merkel. W rezultacie rosnących obaw inwestorów akcje DB zanotowały znaczący
spadek (-7,5%) do najniższego poziomu w historii. Na wartości traciły również
walory innych europejskich instytucji finansowych- m. in. o ponad -4% spadł kurs
walorów Commerzbanku. EuroStoxx Banks zniżkował wczoraj o -2,7% i był
najmocniej tracącym subindeksem sektorowym wskaźnika EuroStoxx 600.
Spadkami zakończyły sesję akcje wszystkich spółek wchodzących w skład
niemieckiego indeksu DAX, który w rezultacie stracił -2,2%. EuroStoxx 50 oraz
CAC40 zniżkowały o -1,8%, natomiast najmniejszy spadek zanotowały indeksy
rynków w Madrycie i Londynie (-1,3%) oraz Mediolanie (-1,6%).
Azja: Giełdy regionu wyraźnie dziś zyskiwały, jednakże nie udało im się w całości
odrobić wczorajszych strat. Najmocniej rósł indeks Hangseng (+1,3%), a zwyżki na
japońskim parkiecie wyniosły ok. +1%.
1820
1810
1800
1790
1780
24
31 8 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9
November
16
23 30 7 14
December
21 28 4 11
2016
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4
April
11
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
22
29
5
September
mWIG 40
MWIG40 (3,832.93, 3,832.93, 3,791.20, 3,805.38, -18.8701)
24
31 7 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
3910
3900
3890
3880
3870
3860
3850
3840
3830
3820
3810
3800
3790
3780
3770
3760
3750
3740
3730
3720
3710
3700
3690
3680
3670
3660
3650
3640
3630
3620
3610
3600
3590
3580
3570
3560
3550
3540
3530
3520
3510
3500
3490
3480
3470
3460
3450
3440
3430
3420
3410
3400
3390
3380
3370
3360
3350
3340
3330
3320
3310
3300
3290
3280
3270
3260
3250
3240
3230
3220
3210
3200
3190
3180
3170
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5
September
DAX
DAX (10,613.23, 10,618.11, 10,490.96, 10,544.36, -58.6699)
SUROWCE
Ropa naftowa: Notowania surowca silnie zwyżkowały wczoraj, a największy wpływ
na kształtowanie się cen miały wypowiedzi ministrów państw OPEC dotyczących
potencjalnego porozumienia ws. obniżenia produkcji ropy. Baryłka odmiany Brent po
wzroście o +3,3% była wyceniana wieczorem na 47,5 USD, nieco mniej zyskała
ropa gatunku WTI, której kurs podskoczył o +2,2%.
Metale: Pomimo słabnącego dolara notowania metali szlachetnych spadały w
poniedziałek. Kursy srebra i platyny obniżyły się o ponad -1,1%, pallad stracił blisko
-1%, a jedynie złoto nie zmieniło swojej wartości. Pomimo początkowych wzrostów
spadły także notowania miedzi (-0,5%)
15
31 7 14 21 28 5 12 19 26 2 9
September
October
November
16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 1 8
December
2016
February
15 22 29 7
March
14 21 29 4 11 18 25 2 9
April
May
17 23 30 6
June
13 20 27 4
July
11 18 25 1 8
August
1165
1160
1155
1150
1145
1140
1135
1130
1125
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
850
x10 845
15 22 29 5
September
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (356.110, 356.310, 354.530, 356.000, -0.14001)
465
460
455
450
445
440
435
430
425
420
415
410
Kalendarium na dziś
405
 USA: indeks cen domów S&P/Case-Shiller (lipiec), indeks zaufania konsumentówConference Board (wrzesień, indeks PMI dla sektora usług (wstępny odczyt za
wrzesień), indeks Fed z Richmond (wrzesień)
 Strefa Euro: podaż pieniądza M3 (sierpień)
 Polska: Wskaźnik Wyprzedzający Koniunktury wg BIEC (wrzesień)
 Niemcy: ceny importu (sierpień)
 Wlk. Brytania: sprzedaż detaliczna wg CBI (wrzesień)
 Kanada: wystąpienie publiczne prezesa BoC (S. Poloz)
 Japonia: protokół z lipcowego posiedzenia BoJ
390
400
395
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
265
260
17
Opracowanie:
Janusz Galas ([email protected])
24
31 7 14
September
21
28
12 19
October
26
2 9
November
16
23
30 7 14
December
21
28 4 11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
25
1 8
August
15
22
29
5
September
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.