Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
08.09.2016
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Rynki Publikacja Beżowej Księgi nie wniosła niczego nowego do obrazu rynku-
Deutsche Bank Polska S.A.
według raportów terenowych oddziałów Fed amerykańska gospodarka rozwijała się
w ostatnich dwóch miesiącach w umiarkowanym tempie. Także zatrudnienie
stabilnie rosło, natomiast wzrost cen pozostawał niewielki. Zaprezentowane
informacje nie zmieniły oczekiwań inwestorów odnośnie planowanych podwyżek
stóp procentowych. Prawdopodobieństwo wrześniowego ruchu pozostaje na
niskiim poziomie, natomiast cały czas wchodzi w grę podwyżka na posiedzeniu w
grudniu, bowiem nie wyklucza się, że słabszy sierpniowy raport z rynku pracy może
zostać w kolejnych miesiącach skorygowany. Giełdy na Wall Street zakończyły
dzień bez większych zmian, znacznie ciekawiej było z kolei na europejskich
parkietach, gdzie przeważały zwyżki indeksów. Najważniejszym wydarzeniem
dzisiejszego dnia będzie konferencja prasowa po posiedzeniu EBC.
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 810,02
1,07%
548,39
4 020,55
0,40%
162,20
14 328,44
0,61%
56,03
48 478,28
Największe wzrosty
0,83%
Kurs
792,83
Zmiana
ESOTIQ
8,70 zł
+23.23%
HELIO
6,81 zł
+15.42%
OPEN FINANCE
Największe spadki
1,45 zł
Kurs
+15.08%
Zmiana
AGROTON
3,25 zł
-8,45%
CFI
5,07 zł
-7,65%
KOPEX
Najaktywniejsi
3,84 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
PKO BP
27,90 zł
109,24
PEKAO
127,00 zł
73,80
KGHM
Indeksy światowe
78,10 zł
Wartość
66,22
Zmiana
S&P500
2 186,15
-0,02%
DJIA
18 526,14
-0,06%
Nasdaq
5 283,93
+0,15%
Xetra DAX
10 752,98
+0,62%
CAC 40
4 557,66
+0,61%
FTSE 100
6 846,58
+0,30%
Bovespa
60 129,44
+0,95%
Hang Seng
23 836,55
+0,40%
Nikkei
16 958,77
-0,32%
Chiny_ SSE Comp.
3 091,98
+0,00%
 USA: Liczba wniosków o kredyt hipoteczny wzrosła w ub. tygodniu o 0,9%. Z
Beżowej Księgi wynika, że gospodarka USA rosła w umiarkowanym tempie w
m-cach letnich, podobnie sytuacja wyglądała pod kątem zatrudnienia, a presja
na wzrost płac była niewielka.
 Niemcy: Produkcja przemysłowa spadła w lipcu o 1,5% mdm (prog. 0,1%).
Jednocześnie w górę skorygowane zostały dane za czerwiec.
 Francja: Deficyt w handlu zagranicznym w lipcu wyniósł 4,5 mld euro.
 Wlk. Brytania: Produkcja przemysłowa spadła w lipcu o 0,9% mdm
(oczekiwano spadku o 0,3%).
 Kanada: Indeks Ivey PMI spadł w sierpniu do 52,3 pkt. Zgodnie z
oczekiwaniami Bank of Canada nie zmienił poziomu stóp procentowych.
 Chiny: Nadwyżka w handlu zagranicznym wyniosła w sierpniu 52 mld USD.
a
Eksport wyrażony w dolarach spadł o 2,8% (prognozowano spadek o 4%,
natomiast import wzrósł o 1,5% (oczekiwano spadku o 4,9%).
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
48,73
+0,37%
Ropa WTI
46,29
+0,02%
Złoto
1 351,15
+0,12%
Miedź
4 664,50
+0,28%
Srebro
19,99
+0,60%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,1251
+0,11%
EUR/PLN
4,3189
+0,07%
USD/PLN
3,8385
-0,03%
CHF/PLN
3,9605
+0,03%
GBP/PLN
5,1218
+0,04%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
 Japonia: Nadwyżka na rachunku bieżącym wyniosła w lipcu 1,94 bln jenów. W
2. kwartale PKB zwiększył się o 0,2% kdk i 0,7% rdr.
POLSKA
Giełda
Podczas wczorajszej sesji indeks WIG20 zyskał +1,1% i uporał się z poziomem
1800 pkt., dzięki solidnym wzrostom cen KGHM i PKO BP. Akcje miedziowego
koncernu zwyżkowały o +2,9%, natomiast PKO BP zyskało +4,5% przy obrocie
przekraczającym 109 mln PLN. Spośród pozostałych spółek z grona blue chips o
ponad +1% wzrosły jedynie Asseco Pol., PKN Orlen i PZU. Ponownie spadały firmy
z branży energetycznej- inwestorom mogły nie przypaść do gustu wypowiedzi
członka zarządu PGE dotyczące strategii Spółki i przyszłej dywidendy. Walory
Enei, Energi i Tauronu zniżkowały o przeszło -1%, natomiast przecena PGE
sięgnęła -2,6%. Środa przyniosła kontynuację zwyżek w segmencie małych i
średnich spółek. Indeks sWIG80 zyskał +0,6%, z kolei mWIG40 zwyżkował o
+0,4%. Wśród mid-capów aktywność inwestorów koncentrowała się na akcjach
JSW, która początkowo zyskiwała na wartości, jednak w trackie sesji widoczna była
rosnąca presja podaży. Na zamknięciu dnia JSW traciła -4,5%, a zniżce
towarzyszyły obroty rzędu 63,5 mln PLN. Wyraźnie wzrastały za to kursy
GetinNoble, GTC, Polnordu i Synthosa. Inwestorzy starają się wyszukiwać spółki,
których akcje w małym stopniu uczestniczyły w letnim rajdzie, jednak cały czas
powodzeniem cieszą się również liderzy poszczególnych branż. Chętnie kupowane
są także walory firm, które już sporo zyskały, ale oczekuje się dalszej poprawy
wyników w kolejnych miesiącach. W gronie mniejszych spółek znaczne wahania
widoczne były na Kopeksie- w pierwszej fazie sesji akcje istotnie zwyżkowały,
jednak po południu na fali realizacji zysków spadek kursu sięgnął -7,5%. W
dalszym ciągu w cenie są producenci gier komputerowych- na rekordowych
poziomach „zameldowały się” wczoraj 11Bit Studios oraz CI Games.
Obligacje/Makro
RPP pozostawiła stopy procentowe na niezmienionym poziomie. Na konferencji
prasowej prezes NBP powiedział, że najbardziej prawdopodobnym kolejnym
krokiem jest podwyżka stóp procentowych. Krajowe obligacje zyskiwały wczoraj na
długim końcu krzywej- rentowności spadły o 4-5 pb. Natomiast dochodowość
papierów 2-letnich wzrosła do 1,67%.
Waluty
PLN nieznacznie umacniał się wczoraj wobec najważniejszych walut, jednak w
trakcie konferencji prasowej RPP zaczął tracić. Osłabienie było chwilowe i późnym
popołudniem złoty ponownie zyskał na wartości. Dolar kosztował 3,85 PLN, euro
4,33, a frank 3,97 PLN. Po gorszych danych o produkcji przemysłowej w Wlk.
Brytanii złoty umocnił się w relacji do funta o 0,9%.
-7,47%
Polska
2.748
-2.24%
USA
1.5374
-0.33%
Niemcy
-0.117
+0,00%
Hiszpania
0.921
-1.18%
Włochy
1.071
-1.56%
Grecja
8.220
+0.17%
-0.64%
Turcja
9.330
Japonia
-0.052
+0,00%
Chiny
2.811
+0.29%
Indie
7.055
-0.59%
WIG
WIG (48,055.68, 48,074.18, 47,489.01, 47,536.72, -430.352)
5300
5250
5200
5150
5100
5050
5000
4950
4900
4850
4800
4750
4700
4650
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
4150
4100
x10
24
31 7 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5
September
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
 KGHM – Skarb Państwa może w przyszłości zwiększyć udział w akcjonariacie; w


Deutsche Bank Polska S.A.






S&P500
SP500 (2,184.24, 2,185.00, 2,175.13, 2,183.87, -3.14990)
2220
najbliższym czasie SP nie przewiduje podniesienia wartości nominalnej akcji
PGE – posiada obowiązującą politykę dywidendową, ale będzie ona poddawana
analizom, jest też zależna od nakładów inwestycyjnych oraz zakładanego zadłużenia;
Spółka zamierza wydzielić aktywa kogeneracyjne, aby łatwiej pozyskiwać partnerów do
ewentualnej współpracy
Lotos – zamierza podpisać długoterminowy kontrakt z Iranem na dostawy ropy; dzięki
pakietowi paliwowemu o ok. 20% zwiększyła się sprzedaż paliw
GPW – zapowiada przyciągnięcie inwestorów z regionu azjatyckiego, widzi znaczącą
liczbę możliwych debiutów, zarówno z Polski, jak i regionu Europy Środk.-Wschodniej
Polnord – do sprzedaży zostały wprowadzone 154 mieszkania z projektu w Szeczicnie
CCC – marża brutto na sprzedaży w 2016r. może być porównywalna z tą z 2015r.
Mercator Med. – cena maksymalna akcji w ofercie została ustalona na 20 PLN
Vantage Dev. – Spółka ma ofertę za 28 mln PLN na kupno biurowca Delta44 we
Wrocławiu
Action – S-ka poinformowała, że dywidenda za 2015r. nie może być wypłacona przed
zakończeniem postępowania sanacyjnego.
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
1870
1860
1850
1840
1830
1820
1810
1800
INFORMACJE ZE ŚWIATA
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Wczorajsza sesja na Wall Street zakończyła się remisem. Indeksy DJIA i
S&P500 nieznacznie straciły (ok. -0,05%), natomiast Nasdaq Comp. wzrósł o
+0,15%. Przez większą część dnia wskaźniki pozostawały na ujemnych poziomach,
jednak w drugiej części sesji udało się odrobić straty. Opublikowana wieczorem
Beżowa Księga nie wniosła niczego nowego do obrazu rynku. W ujęciu sektorowym
najsłabiej radziły sobie spółki z branży wydobywczej oraz producenci dóbr
konsumpcyjnych. Z kolei najlepiej wypadły firmy z sektora energii, branży
technologicznej oraz telekomunikacyjnej. Na wartości zyskało 6 z 10 subindeksów
S&P500. Z grona spółek wchodzących w skład średniej przemysłowej Dow Jonesa
największy wzrost zaliczył Caterpillar (+2%), natomiast najsilniej zniżkowały kursy
sieci sklepów Wal-Mart (-1,3%) oraz Home Depot (-1%). Akcje Apple zwyżkowały o
+0,6%- wczoraj miała miejsce premiera nowego modelu iPhone’a, którego
wprowadzenie do sprzedaży może pomóc Spółce odzyskać utracony udział w rynku
i zwiększyć przychody. Dolar pozostawał wczoraj dosyć stabilny, ale po publikacji
raportu Fed nieznacznie się umocnił.
Europa: Europejskie giełdy wyraźnie wczoraj zyskiwały, choć początek sesji upływał
pod znakiem słabszych danych z niemieckiej gospodarki. Jednak w kolejnych
godzinach górę wzięli optymiści i zwyżki indeksów utrzymały się do końca dnia.
Inwestorzy liczą, że EBC na dzisiejszym posiedzeniu pozytywnie zaskoczy rynki.
Niemiecki DAX oraz CAC40 wzrosły wczoraj o +0,6%, natomiast zwyżki wskaźnika
IBEX35 oraz włoskiego MIB40 przekroczyły +1,3%. Najsłabiej wypadł londyński
FTSE100 (+0,3%)- produkcja przemysłowa spadła w lipcu mocniej od prognoz. W
ujęciu sektorowym najmocniej zyskiwały spółki z branży wydobywczej oraz
energetycznej. Istotne wzrosty zaliczyły firmy z branży hutniczej- akcje Arcelor Mittal
zwyżkowały o ponad +2,5%, a walory koncernu Thyssenkrupp poszły w górę o +2%.
Azja: Na azjatyckich parkietach panowały dzisiaj mieszane nastroje, ale zmiany
indeksów nie były duże. Większe spadki notowały jedynie giełdy w Australii i N.
Zelandii (-0,7%), z kolei najmocniej rósł wskaźnik rynku w Hongkongu (+0,7%).
Dane nt. handlu zagranicznego Chin nie miały większego wpływu na notowania
giełdy w Szanghaju- indeks SSE Comp. praktycznie nie zmienił się.
1790
1780
24
31 8 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9
November
16
23 30 7 14
December
21 28 4 11
2016
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4
April
11
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
22
29
5
September
mWIG 40
MWIG40 (3,832.93, 3,832.93, 3,791.20, 3,805.38, -18.8701)
24
31 7 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
3910
3900
3890
3880
3870
3860
3850
3840
3830
3820
3810
3800
3790
3780
3770
3760
3750
3740
3730
3720
3710
3700
3690
3680
3670
3660
3650
3640
3630
3620
3610
3600
3590
3580
3570
3560
3550
3540
3530
3520
3510
3500
3490
3480
3470
3460
3450
3440
3430
3420
3410
3400
3390
3380
3370
3360
3350
3340
3330
3320
3310
3300
3290
3280
3270
3260
3250
3240
3230
3220
3210
3200
3190
3180
3170
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5
September
DAX
DAX (10,613.23, 10,618.11, 10,490.96, 10,544.36, -58.6699)
SUROWCE
Ropa naftowa: Ceny surowca podlegały w ciągu dnia dużym wahaniom, by późnym
popołudniem zwyżkować o +1%. Jednakże wieczorem niezależny API
poinformował, że zapasy ropy spadły w ubiegłym tygodniu o 12,1 mln baryłek, co
spowodowało nagły wyskok notowań. Kurs ropy Brent wzrósł o +2,5% do 48,5
USD/bbl, a cena baryłki odmiany WTI przekroczyła poziom 46 USD/bbl.
Metale: Notowania miedzi przez większość dnia świeciły na zielono rosnąc o ponad
+1%. Po starcie handlu na Wall Street zwyżka została wymazana, ale na
zakończenie dnia kurs metalu zyskiwał +0,2%. Spadki zanotowały metale
szlachetne- srebro straciło -1,4% i ponownie znalazło się poniżej poziomu 20
USD/uncję. Złoto potaniało o -0,4%.
15
31 7 14 21 28 5 12 19 26 2 9
September
October
November
16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 1 8
December
2016
February
15 22 29 7
March
14 21 29 4 11 18 25 2 9
April
May
17 23 30 6
June
13 20 27 4
July
11 18 25 1 8
August
1165
1160
1155
1150
1145
1140
1135
1130
1125
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
850
x10 845
15 22 29 5
September
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (356.110, 356.310, 354.530, 356.000, -0.14001)
465
460
455
450
445
440
435
430
425
420
415
410
Kalendarium na dziś
405
400
395
 USA: wnioski o zasiłki dla bezrobotnych (dane tygodniowe), wartość kredytów
konsumenckich (lipiec)
 Strefa Euro: posiedzenie EBC – decyzja ws. stóp procentowych i konferencja prasowa
po zakończeniu posiedzenia, projekcje makroekonomiczne
 Japonia: bilans płatniczy (lipiec), dynamika PKB (2. kwartał)
 Chiny: bilans handlu zagranicznego (sierpień)
 Kanada: wykorzystanie mocy produkcyjnych (2. kwartał), indeks cen nowych domów
oraz pozwolenia na budowę domów (lipiec)
 Australia: bilans handlu zagranicznego (lipiec)
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
265
260
17
Opracowanie:
Janusz Galas ([email protected])
24
31 7 14
September
21
28
12 19
October
26
2 9
November
16
23
30 7 14
December
21
28 4 11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
25
1 8
August
15
22
29
5
September
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.