Tydzień na rynkach - Dom Maklerski mBanku

poniedziałek, 7 listopada 2016
Tydzień na rynkach
Opracowanie: Piotr Neidek
Niniejsza publikacja jest publikacją handlową, prosimy o zapoznanie się z oświadczeniem umieszczonym na jej końcu.
Rynek polski
WIG
Rysunek 1. WIG – wykres tygodniowy świecowy
Wdrapanie się na nowe tegoroczne szczyty okazało się pułapką hossy, po której indeks zanurkował na południe odnotowując
drugi pod względem słabości tydzień w 2016.r. Skala deprecjacji okazała się bardzo silna, a przełamanie denka tygodniowego
marubozu negatywnie wpływa na ocenę WIGu. Na wykresie pojawiła się okazała czarna formacja, której sufit 49331 wyznacza
kluczowy opór na najbliższe dni czy też tygodnie. Aby rynek miał zanegować powstałe sygnały sprzedaży, to indeks musiałby
do piątku przedostać się nad ww. opór oraz zakończyć tydzień na poziomie nie niższym niż 48179 – bez tego wyczynu
obserwowana w tym roku wzrostowa fala ma prawo zostać przetestowana ze względu na uwidocznioną strukturę A-B-C z
zagraniem typu FAKE na końcowym (listopadowym) ekstremum. Na uwagę zasługuje także poziom 46.3k, na którym oprócz
wrześniowego minimum znajduje się dzienna dwusetka oraz dolne ograniczenie ewentualnego kanału, jaki mógłby rozciągnąć
na ekstrema z ostatnich kilkunastu tygodni.
1
SWIG80
Rysunek 2. sWIG80 – wykres tygodniowy świecowy.
Zbudowanie okazałej, czarnej świeczki w strefie szczytowej skłania do stawiania negatywnych hipotez szczególnie, kiedy indeks
po zaatakowaniu średnioterminowych szczytów nie ma sił na kontynuację aprecjacji. Na uwagę jednak zasługuje fakt, iż indeks
od sierpnia przebywa w trójkątnej konsolidacji zaś tygodniowe EMA jak i MA200d są po stronie kupna, zatem w obecnym
układzie outlook na sWIG80 staje się neutralny.
mWIG40
Rysunek 3. mWIG40
– wykres tygodniowy świecowy.
Odpadnięcie od oporu i rozbudowanie formacji podwójnego szczytu ma prawo podażowo zadziać na indeks. Lokalnie wsparcia
wciąż są bronione, układ EMA przemawia na korzyść średnioterminowej aprecjacji, zaś poczyniona ostatnio deprecjacja jak na
razie wpasowuje się w układ korekcyjny testujący tegoroczną aprecjację. Kluczowym oporem na najbliższe dni jest 4119 i do
tej wysokości outlook pozostaje neutralny
2
Rynki zagraniczne
USA: S&P500
Rysunek 4.
S&P500 - wykres tygodniowy świecowy.
Powrót z północy do wnętrza kilkunastomiesięcznej konsolidacji oraz zbudowanie okazałej czarnej świeczki sprawia, iż
dotychczasowy optymistyczny outlook należałoby zamknąć. Aby sytuacja ponownie zrobiła się korzystna, to w ciągu bieżącego
wyborczego tygodnia S&P500 powinien powrócić nad 2133 – bez tego wyczynu trudno jest o wzrostową konkluzję.
Niemcy: DAX
Rysunek 5. DAX – wykres tygodniowy świecowy.
Fałszywe wybicie się górą z flagi oraz zbudowanie tygodniowej świeczki z okazałym, czarnym korpusem sprawia, iż bez
powrotu indeksu nad 10730 dotychczasowy optymistyczny outlook zostaje zawieszony. Nie oznacza to jednak, że wchodzi
SELL, gdyż DAX jak na razie broni się na wsparciach i dopiero zamknięcie poniżej 10k wymusiłoby doszukiwanie się sygnałów
sprzedaży.
3
EMERGING MARKETS: EEM ETF
Rysunek 6. EEM ETF – wykres tygodniowy świecowy.
Zbudowanie kolejnej czarnej świecy zaczyna niepokoić i gdyby nie fakt, iż wsparcia wciąż trzymają, zaś indeks MSCI EM
wykonał jedynie korekcyjny krok w tył, to wnioski dla Emerging Markets mogłyby być negatywne. A jak na razie wsparcia są
bronione zaś zasięg oG&R nadal nie zostało wykonany dzięki czemu outlook na EM pozostaje – jak na razie – wzrostowy.
Pozostałe rynki
BUND FUTURE – kontrakt terminowy na niemieckie obligacje skarbowe
Rysunek 7. BUND FUTURE
– wykres tygodniowy świecowy
Wyłamanie linii szyi, przerwanie wsparcia EMAw, zbudowanie kolejnej czarnej świeczki oraz zbyt słaba korekta wzrostowa
umacniają dotychczasowy spadkowy outlook na niemieckie obligacje. Kluczową formacją pozostaje KLIN z podstawą
przebiegającą na wysokości zeszłorocznego denka i to jak na razie stanowi podażowy magnes dla Bundów.
4
EURPLN
Rysunek 8. EURPLN – wykres tygodniowy świecowy
Lokalny impas nadal nie został rozstrzygnięty sprawiając, iż rośnie ryzyko wyjścia eurpln górą z kanału spadkowego. Aby
jednak pojawił się niebezpieczny dla WIG sygnał kupna eurpln, to cross ten powinien wpierw uporać się oporem 4.36 – do tej
wysokości outlook jest neutralny. Z drugiej strony aby jednak pojawił się sygnał SELL to złoty powinien uporać się ze
wsparciem 4.2500.
COPPER FUTURE
Rysunek 9. COPPER FUTURE – wykres tygodniowy świecowy
Wyjście górą z trójkąta oraz wbicie się z południa do długoterminowego kanału spadkowego – kluczowej struktury, z którą
copper nie mógł sobie poradzić w bieżącym roku – powinno skutkować dalszą aprecjacją. Poziomem wsparcia na ten tydzień
jest 218.2 i do tej wysokości outlook na miedź pozostaje optymistyczny.
Źródło danych: www.stooq.pl
5
Biuro Aktywnej Sprzedaży
ul. Wspólna 47/49, 00-684 Warszawa
Kamil Szymański
dyrektor
tel. +48 22 697 47 06
fax. +48 22 697 4726/4923
[email protected]
Jarosław Banasiak
z-ca dyrektora
tel. +48 22 697 48 70
[email protected]
Zespół Prywatnego Maklera
Joanna Gębal
tel. +48 22 697 47 62
[email protected]
Marcin Bieguński
tel. +48 22 697 49 84
[email protected]
Przemysław Miedziocha
tel. +48 22 697 47 68
[email protected]
Paweł Rudowski
tel. +48 22 697 4852
[email protected]
Rafał Włóka
tel. +48 22 697 48 09
[email protected]
Zespół Wsparcia Sprzedaży
Daniel Cegiełka
infoserwis
tel. +48 22 697 49 14
[email protected]
Piotr Neidek
analiza techniczna
tel. +48 22 697 47 66
[email protected]
Remigiusz Lemke
analiza techniczna
tel. +48 22 697 48 48
[email protected]
Niniejsza publikacja przygotowana przez Dom Maklerski mBanku jest publikacją handlową, została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych, nie stanowi
rekomendacji w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące
instrumentów finansowych lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. nr 206 z 2005 r.), nie stanowi porady inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia
wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. mBank S.A. z siedzibą w
Warszawie (00-950), przy ul. Senatorskiej 18 prowadzi działalność maklerską w ramach wyodrębnionej jednostki organizacyjnej – Biura Maklerskiego posługującego się nazwą Dom Maklerski mBanku. Informacje
zawarte w niniejszej publikacji oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które Dom Maklerski mBanku działając w dobrej wierze, uważa za wiarygodne. Dom Maklerski
mBanku nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności ani trafności tych informacji. mBank S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie
ponoszą odpowiedzialności za wszelkie skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Wszelkie
opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszej publikacji stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane
bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszej publikacji nie pozostają w jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez Dom Maklerski mBanku.
Dom Maklerski mBanku nie jest zobowiązany do aktualizowania ani modyfikowania niniejszej publikacji, ani do informowania jej odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek
poruszona w niej kwestia lub zawarta w niej opinia, prognoza, kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualne. Dom Maklerski mBanku udostępnia
niniejszą publikację nieodpłatnie. Zabronione jest powielanie i rozpowszechnianie niniejszej publikacji bez pisemnej zgody mBanku S.A.
6