Tydzień na rynkach - Dom Maklerski mBanku
Transkrypt
Tydzień na rynkach - Dom Maklerski mBanku
poniedziałek, 3 października 2016 Tydzień na rynkach Opracowanie: Piotr Neidek Niniejsza publikacja jest publikacją handlową, prosimy o zapoznanie się z oświadczeniem umieszczonym na jej końcu. Rynek polski WIG Rysunek 1. WIG – wykres dzienny świecowy Z początkiem trzeciej dekady września dzienna dwusetka zaczęła się wznosić, czyli umocniła sygnał kupna wg MA200d, jaki powstał dwa miesiące temu, kiedy to indeks wydostał się nad ww. długoterminową średnią kroczącą. Na korzyść dalszej aprecjacji przemawia także dzienny układ EMA i chociaż jest on ostatnio często testowany, to jak na razie sygnał BUY się utrzymuje. Trwająca od drugiej dekady sierpnia korekta na GPW niestety jak na razie wciąż się rozrasta, a słabość indeksu blue chips znacząco obciąża Big Picture rynku, niemniej jednak mocna druga i trzecia linia warszawskiego parkietu nadal nie pozwala na stawianie negatywnych prognoz dla rynku. Rosnąca w siłę złotówka, aktywne sygnały kupna widoczne na MSCI EM oraz brak sygnałów sprzedaży dla jankeskich indeksów sprawiają, że pomimo braku sił warszawskich byków na wyprowadzenie kontry wybijającej tegoroczne maksima, outlook na WIG pozostaje optymistyczny. Problem pojawi się dopiero poniżej 46k i dopóki benchmark zamyka się powyżej 46000 punktów, dopóty kreski są na korzyść byków. 1 sWIG80 Rysunek 2. sWIG80 – wykres dzienny świecowy. 13773 wciąż stanowi kluczowy poziom obrony dla indeksu małych spółek i dopóki close wypada powyżej niego, dopóty outlook na sWIG80 jest wzrostowy. Nie oznacza to jednak, że w indeks ma zielone światło do dalszych wzrostów, gdyż trwająca od kilku tygodni korekta płaska pędząca przybrała postać trójkąta rozszerzającego się a to sprawia, że w ramach konsolidacji indeks ma prawo wykonać jeszcze krok w tył. mWIG40 Rysunek 3. mWIG40 – wykres miesięczny świecowy. Wyhamowanie aprecjacji pod długoterminowym oporem 4100 oraz tuż nad tegorocznym szczytem może skutkować wejściem indeksu w etap korekty, jednakże udana obrona psychologicznej bariery 4tyś. punktów sprawia, że sygnałów sprzedaży jak na razie nie widać. Problemem może okazać się zeszłotygodniowa czarna świeczka, która swym sufitem 4087 stanowi opór na najbliższe dni i jeżeli nie uda się go wybić do piątku wówczas outlook na indeks stanie się neutralny dla mWIG40. 2 Rynki zagraniczne USA: S&P500 Rysunek 4. S&P500 - wykres tygodniowy świecowy. Balansowanie nad długoterminowym oporem nie doprowadziło do wygenerowania sygnałów sprzedaży, które mogłyby pociągnąć indeks ku styczniowym minimom a to sprawia, że nadrzędnie obowiązuje wzrostowy scenariusz. Niestety wciąż nie widać sygnałów kończących trwającą od sierpnia trójkątną korektę płaską, przez co temat nowego impulsu hossy pozostaje zamrożony. Niemcy: DAX Rysunek 5. DAX – wykres tygodniowy świecowy. Jak na razie wsparcie 10000 punktów jest bronione, zaś tygodniowe EMA ułożone są po stronie kupna wspierając aktywny sygnał BUY liczony wg linii trendu. Jednakże wrześniowe przerwanie denka okazałej, tygodniowej białej świeczki sprawia, iż dotychczasowy optymistyczny outlook na Xetrę należałoby zmienić na neutralny. Co to oznacza? Pojawia się ryzyko wydłużenia w czasie trwającej korekty oraz rodzi się możliwość zanegowania dotychczasowych sygnałów kupna, chyba że DAX wróci nad 10802 close. 3 EMERGING MARKETS: ISHARES MSCI EM ETF Rysunek 6. MSCI EM ETF – wykres tygodniowy świecowy. Wsparcie 34.54 jak na razie się broni, a to oznacza, że sygnałów sprzedaży wciąż nie ma. Nadrzędnie obowiązuje scenariusz wzrostowy z predykcją ku strefie oporu wyznaczonej przez kilkuletnie szczyty. Także układ tygodniowych EMA wspierający wznoszącą się dzienną MA200d wciąż zachęca do stawiania optymistycznych prognoz. Problemem może jednak okazać się powstająca konsolidacja o strukturze diamentu, jednakże dopóki nie ma wybicia z niej dołem, dopóty przewagę mają byki. Pozostałe rynki BUND FUTURE – kontrakt terminowy na niemieckie obligacje skarbowe Rysunek 7. BUND FUTURE – wykres tygodniowy świecowy Zatrzymanie lokalnej aprecjacji w strefie oporu wpasowuje się w koncepcję zakładającą, iż po wybiciu się cen dołem z klina ceny wykonują korektę wzrostową poprzedzającą falę bessy skierowaną ku podstawie klina. Ciekawie przedstawia się formacja G&R, której prawe ramie prawdopodobnie się tworzy jednakże z jej właściwości podażowych będzie można skorzystać dopiero poniżej 162, gdyż tam przebiega linia szyi. 4 EURPLN Rysunek 8. EURPLN – wykres tygodniowy świecowy Sygnałów kończących kilkumiesięczny trend spadkowy jak na razie nie widać jednakże zatrzymanie się deprecjacji crossu EURPLN nad 4.2500 powoduje, iż rośnie ryzyko nieprzebicia się przez wsparcie. A to znów mogłoby negatywnie zadziałać na odwrotnie w ostatnich latach skorelowany WIG. Gdyby jednak euro zeszło poniżej 4.25 wówczas na celowniku pojawiłyby się zeszłoroczne minima i szansa dla akcyjnej części rynków finansowych. COPPER FUTURE Rysunek 9. COPPER FUTURE – wykres tygodniowy świecowy Zbudowanie kolejnych, białych, tygodniowych świeczek umacnia lokalną, wzrostową strukturę, dzięki której rośnie szansa na finalne przebicie się przez opór wyznaczone przez dolne ograniczenie kanału spadkowego 2013-2016 r. Na uwagę zasługuje fakt, iż copper future przebywa już w czwartej ćwiartce trójkąta, a to przybliża moment jego opuszczenia i chociaż długoterminowy trend nadal jest spadkowy, to jednak lokalne sygnały BUY przemawiają na korzyść byków. Źródło danych: www.stooq.pl 5 Biuro Aktywnej Sprzedaży ul. Wspólna 47/49, 00-684 Warszawa Kamil Szymański dyrektor tel. +48 22 697 47 06 fax. +48 22 697 4726/4923 [email protected] Jarosław Banasiak z-ca dyrektora tel. +48 22 697 48 70 [email protected] Zespół Prywatnego Maklera Joanna Gębal tel. +48 22 697 47 62 [email protected] Marcin Bieguński tel. +48 22 697 49 84 [email protected] Przemysław Miedziocha tel. +48 22 697 47 68 [email protected] Paweł Rudowski tel. +48 22 697 4852 [email protected] Rafał Włóka tel. +48 22 697 48 09 [email protected] Zespół Wsparcia Sprzedaży Daniel Cegiełka infoserwis tel. +48 22 697 49 14 [email protected] Piotr Neidek analiza techniczna tel. +48 22 697 47 66 [email protected] Remigiusz Lemke analiza techniczna tel. +48 22 697 48 48 [email protected] Niniejsza publikacja przygotowana przez Dom Maklerski mBanku jest publikacją handlową, została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych, nie stanowi rekomendacji w rozumieniu przepisów „Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów lub wystawców (Dz. U. nr 206 z 2005 r.), nie stanowi porady inwestycyjnej, nie stanowi oferty zbycia lub nabycia wymienionych w niej instrumentów finansowych, nie stanowi podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub powstania jakiegokolwiek zobowiązania. mBank S.A. z siedzibą w Warszawie (00-950), przy ul. Senatorskiej 18 prowadzi działalność maklerską w ramach wyodrębnionej jednostki organizacyjnej – Biura Maklerskiego posługującego się nazwą Dom Maklerski mBanku. Informacje zawarte w niniejszej publikacji oparte są na danych uzyskanych ze źródeł, które Dom Maklerski mBanku działając w dobrej wierze, uważa za wiarygodne. Dom Maklerski mBanku nie gwarantuje jednak dokładności, kompletności ani trafności tych informacji. mBank S.A., jego organy zarządcze, organy nadzorcze, ani pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za wszelkie skutki finansowe i niefinansowe powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji. Wszelkie opinie, prognozy, kalkulacje i szacunki zawarte w niniejszej publikacji stanowią jedynie wyraz subiektywnej oceny autora na moment jej wydania i mogą być zmieniane bez uprzedzenia. Opinie wyrażone w niniejszej publikacji nie pozostają w jakiejkolwiek zależności od rekomendacji przygotowywanych przez Dom Maklerski mBanku. Dom Maklerski mBanku nie jest zobowiązany do aktualizowania ani modyfikowania niniejszej publikacji, ani do informowania jej odbiorców w przypadku, gdy jakakolwiek poruszona w niej kwestia lub zawarta w niej opinia, prognoza, kalkulacja lub szacunek ulegnie zmianie lub stanie się nieaktualne. Dom Maklerski mBanku udostępnia niniejszą publikację nieodpłatnie. Zabronione jest powielanie i rozpowszechnianie niniejszej publikacji bez pisemnej zgody mBanku S.A. 6