Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
25.07.2016
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Deutsche Bank Polska S.A.
Rynki Uwaga rynków koncentrowała się w piątek na publikacji wstępnych
odczytów indeksów PMI dla najważniejszych światowych gospodarek. W
przypadku strefy euro dane okazały się mieszane. PMI Composite oraz wskaźnik
dla sektora usług spadły w stosunku do poprzedniego miesiąca, jednakże okazały
się one lepsze od oczekiwań analityków. Gorzej wypadł indeks dla przemysłu, który
obniżył się nieco mocniej niż zakładał konsensus. Uwagę zwracają odczyty dla
Niemiec, które sygnalizują, że niemiecka gospodarka kontynuuje wzrostowy trend z
pierwszej połowy tego roku. Z kolei „dramatycznie pogorszyła się” sytuacja w
Wielkiej Brytanii, gdzie według wstępnych wskazań zanotowano głęboki spadek
aktywności zarówno w przemyśle, jak i w usługach. Jeżeli kolejne publikacje
potwierdzą wstępne odczyty będzie to oznaczało, że brytyjska gospodarka wchodzi
w recesję. Na europejskich giełdach zmiany były niewielkie- indeksy zakończyły
dzień w rejonach czwartkowego zamknięcia. Zupełnie odmienny sentyment
panował za oceanem, gdzie przeważały wzrosty, a indeks S&P500 ustanowił nowy
historyczny rekord. Dobre nastroje na Wall Street na koniec tygodnia są godne
podkreślenia, ponieważ w piątek umacniał się dolar i spadały ceny ropy naftowej,
co ma istotny wpływ na notowania spółek z sektora energii. W ostatnim tygodniu na
rynek trafiła seria lepszych danych z amerykańskiej gospodarki i ponownie pojawiły
się spekulacje dotyczące normalizacji polityki monetarnej w USA. Dlatego
najważniejszym wydarzeniem bieżącego tygodnia będzie posiedzenie Fedinwestorzy będą z uwagą wsłuchiwać się w ton środowego komunikatu.
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 792,97
-0,59%
408,84
3 563,85
0,60%
106,87
13 432,34
0,28%
41,33
46 541,69
Największe wzrosty
-0,21%
Kurs
573,70
Zmiana
MNI
0,59 zł
+9.26%
PMPG
4,32 zł
+8.00%
STALPRODUKT
Największe spadki
349,95 zł
Kurs
+7.35%
Zmiana
ACTION
9,00 zł
-9,09%
IPOPEMA
1,99 zł
-5,69%
BRASTER
16,15 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
Najaktywniejsi
KGHM
77,00 zł
86,78
PEKAO
128,00 zł
76,98
PZU
29,40 zł
Wartość
32,38
Zmiana
S&P500
2 175,03
+0,46%
DJIA
18 570,85
+0,29%
Nasdaq
5 100,16
+0,52%
Xetra DAX
10 147,46
-0,09%
CAC 40
4 381,10
+0,11%
FTSE 100
6 730,48
+0,46%
Bovespa
57 002,08
+0,64%
Hang Seng
21 921,17
-0,20%
Nikkei
16 620,29
-0,04%
Chiny_ SSE Comp.
3 013,19
+0,01%
Indeksy światowe
 USA: Wstępny odczyt indeksu PMI dla przemysłu za lipiec wyniósł 52,9 pkt,
podczas gdy oczekiwano 51,6 pkt.
 Strefa Euro: Wstępny odczyt indeksu PMI za lipiec dla przemysłu wyniósł 51,9
pkt., natomiast dla sektora usług w tym okresie był równy 52,7 pkt.
a
Wlk. Brytania: Wstępne odczyty indeksów PMI za lipiec dla sektora usług (47,7
pkt.) i przemysłu (49,1 pkt.) były gorsze od spodziewanych.
 Niemcy, Francja: Według wstępnych odczytów lipcowe indeksy PMI dla
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
45,98
+0,55%
Ropa WTI
44,11
-0,29%
Złoto
1 325,00
+0,22%
+0,16%
przemysłu wyniosły odpowiednio 53,7 pkt. i 48,6 pkt., zaś dla sektora usług:
54,6 pkt. oraz 50,3 pkt. Wyniki dla obu krajów okazały się lepsze od prognoz.
Miedź
4 931,00
Srebro
19,55
-0,71%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0968
-0,04%
EUR/PLN
4,3608
+0,04%
USD/PLN
3,9757
+0,10%
CHF/PLN
4,0201
-0,05%
GBP/PLN
5,2170
+0,11%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
 Włochy: Sprzedaż detaliczna wzrosła w maju o +0,3% mdm.
 Kanada: Sprzedaż detaliczna wzrosła w maju o +0,2% w stosunku do kwietnia.
Inflacja konsumencka CPI wyniosła 1,5% rdr.
 Japonia: Wstępny odczyt indeksu PMI dla przemysłu za lipiec wyniósł 49 pkt.
POLSKA
Giełda
Piątek na GPW przyniósł spadek indeksu największych spółek. WIG20 zniżkował o
-0,6%, spadła również aktywność inwestorów w tym segmencie rynku. Obroty
akcjami „blue chips” przekroczyły 408 mln PLN, a największe koncentrowały się na
KGHM oraz Pekao. Najlepiej wypadły walory CCC oraz PGE, które zwyżkowały o
ponad +2%. Z kolei „w ogonie” stawki znalazły się AssecoPL oraz BZWBK.
Znacznie ciekawiej wyglądał jednakże handel na szerokim rynku. Wskaźnik
mniejszych spółek sWIG80 wzrósł o prawie +0,3%, natomiast indeks mid-capów
mWIG40 zyskał +0,6%. Obroty akcjami spółek z drugiego szeregu kolejny raz
przekroczyły 100 mln PLN, co sugeruje, że uwaga inwestorów zaczyna
koncentrować się na średnich firmach. Wzrosty kontynuowały spółki surowcowe
(Bogdanka i JSW), solidne zwyżki zaliczyli także eksporterzy (Forte, Kęty).
Publikacja wstępnych wyników 2. kwartału wpłynęła pozytywnie na notowania
Amrestu, który zakończył dzień wzrostem o +2,7%, choć w trakcie dnia zyskiwał
jeszcze więcej. Wśród mniejszych spółek wyróżnić należy rosnący o ponad +7%
Stalprodukt oraz odreagowujący po ostatnich spadkach ZE PAK (+6,5%). W
kontekście GPW należy wspomnieć też o piątkowych informacjach dotyczących
projektu „ustawy frankowej” – do połowy sierpnia projekt przygotowany pod egidą
Kancelarii Prezydenta ma trafić do parlamentu.
Obligacje/Makro
GUS poinformował, że koniunktura w lipcu jest oceniana optymistycznie, jednakże
gorzej niż w czerwcu. Z danych wynika, że koniunktura w budownictwie jest lekko
negatywna, zaś w handlu nie zmieniła się. Krajowy dług umocnił się w piątek, mimo
że na rynkach bazowych obserwowana była odwrotna tendencja. Rentowności
obligacji 10-letnich spadły do poziomu 2,90%.
Waluty
Końcówka tygodnia przyniosła nieznaczne umocnienie złotego w relacji do dolara i
euro. Jednak w skali całego tygodnia PLN zyskał 3-5 groszy. Słabsze dane dot.
brytyjskiego PMI wpłynęły na osłabienie funta- w piątkowe popołudnie kurs
GBP/PLN wynosił 5,20.
-4,94%
Polska
2.913
-1.69%
USA
1.5663
+0.55%
Niemcy
-0.022
+0,00%
Hiszpania
1.135
+1.34%
Włochy
1.254
+0.40%
Grecja
7.984
-0.99%
Turcja
9.810
-2.29%
Japonia
-0.222
+0,00%
Chiny
2.803
-0.39%
Indie
7.251
-0.18%
WIG
WIG (46,513.80, 46,638.15, 46,298.03, 46,541.69, -97.4805)
54500
54000
53500
53000
52500
52000
51500
51000
50500
50000
49500
49000
48500
48000
47500
47000
46500
46000
45500
45000
44500
44000
43500
43000
42500
42000
41500
41000
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9 16
November
23
30 7
14
December
21
4 11
2016
18
25
1
8
15
February
22
29 7
March
14
21 29 4
11
April
18
25
2 9
May
16
23 30 6
June
13
20
27
4
July
11 18
25
1
8
August
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
S&P500
 Banki – rzecznik Prezydenta poinformował, że projekt ustawy dotyczącej rozwiązania




Deutsche Bank Polska S.A.

SP500 (2,166.47, 2,175.11, 2,163.24, 2,175.03, +9.86011)
2205
2200
2195
2190
2185
2180
2175
2170
2165
2160
2155
2150
2145
2140
2135
2130
2125
2120
2115
2110
2105
2100
2095
2090
2085
2080
2075
2070
2065
2060
2055
2050
2045
2040
2035
2030
2025
2020
2015
2010
2005
2000
1995
1990
1985
1980
1975
1970
1965
1960
1955
1950
1945
1940
1935
1930
1925
1920
1915
1910
1905
1900
1895
1890
1885
1880
1875
1870
1865
1860
1855
1850
1845
1840
1835
1830
1825
1820
1815
1810
1805
1800
1795
1790
1785
1780
problemów kredytów frankowych ma wkrótce trafić do Sejmu
Handel – Senat nie wniósł poprawek do przyjętej przez Sejm ustawy o podatku od
sprzedaży detalicznej
Police – Spółka dokona odpisu na 10,5 mln euro na należności od spółki zależnej
Marvipol – podpisał przedwstępna umowę nabycia działki w Warszawie za 16,5 mln
PLN netto
Vantage Dev. – pozyskał z nowej emisji obligacji ponad 10,5 mln PLN, środki
pozyskane z emisji mają zostać przeznaczone na zakup gruntów w Wa-wie i Wrocławiu
TelForceOne – Kaps Investment zażądał zwołania NWZA ws. wycofania akcji Spółki z
GPW i przywrócenia im formy dokumentu.
INFORMACJE ZE ŚWIATA
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Po czwartkowej korekcie na amerykańskie giełdy powróciły wzrosty. Jedynie
na początku sesji dało się zauważyć wahanie inwestorów, ale potem przewaga
kupujących nie podlegała już dyskusji. Indeks S&P500 po zwyżce o blisko +0,5%
ustanowił nowy historyczny rekord notowań. Wzrosły notowania 9 z 10 subindeksów
sektorowych S&P500. DJIA zyskał +0,3%, natomiast Nasdaq Comp. „poszedł w
górę” o ponad +0,5% i tym samym osiągnął poziom 5100 pkt. W ujęciu sektorowym
najlepiej wypadły spółki z branży użyteczności publicznej, finansowej oraz
telekomunikacyjnej. Ta ostatnia branża wspierana była zwyżkującymi o niemal
+1,4% kursami akcji AT&T i koncernu Verizon. Ze spółek z indeksu DJIA największy
wzrost zaliczyła Visa (ponad +1,4%), a tylko nieznacznie w tyle pozostały walory
American Express. Z kolei najgorzej wypadły akcje General Electric (-1,6%), który
opublikował nieco rozczarowujące wyniki kwartalne. Spółka odnotowała wzrost
przychodów w tym okresie, jednak inwestorom nie spodobały się informacje o
kilkunastoprocentowym spadku zamówień na sprzęt i urządzenia wykorzystywane
transporcie i przemyśle naftowym. Rezultaty zgodne z oczekiwaniami analityków
zaprezentowały linie lotnicze American Airlines, co pozwoliło odrobić z nawiązką
(+4%) czwartkowy spadek kursu akcji. Dolar umacniał się w piątek wobec euro,
gdyż po serii lepszych danych makro odżyły spekulacje dotyczące potencjalnej
podwyżki stóp procentowych w tym roku.
Europa: Na czołowych europejskich parkietach sesja zakończyła się niewielkimi
zmianami indeksów. Euro Stoxx50 wzrósł o 0,15%, DAX spadł o -0,1%, natomiast
francuski CAC40 zyskał +0,1%. Podobnie wyglądał handel w Hiszpanii i Włoszechwskaźniki giełdowe zakończyły dzień odpowiednio wzrostem o +0,2% oraz
spadkiem o -0,15%. Najlepiej wypadł londyński FTSE100, który zwyżkował o
+0,45%, w czym pomogło osłabienie brytyjskiej waluty. Funt stracił po publikacji
wstępnych odczytów indeksu PMI dla przemysłu i sektora usług. Wydaje się, że
Bank Anglii na przyszłotygodniowym posiedzeniu zdecyduje się na wprowadzenie
zmian w polityce monetarnej. W ujęciu sektorowym najlepiej wypadły w piątek spółki
z branży telekomunikacyjnej- na krajowych giełdach jednymi z najmocniej
zwyżkujących były Orange, Deutsche Telekom, Telefonica, Telecom Italia oraz
Vodafone Group. Gorzej zachowywały się firmy związane z lotnictwem (Airbus) i
turystyką (EasyJet, Lufthansa).
Azja: Prezes BoJ, H. Kuroda, ponownie studził w piątek oczekiwania dotyczące
zwiększenia stymulacji monetarnej na najbliższym posiedzeniu, które jest
zaplanowane na 29. lipca. Jednakże jen nie umocnił się i kurs USD/JPY oscyluje w
okolicach poziomu 106. Na giełdzie tokijskiej indeksy zamknęły dzień niewielkim
zmianami- Nikkei spadł o -0,05%, natomiast Topix stracił -0,15%. Po kilku dniach
olbrzymich wzrostów o kilkanaście procent spadł kurs akcji Nintendo. Wskaźnik
SCI300 giełdy w Szanghaju wzrósł o +0,1%. Najlepiej wypadły rynki w Nowej
Zelandii oraz Australii; na dwie godziny przed zakończeniem handlu blisko +0,8%
zyskuje indeks parkietu w Indiach.
27
3 10
August
17
24
31 8 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9 16
November
23 30 7 14
December
21 28 4 11
2016
19 25
1 8 16 22
February
29 7
March
14
21 28
4 11
April
18
25
2
9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
mWIG 40
MWIG40 (3,546.24, 3,572.14, 3,532.91, 3,563.85, +21.0801)
27
3
10
August
17
24
31 7 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21
4 11
2016
18
25
1 8 15
February
22
29 7
March
3960
3950
3940
3930
3920
3910
3900
3890
3880
3870
3860
3850
3840
3830
3820
3810
3800
3790
3780
3770
3760
3750
3740
3730
3720
3710
3700
3690
3680
3670
3660
3650
3640
3630
3620
3610
3600
3590
3580
3570
3560
3550
3540
3530
3520
3510
3500
3490
3480
3470
3460
3450
3440
3430
3420
3410
3400
3390
3380
3370
3360
3350
3340
3330
3320
3310
3300
3290
3280
3270
3260
3250
3240
3230
3220
3210
3200
3190
3180
3170
3160
14
21 29 4
11
April
18
25
2 9
May
16
23 30 6
June
13
20
27
4 11 18
July
25
1 8
August
DAX
DAX (10,130.51, 10,181.24, 10,073.28, 10,147.46, -8.75000)
27
SUROWCE
3 10
August
17
24
31 7 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9
16
November
23
30 7 14
December
21
4 11
2016
18
25
1 8
15
February
22
29 7
March
11900
11850
11800
11750
11700
11650
11600
11550
11500
11450
11400
11350
11300
11250
11200
11150
11100
11050
11000
10950
10900
10850
10800
10750
10700
10650
10600
10550
10500
10450
10400
10350
10300
10250
10200
10150
10100
10050
10000
9950
9900
9850
9800
9750
9700
9650
9600
9550
9500
9450
9400
9350
9300
9250
9200
9150
9100
9050
9000
8950
8900
8850
8800
8750
8700
8650
8600
8550
8500
8450
14
21 29 4 11
April
18
25
2 9
May
17 23
30 6
June
13
20
27
4 11
July
18
25
1 8
August
Shanghai B-Shares (Chiny)
Ropa naftowa: W piątek ceny ropy podlegały sporym wahaniom- po początkowych
wzrostach notowania znalazły się pod kreską, by przed południem ponownie „wyjść
na plus”. Jednak po rozpoczęciu handlu za oceanem notowania „zanurkowały”. Kurs
gatunku Brent obniżył się o nieco ponad -1%, choć w trakcie dnia spadek był
dwukrotnie wyższy. Mniejszą zniżkę zaliczyła odmiana WTI (-0,65%).
Metale: Notowania aluminium zyskały w piątek +0,6% częściowo niwelując straty z
dnia poprzedniego. Spadały za to kursy innych metali przemysłowych- kurs miedzi
obniżył się -1,15%. Na wartości straciły także metale szlachetne.
B-SHARES (352.980, 353.480, 350.830, 351.140, -1.94998)
465
460
455
450
445
440
435
430
425
420
415
410
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
Kalendarium na dziś
350




335
345
340
Polska: stopa bezrobocia (czerwiec)
Niemcy: indeks instytutu Ifo (lipiec)
Wlk. Brytania: wskaźnik zamówień wg CBI (lipiec)
Japonia: bilans handlu zagranicznego – dane dotyczące eksportu i importu (czerwiec)
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
265
260
13
Opracowanie:
Janusz Galas ([email protected])
20
27
3
10
August
17
24
31
14 21
September
28
12 19
October
26
2
9
16
November
23
30 7
14
December
21
28 4
11
2016
18
25
1
15 22
February
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30 6 13
June
20
27
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
4
July
11
18
25
1
8
August
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.