Biuletyn Tygodniowy IDEA TFI

Biuletyn Tygodniowy IDEA TFI
TYDZIEŃ NA RYNKACH
KOMENTARZ RYNKOWY
Tydzień wagi ciężkiej
Za nami kolejny tydzień umiarkowanego spokoju. Ani dane
makroekonomiczne
nie
zaskakiwały
szczególnie
inwestorów, ani też strefa euro nie zaoferowała rynkom
nowych trupów z szafy. Banki hiszpańskie - zgodnie
z badaniem - wykazały zapotrzebowanie na niecałe 60 mld
dokapitalizowania, czyli w granicach proponowanej
pomocy. Środki uspakajające zafundowane rynkom
w ostatnim czasie przez szefa Europejskiego Banki
Centralnego Mario Draghiego oraz szefa Fed Bena
Bernanke - skutecznie ujarzmiły nastroje na światowych
parkietach. Co więcej, jeżeli w światowej gospodarce nie
wydarzy się jakaś katastrofa, umiarkowanie optymistyczny
nastrój ma prawo utrzymać się dalej. Biorąc pod uwagę
niskie wyceny i zbliżający się dołek koniunkturalny, wciąż
warto trzymać się tezy, że krajowe akcje najlepsze mają
właśnie przed sobą, natomiast obligacje skarbowe zapewne
zdyskontowały już wszelkie dobre informacje.
Najbliższy tydzień wprawdzie nie obfituje w mnogość
wydarzeń makro, jednak te, które nastąpią, są wagi
niebagatelnej. Już w poniedziałek poznaliśmy finalne
wskaźniki PMI dla strefy euro, USA i Dalekiego Wschodu.
Wprawdzie we wszystkich rejonach oscylujemy obecnie
poniżej 50 punktów oddzielających wzrost od recesji,
jednak systematyczne dźwiganie się ku górze daje pewne
nadzieje. W środę RPP podejmie decyzję dotyczącą stóp
procentowych. Głosy w radzie są wyrównane, jednak
bardziej prawdopodobny wydaje się scenariusz obniżek
stóp procentowych do 4,5 punktu procentowego. Niższe
stopy do oczywiste wsparcie dla giełd. Z drugiej strony,
ewentualny brak obniżki może popsuć nastroje na giełdach,
gdyż inwestorzy oczekują już łącznie około
punktu
procentowego obniżek w nadchodzącym roku.
Jeszcze większą wagę będzie miała zapewne czwartkowa
decyzja Europejskiego Banku Centralnego. Tu należy się
spodziewać pozostawienia stóp procentowych bez zmian
i kontynuacji retoryki stosowania niestandardowych
środków w odpowiedzi na oczekiwaną słabość gospodarki.
Jeżeli najważniejszy bankier Europy - Mario Draghi wskaże jednak na jakieś ograniczenia w tych działaniach
(co nie jest scenariuszem bazowym), należy spodziewać się
odwrotu inwestorów od ryzykownych aktywów.
Dane rynkowe z godz. 15:00 (poniedziałek), źródło: Bloomberg.
1 październik 2012 roku
RYNKI AKCJI
Państwo
Polska
Polska
Polska
Polska
Polska
Czechy
Węgry
USA
UK
Francja
Rosja
Japonia
Chiny
Indeks
Wartość 7D% 12M%
WIG
43 910,87
0,88 14,74
WIG20
2 386,20
0,79 9,02
mWIG40
2 359,16
1,69 8,74
sWIG80
9 828,38
0,87 11,61
NCIndex
34,39 -0,89 -21,30
PX50
959,60 -0,36 2,70
BUX
18 568,00 -0,71 17,70
S&P500
1 440,67 -1,33 27,33
FTSE100
5 805,61 -0,57 13,20
CAC40
3 404,01 -2,67 14,15
RTS
1 492,90 -1,10 11,32
Nikkei225
8 796,51 -3,01 1,11
SSE Comp. 2 086,17
2,93 -11,57
WALUTY
Państwo
Indeks
USA
Dolar
Strefa euroEuro
UK
Funt bryt.
Szwajc.
Frank szw.
Kurs
7D% 12M%
3,17 -1,22 -4,28
4,10 -1,19 -6,80
5,12 -1,58 -0,12
3,38 -1,21 -6,52
SUROWCE
Towar
Ropa brent
Złoto
Miedź
Cena (USD)
112,04
1 777,30
8 213,00
7D% 12M%
2,03 9,03
0,86 9,68
-0,83 13,44
STOPY PROCENTOWE
Państwo
Polska
Polska
Polska
Polska
Polska
Polska
Wskaźnik
WIBOR 1M
WIBOR 3M
WIBOR 1R
Obligacje 2-letnie
Obligacje 5-letnie
Obligacje 10-letnie
Wartość (%)
4,80
4,82
4,85
4,04
4,19
4,70
WSKAŹNIKI MAKROEKONOMICZNE
Państwo Wskaźnik Wart. (%)
Polska
GDP
2,4
Polska
Inflacja
3,8
Polska
Bezrobocie
12,4
Strefa euroGDP
-0,5
Strefa euroInflacja
2,6
Strefa euroBezrobocie
11,4
USA
GDP
2,1
USA
Inflacja
1,7
USA
Bezrobocie
8,1
Data
2012-06-30
2012-08-31
2012-08-31
2012-06-30
2012-08-31
2012-08-31
2012-06-30
2012-08-31
2012-08-31
Biuletyn Tygodniowy IDEA TFI
WIG20
S&P500
DAX
3000
1500
8000
1400
2500
7000
1300
6000
1200
2000
5000
1100
1500
2011-05-06
2011-12-06
EUR/PLN
1000
2011-05-06
2011-12-06
USD/PLN
4,8
3,7
4,6
3,5
4,4
3,3
4,2
4,5
4
3,5
2,9
3,8
3,6
2,7
3,4
2011-05-06
2,5
2011-05-06
2011-12-06
3
2011-12-06
2,5
2011-01-21
ROPA (USD/BARYŁKA)
ZŁOTO (USD/UNCJA)
120
2000
11000
110
1800
10000
1600
9000
1400
8000
1200
7000
100
2011-12-06
CHF/PLN
3,1
4
4000
2011-05-06
2011-08-21
MIEDŹ (USD/TONA)
90
80
70
60
2011-05-06
2011-12-06
OBLIGACJE 2-LETNIE (%)
1000
2011-05-06
OBLIGACJE 5-LETNIE (%)
5,6
5,2
4,8
5,2
5
4,6
4,8
4,4
4,2
2011-12-06
6000
2010-12-10
OBLIGACJE 10-LETNIE (%)
6
5,5
4,6
5
4,4
4,2
4,5
4
2011-09-30
2011-07-10
6,5
5,4
5
4
2011-05-06
2011-12-06
2012-04-30
Dane rynkowe z godz. 15:00 (poniedziałek), źródło: Bloomberg.
4
2011-05-06
2011-12-06
Biuletyn Tygodniowy IDEA TFI
WYNIKI FUNDUSZY IDEA TFI
IDEA
IDEA
IDEA
IDEA
IDEA
IDEA
IDEA
IDEA
Nazwa Funduszu
Premium SFIO
Obligacji
Stabilnego Wzrostu
Akcji
Rynków Wschodzących
Surowce Plus
Zmiennego Zaangażowania
Zrównoważony
NAV (PLN) Data wyceny
188,57
2012-09-28
255,85
2012-09-28
149,49
2012-09-28
97,58
2012-09-28
76,12
2012-09-28
78,05
2012-09-28
100,92
2012-09-28
82,82
2012-09-28
7D%
0,14%
0,17%
-0,33%
-0,44%
0,00%
4,18%
0,02%
7,73%
1M%
-13,66%
-4,97%
-7,33%
-2,99%
1,66%
2,43%
3,86%
3,60%
12M%
-16,46%
-1,92%
-24,06%
-42,28%
-0,10%
-25,79%
11,93%
-5,21%
36M%
-4,22%
13,59%
-16,77%
-42,25%
-16,54%
-26,14%
-
60M%
11,38%
43,04%
-3,73%
-60,71%
-
IDEA Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA
Adam Zaremba, CAIA, FRM, PRM
Doradca Inwestycyjny
Główny Ekonomista IDEA TFI
fax. +48 22 489 94 48
mob. +48 660 741 241
e-mail: [email protected]
internet: www.ideatfi.pl
Fakty przedstawione w niniejszej publikacji pochodzą i bazują na źródłach, w których wiarygodność ufamy, ale nie
gwarantujemy ich poprawności oraz kompletności.
Prognozy i opinie zawarte w opracowaniu są wyrazem naszej oceny i mogą ulec zmianie bez zapowiedzi. Autorzy
i IDEA TFI SA nie ponoszą odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na postawie
informacji i opinii zawartych w niniejszym opracowaniu.
Niniejszy dokument jest jedynie materiałem informacyjnym do użytku odbiorcy i nie może być rozpowszechniany lub
powielany w części ani całości bez wyraźnej zgody autora.
Niniejsze opracowanie nie stanowi oferty sprzedaży, propozycji dokonania jakiejkolwiek inwestycji, porady
informacyjnej ani też rekomendacji kupna lub sprzedaży żadnego instrumentu finansowego.
IDEA TFI SA od czasu do czasu może być zaangażowany w lub zajmować pozycje długie lub krótkie na
instrumentach opisanych w niniejszym opracowaniu.
Wszystkie wykresy przygotowano za pomocą programu MS Excel lub przy pomocy oprogramowania Bloomberg.
Źródłem danych są PAP, Bloomberg, prasa finansowa i internetowe serwisy finansowo-ekonomiczne.dzie treść
komentarza. Tu będzie treść komentarza. Tu będzie treść komentarza. Tu będzie treść komentarza. Tu będzie treść
komentarza. Tu będzie treść komentarza. Tu będzie treść komentarza. Tu będzie treść komentarza. Tu będzie treść