Raport dzienny

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
26.09.2016
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Rynki Ostatnia sesja ubiegłego tygodnia przyniosła pogorszenie nastrojów na
Deutsche Bank Polska S.A.
światowych giełdach, jednakże spadki czołowych wskaźników były umiarkowane.
Inwestorzy postanowili zrealizować zyski, a sentyment pogorszył się także na
skutek mocno zniżkujących cen ropy naftowej. Przecena surowca negatywnie
wpłynęła na notowania spółek z sektora paliwowego, w niełasce znalazły się także
walory instytucji finansowych. Z doniesień agencyjnych wynika, że pod dużym
znakiem zapytania stoi osiągnięcie porozumienia na dzisiejszym spotkaniu
ministrów państw OPEC i Rosji. Także na dzisiaj zaplanowana jest pierwsza z
trzech debat kandydatów na stanowisko prezydenta USA. Dotychczasowe sondaże
wskazują na niewielką przewagę kandydatki Demokratów, jednak wynik
listopadowych wyborów pozostaje kwestią otwartą, dlatego postawa w trakcie
telewizyjnych debat będzie bacznie śledzona przez inwestorów. Miniony tydzień
okazał się dosyć udany dla rynków finansowych. Na Wall Street indeks Nasdaq
Comp. dwukrotnie poprawił swoje historyczne maksima, a czołowe wskaźniki w
komplecie zyskały w skali tygodnia, pomimo piątkowych spadków. Zdecydowanie
lepsze nastroje towarzyszyły europejskim inwestorom, bowiem wzrosty indeksów
państw bazowych przekroczyły +3%. Nowy tydzień rozpoczynamy jednakże w
gorszych nastrojach- na azjatyckich parkietach obserwowane były wyraźne spadki.
Giełda tokijska traciła ponad -1%, a jeszcze mocniej zniżkowały wskaźniki giełdy
chińskiej. Zniżkowały także notowania metali przemysłowych, z kolei ropa odrabiała
straty z piątku.
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 762,48
-0,77%
647,73
4 081,44
-0,57%
159,94
14 300,76
0,05%
26,51
47 865,78
Największe wzrosty
-0,60%
Kurs
851,10
Zmiana
MABION
81,00 zł
+9.46%
ORZEŁ BIAŁY
9,06 zł
+8.63%
LARQ
Największe spadki
8,38 zł
Kurs
+6.35%
Zmiana
HAWE
0,46 zł
-11.54%
KREZUS
2,81 zł
-4.75%
MONNARI
Najaktywniejsi
12,00 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
PZU
27,92 zł
215,39
PKN ORLEN
65,81 zł
58,45
JSW
Indeksy światowe
56,92 zł
Wartość
53,04
Zmiana
S&P500
2 164,69
-0,57%
DJIA
18 261,45
-0,71%
Nasdaq
5 305,75
-0,63%
Xetra DAX
10 626,97
-0,44%
CAC 40
4 488,69
-0,47%
FTSE 100
6 909,43
-0,03%
Bovespa
58 697,00
-0,50%
Hang Seng
23 314,21
-1,57%
Nikkei
16 544,56
-1,25%
Chiny_ SSE Comp.
2 980,43
-1,76%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
46,83
+1,76%
Ropa WTI
44,81
-0,85%
Złoto
1 336,85
-0,32%
Miedź
4 839,00
-0,34%
Srebro
19,61
-0,86%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,1229
+0,01%
EUR/PLN
4,3003
+0,09%
USD/PLN
3,8289
+0,07%
CHF/PLN
3,9477
+0,09%
GBP/PLN
4,9688
+0,20%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
 USA: Wstępny odczyt indeksu PMI za sierpień dla przemysłu wyniósł 51,4 pkt.
 Strefa Euro: Wstępny odczyt indeksu PMI dla przemysłu za wrzesień wyniósł
52,6 pkt., natomiast dla sektora usług w tym okresie był równy 52,1 pkt.
a
 Niemcy, Francja: Według wstępnych odczytów sierpniowe indeksy PMI dla
przemysłu wyniosły odpowiednio 54,3 pkt. i 49,5 pkt., zaś dla sektora usług:
50,6 pkt. oraz 54,1 pkt.
 Francja: Z końcowego odczytu wynika, że PKB w 2. kwartale spadł o 0,1% kdk.
 Kanada: Sprzedaż detaliczna spadła w lipcu o 0,1% w stosunku do czerwca.
Inflacja konsumencka CPI wyniosła 1,1% rdr.
POLSKA
Giełda
Ostatnia sesja minionego tygodnia na GPW przyniosła wzrosty przecenionych w
czwartek spółek z branży energetycznej. Najmocniej zyskał Tauron (+2,9%),
natomiast zwyżki Energi i PGE wyniosły ok. +2%. Spadek zanotowała jedynie Enea
(-1%). Kolejny dzień zniżkowały także walory PGNiG (-1,9%), które w czwartek
należały, obok akcji spółek z sektora energii, do najbardziej przecenionych.
Największy spadek zaliczył PKN Orlen (-2,4%)- jeden z banków inwestycyjnych
obniżył rekomendację i ustalił niższą cenę docelową. Nieco ponad -2% straciły na
wartości akcje mBanku. W zupełnie odmiennych nastrojach byli za to udziałowcy
CCC (+1,8%), które w większości odrobiło straty sprzed dwóch tygodni. Indeks
WIG20 zniżkował niemal przez całą sesję, w ostatniej godzinie handlu spadek
przekraczał nawet -1,5%, ale wtedy nastąpiła kontra popytu i udało się zmniejszyć
straty. A na fixingu ponownie przeważali kupujący i dzień zakończył się spadkiem
wskaźnika blue chips o -0,8%. Obroty wyniosły blisko 650 mln PLN, z czego za
jedną trzecią odpowiada PZU. W dużej części to wynik umówionych transakcji
walorami ubezpieczyciela. Wskaźnik spółek o średniej kapitalizacji mWIG40 spadł
o -0,6%. a największe straty ponieśli posiadacze akcji CD Projektu , Grajewa i
Polnordu, które zniżkowały o przeszło -3%. Nieco mniej (-2,9%) straciły Kęty oraz
Millennium. Na przeciwnym biegunie znalazły się Kernel (+2,5%) oraz Synthos
(+1,9%), który w ubiegłym tygodniu zyskał +10%. Pod względem aktywności
wyróżniały się JSW i Kruk. W gronie mniejszych firm w centrum uwagi inwestorów
znajdowały się Mabion i EkoExport, które solidnie zwyżkowały przy obrotach
sięgających 2,3 mln PLN. sWIG80 zanotował nieznaczny wzrost, choć akcje
większości spółek wchodzących w skład indeksu spadły.
Obligacje/Makro
GUS poinformował, że stopa bezrobocia w sierpniu wyniosła 8,5%. Po kilku dniach
sporego umocnienia krajowy dług nieco stracił na wartości. Rentowność 10-letnich
obligacji wzrosła do 2,79%, natomiast dochodowość 5-latek zwiększyła się o 2 pb. i
wyniosła 2,25%.
Waluty
Wypowiedź ministra spraw zagranicznych Wlk. Brytanii wpłynęła na osłabienie
funta na rynkach światowych, na czym zyskał także złoty- kurs pary GBP/PLN
spadł do poziomu 4,96. W relacji do euro i dolara krajowa waluta osłabiła się o
niespełna 2 grosze, z kolei w relacji do franka złoty zachowywał się stabilnie.
-4.00%
Polska
2.793
+0.79%
USA
1.6201
-0.31%
Niemcy
-0.076
+0,00%
Hiszpania
0.962
+5.02%
Włochy
1.212
+2.19%
Grecja
8.428
+0.01%
Turcja
9.300
-0.32%
Japonia
-0.049
+0,00%
Chiny
2.781
-0.18%
Indie
6.966
-0.16%
WIG
WIG (48,055.68, 48,074.18, 47,489.01, 47,536.72, -430.352)
5300
5250
5200
5150
5100
5050
5000
4950
4900
4850
4800
4750
4700
4650
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
4150
4100
x10
24
31 7 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5
September
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
 JSW – kopalnia Krupiński ma trafić do SRK pomimo sprzeciwu związków zawodowych
 Benefit Syst. – chce skupić do 45 tys. akcji własnych za maksymalnie 40 mln PLN
 Farmacol – A. Olszewski, główny akcjonariusz Spółki, ogłosił wezwanie na sprzedaż

Deutsche Bank Polska S.A.




S&P500
SP500 (2,184.24, 2,185.00, 2,175.13, 2,183.87, -3.14990)
2220
2210
2200
2190
2180
2170
2160
akcji uprawniających do do 34% głosów na WZA – oferuje cenę 47,50 PLN za akcję
Alumetal – nakłady inwestycyjne na zakład na Węgrzech wyniosą o ok. 3,5% więcej
niż pierwotnie zakładano
Elektrobudowa, ZUE – Elektrobudowa pozwała ZUE o zapłatę 24,8 mln PLN z tytułu
bezpodstawnego wzbogacenia
ATM – podpisał umowy dotyczące refinansowania zadłużenia do kwoty 156 mln PLN
Elektrotim – zawarł z KGHM umowę na wykonanie prac za kwotę ok. 9,3 mln PLN
FAM – RN Spółki zgodziła się na wypłatę 9,25 mln zaliczki na poczet dywidendy za
2016r.
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
INFORMACJE ZE ŚWIATA
1900
1890
1880
1870
1860
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Inwestorzy za oceanem postanowili zrealizować przed weekendem zyski i w
efekcie sesja zakończyła się zniżkami głównych indeksów. Początek handlu wypadł
poniżej poziomu czwartkowego zamknięcia, a w ciągu dnia spadki jeszcze się
powiększyły. DJIA stracił -0,7%, natomiast S&P500 i Nasdaq Comp. poszły w dół o
-0,6%. W ujęciu sektorowym nocno na wartości traciły firmy z segmentu energii, co
spowodowane było przeceną ropy naftowej. Zniżki notowały także spółki z branży
technologicznej oraz finansowej. Spadkami zakończyły sesję wszystkie subindeksy
sektorowe DJIA oraz S&P500 poza wskaźnikami grupującymi firmy
telekomunikacyjne oraz sektora nieruchomości. Z grona spółek ze średniej
przemysłowej Dow Jonesa na wartości zyskały akcje jedynie trzech, a najmocniej
wzrosły walory koncernu Verizon (+0,4%). Z kolei najwięcej straciły Goldman Sachs
oraz Apple- akcje obu firm zniżkowały o -1,7%. W centrum uwagi inwestorów
znajdowały się także spółki informatyczne- Twitter, Facebook i Yahoo. Informacje o
potencjalnych ofertach przejęcia Twittera przełożyły się na imponujący wzrost kursu
(+21,5%). Tymczasem walory Facebooka potaniały o -1,6%, po tym gdy media
doniosły,
że
ten
najpopularniejszy
portal
społecznościowy
podawał
ogłoszeniodawcom zawyżone wyniki oglądalności spotów reklamowych. Informacja
o kradzieży 500 mln kont z danymi użytkowników spowodowała przecenę o ponad
-3% akcji Yahoo. Na rynku walutowym dolar nieznacznie osłabił się w stosunku do
euro, zyskał za to w relacji do jena.
Europa: Europejskie giełdy zakończyły piątkową sesję spadkami. Indeksy
zniżkowały od początku handlu, jedynie wskaźnik londyńskiego parkietu na krótko
przed zamknięciem znalazł się na symbolicznym plusie. DAX oraz CAC40 straciły
niespełna -0,5%, większe spadki zanotowały natomiast wskaźniki rynków w
Madrycie (-1,3%) i Mediolanie (-1,1%). W ujęciu sektorowym słabo wypadły
instytucje finansowe- najmocniej zniżkowały akcje banków włoskich (UBI -3,4%,
Intesa Sanpaolo -3,2%) oraz hiszpańskich (Santander -3,3%). Zyskiwały z kolei
walory spółek surowcowych notowane na giełdzie londyńskiej (AngloAmerican
+3,3%, Glencore +1,7%). Opublikowane wstępne odczyty indeksów PMI okazały się
mieszane- wzrósł wskaźnik PMI composite dla sektora przemysłowego strefy euro,
natomiast niższy od oczekiwań okazał się wskaźnik dla usług.
Azja: Na azjatyckich parkietach przeważały dziś spadki głównych indeksów.
Japoński Nikkei stracił -1,3%, natomiast wskaźnik szerokiego rynku Topix zniżkował
o -1%. Jen umocnił się w relacji do amerykańskiego dolara. Silne spadki zanotowały
indeksy rynków w Szanghaju i Hongkongu, które poszły w dół odpowiednio o -1,8%
oraz -1,6%.
1850
1840
1830
1820
1810
1800
1790
1780
24
31 8 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9
November
16
23 30 7 14
December
21 28 4 11
2016
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4
April
11
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
22
29
5
September
mWIG 40
MWIG40 (3,832.93, 3,832.93, 3,791.20, 3,805.38, -18.8701)
24
31 7 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
3910
3900
3890
3880
3870
3860
3850
3840
3830
3820
3810
3800
3790
3780
3770
3760
3750
3740
3730
3720
3710
3700
3690
3680
3670
3660
3650
3640
3630
3620
3610
3600
3590
3580
3570
3560
3550
3540
3530
3520
3510
3500
3490
3480
3470
3460
3450
3440
3430
3420
3410
3400
3390
3380
3370
3360
3350
3340
3330
3320
3310
3300
3290
3280
3270
3260
3250
3240
3230
3220
3210
3200
3190
3180
3170
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5
September
DAX
DAX (10,613.23, 10,618.11, 10,490.96, 10,544.36, -58.6699)
SUROWCE
Ropa naftowa: Jedna z agencji informacyjnych podała, że Arabia Saudyjska nie
spodziewa się osiągnięcia porozumienia na dzisiejszym spotkaniu państw OPEC i
Rosji. Notowania surowca spadły w piątek o ponad -3%. W skali tygodnia kurs
baryłki ropy Brent nie zmienił się, natomiast cena odmiany WTI wzrosła o +3,2%.
Metale: Notowania miedzi zwyżkowały o +0,2%, wzrósł także kurs aluminium
(+0,6%). Wyraźnie na wartości traciły za to cynk i ołów. Cena srebra nie potrafiła
przebić poziomu 20 USD/uncję i ostatecznie spadła o -0,8%. Praktycznie nie zmienił
się kurs złota.
15
31 7 14 21 28 5 12 19 26 2 9
September
October
November
16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 1 8
December
2016
February
15 22 29 7
March
14 21 29 4 11 18 25 2 9
April
May
17 23 30 6
June
13 20 27 4
July
11 18 25 1 8
August
1165
1160
1155
1150
1145
1140
1135
1130
1125
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
850
x10 845
15 22 29 5
September
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (356.110, 356.310, 354.530, 356.000, -0.14001)
465
460
455
450
445
440
435
430
425
420
415
Kalendarium na dziś
410
 USA: sprzedaż nowych domów (sierpień), wystąpienia publiczne członków Fed (R.
Kaplan, N. Kashkari), debata kandydatów na urząd prezydenta (H. Clinton vs. D.
Trump)
 Strefa Euro: wystąpienia publiczne prezesa EBC (M. Draghi) oraz członków zarządu
EBC (Y. Mersch, B. Coeure, V. Constancio)
 Niemcy: indeks instytutu Ifo (wrzesień)
 Włochy: sprzedaż detaliczna (lipiec)
 Szwajcaria: wystąpienie publiczne prezesa SNB (T. Jordan)
 Japonia: wystąpienie publiczne szefa BoJ (H. Kuroda)
395
405
400
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
265
260
17
Opracowanie:
Janusz Galas ([email protected])
24
31 7 14
September
21
28
12 19
October
26
2 9
November
16
23
30 7 14
December
21
28 4 11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
25
1 8
August
15
22
29
5
September
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.