pobierz plik PDF

Prezentacja
Skonsolidowany raport kwartalny
za 1 - 3Q 2013
Apator S.A.
Warszawa, 25 listopada 2013 r.
Prezentacja Grupy Apator, 25 listopada 2013
Warszawa, 25 listopada 2013
1
Skonsolidowany raport kwartalny Apator S.A.
Przychody ze sprzedaży za 3 kwartały 2013 roku
porównywalne z analogicznym okresem roku ubiegłego ....
Sprzedaż w 3Q 2013 na poziomie poprzednich kwartałów...
Przychody ze sprzedaży PLN '000
Przychody ze sprzedaży kwartalnie
PLN ’000
600 000
200 000
498 850
480 100
500 000
503 601
188 804
180 000
163 146
440 508
160 000
400 000
173 470
167 441
162 690
146 900
140 000
120 000
300 000
100 000
80 000
200 000
60 000
40 000
100 000
20 000
0
0
Przychody bez Newind
1-3 Q 2012
Przychody ogółem
1-3 Q 2013
… wzrost o 9% po wyłączeniu sprzedaży Newind sp. z o.o.
Warszawa, 25 listopada 2013
Q1
Q2
2012
Q3
2013
… ograniczona sezonowość.
2
Skonsolidowany raport kwartalny Apator S.A.
Segment aparatury pomiarowej – rosnący udział w przychodach ze sprzedaży ....
Przychody 1-3 Q 2012
Przychody 1-3 Q 2013
6%
14%
22%
22%
14%
6%
6% 10%
6%
10%
4%
7%
6%
29%
21%
16%
19%
21%
18%
72%
65%
Łączeniowa
Gaz
Sterownicza
Woda
6%
Górnicza
ICT
Energia
Pozostała
Łączeniowa
Gaz
Sterownicza
Woda
Górnicza
ICT
Energia
Pozostała
… linie biznesowe o największej dynamice wzrostu – opomiarowanie wody i ciepła oraz gazu.
Warszawa, 25 listopada 2013
3
Skonsolidowany raport kwartalny Apator S.A.
Sprzedaż zagraniczna kluczowym czynnikiem wzrostu ....
Główne rynki zagraniczne – Rosja, kraje EU. Nowe rynki –
kraje afrykańskie (np. Etiopia), Ameryka Południowa.
Kraj – Eksport 1-3 Q 2012 – 2013 PLN ’000
Struktura sprzedaży 1-3 Q 2013
100%
90%
80%
179 340
228 437
20%
70%
60%
5%
50%
55%
40%
30%
10%
319 510
275 164
20%
10%
10%
0%
1-3 Q 2012
1-3 Q 2013
Kraj
Eksport
… wzrost o 27,5% - 45% udział w przychodach ogółem.
Spadek sprzedaży krajowej o 3,4% (po wyłączeniu
przychodów Newind)
Warszawa, 25 listopada 2013
Kraj
Rosja
Dania/Holandia
Niemcy
Pozostałe
Liderzy sprzedaży zagranicznej – opomiarowanie wody i
ciepła oraz gazu.
4
Skonsolidowane wyniki finansowe Apator S.A.
Wzrost zysku na sprzedaży o 6,7% - wzrost marży z 12,7%
13,4% (14,3% bez Newind)
Spadek EBITDA o 14,6% - wynik zniekształcony przez
zdarzenia jednorazowe oraz Newind.
Zysk na sprzedaży PLN '000
EBITDA PLN '000
Wyniki finansowe GK Apator
80 000
120 000
68 718
70 000
67 658
63 387
62 391
97 593
100 000
60 000
84 151
80 000
50 000
13 017
40 000
13 259
77 053
15 381
83 363
15 562
60 000
30 000
84 334
40 000
20 000
64 036
68 770
1-3 Q 2012
oczyszczone
1-3 Q 2013
oczyszczone
67 801
20 000
10 000
0
0
oczyszczony zysk na sprzedaży
1-3 Q 2012
zysk na sprzedaży
1-3 Q 2012
1-3 Q 2013
1-3 Q 2013
Kluczowe czynniki poprawy marży: spadek cen surowców
Prezentacja Grupy Apator, 25 listopada 2013
(miedź i srebro), optymalizacja procesów produkcyjnych
(spadek zużycia materiałów), wpływ zdarzeń jednorazowych
(koszty przeprowadzki – Toruń)
Warszawa, 25 listopada 2013
Wzrost skorygowanej EBITDA o 9,2% - utrzymanie marży na
poziomie 17,5%.
5
Skonsolidowane wyniki finansowe Apator S.A.
Spadek zysku netto o 38% - wynik zniekształcony przez
zdarzenia jednorazowe, Newind oraz aktywo podatkowe
Zysk netto PLN '000
90 000
84 407
80 000
70 000
60 000
50 000
54 321
52 146
48 638
40 000
30 000
20 000
10 000
0
Oczyszczony zysk netto
1-3 Q 2012
Zysk netto
1-3 Q 2013
Wzrost skorygowanego zysku netto o 11,2% - utrzymanie
marży netto na poziomie 11%
Warszawa, 25 listopada 2013
6
Skonsolidowane wyniki finansowe Apator S.A.
Spadek inwestycji w kapitał obrotowy o PLN 15,5 m w
porównaniu z 30 IX 2012, wzrost inwestycji w okresie 9
miesięcy 2013 (PLN 63 m).
Spadek długu netto o PLN 6,8 m - łączna wartość długu
bankowego na poziomie PLN 67,3 m.
Kapitał obrotowy PLN ’000
Dług netto PLN '000
200 000
180 000
50 000
172 342
45 000
156 819
160 000
35 000
120 000
30 000
95 597
39 740
40 000
140 000
100 000
46 523
25 000
80 000
20 000
60 000
15 000
40 000
10 000
20 000
5 000
0
3 826
0
30 IX 2012
31 XII 2012
30 IX 2013
Spadek wartości należności handlowych – wysoki poziom
sprzedaży w 3 kwartale 2012
Warszawa, 25 listopada 2013
30 IX 2012
30 XII 2012
30 IX 2013
Dług netto/LTM EBITDA (30 IX 2013) – 0,47x
7
Skonsolidowane wyniki finansowe Apator S.A.
Silny cash flow z działalności operacyjny ale wzrost inwestycji
w kapitał obrotowy w porównaniu z końcem 2012 roku.
25 000
Przepływy finansowe 1-3 Q 2013
80 000
Wydatki na inwestycje na poziomie zbliżonym do nakładów w
poprzednich okresach – 1-2x roczna amortyzacja.
70 000
20 000
CAPEX PLN '000
19 296
16 890
60 000
15 183
50 000
15 000
43 719
16 853
40 000
10 000
30 000
18 856
20 000
24 900
5 000
10 000
0
Jan 2013
Oper.
Inw.
Fin.
Sep 2013
0
1-3 Q 2012
Prezentacja
Apator,
25 listopada
2013(capex) oraz
WykorzystanieGrupy
środków
– finansowanie
rozwoju
wypłata dywidendy (PLN 32,8 m w 2013 roku) – wzrost
zadłużenia netto w okresie 9 miesięcy 2013.
Warszawa, 25 listopada 2013
1-3 Q 2013
Inwestycje odtworzeniowe oraz rozwojowe – automatyzacja
produkcji
8
Skonsolidowane wyniki finansowe Apator S.A.
Istotne wydarzenia w 1-3 Q 2013:
1. Sprzedaż, przez Apator Rector sp. z o.o., wszystkich udziałów w Newind sp. z o.o. – skonsolidowana strata ze sprzedaży
udziałów (PLN 1,3 m).
2. Sprzedaż akcji w FAP Pafal S.A. w celu ich umorzenia w związku z procesem restrukturyzacji – dwie transze o łącznej
wartości PLN 7,8 m.
3. Podwyższenie kapitału zakładowego w Apator Powogaz S.A. – objęcie 64.930 akcji.
4. Wyrok w sprawie roszczenia byłego wspólnika Apator Metra s.r.o. nakazujący spółce wypłacenie kwoty PLN 2,8 m (wg
kursu z dnia 28.06.20134 roku) tytułem wyrównania ceny wykupionych od niego udziałów – utworzenie rezerwy na PLN
1 m w związku z odwołaniem od części wyroku
5. Nabycie przez George Wilson Industries Ltd (03.09.2013) 35% udziałów w kapitale spółki INDA d o.o. (Lubljana Słowenia)
za cenę €50.000.
6. Powołanie zarządu Apator S.A. na kolejną kadencję w składzie: Andrzej Szostak (Prezes Zarządu), Tomasz Habryka
(Członek Zarządu), Jerzy Kuś (Członek Zarządu)
Warszawa, 25 listopada 2013
9