BNP PARIBAS L1 EQUITY EUROPE

30/06/2015*
BNP PARIBAS L1 EQUITY EUROPE - (Classic)
PROFIL RYZYKA I ZYSKU
niższe ryzyko
wyższe ryzyko
zwykle niższe korzyści
1
2
zwykle wyższe korzyści
3
4
5
6
7
Im wyższe ryzyko, tym dłuższy zalecany horyzont inwestycji
CEL INWESTYCYJNY
Celem Funduszu jest zwiększenie wartości aktywów w średnim terminie poprzez inwestycje w akcje
emitowane przez spółki europejskie. Fundusz jest aktywnie zarządzany i jako taki może dokonywać
inwestycji w papiery wartościowe, które nie zostały ujęte w indeksie MSCI Europe (NR).
SKUMULOWANA I ROCZNA STOPA ZWROTU (EUR) (Netto)
Przez 5 lat
KODY
LU0010012721
IEK3131 LX
971163
172.88
165.50
175
150
125
100
75
19.06 17.29
17.61 19.82
11.23 11.09
1.41
13.04 12.75
6.84
20
10
0
-7.32 -8.08
(%)
ISIN
BLOOMBERG
WKN
Liczony od 100
200
Kod C
-10
-20
2010
Fundusz
2011
2012
2013
Benchmark
2014
2015
Wyniki uzyskane w przeszłości nie przesądzają o przyszłych wynikach i nie są niezmienne w czasie. Źródło Kalkulacji Wyniku: BNP
Paribas Securities Services.
GŁÓWNE DANE - EUR
Wartość aktywów netto
(Kapitalizacja)
12M WAN maks. Kapitalizacja
(13/04/15)
12M WAN min. Kapitalizacja
(16/10/14)
Aktywa subfunduszu (mln)
Początkowa wartość aktywów netto
591.77
634.24
481.77
936.90
5,000.00
CHARAKTERYSTYKA
Benchmark
Narodowość
Forma prawna
Oficjalna data otwarcia
Waluta bazowa (jednostki
uczestnictwa)
Zarządzający Funduszem
Sp łka Zarządzająca
Delegowany kierownik ds. finans
w
Zewnętrzny administrator
finansowy
Depozytariusz
Maks. Opłaty Wstępne
Opłaty przy wyjściu
Maks. Prowizja od Konwersji
Opłaty bieżące w wysokości
30/11/2014
Maksymalne opłaty z tytułu
zarządzania (roczne)
Okresowość Kalkulacji Wartości
Aktywów Netto
Realizacja/Rodzaj przebiegu
MSCI Europe (NR)
Luksemburg
Subfundusz w ramach
funduszu typu SICAV z
paszportem europejskim
15 wrzesień 1987
Euro
STOPY ZWROTU NA 30/06/2015 (EUR) (Netto)
Skumulowana (%)
1 miesiąc
3 miesiące
narastająco od początku roku
Czerwiec 2014 - Czerwiec 2015
Czerwiec 2013 - Czerwiec 2014
Czerwiec 2012 - Czerwiec 2013
Czerwiec 2011 - Czerwiec 2012
Czerwiec 2010 - Czerwiec 2011
Zannualizowana (%) (baza 365 dni)
1 rok
3 lata
5 lata
Od pierwszej NAV (wartości aktywów netto) (30/09/1987)
Fundusz
- 4.62
- 2.65
13.04
10.80
16.28
17.63
- 2.82
17.15
Benchmark
- 4.63
- 3.26
12.75
13.48
22.74
16.05
- 4.58
14.92
10.80
14.85
11.53
5.80
13.48
17.34
12.13
7.48
Wyniki uzyskane w przeszłości nie przesądzają o przyszłych wynikach i nie są niezmienne w czasie. Źródło Kalkulacji Wyniku: BNP
Paribas Securities Services.
Andrew KING
BNP PARIBAS INVESTMENT
PARTNERS LUXEMBOURG
BNP PARIBAS INVESTMENT
PARTNERS UK LTD
BNP PARIBAS INVESTMENT
PARTNERS UK LTD
BNP PARIBAS SECURITIES
SERVICES (Luxembourg)
3%
0%
1.50%
2%
1.50%
Codziennie
Nieznana wartość aktywów
netto
*O ile nie stwierdzono inaczej, wszystkie dane i wyniki odpowiadają stanowi w podanym dniu.
1/2
KOMENTARZ ZARZĄDZAJĄCEGO na dzień 30/06/2015
W tym kwartale sytuacja w Grecji usunęła w cień wszelkie inne wydarzenia i spowodowała nerwową reakcję
na giełdach. Akcje spółek europejskich zanotowały spadek o 3,26%. Euro, które mocno straciło na wartości
w stosunku do dolara, odrobiło nieco straty w tym kwartale. Najlepsze wyniki uzyskał sektor
telekomunikacyjny dzięki aktywności w obszarze fuzji i przejęć. Najgorzej radził sobie sektor IT. Zauważalne
jest to, że w tym miesiącu najlepiej zachowywały się banki, co wskazywało, iż rynek nie obawiał się ich
zaangażowania w Grecji. Fundusz uzyskał wynik dużo lepszy względem swojego benchmarku, czego motorem
był głównie dobór akcji do portfela w sektorze energii (BG), banków (Lloyds, ING, Intesa SanPaolo), dóbr
kapitałowych (Smiths Group, Weir) oraz sektorze żywności, napojów i wyrobów tytoniowych (Carlsberg,
Diageo). Grupa BG odrabiała straty i zanotowała w tym kwartale wzrost o 31,6%, jako że w kwietniu spółka
Royal Dutch Shell złożyła ofertę przejęcia BG za 55 mld funtów. Jest to największa transakcja w sektorze
energii w ciągu ostatnich dziesięciu lat. Głównym czynnikiem niekorzystnym było zaangażowanie w spółkę
Vienna Insurance. Spółka znajduje się obecnie poza indeksem MSCI Europe i ogłosiła rozczarowujące wyniki
za I kwartał. Zainwestowaliśmy w akcje spółki Nordea i sprzedaliśmy akcje spółki BNP. Nordea ma silną
pozycję na skoncentrowanych i bardzo rentownych rynkach banków nordyckich. Zredukowaliśmy
zaangażowane w akcje spółki LVMH, która zmniejszy liczbę sklepów na swoim głównym rynku - w Chinach.
GŁÓWNE WALORY W PORTFELU
ANALIZA RYZYKA
Zmienność (%)
Błąd odwzorowania (%)
Wsk. information ratio
Wskaźnik Sharpe'a
Alfa (%)
Beta
R²
Fund.
Bench
8.87
1.97
-1.26
1.65
-1.24
0.94
0.95
9.18
1.86
-
Okres: 3 lata. Częstotliwość: co miesiąc
PODZIAŁ WG SEKTORA (%)
Nazwa aktywu
%
ROCHE HOLDING
ROYAL DUTCH SHELL - CL A
BAYER AG
LLOYDS TSB GROUP
ING GROEP
BG GROUP
BANCO SANTANDER
NOVO NORDISK A/S
NESTLE
BBVA
Liczba walorów w portfelu: 67
3,95
3,32
3,24
3,15
2,67
2,67
2,59
2,38
2,28
2,27
22.72
14.31
13.97
10.85
10.76
7.67
7.14
5.29
7.30
Finansowy
Opieka Zdrowotna
Podstawowe Dobra Konsumpcyjne
Luksusowe Dobra Konsumpcyjne.
Przemysłowy
Surowcowy
Energii
Usługi Telekom.
Inne
Zaangażowanie ogółem: 99.85 %
Źródło danych: BNP Paribas Securities Services
Źródło danych: BNP Paribas Securities Services
PODZIAŁ WG KRAJU (%)
ZAANGAŻOWANIE W SEKTOR
portfela
33.11
13.31
10.66
8.38
6.08
6.05
5.93
4.11
12.22
Wielka Brytania
Niemcy
Hiszpania
Szwajcaria
Francja
Holandia
Włochy
Dania
Inne
Zaangażowanie ogółem: 99.85 %
Źródło danych: BNP Paribas Securities Services
Finansowy
22.72%
Opieka Zdrowotna
14.31%
Podstaw. dobra konsump.
13.97%
Luksusowe dobra konsump.
10.85%
Przemysłowy
10.76%
Surowcowy
7.67%
Energii
7.14%
Usługi Telekom.
5.29%
Technologia Info.
3.65%
Użyteczności Publicznej
3.65%
w porównaniu z indeksem
-0.38
0.69
0.44
-0.92
-0.57
0.14
0.33
0.51
-0.23
Źródło danych: BNP Paribas Securities Services
GŁÓWNE AKTYWNE POZYCJE WZGLĘDEM BENCHMARKU
Akcje
Lloyds Banking Group
Royal Dutch Shell Cl. A
Bg Group
Ing Groep
Bayer Ag
Experian Group Ltd
Fresenius Medical Care
Dnb Holding Asa
Red Electrica De Espana
Roche
Przeważony Akcje
2.25%
2.03%
2.01%
1.93%
1.87%
1.84%
1.76%
1.74%
1.73%
1.63%
Niedoważony
Novartis
Hsbc
Bp
Sanofi Aventis
Total
Glaxosmithkline
British American Tobacco Ord Gbp
Vodafone Group
Daimler Ag
Astrazeneca
-2.68%
-2.04%
-1.42%
-1.38%
-1.23%
-1.20%
-1.18%
-1.13%
-1.03%
-0.94%
Źródło danych: BNP Paribas Securities Services
Niniejszy dokument jest wydany przez BNP Paribas Asset Management S.A.S. (BNPP AM)*, członka BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP)**. Zawiera on opinie i dane statystyczne, które BNPP AM uznaje za słuszne i poprawne na dzień ich publikacji, zgodnie z
otoczeniem gospodarczym i finansowym w tym czasie. Niniejszy dokument nie stanowi porady inwestycyjnej ani części oferty bądź zachęty do subskrypcji lub zakupu jakiegokolwiek instrumentu finansowego (lub instrumentów finansowych). Niniejszy dokument ani
żadna jego część nie będą stanowić podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub zaciągnięcia zobowiązania. BNPP AM dostarcza niniejszy dokument nie znając sytuacji inwestora. Przed subskrypcją inwestorzy powinni zweryfikować, w jakich krajach zarejestrowany
jest fundusz (lub fundusze), którego dotyczy niniejszy dokument, oraz w jakich krajach, jakie subfundusze i jakie kategorie jednostek uczestnictwa są dopuszczone do sprzedaży publicznej. W szczególności fundusz nie może być oferowany czy sprzedawany publicznie
w Stanach Zjednoczonych. Inwestorzy rozważający subskrypcję jednostek uczestnictwa powinni uważnie zapoznać się z najnowszym prospektem zatwierdzonym przez organ nadzoru, który jest dostępny w BNPP AM – na witrynie internetowej „www.bnpparibasip.com”, w dziale Obsługi Klienta BNPP AM – lub u jednego z dystrybutorów funduszu. Inwestorzy powinni sięgnąć do najnowszych raportów finansowych funduszu, które są dostępne w bankach-korespondentach BNPP AM, o ile takowe istnieją, lub na witrynie
internetowej BNPP AM. Przed dokonaniem inwestycji w fundusz, inwestorzy powinni zasięgnąć porady u własnych doradców prawnych i podatkowych. Biorąc pod uwagę ryzyko gospodarcze i rynkowe, nie ma gwarancji, że fundusz zrealizuje założone cele inwestycyjne.
Wartość jednostek uczestnictwa może ulec obniżeniu, a także wzrosnąć. Na wartość Państwa inwestycji mogą wpływać w szczególności zmiany kursów walut. Prezentowane wyniki są skorygowane o opłaty z tytułu zarządzania i są obliczone w oparciu o stopy zwrotu
ogółem rozłożone w czasie, z dywidendami netto i reinwestowanymi odsetkami, i nie obejmują opłat umorzeniowych, opłat z tytułu kursów walutowych lub podatku. Wyniki uzyskane w przeszłości nie są gwarancją wyników w przyszłości. Inwestorzy rozważający
subskrypcję jednostek uczestnictwa powinni uważnie zapoznać się z najnowszym prospektem lub dokumentem KIID zatwierdzonym przez organ nadzoru, który jest dostępny w BNPP AM. * BNPP AM jest spółką zarządzania inwestycjami, zarejestrowaną w organie
nadzoru na rynkami finansowymi AMF („Autorité des marches financiers”) we Francji pod numerem 96002, spółka akcyjna uproszczona o kapitale 67.373.920 euro z siedzibą przy 1, Boulevard Haussmann, 75009 Paris /Paryż/, France /Francja/, RCS Paris /Paryż/
319.378.832. ** „BNP Paribas Investment Partners” to globalna marka usług zarządzania aktywami grupy BNP Paribas. Poszczególne podmioty zarządzania aktywami w ramach BNP Paribas Investment Partners, o ile są określone w niniejszym dokumencie, są
podane wyłącznie dla celów informacyjnych i niekoniecznie prowadzą działalność biznesową w Państwa jurysdykcji. W celu uzyskania dalszych informacji, prosimy skontaktować się z lokalnym licencjonowanym partnerem inwestycyjnym lub wyznaczonym lokalnie
dystrybutorem BNPP IP, o ile takowy istnieje.
BNP Paribas Asset Management - Spółka akcyjna uproszczona z kapitałem 67 373 920 euro - Siedziba: 1 bld Haussmann 75009 Paris /Paryż/- RCS Paris /Paryż/ 319 378 832 - Projekt i układ: Dział Marketingu/Komunikacji
2/2