Campbell Soup Co. (CPB) - spółka notowana na giełdzie

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Campbell Soup Co. (CPB) - spółka
notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE).
Czym zajmuje się firma?
Campbell
Soup Co. (CPB) –
przedsiębiorstwo,
które
precyzuje się
w produkcji i sprzedaży wygodnych i szybkich w przygotowaniu potraw, głównie
zup, ciepłych posiłków i napojów.
NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O PRZEMYŚLE DÓBR KONSUMPCYJNYCH
Przemysł
Kapitalizacja
309 *
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
18.2
Wskaźnik cena/wartość księgowa (P/BV)
-77.2
Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE)
29.1%
*- w MLD USD
B/D=Brak danych
Kapitalizacja jest wysoka (309 MLD USD) co świadczy o tym, że analizowany
przemysł należy do jednych z największych na nowojorskiej giełdzie.
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O SPÓŁCE
Okres
2007
2006
2005
Przychody*
7,343.0
7,072.0
6,660.0
Zysk brutto*
3,075.0
2,897.0
2,758.0
Zysk netto**
766.0
707.0
647.0
Zysk na akcję EPS
1.85
1.71
1.57
Stopa dywidendy
0.72
0.68
0.63
2007 rok
Kapitalizacja*
15.25
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
20.25
Stopa zwrotu z aktywów (ROA)
11.05%
Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego
50.91%
(ROE)
Dochód na akcje
19.111
Kwartalny wzrost przychodów (YOY)
4.30%
EBIDA
Kwartalny wzrost zysku (YOY)
Wskaźnik Beta
Roczna stopa zwrotu
Data wypłaty dywidendy
1.54
12.20%
0.13
20.20%
30.04.2007
W piątek na giełdzie nowojorskiej akcje Campbell Soup zakończyły dzień na
poziomie 39.10 USD, dzięki czemu ich łączna wartość wyniosła 15,25 mld USD. Spółka
Campbell Soup jest w dobrej kondycji finansowej, co potwierdza wypracowany przez
spółkę zysk netto w wysokości 766 MLN USD. Wzrost zysku netto spółki wykazuje
tendencje wzrostową co jest informacją korzystną dla inwestorów.
www.inwestor.hepi.pl
2
Studenckie Koło
ło Naukowe Rynków Kapitałowych
Wskaźnik
cena/zysk
Spółka
Przemysł
20,25
18,2
Następną ważną informacją na którą trzeba zwrócić uwagę jest wartość
wskaźnika Beta (0,13),
), którego akcje wykazują dużo mniejszą
mniej
zmienność
w porównaniu z indeksem S&P 100 co oznacza, że Campbell Soup jest walorem
defensywnym dla
la inwestorów długoterminowych. Jeżeli indeks S&P 100 wzrośnie
o 1% to analizowana
alizowana spółka wzrośnie o 0,13%.
%. Natomiast w sytuacji, gdy indeks S&P
100 spadnie o 1% to Campbell Soup spadnie o 0,13%.
Wskaźnik cena/zysk jaki odnotowała spółka (20,25) jest wyższy w porównaniu
z średnią dla pozostałych spółek (18,2)
(
co jest informacją pozytywną.
pozy
Wartość
wskaźnika ROE dla Campbell Soup (50,91%) jest dużo wyższa niż średnia wartość dla
analizowanego przemysłu (29,1%)
(
co oznacza, że spółka osiągnęła wyższą stopę
zwrotu z kapitału własnego niż średnia dla całego przemysłu co jest informacją bardzo
pozytywną.
Wnioski:
Analizowana spółka charakteryzuje się bardzo dobrymi wskaźnikami co
wpływa
pozytywnie
dla
potencjalnych
inwestorów
długoterminowych.
Wypracowany
cowany przez spółkę zysk netto,
netto wysoki poziom wskaźnika ROE oraz wysoki
poziom wskaźnika cena/zysk wpływają korzystnie dla potencjalnych inwestorów.
Analizując powyższe dane można stwierdzić, że spółka wpływa pozytywnie dla
inwestora długoterminowego.
www.inwestor.hepi.pl
3
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Zestawienie porównawcze
Nazwa spółki
CPB
GIS
HNZ
Campbell Soup
Company
General Mills,
Inc.
H.J. Heinz
Company
Akcja której firmy będzie miała szacunkowo największy wzrost ceny?
Cena obecna
39.10
59.90
47.11
39.20
59.72
60.91
Zmiana ceny w %
0.24%
-0.29%
29.29%
Cena na przyszły rok finansowy
42.21
64.26
66.05
Zmiana ceny w %
7.95%
7.28%
40.20%
Cena na koniec roku
finansowego
Jaki poziom przychodów i zysku netto odnotowała spółka w ciągu ostatnich
12-miesięcy?
Przychody*
7.59
12.23
8.99
Zysk netto*
783.00**
1.14
611.64**
Jaki wzrost przychodów i zysku netto odnotowała spółka?
Wzrost przychodów
5.90%
6.00%
5.50%
Wzrost zysku netto
5.30%
6.00%
38.20%
18.90
25.70
Jaki jest stosunek ceny akcji do zysku?
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
20.10
Jak kształtowała się cena akcji w ciągu ostatnich 12-miesięcy?
Zmiana ceny w ciągu ostatnich 3miesięcy
2.7%
6.2%
1.1%
7.4%
6.1%
12.1%
22.0%
21.8%
14.7%
1.54
2.64
1.77
1.931
3.157
2.307
Zmiana ceny w ciągu ostatnich 6miesięcy
Zmiana ceny w ciągu ostatnich
12- miesięcy
EBIDA *
Zysk na akcję (EPS)
www.inwestor.hepi.pl
4
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Pracownicy
24,000
28,100
36,000
Kwartalna stopa wzrostu (YOY)
4.30%
6.20%
5.00%
Kapitalizacja *
15.25
20.75
15.30
*= w MLD USD
Łączna wartość akcji Campbell Soup wynosi 15,25 mld USD. Pozostałe spółki
w powyższym zestawieniu to: przedsiębiorstwo spożywcze -
General Mills oraz
koncern spożywczy H.J. Heinz Company produkujący: ketchupy i sosy, mrożonki,
dania gotowe, karma dla psów i kotów, przetworzone ryby oraz żywność dla
niemowląt.
W 2007 roku firma komputerowa Campbell Soup zarobiła netto 783 mln USD.
Przychody Campbell Soup wyniosły 7,59 mld dolarów i były gorsze od wyniku lidera
pod tym względem - przedsiębiorstwo spożywcze - General Mills, które osiągnęło
sprzedaż na poziomie 12,23 mld USD. Akcje spółki zyskały w ciągu ostatniego roku
22%.
Spółka sukcesywnie poprawia wyniki i konsekwentnie zwiększa swoje zyski.
Miniony rok był trzecim z rzędu, w którym firma zwiększyła przychody jak i zysk netto.
Wartość wskaźnika informująca inwestorów o wielkości zysku jaki przypada na
jedną akcję (EPS) jest najniższą wartością w powyższym zestawieniu, co jest
informacją negatywną. Wartość wskaźnika cena/zysk jest średnią wartością
w porównaniu z pozostałymi spółkami co wpływa neutralnie dla potencjalnych
inwestorów.
www.inwestor.hepi.pl
5
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Jak wysoki przychód i zysk netto odnotowała spółka w stosunku do średniej
wartości dla przemysłu?
Przychody i Zysk netto (YOY)
Spółka
Przemysł
Przychody *
7.59
31.31
Zysk netto *
783.00**
2.53
*= w MLD USD
**= w MLN USD
Campbell Soup Przychody w stosunku rocznym: 7,59 MLD USD
Różnica procentowa między przychodami osiągniętymi przez spółkę, a średnimi
przychodami występującymi w przemyśle: -75.77%
Campbell Soup Zysk netto w stosunku rocznym: 783 MLN USD
Różnica procentowa między zyskami netto osiągniętymi przez spółkę, a średnim
zyskiem netto występującym w przemyśle: -69.01%
Jaki był wzrost dla spółki i przemysłu?
Wzrost przychodów i zysku netto
Spółka
Przemysł
w stosunku rocznym
Wzrost przychodów
5.90%
5.70%
Wzrost zysku netto
5.30%
8.10%
Campbell Soup Procentowy wzrost przychodów w stosunku rocznym: 5,90%
Różnica w punktach procentowych między wzrostem przychodu osiągnięty przez
spółkę, a średnim wzrostem przychodu występujący w przemyśle: 0.20
Campbell Soup Procentowy wzrost zysku netto w stosunku rocznym: 5,30%.
www.inwestor.hepi.pl
6
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Różnica w punktach procentowych między wzrostem zysku netto osiągniętym przez
spółkę, a średnim wzrostem zysku netto występujący w przemyśle: -2.80
Jak kształtowała się cena akcji?
Okres
Spółka
Przemysł
3 miesiące
2.4%
6.8%
6 miesięcy
6.3%
9.9%
12 miesięcy
20.2%
18.7%
Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 3-ech miesięcy: 2.4%
Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle:
-4.40 *
Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 6-ciu miesięcy: 6,3%
Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle:
-3.60*
Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 12-u miesięcy: 20,2%
Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle:
1.50 *
*= w punktach procentowych
www.inwestor.hepi.pl
7
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Wnioski:
Bieżąca analiza wykazała, że spółka Campbell Soup jest neutralnie
postrzegana pod względem atrakcyjności do inwestowania. Świadczą o tym średnie
wartości wskaźników ekonomicznych charakteryzujących spółkę co wpływa
neutralnie dla potencjalnych inwestorów. Jest to wniosek w porównaniu do
pozostałych spółek występujących w przemyśle.
www.inwestor.hepi.pl
8
Studenckie Koło
ło Naukowe Rynków Kapitałowych
PROGNOZY ANALITYKÓW
Zysk na akcję
(EPS)
1,96
2007
2,11
2008
Analitycy spodziewają, że zysk na jedną akcję będzie zawierać się w przedziale
od 1,96 za cały rok 2007 do 2,11 za cały rok 2008. W ujęciach procentowych
procentow
prognozowany wzrost wynosi
osi 7,65%.
Analitycy spodziewają się nieznacznego wzrostu przychodów ze sprzedaży
produktów za cały 2007 rok z 7,68 MLD USD w 2007 do 7,98 MLD USD w 2008.
W ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 3,90%.
www.inwestor.hepi.pl
9
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
TECHNICZNY OBRAZ SPÓŁKI
PERSPEKTYWA ŚREDNIOTERMINOWA
Wykres dzienny Źródło:DealBook360
www.inwestor.hepi.pl
10
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
PERSPEKTYWA DŁUGOTERMINOWA
Wykres tygodniowy Źródło: DealBook 360
www.inwestor.hepi.pl
11
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Trendy
Patrząc na horyzont długoterminowy spółka pozostaje w trendzie wzrostowym.
W średnim horyzoncie czasowym spółka pozostaje w trendzie wzrostowym.
Analizowana spółka znajduje się w kanale wzrostowym kreślonego od
minimów z maja 2003 roku, który widać na wykresie tygodniowym. Na wskaźnikach
MACD
i
RSI
tygodniowych
przeważają
sygnały
sprzedaży
co
zwiększa
prawdopodobieństwo spadków. Natomiast wskaźniki MACD i RSI dzienne sygnalizują
kupno. Bilansując sygnały jakie wskaźniki MACD i RSI wykazują na wykresie dziennym
i tygodniowym można stwierdzić, że na rynku występuje niepewność co do przyszłych
ruchów cen akcji.
Wnioski:
Najbliższy opór to poziom 42,50 wynikający z wystąpienia maksimów
z lutego 2007 roku widoczny na wykresie dziennym i tygodniowym. Najbliższym
wsparciem jest poziom 38,30 widoczny na wykresie dziennym wynikający
z wystąpienia minimów z marca 2007 roku, który jest dodatkowo potwierdzony
przez średnioterminową linię trendu wzrostowego widoczny na wykresie dziennym.
Jeżeli doszłoby to przebicia wyżej wymienionego poziomu wsparcia oznaczałoby to
duże prawdopodobieństwo wystąpienia spadków w rejon 29,00 wynikający
z wystąpieniem minimów z stycznia 2006 roku dodatkowo potwierdzony przez
średnio- oraz długoterminową linię trendu wzrostowego widoczny na wykresie
tygodniowym.
Krzysztof Wańczyk
[email protected]
www.inwestor.hepi.pl
12