Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
15.09.2016
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Deutsche Bank Polska S.A.
Rynki Amerykańskie giełdy próbowały wczoraj odrabiać wtorkowe zniżki, jednak
przecena na rynku ropy naftowej skutecznie pokrzyżowała te plany. Pomimo
najświeższych informacji o spadku zapasów surowca notowania ropy tylko przez
krótką chwilę zwyżkowały, by później pogłębić spadki. W rezultacie spółki z branży
energii wraz z walorami instytucji finasowych były najsłabszymi sektorami na Wall
Street. Ponownie najjaśniej świeciła gwiazda Apple, któremu pomagają
oczekiwania związane z wynikami sprzedaży nowego modelu iPhone’a. Na
europejskich parkietach indeksy nie potrafiły obrać kierunku i wczoraj widoczne
były spore wahania. Ostatecznie sesja zakończyła się niewielkimi spadkami, a
inwestorzy myślami raczej są już przy dzisiejszym posiedzeniu Banku Anglii. Na
rynku walutowym dolar zachowywał się w miarę stabilnie, tracił jednak w relacji do
jena. Wczorajsze kolejne już lepsze dane z chińskiej gospodarki przełożyły się na
wzrosty na rynkach metali przemysłowych- szczególnie istotnie wzrósł kurs miedzi.
Dziś w Państwie Środka obchodzone jest święto, w związku z tym giełdy
pozostawały nieczynne. Spory spadek zanotowały za to indeksy giełdy japońskiej.
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 736,68
0,52%
324,50
3 955,38
0,34%
134,25
14 230,99
0,11%
27,73
46 988,55
Największe wzrosty
0,41%
Kurs
501,49
Zmiana
OPEN FINANCE
1,61 zł
+11.81%
JSW
51,36 zł
+11.65%
AGROTON
Największe spadki
3,44 zł
Kurs
+11.33%
Zmiana
 USA: Liczba wniosków o kredyt hipoteczny wzrosła w ub. tygodniu o 4,2%.
LARQ
7,41 zł
-7.37%
SFINKS
2,30 zł
-5.74%
BIOTON
Najaktywniejsi
8,57 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
JSW
51,36 zł
69,77
KGHM
71,24 zł
53,93
PKO BP
Indeksy światowe
26,85 zł
Wartość
52,50
Zmiana
S&P500
2 125,77
-0,06%
DJIA
18 034,77
-0,18%
Nasdaq
5 173,77
+0,36%
Xetra DAX
10 378,40
-0,08%
CAC 40
4 370,26
-0,39%
FTSE 100
6 673,31
+0,12%
Ceny eksportu spadły w sierpniu o 0,8% mdm, z kolei ceny importu obniżyły się
w tym okresie o 0,2%.
 Strefa Euro: Produkcja przemysłowa spadła w lipcu o 1,1% mdm, podczas gdy
oczekiwano spadku o 0,9%. Skorygowane w górę zostały dane za czerwiec.
 Wlk. Brytania: Stopa bezrobocia za ostatnie trzy miesiące (do lipca włącznie)
wyniosła 4,9%. Liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych zwiększyła się w
sierpniu o 2,4 tys.
 Francja: Inflacja konsumencka CPI wyniosła w sierpniu 0,3% mdm i 0,2% rdr.
 Włochy: Inflacja konsumencka CPI wyniosła w sierpniu 0,2% mdm i -0,1% rdr.
a
 Chiny: Podaż pieniądza wzrosła w sierpniu o 11,4% rdr, zwiększyła się też
Bovespa
57 059,46
+0,42%
Hang Seng
23 317,44
+0,55%
Nikkei
16 405,01
-1,26%
Chiny_ SSE Comp.
3 002,85
-0,68%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
47,25
+0,04%
Ropa WTI
45,12
-0,06%
Złoto
1 324,15
+0,16%
+0,24%
wartość kredytów udzielonych przez chińskie banki (wzrost o 948,7 mld CNY).
POLSKA
Giełda
O wczorajszej sesji na warszawskiej giełdzie można w skrócie napisać: odbyła się.
Obroty akcjami największych spółek nie przekroczyły 325 mln PLN, a co więcej
handel toczył się przy niewielkiej zmienności. Krajowe indeksy pozytywnie wypadły
jednak na tle wskaźników zachodnioeuropejskich rynków. WIG20 zwyżkował o
+0,5%, natomiast indeks szerokiego rynku WIG zyskał +0,4%. W gronie blue chips
największa aktywność inwestorów skupiła się na walorach PKO BP i KGHM, które
wyraźnie wzrastały (odpowiednio +2,8% i 1,8%). Akcje obu spółek w ostatnich
dniach oddały sporą część wypracowanych wcześniej zwyżek, wczorajsze
odreagowanie w znacznej mierze przyczyniło się do zwyżki indeksu największych
firm. KGHM zyskiwał także dzięki rosnącym cenom miedzi. Solidny wzrost
zanotował też Lotos (+2,2%), natomiast na przeciwnym biegunie znalazły się
walory PGE, które zniżkowały o -2,1%. Uwaga inwestorów koncentrowała się
wczoraj na JSW- akcje po wzroście o +11,7% z hukiem przebiły barierę 50 PLN i
są najdroższe od ponad 2,5 roku. Zwyżce kursu towarzyszyły spore obroty, które
zamknęły się kwotą blisko 70 mln PLN- był to jednocześnie najwyższy wolumen
osiągnięty na środowej sesji. Obroty akcjami mid-capów wyniosły nieco ponad 134
mln PLN, co oznacza, że na pozostałych spółkach aktywność była niewielka.
mWIG40 zyskał +0,3%, a na uwagę zasługuje jeszcze zwyżka notowań Bogdanki
(+2,8%) oraz Grajewa (+3,2%), któremu pomogła wyższa rekomendacja ze strony
jednego z biur maklerskich. W minorowych nastrojach kończyli dzień udziałowcy
Biotonu i Millennium- walory obu spółek zanotowały najmocniejsze spadki. W
gronie mniejszych spółek zwyżki kontynuowało 11Bit Studios (+3,7%), dzięki
czemu akcje producenta gier komputerowych wspięły się na nowy historyczny
rekord. Wskaźnik mniejszych spółek sWIG80 wzrósł wczoraj jedynie o +0,1%.
Obligacje/Makro
Po początkowych wzrostach rentowności krajowych obligacji spadały wczoraj na
całej długości krzywej. Dochodowość papierów 10-letnich obniżyła się do 2,88%,
natomiast 5-letnich - do 2,27%. Rentowność obligacji 2-letnich spadła jedynie o 1
pb. W ciągu dnia dochodowość obligacji 10-laetnich wzrosła do poziomu 2,96%, co
jest najwyższą wartością od ponad 2 miesięcy.
Waluty
NBP podał, że podaż pieniądza M3 wzrosła w sierpniu o 10% rdr (oczekiwano
10,6%). Złoty umocnił się w relacji do najważniejszych walut. Wobec dolara i euro
PLN zyskał 1 grosz, natomiast w stosunku do franka - 2 grosze. Kurs pary
GBP/PLN spadł poniżej poziomu 5,10.
-4.99%
Miedź
4 673,50
Srebro
19,02
+0,48%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,1246
-0,02%
EUR/PLN
4,3338
+0,04%
USD/PLN
3,8536
+0,09%
CHF/PLN
3,9585
-0,03%
GBP/PLN
5,1035
+0,10%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
2.927
+1.07%
USA
1.6993
-1.11%
Niemcy
0.030
+0,00%
Hiszpania
1.071
+0.28%
Włochy
1.288
+0.31%
Grecja
8.526
+1.71%
Turcja
0,0
+0,00%
Japonia
-0.017
+0,00%
Chiny
2.797
-0.50%
Indie
7.082
-0.04%
WIG
WIG (48,055.68, 48,074.18, 47,489.01, 47,536.72, -430.352)
5300
5250
5200
5150
5100
5050
5000
4950
4900
4850
4800
4750
4700
4650
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
4150
4100
x10
24
31 7 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5
September
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
 Banki – BIK podało, że w sierpniu popyt na kredyty mieszkaniowe wzrósł o 1,7% rdr, z




Deutsche Bank Polska S.A.


S&P500
SP500 (2,184.24, 2,185.00, 2,175.13, 2,183.87, -3.14990)
2220
kolei w przypadku kredytów konsumpcyjnych odnotowano spadek o 3,2% rdr
Elektrotim – konsorcjum z udziałem Spółki zdobyło umowę o wartości 9,5 mln PLN
netto na wykonanie prac dla PSE
Auto Partner – przychody ze sprzedaży wzrosły w sierpniu o 40% rdr do 62,9 mln PLN
MLP Group – Spółka podpisała umowę z Makro Polska na wynajęcie magazynu o pow.
10 tys. m2
Mercator Medical – cena emisyjna oferowanych akcji wyniesie 17,50 PLN. Spółka
sprzeda wszystkie oferowane akcje, z emisji pozyska ponad 31 mln PLN
Bloober Team – otrzyma dofinansowanie w maksymalnej wysokości 150 tys. euro dla
jednego z realizowanych projektów
Ambra – Spółka oczekuje poprawy wyników w roku obrotowym 2016-17, rentowność
operacyjną ma osiągnąć m. in. segment cydru.
2210
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
INFORMACJE ZE ŚWIATA
1880
1870
1860
1850
1840
1830
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Mieszanymi wynikami zakończyła się środowa sesja na giełdach
amerykańskich. DJIA i S&P500 zanotowały nieznaczne spadki (odpowiednio -0,2% i
-0,1%), jedynie Nasdaq Comp. umiarkowanie zyskał (+0,4%). Handel rozpoczął się
od niewielkich zwyżek indeksów, które utrzymywały się przez większą część dnia.
Jednak w ostatnich dwóch godzinach szala przechyliła się na korzyść sprzedających
i w rezultacie zarówno DJIA, jak i S&P500 zeszły pod kreskę. Gwiazdą wczorajszej
sesji ponownie okazało się Apple, którego walory dzięki zwyżce o +3,5% są
najdroższe od blisko pięciu miesięcy, a kapitalizacja Spółki przekroczyła 600 mld
USD. Inwestorzy na Wall Street zdają się wierzyć, że wprowadzenie nowego
modelu iPhone’a znacznie przyczyni się do wzrostu zysków. W ujęciu sektorowym
najlepiej wypadły spółki z branży użyteczności publicznej oraz segmentu
nieruchomości. Z kolei najsłabsze wyniki zanotowały firmy z sektora energii, które
spadały w ślad za zniżkującymi cenami ropy naftowej. Straty notowały również
instytucje finansowe oraz producenci dóbr konsumpcyjnych. Środowa sesja
zakończyła się spadkiem siedmiu z dziesięciu subindeksów sektorowych S&P500. O
blisko -2% przecenione zostały akcje Forda, po tym, gdy koncern poinformował, że
przyszłoroczne wyniki będą słabsze ze względu na inwestycje w produkcję aut o
napędzie elektrycznym. Natomiast o +0,6% wzrosły walory Monsanto, którego
udziałowcy zaakceptowali ofertę przejęcia złożoną przez niemiecki koncern Bayer.
Europa: Sesja na czołowych europejskich giełdach zakończyła się niewielkimi
zmianami indeksów. Przez większą część dnia inwestorzy nie potrafili obrać
kierunku i wskaźniki na przemian zyskiwały i traciły. Na zamknięciu DAX spadał o
-0,1%, francuski CAC40 zniżkował o -0,4%, a Euro Stoxx50 stracił -0,3%. Podobnie
wyglądała sytuacja na rynkach peryferyjnych- indeks giełdy w Madrycie spadł o
-0,25%, natomiast włoski MIB40 zaliczył kosmetyczną zniżkę. Niewielki wzrost
(+0,1%) zanotował londyński parkiet, wspierany przez zwyżkujące kursy spółek
wydobywczych (AngloAmerican, Glencore). Akcje Bayer, któremu ostatecznie udało
się dopiąć przejęcie amerykańskiego Monsanto, zyskały +0,3%.
Azja: Duży spadek zaliczyła dziś giełda japońska- indeks Nikkei zniżkował o -1,3%,
zaś Topix stracił -1%. Odmienne nastroje panowały za to na parkietach w
Hongkongu (+0,8%) oraz w Indonezji (+1,8%).
1820
1810
1800
1790
1780
24
31 8 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9
November
16
23 30 7 14
December
21 28 4 11
2016
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4
April
11
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
22
29
5
September
mWIG 40
MWIG40 (3,832.93, 3,832.93, 3,791.20, 3,805.38, -18.8701)
24
31 7 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
3910
3900
3890
3880
3870
3860
3850
3840
3830
3820
3810
3800
3790
3780
3770
3760
3750
3740
3730
3720
3710
3700
3690
3680
3670
3660
3650
3640
3630
3620
3610
3600
3590
3580
3570
3560
3550
3540
3530
3520
3510
3500
3490
3480
3470
3460
3450
3440
3430
3420
3410
3400
3390
3380
3370
3360
3350
3340
3330
3320
3310
3300
3290
3280
3270
3260
3250
3240
3230
3220
3210
3200
3190
3180
3170
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5
September
DAX
DAX (10,613.23, 10,618.11, 10,490.96, 10,544.36, -58.6699)
SUROWCE
Ropa naftowa: Departament Energii poinformował, że zapasy surowca spadły w
ubiegłym tygodniu o 0,56 mln baryłek, podczas gdy prognozowano ich wzrost. Ceny
ropy zareagowały na dane zwyżką, ale dosyć szybko zaczęły tracić, by w efekcie
spaść o ponad -2,5% w przypadku odmiany Brent oraz o -2,9%, jeżeli chodzi o
amerykańską WTI.
Metale: Zyskały za to metale szlachetne- kurs srebra poszedł w górę o +0,6%,
natomiast złoto zdrożało o +0,3%. Znacznie wzrósł kurs miedzi (+2,4%)- tym razem
notowaniom metalu pomogły kolejne lepsze dane z chińskiej gospodarki (wzrost
akcji kredytowej w ubiegłym miesiącu).
15
31 7 14 21 28 5 12 19 26 2 9
September
October
November
16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 1 8
December
2016
February
15 22 29 7
March
14 21 29 4 11 18 25 2 9
April
May
17 23 30 6
June
13 20 27 4
July
11 18 25 1 8
August
1165
1160
1155
1150
1145
1140
1135
1130
1125
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
850
x10 845
15 22 29 5
September
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (356.110, 356.310, 354.530, 356.000, -0.14001)
465
460
Kalendarium na dziś
455
450
445
 USA: wnioski o zasiłki dla bezrobotnych (dane tygodniowe), sprzedaż detaliczna,
produkcja przemysłowa, wykorzystanie mocy produkcyjnych (dane za sierpień),
zapasy niesprzedanych towarów (lipiec), indeksy NY Empire State i Fed z Filadelfii
(wrzesień), inflacja producencka PPI (sierpień), saldo rachunku bieżącego (2. kwartał)
 Strefa Euro: bilans handlu zagranicznego (lipiec), inflacja konsumencka i bazowa HICP
(sierpień)
 Wlk. Brytania: posiedzenie BoE – decyzja ws. stóp procentowych, sprzedaż detaliczna
(sierpień)
 Szwajcaria: posiedzenie SNB – decyzja ws. stóp procentowych, wystąpienie publiczne
szefa SNB (T. Jordan)
 Australia: raport z rynku pracy (sierpień)
 N. Zelandia: dynamika PKB (2. kwartał)
 Chiny: dzień wolny – giełdy nieczynne
440
435
430
425
420
415
410
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
265
260
17
Opracowanie:
Janusz Galas ([email protected])
24
31 7 14
September
21
28
12 19
October
26
2 9
November
16
23
30 7 14
December
21
28 4 11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
25
1 8
August
15
22
29
5
September
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.