PARVEST EQUITY RUSSIA

30/06/2015*
PARVEST EQUITY RUSSIA - (Classic)
PROFIL RYZYKA I ZYSKU
niższe ryzyko
wyższe ryzyko
zwykle niższe korzyści
1
2
zwykle wyższe korzyści
3
4
5
6
7
Im wyższe ryzyko, tym dłuższy zalecany horyzont inwestycji
CEL INWESTYCYJNY
Celem Funduszu jest wzrost wartości aktywów w średnim terminie poprzez inwestycje w akcje emitowane
przez spółki z Rosji lub spółki prowadzące działalność w tym kraju. Fundusz jest aktywnie zarządzany i
jako taki może dokonywać inwestycji w papiery wartościowe, które nie zostały ujęte w indeksie MSCI
Russia 10/40 (NR).
KODY
ISIN
BLOOMBERG
WKN
Kod C
Kod D
LU0823431720
FORERCC LX
A1T8Z2
LU0823432025
FORERCD LX
A1T8Z3
GŁÓWNE DANE - EUR
Wartość aktywów netto
(Kapitalizacja)
Wartość aktywów netto (Rozkład)
12M WAN maks. Kapitalizacja
(16/04/15)
12M WAN min. Kapitalizacja
(16/12/14)
Aktywa subfunduszu (mln)
Ostatnia dywidenda (20/04/15)
Początkowa wartość aktywów netto
89.87
72.40
103.36
51.50
490.49
3.03
100.00
CHARAKTERYSTYKA
Benchmark
Narodowość
Forma prawna
Oficjalna data otwarcia
Waluta bazowa (jednostki
uczestnictwa)
Zarządzający Funduszem
Sp łka Zarządzająca
Delegowany kierownik ds. finans
w
Zewnętrzny administrator
finansowy
Depozytariusz
Maks. Opłaty Wstępne
Opłaty przy wyjściu
Maks. Prowizja od Konwersji
Opłaty bieżące w wysokości
30/11/2014
Maksymalne opłaty z tytułu
zarządzania (roczne)
Okresowość Kalkulacji Wartości
Aktywów Netto
Termin subskrypcji
Rozliczenie i dostawa
Realizacja/Rodzaj przebiegu
MSCI Russia 10/40 (NR)
Luksemburg
Subfundusz w ramach
funduszu typu SICAV z
paszportem europejskim
17 maj 2013
Euro
Dan FREDRIKSON
BNP PARIBAS INVESTMENT
PARTNERS LUXEMBOURG
ALFRED BERG
KAPITALFORVALTNING AB
BNP PARIBAS INVESTMENT
PARTNERS UK LTD
BNP PARIBAS SECURITIES
SERVICES (Luxembourg)
3%
0%
1.50%
2.24%
1.75%
Codziennie
Dzień D przed godziną 16:00
(czasu luksemburskiego)
Uznanie/obciążenie
rachunku D+3
Nieznana wartość aktywów
netto
*O ile nie stwierdzono inaczej, wszystkie dane i wyniki odpowiadają stanowi w podanym dniu.
1/2
KOMENTARZ ZARZĄDZAJĄCEGO na dzień 30/06/2015
W II kw. fundusz uzyskał wynik gorszy względem swojego benchmarku. Był to głównie efekt kwietniowych
wyników, kiedy to wzrost wartości rubla wywołał krótkotrwałe odwrócenie trendu na rynku i przełożył się
na relatywnie dobre wyniki akcji spółek zorientowanych na popyt wewnętrzny w porównaniu z eksporterami.
W rezultacie negatywny wpływ na wynik funduszu miała głównie pozycja przeważona w sektorze eksporterów
ropy naftowej i pozycja niedoważona w sektorze banków. Nie zmieniliśmy jednak naszej strategii
inwestowania, ponieważ sądziliśmy, że zwrot ten nie jest trwały. Przewidywaliśmy wystąpienie presji na
rubla, ponieważ dynamika wzrostu cen ropy naftowej wydawała się słabnąć, zaś Bank Centralny Rosji (CBR)
ograniczył operacje FX REPO i rozpoczął regularne zakupy walut, aby uzupełnić rezerwy walutowe. Nasze
przewidywania okazały się być słuszne. W maju oraz czerwcu fundusz uzyskał wynik lepszy względem
benchmarku, gdyż słabszy rubel zaczął wpływać pozytywnie na eksporterów, jednocześnie wywierając presję
na spółki zorientowane na rynek wewnętrzny. Sądzimy, że głównym motorem wyników na rynku akcji w
średnim okresie będzie kontynuacja łagodzenia polityki monetarnej. Rosyjski rynek akcji pozostaje atrakcyjny
pod względem wycen i posiada jeden z najwyższych wskaźników wolnych przepływów gotówkowych wśród
rynków wschodzących. Główne wyzwanie dla rynku stanowi niepewna sytuacja geopolityczna.
GŁÓWNE WALORY W PORTFELU
Fund.
Bench
22.28
8.32
0.20
-0.05
1.40
0.87
0.87
23.94
-0.12
-
Okres: 3 lata. Częstotliwość: co miesiąc
%
MAGNIT
SURGUTNEFTEGAZ
LUKOIL OAO
MOBILE TELESYSTEMS OJSC
OGK-4 (RUB)
TATNEFTPFDUSD
LUXOFT HOLDING INC
NOVATEK OAO
GAZPROM NEFT ADR
MEGAFON-GDR-WI
Liczba walorów w portfelu: 40
8,69
8,08
5,92
4,76
4,66
4,27
4,21
3,52
3,46
3,26
GŁÓWNE AKTYWNE POZYCJE WZGLĘDEM BENCHMARKU
Przeważony Akcje
9.25%
6.09%
5.07%
4.96%
4.55%
4.48%
3.74%
3.68%
2.51%
2.38%
34.56
17.06
14.31
10.25
8.73
5.69
3.35
Energii
Surowcowy
Podstawowe Dobra Konsumpcyjne
Usługi Telekom.
Finansowy
Użyteczności Publicznej
Przemysłowy
Zaangażowanie ogółem: 93.95 %
Źródło danych: BNP Paribas Securities Services
Źródło danych: BNP Paribas Securities Services
Magnit
Surgutneftegaz
Mobile Telesystems Ojsc
Ogk-4 (rub)
Tatneftpfdusd
Luxoft Holding Inc
Novatek Oao
Gazprom Neft Adr
Etalon Group Gdr Rep.1 Act.reg
Kcell Jsc - Reg S - W/i
Zmienność (%)
Błąd odwzorowania (%)
Wsk. information ratio
Wskaźnik Sharpe'a
Alfa (%)
Beta
R²
PODZIAŁ WG SEKTORA (%)
Nazwa aktywu
Akcje
ANALIZA RYZYKA
Magnit Ojsc - Spon Gdr Regs
Gazprom (usd)
Sberbank
Novatek Gdr (usd)
Transneft Pref (usd)
Tatneft
Vtb Bank
Rostelecom Spons.adr
Rushydro (rub)
Mobile Telesystems Adr
ZAANGAŻOWANIE W SEKTOR
Niedoważony
-8.90%
-6.48%
-6.26%
-4.55%
-4.52%
-4.51%
-4.32%
-4.08%
-3.45%
-3.45%
portfela
Energii
36.45%
Surowcowy
18.00%
Podstaw. dobra konsump.
15.09%
Usługi Telekom.
10.81%
Finansowy
9.21%
Użyteczności Publicznej
6.00%
Przemysłowy
3.53%
w porównaniu z indeksem
-3.95
0.97
6.19
-1.79
-8.4
2.55
3.53
Źródło danych: BNP Paribas Securities Services
Źródło danych: BNP Paribas Securities Services
Niniejszy dokument jest wydany przez BNP Paribas Asset Management S.A.S. (BNPP AM)*, członka BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP)**. Zawiera on opinie i dane statystyczne, które BNPP AM uznaje za słuszne i poprawne na dzień ich publikacji, zgodnie z
otoczeniem gospodarczym i finansowym w tym czasie. Niniejszy dokument nie stanowi porady inwestycyjnej ani części oferty bądź zachęty do subskrypcji lub zakupu jakiegokolwiek instrumentu finansowego (lub instrumentów finansowych). Niniejszy dokument ani
żadna jego część nie będą stanowić podstawy do zawarcia jakiejkolwiek umowy lub zaciągnięcia zobowiązania. BNPP AM dostarcza niniejszy dokument nie znając sytuacji inwestora. Przed subskrypcją inwestorzy powinni zweryfikować, w jakich krajach zarejestrowany
jest fundusz (lub fundusze), którego dotyczy niniejszy dokument, oraz w jakich krajach, jakie subfundusze i jakie kategorie jednostek uczestnictwa są dopuszczone do sprzedaży publicznej. W szczególności fundusz nie może być oferowany czy sprzedawany publicznie
w Stanach Zjednoczonych. Inwestorzy rozważający subskrypcję jednostek uczestnictwa powinni uważnie zapoznać się z najnowszym prospektem zatwierdzonym przez organ nadzoru, który jest dostępny w BNPP AM – na witrynie internetowej „www.bnpparibasip.com”, w dziale Obsługi Klienta BNPP AM – lub u jednego z dystrybutorów funduszu. Inwestorzy powinni sięgnąć do najnowszych raportów finansowych funduszu, które są dostępne w bankach-korespondentach BNPP AM, o ile takowe istnieją, lub na witrynie
internetowej BNPP AM. Przed dokonaniem inwestycji w fundusz, inwestorzy powinni zasięgnąć porady u własnych doradców prawnych i podatkowych. Biorąc pod uwagę ryzyko gospodarcze i rynkowe, nie ma gwarancji, że fundusz zrealizuje założone cele inwestycyjne.
Wartość jednostek uczestnictwa może ulec obniżeniu, a także wzrosnąć. Na wartość Państwa inwestycji mogą wpływać w szczególności zmiany kursów walut. Prezentowane wyniki są skorygowane o opłaty z tytułu zarządzania i są obliczone w oparciu o stopy zwrotu
ogółem rozłożone w czasie, z dywidendami netto i reinwestowanymi odsetkami, i nie obejmują opłat umorzeniowych, opłat z tytułu kursów walutowych lub podatku. Wyniki uzyskane w przeszłości nie są gwarancją wyników w przyszłości. Inwestorzy rozważający
subskrypcję jednostek uczestnictwa powinni uważnie zapoznać się z najnowszym prospektem lub dokumentem KIID zatwierdzonym przez organ nadzoru, który jest dostępny w BNPP AM. * BNPP AM jest spółką zarządzania inwestycjami, zarejestrowaną w organie
nadzoru na rynkami finansowymi AMF („Autorité des marches financiers”) we Francji pod numerem 96002, spółka akcyjna uproszczona o kapitale 67.373.920 euro z siedzibą przy 1, Boulevard Haussmann, 75009 Paris /Paryż/, France /Francja/, RCS Paris /Paryż/
319.378.832. ** „BNP Paribas Investment Partners” to globalna marka usług zarządzania aktywami grupy BNP Paribas. Poszczególne podmioty zarządzania aktywami w ramach BNP Paribas Investment Partners, o ile są określone w niniejszym dokumencie, są
podane wyłącznie dla celów informacyjnych i niekoniecznie prowadzą działalność biznesową w Państwa jurysdykcji. W celu uzyskania dalszych informacji, prosimy skontaktować się z lokalnym licencjonowanym partnerem inwestycyjnym lub wyznaczonym lokalnie
dystrybutorem BNPP IP, o ile takowy istnieje.
BNP Paribas Asset Management - Spółka akcyjna uproszczona z kapitałem 67 373 920 euro - Siedziba: 1 bld Haussmann 75009 Paris /Paryż/- RCS Paris /Paryż/ 319 378 832 - Projekt i układ: Dział Marketingu/Komunikacji
2/2