Tydzień na rynkach - Dom Maklerski mBanku

poniedziałek, 19 września 2016
Tydzień na rynkach
Opracowanie: Piotr Neidek
Niniejsza publikacja jest publikacją handlową, prosimy o zapoznanie się z oświadczeniem umieszczonym na jej końcu.
Rynek polski
WIG
Rysunek 1. WIG20 – wykres tygodniowy świecowy
Na wysokości 46173 przebiega obecnie dzienna dwusetka, która w ostatnich dniach została przetestowana przez indeks ze
skutkiem pozytywnym. Benchmark odbił się od jej strefy i obecnie lokalna siła skierowana jest na północ, gdzie do
zaatakowania czeka długoterminowa strefa oporu 49k-50k. Na korzyść dalszej aprecjacji przemawia tygodniowy biały młotek
osadzony pod luką bessy, co z historycznego punktu widzenia powinno skutkować wzrostami na GPW. Na korzyść aprecjacji
przemawia także zachowanie się złotówki, która w średnim terminie wciąż się umacnia, a biorąc pod uwagę aktywne sygnały
sprzedaży EURPLN oraz powiązanie kluczowych ekstremów złotówki z WIGiem, to outlook na warszawski indeks giełdowy
pozostaje optymistyczny. Problem pojawiłby się w momencie finiszowania tygodnia poniżej 46000 punktów, a do tej wysokości
kreski przemawiają na korzyść byków.
1
sWIG80
Rysunek 2. sWIG80 – wykres tygodniowy świecowy.
Kolejna tygodniowa biała świeczka utworzona w strefie szczytowej umacnia układ hossy, w jakim znajduje się indeks.
Wprawdzie lokalnie widoczna jest korekta płaska w postaci trójkąta rozszerzającego się, to jednak dopóki close wypada
powyżej 13773, dopóty outlook na maluchy pozostaje optymistyczny.
mWIG40
Rysunek 3. mWIG40
– wykres tygodniowy świecowy.
Brak sygnałów sprzedaży, kontynuacja wzrostów oraz zbudowanie kolejnej, popytowej świeczki umacnia dotychczasowy
optymistyczny outlook na indeks. Kluczowym wsparciem na najbliższe dni jest 3888 i dopóki mWIG40 zamyka się powyżej
niego, dopóty należy zakładać dalszą aprecjację.
2
Rynki zagraniczne
USA: S&P500
Rysunek 4.
S&P500 - wykres dzienny świecowy.
Zgodnie z cyklem future niskie zamknięcie wrześniowej serii derywatów pozwala oczekiwać zmiany dotychczasowego lokalnego
trendu na wzrostowy. Dodatkowym czynnikiem wspierającym optymistyczną koncepcję jest wyhamowanie deprecjacji na
wysokości wsparcia wyznaczonego przez dolne ograniczenie trójkąta, 38.20% zniesienia wakacyjnej zwyżki jak i
długoterminowe szczyty.
Niemcy: DAX
Rysunek 5. DAX – wykres tygodniowy świecowy.
Obserwowane spadki ze względu na swój charakter, wpasowują się w układ lokalnej korekty, a nie impulsu bessy sprawiając, iż
dotychczasowy optymistyczny outlook należałoby podtrzymać. Kluczowym wsparciem dla Xetry jest 10k i dopóki dzienne close
wypada powyżej ww. pułapu, dopóty obowiązuje wzrostowy scenariusz.
3
EMERGING MARKETS: ISHARES MSCI EM ETF
Rysunek 6. MSCI EM ETF – wykres tygodniowy świecowy.
Kilkutygodniowa przecena jak na razie wpasowuje się w układ lokalnej korekty, co w połączeniu z aktywnymi sygnałami kupna
wg oG&R, EMAw oraz MA200d sprawia, iż outlook na emerging markets pozostaje wzrostowy. Problem pojawiłby się w
momencie zamknięcia tygodnia poniżej 34.54 i do tej wysokości scenariusz dla MSCI EM pozostaje optymistyczny.
Pozostałe rynki
BOND FUTURE – kontrakt terminowy na amerykańskie obligacje skarbowe
Rysunek 7. BOND FUTURE US30Y – wykres dzienny świecowy
Zatrzymanie deprecjacji w strefie wsparcia wyznaczonej przez MA200d oraz dolne ograniczenia kanałów sprawia, iż należałoby
liczyć się z korektą wzrostową. Biorąc jednak pod uwagę fakt, iż nadrzędnie obowiązują tygodniowe sygnały sprzedaży to
średnioterminowy outlook na obligacje pozostaje spadkowy, zaś ewentualna korekta może przybrać postać jedynie struktury
płaskiej.
4
EURPLN
Rysunek 8. EURPLN – wykres dzienny świecowy
Wyhamowanie lokalnego podbicia na wysokości dziennej dwusetki oraz brak sił na wybicie 4.3705 sprawiło, iż wciąż
obowiązują sygnały sprzedaży dla EURPLN. Na korzyść dalszej deprecjacji przemawia także dzienny układ EMA oraz MACD,
zatem dopóki close wypada poniżej 4.3586 (ostatnie istotne ekstremum), dopóty złotówka powinna się umacniać.
COPPER FUTURE
Rysunek 9. COPPER FUTURE – wykres tygodniowy świecowy
Lokalny FAKE i odbicie się od tegorocznej linii trendu skutkowało zbudowaniem okazałej, tygodniowej, białej świeczki, której
dno wyznacza obecnie kluczowe wsparcie na najbliższe dni. Powstała świeca stanowi bazę pod dalszą aprecjację, a to oznacza,
że do wysokości 206.7 outlook na miedź jest wzrostowy.
Źródło danych: www.stooq.pl
5
Biuro Aktywnej Sprzedaży
ul. Wspólna 47/49, 00-684 Warszawa
Kamil Szymański
dyrektor
tel. +48 22 697 47 06
fax. +48 22 697 4726/4923
[email protected]
Jarosław Banasiak
z-ca dyrektora
tel. +48 22 697 48 70
[email protected]
Zespół Prywatnego Maklera
Joanna Gębal
tel. +48 22 697 47 62
[email protected]
Marcin Bieguński
tel. +48 22 697 49 84
[email protected]
Przemysław Miedziocha
tel. +48 22 697 47 68
[email protected]
Paweł Rudowski
tel. +48 22 697 4852
[email protected]
Rafał Włóka
tel. +48 22 697 48 09
[email protected]
Piotr Grzesiek
tel. +48 22 697 48 45
[email protected]
Zespół Wsparcia Sprzedaży
Daniel Cegiełka
infoserwis
tel. +48 22 697 49 14
[email protected]
Piotr Neidek
analiza techniczna
tel. +48 22 697 47 66
[email protected]
Remigiusz Lemke
analiza techniczna
tel. +48 22 697 48 48
[email protected]
Niniejsza publikacja przygotowana przez Dom Maklerski mBanku jest publikacją handlową, została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych, nie stanowi
rekomendacji w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące
instrumentów finansowych lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. nr 206 z 2005 r.), nie stanowi porady inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia
wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. mBank S.A. z siedzibą w
Warszawie (00-950), przy ul. Senatorskiej 18 prowadzi działalność maklerską w ramach wyodrębnionej jednostki organizacyjnej – Biura Maklerskiego posługującego się nazwą Dom Maklerski mBanku. Informacje
zawarte w niniejszej publikacji oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które Dom Maklerski mBanku działając w dobrej wierze, uważa za wiarygodne. Dom Maklerski
mBanku nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności ani trafności tych informacji. mBank S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie
ponoszą odpowiedzialności za wszelkie skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Wszelkie
opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszej publikacji stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane
bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszej publikacji nie pozostają w jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez Dom Maklerski mBanku.
Dom Maklerski mBanku nie jest zobowiązany do aktualizowania ani modyfikowania niniejszej publikacji, ani do informowania jej odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek
poruszona w niej kwestia lub zawarta w niej opinia, prognoza, kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualne. Dom Maklerski mBanku udostępnia
niniejszą publikację nieodpłatnie. Zabronione jest powielanie i rozpowszechnianie niniejszej publikacji bez pisemnej zgody mBanku S.A.
6