LPP, GPW, Lotos, Grupa Azoty, KGHM, Global City Holdings, Bank

Poniedziałek
06.10.2014
Dziennik
Indeksy GPW
WIG otw.
WIG zam.
obrót (tys. PLN)
WIG 20 otw.
WIG 20 zam.
FW20 otw.
FW20 zam.
mWIG40 otw.
mWIG40 zam.
53 719,76
53 754,63
605 667,00
2 447,55
2 444,06
2 463,00
2 454,00
3 549,75
3 573,92
0,4%
0,5%
0,0%
0,5%
0,4%
0,7%
0,3%
0,2%
0,9%
kurs
1,30
0,92
0,32
38,95
2,40
zmiana
13,0%
8,2%
6,7%
5,8%
4,8%
Największe spadki
KOMPUTRON
AGROTON
AVIASG
LPP
OTLOG
kurs
7,10
1,92
30,20
9 000,20
189,00
zmiana
-8,9%
-7,3%
-5,6%
-5,3%
-4,6%
Najwyższe obroty
KGHM
PKOBP
LPP
ORANGEPL
BZWBK
kurs
122,65
38,55
9 000,20
11,68
391,80
obrót
62 433,59
48 516,79
44 863,41
37 448,32
37 066,77
Indeksy giełd zagranicznych
BUX
17 894,33
RTS
1 092,12
PX50
976,23
DJIA
17 009,69
NASDAQ
4 475,62
S&P 500
1 967,90
DAX XETRA
9 195,68
FTSE
6 527,91
CAC
4 281,74
NIKKEI
15 947,94
HANG SENG
23 162,15
zmiana
1,0%
-0,3%
0,3%
1,2%
1,0%
1,1%
-2,0%
1,3%
0,9%
1,5%
0,4%
Waluty i surowce
WIBOR 3m (%)
EUR/PLN
USD/PLN
EUR/USD
miedź (USD/t)
miedź (PLN/t)
ropa Brent (USD/bbl)
zmiana
-0,5%
0,3%
1,6%
-1,3%
-1,2%
0,4%
-1,7%
Największe wzrosty
KSGAGRO
INDYGO
PLAZACNTR
SNIEZKA
HERKULES
2,15
4,19
3,35
1,25
6 601,00
22 104,11
91,37
Najważniejsze informacje:
LPP - Wzrost udziałów LPP w indeksach w zw. ze zwiększeniem się free floatu
GPW - Dzisiaj zmienia się cykl rozliczeniowy
Lotos - Lotos szacuje, że marża rafineryjna we wrześniu '14 wyniosła 7,86 USD/bbl
Grupa Azoty - Azoty zainteresowane Agrofertem
KGHM - Ma koncesję na poszukiwanie złoża soli potasowo-magnezowych koło Pucka
Global City Holdings - W wezwaniu ITIT Holding złożono zapisy na 332.007 akcji GCH
Bank Handlowy - Bank chce utrzymywać wysoką rentowność
Sektor bankowy - Zysk netto sektora w okresie I – VIII wyniósł 11,69 mld PLN
MSP - Przychody z prywatyzacji po IX '14 wyniosły 960,8 mln PLN - MSP
Budimex - Konsorcjum podpisało umowę na zadanie I przy budowie A1
Budimex - Oferta za 344,6 mln PLN najkorzystniejsza na budowę odcinka drogi S19
Amica - Holding Wronki chce sprzedać funduszom akcje Amiki za 41,6 mln PLN
Agora - Średnia sprzedaż "Gazety Wyborczej" w sierpniu '14 spadła o 9,6% r/r
Dom Development - Sprzedał netto w III kw. 495 mieszkań, przekazał 374 lokali
Asseco Poland - Oferta Asseco za max. 3,3 mln PLN najtańsza
Mostostal Zabrze - Przedwstępne umowy sprzedaży za ponad 60 mln PLN
Wojas - Spółka we wrześniu miała 18,1 mln PLN przychodów ze sprzedaży (-15,9% r/r)
Seco/Warwick - Spodziewa się wzrostu popytu na swoje produkty od 2015 r.
Inter Cars - Spółka ma program emisji obligacji o wartości do 500 mln PLN
Nadchodzące wydarzenia:
PZU - Dzień wypłaty części dywidendy w wys. 17 PLN na akcję (8 października)
GNB - NWZ (9 października)
GTC - NWZ w sprawie emisji do 140 mln akcji z prawem poboru (10 października)
Action: kontynuacja trendu wzrostowego
57.0
56.5
56.0
55.5
55.0
54.5
54.0
53.5
53.0
52.5
52.0
51.5
51.0
50.5
50.0
49.5
49.0
48.5
48.0
47.5
47.0
46.5
46.0
45.5
45.0
44.5
44.0
43.5
43.0
42.5
42.0
41.5
41.0
40.5
40.0
Wykres dnia: Action
W pierwszej połowie sierpnia Action rozpoczął silne wzrosty. W kolejnych tygodniach
przełamał górne ograniczenie długoterminowego kanału spadkowego, sugerując
trwałą zmianę tendencji na wzrostową. Pod
koniec września kurs wykonał ruch powrotny i wydaje się, że najbliższe sesje powinny
przynieść kontynuację ruchu w górę. Jego
minimalny zasięg należy szacować między
49,50 zł a 50,50, ale prawdopodobnie kurs
sięgnie 52,00 zł a nawet 53,90 zł.
39.5
39.0
38.5
38.0
37.5
37.0
36.5
36.0
35.5
35.0
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
September
October
November
December
2014
February
March
April
May
June
July
August
September
October
Informacje i komentarze zawarte w niniejszym raporcie nie stanowią rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub
wystawców. Dom Maklerski PKO Banku Polskiego nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.
Dziennik
Najważniejsze informacje
LPP
Wzrost udziałów LPP w indeksach w zw. ze zwiększeniem się free floatu
Giełda Papierów Wartościowych poinformowała, że po sesji w dniu 7 października 2014 r. zostanie przeprowadzona nadzwyczajna korekta pakietów akcji LPP w indeksach WIG20, WIG20, WIG30, WIG20TR, WIG30TR,
WIG oraz WIG-POLAND. W wyniku tej operacji nowy pakiet akcji spółki LPP w wyżej wymienionych indeksach
będzie wynosił 1.279.000 akcji. Dotychczasowy pakiet akcji LPP w indeksach wynosił 930.000. Operacja korekty nadzwyczajnej wynika ze zwiększenia liczby akcji w wolnym obrocie spółki LPP powyżej 250 mln EUR.
Według naszych szacunków, waga LPP w indeksie WIG zwiększy się z 3% do 4,1%, a w indeksie WIG20 z
4,6% do 6,2%. (J. Szortyka)
GPW
Dzisiaj zmienia się cykl rozliczeniowy
Od dzisiaj Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych skraca cykl rozliczeniowy z 2 do 3 dni. Nowe zasady
będą dotyczyć akcji, praw do akcji, kwitów depozytowych, funduszy ETF i certyfikatów inwestycyjnych. (J.
Szortyka)
Lotos
Lotos szacuje, że marża rafineryjna we wrześniu '14 wyniosła 7,86 USD/bbl
Grupa Lotos szacuje, że modelowa marża rafineryjna spółki we wrześniu 2014 r. wzrosła do 7,86 USD/bbl z
6,87 USD/bbl w sierpniu. Lotos podał, że wysokość marży rafineryjnej zanotowana we wrześniu to najwyższy
miesięczny poziom odnotowany w tym roku, a na wzrost marży r/r wpłynął przede wszystkim spadek cen
ropy, oraz rosnący dyferencjał Brent-Ural. We wrześniu 2013 roku, marża wynosiła 4,54 USD/bbl. (M. Kalwasińska)
Grupa Azoty
Azoty zainteresowane Agrofertem
Grupa Azoty jest zainteresowana przejęciem nawozowej części biznesu czeskiego Agrofertu - poinformował
"Parkiet" powołując się na doniesienia dziennika "Hospodarske Noviny". Informatorzy "Parkietu" przyznają,
że jest to wysoce prawdopodobne. (M. Kalwasińska)
KGHM
KGHM ma koncesję na poszukiwanie złoża soli potasowo-magnezowych koło Pucka
Minister Środowiska udzielił KGHM koncesji na poszukiwanie i rozpoznawanie złoża soli potasowomagnezowych w okolicach Pucka wraz z kopalinami towarzyszącymi: rudami miedzi i srebra oraz solą kamienną. O koncesje starały się też trzy inne firmy - Darley Energy Poland, Polski Potas i Mineralis. (A. Iwański)
Global City Holdings W wezwaniu ITIT Holding złożono zapisy na 332.007 akcji GCH
W wezwaniu ITIT Holding B.V. na sprzedaż 3 mln akcji Global City Holdings złożono zapisy na 332.007 akcji
spółki, dających 0,68% efektywnej liczby głosów na WZ. Wzywający zdecydował o nabyciu tych akcji, choć
warunek w wezwaniu zakładał, że nabędzie akcje tylko jeśli zapisy będą obejmować nie mniej niż 2 mln akcji.
Zapisy trwały do 2 października. (W. Giller)
Bank Handlowy
Bank chce utrzymywać wysoką rentowność mimo niskich stóp procentowych
Bank Handlowy liczy, że dzięki skupieniu się na produktach, które są mniej wrażliwe na zmiany stóp procentowych (w tym m.in. rozwój doradztwa inwestycyjnego), mimo środowiska niskich stóp, utrzyma wysoką rentowność - poinformował PAP Sławomir Sikora, prezes banku. Prezes liczy, że pozwoli to bankowi na utrzymanie wysokoiej rentowności również w przyszłości. Prezes ocenił, że środowisko niskich stóp procentowych
stanowi dla sektora bankowego wyzwanie, a jedną z konsekwencji dalszych obniżek stóp będzie odejście banków od modelu uniwersalnej bankowości. Bank chce się koncentrować na klientach zamożnych, odchodząc
od rynku masowego – powiedział Sikora. (J. Szortyka)
Sektor bankowy
Zysk netto sektora w okresie I – VIII wyniósł 11,69 mld PLN (+9,5% r/r)
Narodowy Bank Polski poinformował, że zysk netto sektora bankowego w okresie od stycznia do sierpnia
2
Dziennik
2014 r. wyniósł 11,69 mld PLN (wzrost o 9,5% r/r). Wynik na działalności bankowej w okresie pierwszych
ośmiu miesięcy 2014 roku wyniósł 39,2 mld zł (+6,1% r/r). Wynik z tytułu odsetek wyniósł 25,2 mld PLN
(+15,1%). Wynik na działalności operacyjnej w okresie od stycznia do sierpnia 2014 roku wyniósł 14,54 mld
PLN, (+10,8% r/r). (J. Szortyka)
MSP
Przychody z prywatyzacji po IX '14 wyniosły 960,8 mln PLN - MSP
Przychody z prywatyzacji po wrześniu 2014 roku wyniosły 960,8 mln PLN, a wartość wpłaconych dywidend
wyniosła 2,8 mld PLN.
Budimex
Konsorcjum Budimeksu i Strabaga podpisała umowę na zadanie I przy budowie A1
Konsorcjum Budimeksu i Strabaga podpisało z GDDKiA umowę o wartości 276,1 mln PLN netto na kontynuację projektu i budowy autostrady A1 Stryków – węzeł Tuszyn – zadanie I. Udział Budimeksu w konsorcjum to
1%, a Strabaga 99%. Udział partnerów w konsorcjum się zmienił, gdyż wcześniej wynosił po 50%. (P. Łopaciuk)
Budimex
Oferta Budimeksu za 344,6 mln PLN najkorzystniejsza na budowę odcinka drogi S19
Oferta Budimeksu za 344,6 mln PLN netto została wybrana jako najkorzystniejsza w przetargu na budowę
drogi ekspresowej S19 na odcinku od węzła Dąbrowica (bez węzła) do węzła Konopnica (wraz z węzłem) i
połączeniem z istniejącą DK nr 19. (P. Łopaciuk)
Amica Holding Wronki chce sprzedać funduszom akcje Amiki za 41,6 mln PLN
Amica poinformowała, że Antigua Investements należąca do Holding Wronki podpisała przedwstępną umowę
sprzedaży 400 tys. akcji Amiki Wronki za łącznie 41,6 mln PLN. Kupującymi będą otwarte i zamknięte fundusze inwestycyjne. Przedmiotem nabycia będą: 176.073 akcji serii A, które są obecnie imienne, uprzywilejowane co do prawa głosu (na każdą akcję przypadają 2 głosy) oraz 223.927 akcji zwykłych serii B. Łącznie sprzedawane akcje stanowią 5,1% kapitału spółki. Cena sprzedaży akcji wynosić będzie 104 PLN za akcję. Po transakcji Holding Wronki, główny akcjonariusz Amiki, będzie posiadać 2.714.872 akcji spółki. Antigua Investments
należy do Jacka Rutkowskiego.
Według informacji „Parkietu” głównym kupującym jest Norweski Rządowy Globalny Fundusz Emerytalny,
którego aktywa wynoszą ok. 900 mln USD.
Agora
Średnia sprzedaż "Gazety Wyborczej" w sierpniu '14 spadła o 9,6% r/r
Rozpowszechnianie płatne razem "Gazety Wyborczej", wydawanej przez Agorę, wyniosło w sierpniu 2014
roku 193.888 sztuk (spadek o 9,6% r/r) - wynika z danych Związku Kontroli Dystrybucji Prasy. Rozpowszechnianie płatne razem "Gazety Wyborczej" w sierpniu 2014 r. było wyższe o 11,4% w stosunku do lipca 2014 r.
Dom Development
Deweloper sprzedał netto w III kw. 495 mieszkań, przekazał 374 lokali
Dom Development sprzedał netto w III kw. 2014 r. 495 mieszkań, a przekazał 374 lokali. Na wynik finansowy
spółki za III kwartał 2014 roku wpłyną głównie przekazania na projektach: Saska (179 mieszkań), Adria (47),
Derby (40) oraz Młyny Królewskie (37). (S. Ozga)
Asseco Poland
Oferta Asseco za max. 3,3 mln PLN najtańsza
Oferta Asseco Poland za maksymalnie 3,3 mln PLN okazała się najtańsza w postępowaniu prowadzonym w
celu zawarcia umowy wykonawczej na modyfikację KSI ZUS. Umowa wykonawcza dotyczy poszerzenia funkcjonalności aplikacji C6 w zakresie obsługi korespondencji wychodzącej - poinformował PAP ZUS.
Mostostal Zabrze
Spółka ma przedwstępne umowy sprzedaży nieruchomości za ponad 60 mln PLN
Mostostal Zabrze poinformował, że podpisał z Grupą Pinnacle przedwstępne umowy sprzedaży pięciu nieruchomości za łącznie 61 mln PLN. Wartość ewidencyjna zbywanych aktywów w księgach rachunkowych Mostostalu Zabrze i jej spółki zależnej MZ GPBP wynosiła na koniec sierpnia 60,55 mln PLN.
3
Dziennik
Wojas
Spółka we wrześniu miała 18,1 mln PLN przychodów ze sprzedaży (-15,9% r/r)
Wojas poinformował, że we wrześniu osiągnął przychody ze sprzedaży na poziomie 18,01 mln PLN, co oznacza spadek o 15,9% r/r. Z kolei w okresie od stycznia do września grupa Wojas wygenerowała przychody ze
sprzedaży na poziomie 147,9 mln PLN, czyli o 16,4% więcej w porównaniu do analogicznego okresu roku poprzedniego.
Skonsolidowane przychody ze sprzedaży detalicznej we wrześniu 2014 r. wyniosły 15,8 mln PLN (-13,2% r/r),
a narastająco od stycznia do września przychody ze sprzedaży detalicznej wyniosły 122,7 mln PLN (+24,1% r/
r).
Seco/Warwick
Spodziewa się wzrostu popytu na swoje produkty od 2015 r.
Prezes Seco/Warwick Paweł Wyrzykowski poinformował w wywiadzie dla „Parkietu”, że spółka spodziewa się
wzrostu popytu na swoje produkty już od 2015 r. Spółka podtrzymuje również swoją strategię. W ocenie prezesa, pomimo konfliktu na Wschodzie, cel zakładający osiągnięcie przychodów na poziomie 1 mld PLN w 2019
r. jest wciąż realny.
Inter Cars
Spółka ma program emisji obligacji o wartości do 500 mln PLN
Inter Cars podpisał z mBankiem i Bankiem Handlowym umowę programową dotyczącą programu emisji obligacji o wartości do 500 mln PLN. Umowa programowa umożliwia spółce dokonywanie emisji obligacji oferowanych w ramach ofert prywatnych do wybranych inwestorów (bez obowiązku sporządzenia prospektu emisyjnego). Obligacje będą obligacjami niezabezpieczonymi, uprawniającymi obligatariuszy wyłącznie do otrzymania świadczeń o charakterze pieniężnym. Obligacje będą mogły zostać wprowadzone do alternatywnego
systemu obrotu prowadzonego przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie lub BondSpot. Spółka
podała, że aktualna uchwała jej zarządu z 3 października 2014 r. zawiera upoważnienie do emisji przez spółkę
obligacji o wartości nominalnej do 150 mln PLN.
Awbud
Spółka ma umowę na budowę fabryki dla Pentair Poland za 28,9 mln PLN netto
Awbud poinformował, że podpisał z Pentair Poland umowę na wykonanie prac projektowych i budowę fabryki Pentair w Wałbrzyskiej Specjalnej Strefie Ekonomicznej. Wartość kontraktu to 28,9 mln PLN netto. Całość
robót budowlanych ma zostać wykonana w ciągu 416 dni od dnia rozpoczęcia robót w przypadku konieczności wykonania raportu środowiskowego oraz w ciągu 325 dni w przypadku braku konieczności wykonania
takiego raportu.
Pozostałe informacje
Atlantis
Spółka zwołuje na dzień 30 października 2014 r. na godzinę 13:00 NWZ, które odbędzie się w siedzibie Spółki w Płocku
przy ul. Padlewskiego 18C.
Clean&Carbon
Energy
Spółka zmieniła termin NWZA Clean&Carbon Energy zwołanego pierwotnie na dzień 10 października 2014 r. Nowym
terminem NWZA jest dzień 17 grudnia 2014 r. o godzinie 11.00 w Koszewku 13, 73-102 Stargard Szczeciński.
e-Kancelaria Grupa
Prawno-Finansowa
Mariusz Pawłowski jako bezpośredni akcjonariusz Emitenta oraz pełnomocnik kontrolowanej spółki Mehtilda Holdings
Limited, przeniósł na rzecz Mehtilda Holdings Limited własność 2.026.780 akcji Spółki. Aktualnie Mariusz Pawłowski
bezpośrednio posiada 10.000.000 akcji spółki, które stanowią 37,45% w KZ oraz uprawniają do 20.000.000 głosów na WZ
spółki (53,76% w ogólnej liczbie głosów). Mehtilda Holdings Limited posiada 4.726.780 akcji spółki, które stanowią
17,70% w KZ spółki oraz uprawniają do 5.226.780 głosów na WZ spółki (14,05% w ogólnej liczbie głosów). Mariusz
Pawłowski bezpośrednio i pośrednio (przez Mehtilda Holding Limited) posiada 14.726.780 akcji spółki, które stanowią
55,16% w KZ spółki oraz uprawniają do 25.226.780 głosów na WZ spółki (67,81% w ogólnej liczbie głosów).
4
Dziennik
Elkop
Spółka zwołuje na dzień 30 października 2014 r. na godzinę 11:00 NWZ, które odbędzie się w Oddziale Spółki w Płocku,
przy ulicy Padlewskiego 18 C.
Famur
Wykaz akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% liczby głosów na NWZ Emitenta: 1. TDJ EQUITY I – liczba akcji i głosów:
343.226.896, udział w głosach na NWZ: 80,16%, udział w ogólnej liczbie głosów: 71,28%; 2. ING OTWARTY FUNDUSZ
EMERYTALNY - liczba akcji i głosów: 47.000.000, udział w głosach na NWZ: 10,98%, udział w ogólnej liczbie głosów: 9,76%;
3. AVIVA OTWARTY FUNDUSZ EMERYTALNY AVIVA BZ WBK - liczba akcji i głosów: 24.371.966, udział w głosach na NWZ:
5,69%, udział w ogólnej liczbie głosów: 5,06%.
Fon
Spółka zwołuje na dzień 30 października 2014 r. na godzinę 15.00 NWZ, które odbędzie się w siedzibie Spółki w Płocku
przy ul. Padlewskiego 18C.
Hutmen
Spółka zwołuje NWZ na dzień 31 października 2014 r. o godz. 15.00 w siedzibie Spółki, w budynku Impexmetal przy ul.
Łuckiej 7/9, w Warszawie.
Investment Friends
Spółka zwołuje na dzień 29 października 2014 r. na godzinę 11:00 NWZ, które odbędzie się w siedzibie Spółki w Płocku
przy ul. Padlewskiego18C.
Wikana
Emitent zwołuje na dzień 31 października 2014 r., na godzinę 17:00, w Kancelarii Notarialnej dr Roberta Fronca przy ul.
Spokojnej 17/15 w Lublinie NWZ spółki.
Zakłady Urządzeń
Komputerowych
ELZAB
Spółka COMP zmieniła dotychczas posiadany udział ponad 33% ogólnej liczby głosów, o co najmniej 1% ogólnej liczby
głosów na skutek sprzedaży 783.000 akcji spółki, stanowiących 4,85% KZ oraz odpowiadających 4,81% ogólnej liczby
głosów. Aktualnie Comp posiada: 12.228.189 akcji, stanowiących 75,78% KZ oraz odpowiadających 12.228.189 głosom,
stanowiących 75,10% ogólnej liczby głosów na WZ spółki; 18.450 sztuk akcji imiennych uprzywilejowanych, stanowiących
0,11% KZ oraz odpowiadających 92.250 głosom stanowiących 0,57% ogólnej liczby głosów na WZ spółki. Pośrednio
poprzez jednostki zależne, tj. wyłącznie ZUK ELZAB: 1.173.755 sztuk akcji zwykłych na okaziciela, stanowiących 7,27% KZ
oraz odpowiadających 1.173.755 głosom, stanowiących 7,21% ogólnej liczby głosów na WZ spółki. Łącznie Comp posiada
bezpośrednio i pośrednio 13.420.394 akcji spółki, stanowiących 83,17% KZ oraz odpowiadających 13.494.194 głosom,
stanowiących 82,87% ogólnej liczby głosów na WZ spółki.
Pozostałe informacje - zmiany w akcjonariacie
ABC Data
Spółka MCI Venture Projects oraz MCI Venture Projects IV S.K.A. na podstawie umowy cywilnoprawnej zawartej w dni 26
września 2014 r. za pośrednictwem domu maklerskiego, dokonały transakcji sprzedaży 26.685.000 akcji Spółki po cenie
4,04 PLN za jedną akcję, tj. łącznie za 103.658.320 PLN.
e-Kancelaria Grupa
Prawno-Finansowa
Mariusz Pawłowski – Prezes Zarządu Spółki, w dniu 30.09.2014 r., na podstawie cywilno-prawnej umowy przenoszącej
własność udziałów, zbył 2.026.780 akcji zwykłych na okaziciela Spółki po średniej cenie jednostkowej 0,82 PLN.
Mehtilda Holdings Limited (osoba blisko związana z Mariuszem Pawłowskim) w dniu 30.09.2014 r., na podstawie
sporządzonej we Wrocławiu cywilno-prawnej umowy przenoszącej własność udziałów, nabyła 2.026.780 akcji Spółki po
średniej cenie jednostkowej 0,82 PLN.
Powszechny Zakład
Ubezpieczeń
W dniach od 1 do 2 października 2014 r. osoba blisko związana z członkiem Rady Nadzorczej Spółki dokonała transakcji
nabycia 5.415 po średniej cenie 470,29 PLN za akcję oraz 18 kontraktów terminowych na akcje spółki po średniej cenie
47.174,72 PLN za kontrakt i zbycia 4.817 akcji spółki po średniej cenie 470,75 PLN za akcję i 19 kontraktów terminowych
na akcje spółki po średniej cenie 47.007,1 PLN za kontrakt.
Zakłady Urządzeń
Komputerowych
ELZAB
Osoba blisko związana z osobą zobowiązaną dokonała transakcji sprzedaży 783.000 sztuk zdematerializowanych akcji
zwykłych na okaziciela emitowanych przez spółkę Zakłady Urządzeń Komputerowych ELZAB, oznaczonych przez KDPW
kodem ISIN: PLELZAB00010, po cenie 15,00 PLN za jedną sztukę.
5
Dziennik
Pozostałe informacje - skup akcji własnych
ABC Data
Spółka dokonała transakcji nabycia 6.694 akcji własnych w celu ich umorzenia lub dalszej odsprzedaży zgodnie z
realizowanym programem skupu akcji własnych. Rozliczenie transakcji nastąpi w dniu 8 października 2014 r. Akcje zostały
nabyte w średniej cenie jednostkowej 3,89 PLN za jedną akcję. Wartość nominalna każdej akcji wynosi 1 PLN, a łączna
wartość nominalna nabytych akcji wynosi 6.694 PLN. Liczba głosów na WZ Spółki odpowiadająca nabytym akcjom wynosi
6.694. Nabyte akcje stanowią 0,005% KZ Spółki oraz uprawniają do 0,005% głosów na WZA Spółki. Łączna liczba
posiadanych przez Spółkę akcji własnych po rozliczeniu powyższej transakcji wyniesie 826.782, co będzie stanowiło 0,66%
KZ i ogólnej liczby głosów na WZA Spółki.
INC
Realizując program nabycia akcji własnych, Spółka nabyła 1.322 akcje własne, o wartości nominalnej 2,00 PLN każda, to
jest o łącznej wartości nominalnej 2.644,00 PLN po średniej cenie jednostkowej 1,98 PLN/szt. Powyższe akcje własne
Spółki dają 1.322 głosów na WZ Spółki i stanowią 0,0158% KZ Spółki oraz 0,0134% w głosach ogółem w Spółce. Łącznie
Spółka nabyła 266.800 sztuk akcji własnych, stanowiących 3,1979% KZ i dających prawo do 2,7105% głosów na WZ Spółki.
Kalendarium
8 października
9 października
10 października
10 października
15 października
22 października
22 października
22 października
29 października
29 października
29 października
31 października
5 listopada
6 listopada
6 listopada
6 listopada
6 listopada
7 listopada
7 listopada
Spółka
Wydarzenie
PZU
GNB
GTC
CCC
AmRest
Alior Bank
Orange Polska
PKN Orlen
Budimex
BZ WBK
Lotos
Kernel
Bank Handlowy
Alior Bank
Bogdanka
Netia
PKO BP
LPP
PGNiG
Dzień wypłaty części dywidendy z zysku za 2013 r. w wysokości 17 PLN dywidendy na akcję
NWZ
NWZ w sprawie emisji do 140 mln akcji z prawem poboru
Dzień wypłaty 1,6 PLN dywidendy na akcję
NWZ ws. zmiany uchwały dot. upoważnienia zarządu do nabycia akcji własnych spółki
NWZ w sprawie emisji do 2.355.498 nowych akcji serii H
Skonsolidowany raport kwartalny
Skonsolidowany raport kwartalny
Skonsolidowany raport kwartalny
Skonsolidowany raport kwartalny
Skonsolidowany raport kwartalny
Skonolidowany raport roczny za 2013/14
Skonsolidowany raport kwartalny
Skonsolidowany raport kwartalny
Skonsolidowany raport kwartalny
Skonsolidowany raport kwartalny
Skonsolidowany raport kwartalny
Skonsolidowany raport kwartalny
Skonsolidowany raport kwartalny
6
Dziennik
Metale
złoto
Ceny spot złota i srebra, LME, USD/troy ounce
(1troy ounce=31.1g)
Cena spot aluminium, LME, USD/t
srebro
2000
50
2800
1800
40
1600
2400
1400
30
1200
20
2000
1000
800
3/12/2013
10
7/16/2013 11/19/2013 3/25/2014
złoto
złoto śr. kw.
srebro
7/29/2014
1600
3/12/2013 7/16/2013 11/19/2013 3/25/2014 7/29/2014
srebro śr. kw.
Cena spot
cena śr. kw.
Poziom zapasów miedzi na giełdach, tys. ton
800
700
600
500
400
300
200
100
0
3/12/2013
7/16/2013
11/19/2013
COMEX
3/25/2014
LME
7/29/2014
Shanghai
Poziom łącznych zapasów miedzi na giełdach COMEX, LME oraz Shanghai, a
cena miedzi na LME (spot)
tys. ton
1000
900
800
700
600
500
400
300
200
100
0
3/12/2013
USD/t
7/16/2013
11/19/2013
łączne zapasy
3/25/2014
cena
7/29/2014
cena śr. kw.
7
Dziennik
Spekulacyjne pozycje długie netto na miedź high-grade a cena USD/t
(COMEX)
pozycje długie
netto
40000
30000
20000
10000
0
-10000
-20000
-30000
-40000
3/12/2013
7/16/2013
11/19/2013
niekomercyjne
cena miedzi, USD/t
9000
8000
7000
6000
5000
4000
3000
2000
1000
7/29/2014
3/25/2014
nieraportowane
cena miedzi
Kumulatywna liczba pozycji futures według identyfikacji, COMEX
400
350
300
250
200
150
100
50
0
3/19/2013
8/6/2013
niekomercyjne
12/24/2013
komercyjne
5/13/2014
9/30/2014
nieraportowane
8
Dziennik
P/E skorygowane
Bank
Banki
Alior
BZ WBK
Handlowy
ING BSK
mBank
Millennium
Pekao
Spółka
Rekomendacja
Trzymaj
Trzymaj
Trzymaj
Kupuj
Trzymaj
Kupuj
Trzymaj
Rekomendacja
Sektor wydobywczy
Bogdanka
Kupuj
JSW
Sprzedaj
KGHM
Kupuj
NWR
Trzymaj
Sektor energetyczny
CEZ
Sprzedaj
Enea
Kupuj
Energa
Kupuj
PGE
Trzymaj
Tauron
Trzymaj
ZE PAK
Trzymaj
Paliwa i Chemia
Duon
utajniona do:
Ciech
Sprzedaj
Grupa Azoty
Sprzedaj
Lotos
Kupuj
MOL*
Trzymaj
PGNiG
Trzymaj
PKN Orlen
Trzymaj
Synthos
Trzymaj
Handel hurtowy i detaliczny
AmRest
Kupuj
Emperia
Trzymaj
EuroCash
Sprzedaj
LPP
Trzymaj
CCC
Kupuj
Media i telekomunikacja
Cyfrowy Polsat
Trzymaj
Netia
Trzymaj
Orange Polska
Sprzedaj
TVN
Trzymaj
Sektor deweloperski
Dom Development
Trzymaj
Echo
Kupuj
GTC
Kupuj
PHN
Trzymaj
Robyg
Trzymaj
Budowlany
Budimex
Trzymaj
Elektrobudowa
Kupuj
Przemysł
Alumetal
Kupuj
Apator
Trzymaj
Kęty
Kupuj
ZPUE
Trzymaj
Pozostałe
Global City Holdings
utajniona do:
GPW
utajniona do:
Mieszko
Kupuj
Otmuchów
Kupuj
PKP Cargo
Trzymaj
PZU
Kupuj
Data rekomendacji Cena docelowa
2014-06-30
2014-06-30
2014-06-30
2014-06-30
2014-06-30
2014-06-30
2014-06-30
87,00
399,00
125,00
154,00
525,00
8,80
187,00
Data rekomendacji Cena docelowa
2012
2013P
86,4
20,4
16,6
22,7
17,1
21,9
16,9
2012
23,2
18,5
16,5
19,1
17,2
19,3
17,9
P/BV
2014P
17,5
17,3
16,5
16,3
15,1
15,2
17,7
P/E skorygowane
2013P
2014P
2012
2,7
3,3
2,2
2,3
2,1
2,1
2,2
2012
2013P
2014P
2,4
2,6
2,2
2,1
2,0
1,9
2,1
EV/ EBITDA
2013P
1,9
2,2
2,2
2,0
2,0
1,8
2,1
2014P
2014-07-10
2014-04-15
2013-07-19
2013-11-28
134,00
40,00
127,00
4,20
13,3
3,9
5,1
-
11,6
49,3
9,4
-
12,4
11,4
-
6,7
1,3
3,1
2,5
5,8
2,0
4,7
-
5,7
1,3
4,9
5,6
2014-02-28
2014-02-28
2014-02-28
2014-02-28
2014-02-28
2014-02-28
71,40
16,20
18,80
18,60
4,90
25,50
1,3
10,0
21,4
11,8
6,2
3,3
1,4
9,9
15,1
9,6
6,8
14,2
1,9
9,6
13,1
8,7
8,4
42,8
2,6
4,1
8,0
5,0
3,6
2,4
2,8
4,2
7,2
4,3
3,8
3,7
3,2
3,9
6,3
4,0
4,1
4,5
2014-10-07
2014-06-24
2014-06-30
2014-05-19
2014-09-24
2014-05-30
2014-08-28
2014-06-18
30,51
60,90
42,20
12937,00
5,03
39,88
4,78
13,6
3,9
13,4
7,6
10,3
53,9
20,4
91,2
15,6
14,4
30,6
22,6
7,5
11,6
14,4
83,0
7,6
9,6
32,4
7,6
5,6
7,1
9,4
5,5
11,6
32,7
6,3
9,6
10,9
7,6
7,4
6,0
40,7
5,5
10,3
2014-08-27
2014-03-10
2014-03-10
2014-05-22
2014-05-22
88,80
78,53
32,25
8520,00
150,00
34,6
1,1
32,8
46,6
40,4
18,1
37,7
17,7
38,1
47,0
49,2
20,1
33,0
39,9
7,3
2,8
19,1
29,3
27,6
5,6
23,9
10,4
21,6
27,7
6,5
10,0
12,7
19,2
23,9
2014-06-27
2014-07-31
2014-07-31
2014-06-27
23,62
6,19
10,40
17,24
16,0
18,0
-
18,3
41,9
52,3
15,5
17,7
55,2
17,7
12,0
20,4
4,6
4,3
15,7
20,1
4,4
5,3
15,8
9,6
4,7
5,1
12,6
2014-06-30
2014-03-31
2014-03-31
2014-01-08
2014-01-08
45,20
7,40
8,00
27,60
2,30
12,1
6,7
29,8
20,2
8,4
12,4
23,0
20,2
10,5
93,4
1,5
13,4
0,6
12,7
0,7
27,4
33,7
2013-12-20
2013-06-21
130,00
160,00
15,4
10,1
14,7
9,7
9,4
10,8
13,3
5,6
9,8
6,3
9,9
6,9
2014-08-21
2013-06-21
2014-07-07
2013-06-21
46,50
33,00
264,00
385,00
18,6
21,0
16,1
17,4
16,0
14,7
16,7
15,3
12,5
9,4
12,0
9,2
11,0
11,9
7,9
10,5
9,0
7,6
2014-10-03
2014-10-03
2014-06-27
2014-05-23
2013-12-02
2014-09-17
4,49
12,26
89,00
520,00
10,8
17,6
14,4
12,5
10,0
28,9
19,0
12,3
8,5
11,3
12,2
12,8
7,5
6,7
4,8
-
7,5
9,5
5,6
-
6,9
6,1
4,7
-
* cena docelowa podana jest w HUF
Materiały periodyczne w Dzienniku:
Poniedziałek: wykresy cen metali
6 październik 2014
9
Dom Maklerski PKO Banku Polskiego
ul. Puławska 15, 02-515 Warszawa
tel. (0-22) 521-80-10, fax (0-22) 521-79-46
e-mail: [email protected]
Dziennik
Telefony kontaktowe
Biuro Analiz Rynkowych
Dyrektor
Sektor wydobywczy
Przemysł paliwowy, chemiczny, spożywczy
Sektor energetyczny, deweloperski
Sektor finansowy
Handel, media, telekomunikacja, informatyka
Przemysł, budownictwo, inne
Analiza techniczna
Artur Iwański
(022) 521 79 31
[email protected]
Monika Kalwasińska
(022) 521 79 41
[email protected]
Stanisław Ozga
(022) 521 79 13
[email protected]
Jaromir Szortyka
(022) 580 39 47
[email protected]
Włodzimierz Giller
(022) 521 79 17
[email protected]
Piotr Łopaciuk
(022) 521 48 12
[email protected]
Przemysław Smoliński
(022) 521 79 10
[email protected]
Paweł Małmyga
(022) 521 65 73
[email protected]
Analiza techniczna
Biuro Klientów Instytucjonalnych
Wojciech Żelechowski
Dariusz Andrzejak
Krzysztof Kubacki
Tomasz Ilczyszyn
Michał Sergejev
Tomasz Zabrocki
(0-22) 521 79 19
[email protected]
(0-22) 521 91 39
[email protected]
(0-22) 521 91 33
[email protected]
(0-22) 521 82 10
[email protected]
(0-22) 521 82 14
[email protected]
(0-22) 521 82 13
[email protected]
Piotr Dedecjus
Maciej Kałuża
Igor Szczepaniec
Marcin Borciuch
Joanna Wilk
Mark Cowley
(0-22) 521 91 40
[email protected]
(0-22) 521 91 50
[email protected]
(0-22) 521 65 41
[email protected]
(0-22) 521 82 12
[email protected]
(0-22) 521 48 93
[email protected]
(0-22) 521 52 46
[email protected]
Objaśnienie używanej terminologii fachowej
min (max) 52 tyg. - minimum ( maksimum) kursu rynkowego akcji w okresie ostatnich 52 tygodni
kapitalizacja - iloczyn ceny rynkowej akcji i liczby akcji
EV - suma kapitalizacji i długu netto spółki
free float (%) - udział liczby akcji ogółem pomniejszonej o 5% pakiety akcji znajdujące się w posiadaniu jednego akcjonariusza i akcje własne należące do spółki, w ogólnej liczbie akcji
śr obrót/msc - średni obrót na miesiąc obliczony jako suma wartości obrotu za ostatnie 12 miesięcy podzielona przez 12
ROE - stopa zwrotu z kapitałów własnych
ROA - stopa zwrotu z aktywów
EBIT - zysk operacyjny
EBITDA - zysk operacyjny + amortyzacja
EPS - zysk netto na 1 akcję
DPS - dywidenda na 1 akcję
CEPS - suma zysku netto i amortyzacji na 1 akcję
P/E - iloraz ceny rynkowej akcji i EPS
P/BV - iloraz ceny rynkowej akcji i wartości księgowej jednej akcji
EV/EBITDA - iloraz kapitalizacji powiększonej o dług netto spółki oraz EBITDA
marża brutto na sprzedaży - relacja zysku brutto na sprzedaży do przychodów netto ze sprzedaży
marża EBITDA - relacja sumy zysku operacyjnego i amortyzacji do przychodów netto ze sprzedaży
marża EBIT - relacja zysku operacyjnego do przychodów netto ze sprzedaży
rentowność netto - relacja zysku netto do przychodów netto ze sprzedaży
Rekomendacje stosowane przez DM
Rekomendacja KUPUJ oznacza, że autor rekomendacji uważa, iż akcje spółki posiadają co najmniej 10% potencjał wzrostu kursu
Rekomendacja TRZYMAJ oznacza, że autor rekomendacji uważa, iż akcje spółki posiadają potencjał wzrostu kursu w przedziale od 0 do 10%
Rekomendacja SPRZEDAJ oznacza, że autor rekomendacji uważa, iż akcje spółki posiadają potencjał spadku kursu
Rekomendacje wydawane przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego obowiązują przez okres 12 miesięcy od daty wydania lub do momentu zrealizowania kursu docelowego, chyba, że w tym okresie zostaną
zaktualizowane. DM PKO BP dokonuje aktualizacji wydawanych rekomendacji w zależności od sytuacji rynkowej i subiektywnej oceny analityków. Częstotliwość takich aktualizacji nie jest określona. Zastrzeżenie
o spekulacyjnym charakterze rekomendacji oznacza, że horyzont inwestycji jest skrócony do 3 miesięcy, a inwestycja jest obarczona podwyższonym ryzykiem.
Stosowane metody wyceny
DM opiera się zasadniczo na trzech metodach wyceny: DCF (model zdyskontowanych przepływów pieniężnych), metoda wskaźnikowa (porównanie wartości podstawowych wskaźników rynkowych z podobnymi
wskaźnikami dla innych firm reprezentujących dany sektor) oraz model zdyskontowanych dywidend. Wadą metody DCF oraz modelu zdyskontowanych dywidend jest duża wrażliwość na przyjęte założenia, w
szczególności te, które odnoszą się do określenia wartości rezydualnej. Modelu zdyskontowanych dywidend nie można ponadto zastosować w przypadku wyceny spółek nie mających ukształtowanej polityki
dywidendowej. Zaletami obydwu wymienionych metod jest ich niezależność w stosunku do bieżących wycen rynkowych porównywalnych spółek. Zaletą metody wskaźnikowej jest z kolei to, że bazuje ona na
wymiernej wycenie rynkowej danego sektora. Jej wadą jest zaś ryzyko, że w danej chwili rynek może nie wyceniać prawidłowo porównywalnych spółek.
Powiązania, które mogłyby wpłynąć na obiektywność sporządzonej rekomendacji
Zgodnie z naszą wiedzą, pomiędzy DM PKO BP oraz analitykiem sporządzającym niniejszy raport a spółką, nie występują jakiekolwiek inne powiązania, o których mowa w §9 i 10 Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych lub ich emitentów. Inwestor powinien zakładać, że DM ma zamiar złożenia oferty
świadczenia usług spółce, której dotyczy raport.
Pozostałe klauzule
Niniejsza publikacja została opracowana przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego wyłącznie na potrzeby klientów DM PKO BP i podlega utajnieniu w okresie siedmiu następnych dni po dacie publikacji. Rozpowszechnianie lub powielanie w całości lub w części bez pisemnej zgody DM jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności, w oparciu o fakty i informacje
uznane za wiarygodne (w szczególności sprawozdania finansowe i raporty bieżące spółki), jednak DM PKO BP nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były
wszelkie informacje na temat spółki, jakie były publicznie dostępne do dnia jej sporządzenia. Przedstawione prognozy są oparte wyłącznie o analizę przeprowadzoną przez DM PKO BP bez uzgodnień ze spółkami
ani z innymi podmiotami i opierają się na szeregu założeń, które w przyszłości mogą okazać się nietrafne. DM PKO BP nie udzie la żadnego zapewnienia, że podane prognozy sprawdzą się. DM PKO BP może
świadczyć usługi na rzecz firm, których dotyczą analizy. DM PKO BP nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszej analizie.
Podmiotem sprawującym nadzór nad DM PKO BP w ramach prowadzonej działalności jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Dom Maklerski PKO Banku Polskiego informuje, że świadczy usługę maklerską w zakresie sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym, na podstawie
zezwolenia Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 7 października 2010 r. Jednocześnie Dom Maklerski PKO Banku Polskiego informuje, że przedmiotową usługę maklerską świadczy klientom zgodnie z obowiązującym „Regulaminem świadczenia usługi sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych i publikacji w zakresie instrumentów finansowych przez Dom Maklerski PKO Banku Polskiego” (tutaj), a w przypadku klientów detalicznych również na podstawie pisemnej umowy o świadczenie usługi w zakresie sporządzania analiz inwestycyjnych, analiz finansowych oraz innych rekomendacji o charakterze ogólnym.
10