HJ Heinz Co. (HNZ) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
HJ Heinz Co. (HNZ) - spółka notowana na
giełdzie nowojorskiej (NYSE).
Czym zajmuje się firma?
HJ Heinz Co. - amerykańskie przedsiębiorstwo, której założycielem jest
Henry John Heinz - wynalazca, twórca znanej marki sosu pomidorowego
(keczupu).
W 1869 r. utworzył razem z partnerem L. Clarencem Noblem przetwórnię
spożywczą o nazwie Heinz Noble & Company, oferującą głównie chrzan
w przejrzystych słoikach, jako sposób na prezentowanie czystości produktu
(było to wyjątkowe w XIX w.). W 1875 r. firma ogłosiła upadłość. Rok później
Heinz wspólnie z bratem i kuzynami stworzył nową przetwórnię warzyw
o nazwie F. & J. Heinz Company. Firma wprowadziła w 1876 r. na amerykański
rynek nowy sos pomidorowy pod nazwą keczup, smakowo dostosowany do
gustów lokalnego konsumenta. W 1888 r. Heinz przejął udziały firmy
pozostałych współwłaścicieli, dokonał zmian w firmie i przemianował ją na H.
J. Heinz Company.
NAJWAśNIEJSZE INFORMACJE O PRZEMYŚLE SPOśYWCZYM
Przemysł
Kapitalizacja
119 *
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
17,1
Wskaźnik cena/wartość księgowa (P/BV)
107.2
Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE)
12,5%
*- w MLD USD
B/D=Brak danych
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Kapitalizacja jest średnia (119 MLD USD) co świadczy o tym, że analizowany
przemysł należy do jednych z średnich na nowojorskiej giełdzie.
NAJWAśNIEJSZE INFORMACJE O SPÓŁCE
Okres
2007
2006
2005
Przychody*
8,643.44
8,103.46
7,625.83
Zysk brutto*
3,093.07
3,033.53
2,892.52
Zysk netto**
645.6
752.7
804.27
Zysk na akcję EPS
1.89
2.13
2.27
Stopa dywidendy
1.2
1.14
1.08
2007 rok
Kapitalizacja*
15.14
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
20,20
Stopa zwrotu z aktywów (ROA)
8.71%
Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego
27,99%
(ROE)
Dochód na akcje
27.12
Kwartalny wzrost przychodów (YOY)
5,00%
EBIDA
Kwartalny wzrost zysku (YOY)
Wskaźnik Beta
Roczna stopa zwrotu
Data wypłaty dywidendy
1.77
87,90%
0.59
11,29%
10.04.2007
W piątek na giełdzie nowojorskiej akcje HJ Heinz Co. straciły 0,07% i osiągnęły
poziom 46.61 USD, dzięki czemu ich łączna wartość wyniosła 15,14 mld USD. Spółka
www.inwestor.hepi.pl
2
Studenckie Koło
ło Naukowe Rynków Kapitałowych
HJ Heinz Co. jest w dobrej kondycji finansowej, co potwierdza wypracowany przez
spółkę zysk netto w wysokości 645,6 MLN USD.
Wskaźnik
cena/zysk
Spółka
Przemysł
32,96
24,1
Następną ważną informacją na którą trzeba zwrócić uwagę jest wartość
wskaźnika Beta (0,59),
), którego akcje wykazują dużo mniejszą
mniej
zmienność
w porównaniu z indeksem S&P 100 co oznacza, że HJ Heinz Co. jest walorem
defensywnym dla
la inwestorów długoterminowych. Jeżeli indeks S&P 100 wzrośnie
o 1% to analizowana
alizowana spółka wzrośnie o 0,59%.
%. Natomiast w sytuacji, gdy indeks S&P
100 spadnie o 1% to HJ Heinz Co. spadnie o 0,59%. Wskaźnik cena/zysk jaki
odnotowała spółka (20,20) jest wyższy w porównaniu z średnią dla pozostałych spółek
(17,1) co jest informacją pozytywną.
pozy
Wartość wskaźnika ROE dla HJ Heinz Co. (27,99%)
jest wyższa niż średnia wartość dla analizowanego przemysłu (12,5%)
(
%) co oznacza, że
spółka osiągnęła wyższą
ższą stopę zwrotu z kapitału własnego niż średnia dla całego
przemysłu co jest informacją pozytywną.
Wnioski:
Analizowana spółka charakteryzuje się dobrymi wskaźnikami co wpływa
pozytywnie dla potencjalnych inwestorów długoterminowych. Wypracowany
Wypra
przez
spółkę zysk netto, wysoki poziom wskaźnika cena/zysk oraz wysoki poziom
wskaźnika ROE wpływają korzystnie dla potencjalnych inwestorów.
inwestorów Analizując
powyższe dane można stwierdzić, że spółka wpływa pozytywnie dla inwestora
długoterminowego.
www.inwestor.hepi.pl
3
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Zestawienie porównawcze
Nazwa spółki
HNZ
CPB
CAG
H.J. Heinz
Company
Campbell Soup
Company
ConAgra
Foods, Inc.
Akcja której firmy będzie miała szacunkowo największy wzrost ceny?
Cena obecna
46.61
39.47
24.65
60.43
39.58
31.19
29.66%
0.29%
26.51%
65.53
42.63
34.42
40.60%
8.01%
39.63%
Cena na koniec roku
finansowego
Zmiana ceny w %
Cena na przyszły rok finansowy
Zmiana ceny w %
Jaki poziom przychodów i zysku netto odnotowała spółka w ciągu ostatnich
12-miesięcy?
Przychody*
Zysk netto**
8.99
7.59
11.67
611.64
783.00
547.00
Jaki wzrost przychodów i zysku netto odnotowała spółka?
Wzrost przychodów
Wzrost zysku netto
5.50%
5.90%
1.90%
38.20%
5.30%
-6.90%
20.30
23.10
Jaki jest stosunek ceny akcji do zysku?
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
25.50
Jak kształtowała się cena akcji w ciągu ostatnich 12-miesięcy?
Zmiana ceny w ciągu ostatnich
3- miesięcy
-0.3%
3.3%
-3.9%
10.6%
5.5%
-5.4%
10.3%
20.8%
7.3%
1.77
1.54
1.64
2.307
1.931
1.233
Zmiana ceny w ciągu ostatnich
6- miesięcy
Zmiana ceny w ciągu ostatnich
12- miesięcy
EBIDA *
Zysk na akcję (EPS)
www.inwestor.hepi.pl
4
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Pracownicy
36,000
24,000
33,000
Kwartalna stopa wzrostu (YOY)
5.00%
4.30%
2.00%
15.14
15.39
12.28
Kapitalizacja *
*= w MLD USD
Łączna wartość akcji HJ Heinz Co. wynosi 15,14 mld USD. Pozostałe
wymienione firmy to producenci artykułów spożywczych: Campbell Soup Company
i ConAgra Foods. HJ Heinz Co. wyprzedza Campbell Soup Company i ConAgra Foods pod
względem wzrostu zysków. W 2007 roku firma komputerowa HJ Heinz Co. zarobiła
netto 611,64 mln USD. Przychody HJ Heinz Co. wyniosły 8,99 mld dolarów i były
gorsze od wyniku lidera pod tym względem - ConAgra Foods, która osiągnęła sprzedaż
na poziomie 11,67 mld USD. Akcje spółki zyskały w ciągu ostatniego roku ponad 10%.
Spółka sukcesywnie poprawia wyniki. Miniony rok był trzecim z rzędu, w którym firma
zwiększyła przychody.
Wartość wskaźnika informująca inwestorów o wielkości zysku jaki przypada na
jedną akcję (EPS) jest najwyższą wartością w powyższym zestawieniu, co jest
informacją bardzo pozytywną. Wartość wskaźnika cena/zysk jest najwyższą wartością
w porównaniu z pozostałymi spółkami co wpływa bardzo pozytywnie dla
potencjalnych inwestorów.
www.inwestor.hepi.pl
5
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Jak wysoki przychód i zysk netto odnotowała spółka w stosunku do
średniej wartości dla przemysłu?
Przychody i Zysk netto (YOY)
Spółka
Przemysł
Przychody *
8.99
31.28
Zysk netto *
611.64**
2.52
*= w MLD USD
**= w MLN USD
HJ Heinz Co. Przychody w stosunku rocznym: 8,99 MLD USD
Różnica procentowa między przychodami osiągniętymi przez spółkę, a średnimi
przychodami występującymi w przemyśle: -71,27%
HJ Heinz Co. Zysk netto w stosunku rocznym: 611,64 MLN USD
Różnica procentowa między zyskami netto osiągniętymi przez spółkę, a średnim
zyskiem netto występującym w przemyśle: -75,71%
Jaki był wzrost dla spółki i przemysłu?
Wzrost przychodów i zysku netto
Spółka
Przemysł
w stosunku rocznym
Wzrost przychodów
5.50%
5.80%
Wzrost zysku netto
38.20%
8.80%
HJ Heinz Co. Procentowy wzrost przychodów w stosunku rocznym: 5,50%
Różnica w punktach procentowych między wzrostem przychodu osiągnięty przez
spółkę, a średnim wzrostem przychodu występujący w przemyśle: -0,30
HJ Heinz Co. Procentowy wzrost zysku netto w stosunku rocznym: 38,20%.
www.inwestor.hepi.pl
6
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Różnica w punktach procentowych między wzrostem zysku netto osiągniętym przez
spółkę, a średnim wzrostem zysku netto występujący w przemyśle: 29,40
Jak kształtowała się cena akcji?
Okres
Spółka
Przemysł
3 miesiące
-0.3%
5.8%
6 miesięcy
10.6%
10.2%
12 miesięcy
10.3%
16.3%
Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 3-ech miesięcy: -0,3%
Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 6-ciu miesięcy: 10,6%
Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle:
0,40 *
Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 12-u miesięcy: 10,3%
Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle:
-6,00 *
*= w punktach procentowych
Wnioski:
Bieżąca analiza wykazała, że spółka HJ Heinz Co. jest pozytywnie postrzegana
pod względem atrakcyjności do inwestowania. Świadczą o tym dobre wartości
wskaźników ekonomicznych charakteryzujących spółkę co wpływa pozytywnie dla
potencjalnych inwestorów. Jest to wniosek w porównaniu do pozostałych spółek
występujących w przemyśle.
www.inwestor.hepi.pl
7
Studenckie Koło
ło Naukowe Rynków Kapitałowych
PROGNOZY ANALITYKÓW
Zysk na akcję
(EPS)
2,57
2,38
2007
2008
Analitycy spodziewają, że zysk na jedną akcję będzie zawierać się w przedziale
od 2,38 za cały rok 2007 do 2,57 za cały rok 2008. W ujęciach procentowych
procentow
prognozowany wzrost wynosi
osi 7,98%.
Analitycy spodziewają się nieznacznego wzrostu przychodów ze sprzedaży
produktów za cały 2007 rok z 8.96 MLD USD w 2007 do 9,33 MLD USD w 2008.
W ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 4,12%.
www.inwestor.hepi.pl
8
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
TECHNICZNY OBRAZ SPÓŁKI
PERSPEKTYWA ŚREDNIOTERMINOWA
Wykres dzienny Źródło:DealBook360
www.inwestor.hepi.pl
9
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
PERSPEKTYWA DŁUGOTERMINOWA
Wykres tygodniowy Źródło: DealBook 360
www.inwestor.hepi.pl
10
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Trendy
Patrząc na horyzont długoterminowy spółka pozostaje w trendzie wzrostowym.
W średnim horyzoncie czasowym spółka pozostaje w trendzie wzrostowym.
Analizowana spółka znajduje się w kanale wzrostowym kreślonego od
minimów z grudnia 2002 roku, który widać na wykresie tygodniowym. Na
wskaźnikach MACD i RSI tygodniowych przeważają sygnały sprzedaży co zwiększa
prawdopodobieństwo spadków. Dodatkowo wskaźniki MACD i RSI
dzienne
sygnalizują sprzedaż. Bilansując sygnały jakie wskaźniki MACD i RSI wykazują na
wykresie dziennym i tygodniowym można stwierdzić, że na rynku występuje
zbieżność sygnałów sprzedaży.
Wnioski:
Najbliższy opór to poziom 48,50 wynikający z wystąpienia maksimów
z stycznia 2007 roku widoczny na wykresie dziennym i tygodniowym. Najbliższym
wsparciem jest poziom 44,50 widoczny na wykresie dziennym wynikający
z wystąpienia minimów z grudnia 2006 roku, który jest dodatkowo potwierdzony
przez średnioterminową linię trendu wzrostowego widoczny na wykresie dziennym.
Jeżeli doszłoby to przebicia wyżej wymienionego poziomu wsparcia oznaczałoby to
duże prawdopodobieństwo wystąpienia spadków w rejon 33,50 wynikający
z wystąpieniem minimów z grudnia 2005 roku dodatkowo potwierdzony przez
średnio- oraz długoterminową linię trendu wzrostowego widoczny na wykresie
tygodniowym.
Krzysztof Wańczyk
[email protected]
www.inwestor.hepi.pl
11