Intel Corp. (INTC) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Intel Corp. (INTC) - spółka notowana na
giełdzie nowojorskiej (NASDAQ).
Czym zajmuje się firma?
Intel
-
Amerykański
mikroprocesorów,
pamięci
producent
RAM
i
układów
Flash,
scalonych
mikrokontrolerów,
w
tym:
układów
peryferyjnych (w tym układów graficznych), a także urządzeń sieciowych.
W latach 90. opanowała około 20% rynku światowego w tym zakresie.
Pierwszym procesorem tej firmy był i4004. Obecnie firma jest największym
producentem
mikroprocesorów
dla
komputerów
biurowych.
Rodziny
jej
procesorów to Pentium, Celeron, Centrino, Xeon, Itanium oraz Core 2. Jest też
największym
dostawcą
układów
graficznych
na
świecie.
Największymi
konkurentami są produkty firm AMD, Cyrix, IBM i Motorola.
Firmę założyli 18 lipca 1968 roku Gordon E. Moore oraz Robert Noyce,
a nazwa pochodzi od słów "Integrated Electronics". Wieloletnim prezesem
firmy był Andrew Grove.
W 2005 roku Intel zmieniło logo firmowe na nowe. Poprzednie logo było
zaprojektowane w 1968 roku przez samych założycieli Intel-a.
NAJWAśNIEJSZE INFORMACJE O PRZEMYŚLE
PÓŁPRZEWODNIKÓW
Przemysł
Kapitalizacja
266 *
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
22,9
Wskaźnik cena/wartość księgowa (P/BV)
3.4
Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE)
13,3%
*- w MLD USD
www.inwestor.hepi.pl
1
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
B/D=Brak danych
Kapitalizacja jest duża (266 MLD USD) co świadczy o tym, że analizowany
przemysł należy do jednych z największych na nowojorskiej giełdzie.
NAJWAśNIEJSZE INFORMACJE O SPÓŁCE
Okres
2007
2006
2005
Przychody*
35,382.0
38,826.0
34,209.0
Zysk brutto*
18,218.0
23,049.0
19,746.0
Zysk netto*
5,044.0
8,664.0
7,516.0
Zysk na akcję EPS
0.86
1.4
1.16
Stopa dywidendy
0.4
0.32
0.16
2007 rok
Kapitalizacja*
126.47
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
24,26
Stopa zwrotu z aktywów (ROA)
9.79%
Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego
(ROE)
Dochód na akcje
Kwartalny wzrost przychodów (YOY)
EBIDA
Kwartalny wzrost zysku (YOY)
Wskaźnik Beta
Roczna stopa zwrotu
Data wypłaty dywidendy
www.inwestor.hepi.pl
14,74%
6.109
-1,00%
12.45
18,60%
2.13
14,46%
01.01.2007
2
Studenckie Koło
ło Naukowe Rynków Kapitałowych
W poniedziałekk na giełdzie nowojorskiej akcje Intel Corp. zarobiły 0,61% do
21.93 USD, dzięki czemu ich łączna wartość wzrosła do 126,47 mld USD. Spółka Intel
Corp. jest w dobrej kondycji finansowej, co potwierdza wypracowany przez spółkę
zysk netto w wysokości 5,04 MLD USD.
Wskaźnik
cena/zysk
24,26
Spółka
Przemysł
22,9
Następną ważną informacją na którą trzeba zwrócić uwagę jest wartość
wskaźnika Beta (2.13),
), którego akcje wykazują dużo większą zmienność
w porównaniu z indeksem Dow Jones Composite co oznacza, że Intel Corp. jest
walorem ofensywnym dla
la inwestorów długoterminowych. Jeżeli indeks Dow Jones
Composite wzrośnie o 1% to analizowana
alizowana spółka wzrośnie o 2.13%.
2.
Natomiast
w sytuacji, gdy indeks Dow Jones Composite spadnie o 1% to Intel Corp. spadnie
o 2.13%. Wskaźnik cena/zysk jaki odnotowała spółka (24,26) jest wyższy
w porównaniu z średnią dla pozostałych spółek (22,9)
(
) co jest informacją pozytywną.
Wartość wskaźnika ROE dla Intel Corp. (14,74%) jest wyższa niż średnia wartość dla
analizowanego przemysłu (13,3%)
(
co oznacza, że spółka osiągnęła wyższą stopę
zwrotu z kapitału własnego niż średnia dla całego przemysłu co jest informacją
pozytywną.
www.inwestor.hepi.pl
3
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Wnioski:
Analizowana spółka charakteryzuje się dobrymi wskaźnikami co wpływa
pozytywnie dla potencjalnych inwestorów długoterminowych. Wypracowany przez
spółkę zysk netto, wysoki poziom wskaźnika cena/zysk oraz wysoki poziom
wskaźnika ROE wpływają korzystnie dla potencjalnych inwestorów. Analizując
powyższe dane można stwierdzić, że spółka wpływa pozytywnie dla inwestora
długoterminowego.
Zestawienie porównawcze
Nazwa spółki
INTC
AMD
TXN
Intel
Corporation
Advanced Micro
Devices, Inc.
Texas Instruments
Incorporated
Akcja której firmy będzie miała szacunkowo największy wzrost ceny?
Cena obecna
21.93
13.63
35.11
25.57
B/D
34.88
16.61%
B/D
-0.64%
31.79
B/D
41.62
44.95%
B/D
18.53%
Cena na koniec roku
finansowego
Zmiana ceny w %
Cena na przyszły rok
finansowy
Zmiana ceny w %
Jaki poziom przychodów i zysku netto odnotowała spółka w ciągu ostatnich
12-miesięcy?
Przychody*
35.29
5.55
14.11
Zysk netto*
5.30
-961.52**
2.61
Jaki wzrost przychodów i zysku netto odnotowała spółka?
Wzrost przychodów
-1.00%
-7.40%
-4.30%
Wzrost zysku netto
18.60%
B/D
-4.80%
Jaki jest stosunek ceny akcji do zysku?
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
www.inwestor.hepi.pl
23.90
B/D
20.40
4
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Jak kształtowała się cena akcji w ciągu ostatnich 12-miesięcy?
Zmiana ceny w ciągu
3.4%
-14.3%
13.0%
1.4%
-36.3%
15.4%
10.5%
-58.5%
1.3%
EBIDA *
12.45
600.69**
4,86
Zysk na akcję (EPS)
0.904
-1.874
2,805
Pracownicy
94,100
16,500
30,986
Kwartalna stopa wzrostu
-1.00%
-7.40%
-4,30%
126.47
7.56
30,54
ostatnich 3- miesięcy
Zmiana ceny w ciągu
ostatnich 6- miesięcy
Zmiana ceny w ciągu
ostatnich 12- miesięcy
(YOY)
Kapitalizacja *
*= w MLD USD
Łączna wartość akcji Intel Corp. wynosi 126,47 mld USD. Spółka ma sporą
przewagę nad pozostałymi spółkami, w skład której wchodzą: Advanced Micro
Devices, amerykańskie przedsiębiorstwo produkujące procesory do komputerów PC
oraz Texas Instruments - znana też jako TI - amerykańska firma z siedzibą w Dallas
w Teksasie, czołowy producent półprzewodników.
Intel Corp. wyprzedza Micro Devices i Texas Instruments pod względem
wzrostu przychodów i zysków. W 2007 roku firma komputerowa Intel Corp. zarobiła
netto 5,30 mld USD. Przychody Intel Corp. wyniosły 35,29 mld dolarów i były
najlepszym wynikiem w porównaniu z pozostałymi spółkami. Akcje spółki zyskały
w ciągu ostatniego roku ponad 10%.
Wartość wskaźnika cena/zysk jest najwyższą wartością w porównaniu
z pozostałymi spółkami co wpływa bardzo pozytywnie dla potencjalnych inwestorów.
www.inwestor.hepi.pl
5
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Wartość wskaźnika informująca inwestorów o wielkości zysku jaki przypada na
jedną akcję (EPS) jest najniższą wartością w powyższym zestawieniu, co jest
informacją negatywną.
Jak wysoki przychód i zysk netto odnotowała spółka w stosunku do
średniej wartości dla przemysłu?
Przychody i Zysk netto (YOY)
Spółka
Przemysł
Przychody *
35.29
21.17
Zysk netto *
5.30
3.12
*= w MLD USD
**= w MLN USD
Intel Corp. Przychody w stosunku rocznym: 35,29 MLD USD
Różnica procentowa między przychodami osiągniętymi przez spółkę, a średnimi
przychodami występującymi w przemyśle: 66,75%
Intel Corp. Zysk netto w stosunku rocznym: 5,30 MLD USD
Różnica procentowa między zyskami netto osiągniętymi przez spółkę, a średnim
zyskiem netto występującym w przemyśle: 70,00%
Jaki był wzrost dla spółki i przemysłu?
Wzrost przychodów i zysku netto
Spółka
Przemysł
w stosunku rocznym
Wzrost przychodów
www.inwestor.hepi.pl
-1.00%
1.90%
6
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Wzrost zysku netto
18.60%
10.50%
Intel Corp. Procentowy wzrost przychodów w stosunku rocznym: -1,00%
Intel Corp. Procentowy wzrost zysku netto w stosunku rocznym: 18,60%.
Różnica w punktach procentowych między wzrostem zysku netto osiągniętym przez
spółkę, a średnim wzrostem zysku netto występujący w przemyśle: 8,10
Jak kształtowała się cena akcji?
Okres
Spółka
Przemysł
3 miesiące
3.4%
6.8%
6 miesięcy
1.4%
8.0%
12 miesięcy
10.5%
5.5%
Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 3-ech miesięcy: 3,4%
Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle:
-3,40 *
Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 6-ciu miesięcy: 1,40%
Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle:
-6,60 *
Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 12-u miesięcy: 10,5%
Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle:
5,00 *
*= w punktach procentowych
www.inwestor.hepi.pl
7
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Wnioski:
Bieżąca analiza wykazała, że spółka Intel Corp. jest neutralnie postrzegana
pod względem atrakcyjności do inwestowania. Świadczą o tym średnie wartości
wskaźników ekonomicznych charakteryzujących spółkę co wpływa neutralnie dla
potencjalnych inwestorów. Jest to wniosek w porównaniu do pozostałych spółek
występujących w przemyśle.
www.inwestor.hepi.pl
8
Studenckie Koło
ło Naukowe Rynków Kapitałowych
PROGNOZY ANALITYKÓW
Zysk na akcję
(EPS)
1,08
2007
1,34
2008
Analitycy spodziewają, że zysk na jedną akcję będzie zawierać się w przedziale
od 1,08 za cały rok 2007 do 1,34 za cały rok 2008. W ujęciach procentowych
procentow
prognozowany wzrost wynosi
osi 24,07%.
Analitycy spodziewają się nieznacznego wzrostu przychodów ze sprzedaży
produktów za cały 2007 rok z 38.04 MLD USD w 2007 do 41,51 MLD USD w 2008.
W ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 9,12%.
www.inwestor.hepi.pl
9
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
TECHNICZNY OBRAZ SPÓŁKI
PERSPEKTYWA ŚREDNIOTERMINOWA
Wykres dzienny Źródło:DealBook360
www.inwestor.hepi.pl
10
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
PERSPEKTYWA DŁUGOTERMINOWA
Wykres tygodniowy Źródło: DealBook 360
www.inwestor.hepi.pl
11
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Trendy
Patrząc na horyzont długoterminowy spółka pozostaje w trendzie wzrostowym.
W średnim horyzoncie czasowym spółka pozostaje w trendzie wzrostowym.
Analizowana spółka znajduje się w kanale wzrostowym kreślonego od
minimów z lipca 2006 roku, który widać na wykresie tygodniowym. Na wskaźnikach
MACD
i
RSI
tygodniowych
przeważają
sygnały
kupna
co
zwiększa
prawdopodobieństwo wzrostów. Dodatkowo wskaźniki MACD i RSI
dzienne
sygnalizują kupno. Bilansując sygnały jakie wskaźniki MACD i RSI wykazują na
wykresie dziennym i tygodniowym można stwierdzić, że na rynku występuje
zbieżność sygnałów kupna.
Wnioski:
Najbliższy opór to poziom 22,40 wynikający z wystąpienia maksimów
z stycznia 2007 roku widoczny na wykresie dziennym. Najbliższym wsparciem jest
poziom 19,00 widoczny na wykresie dziennym wynikający z wystąpienia minimów
z marca 2007 roku, który jest dodatkowo potwierdzony przez średnio- oraz
długoterminową linię trendu wzrostowego widoczny na wykresie dziennym
i tygodniowym. Jeżeli doszłoby to przebicia wyżej wymienionego poziomu wsparcia
oznaczałoby to duże prawdopodobieństwo wystąpienia spadków w rejon 17,00
wynikający z wystąpieniem minimów z lipca 2006 roku dodatkowo potwierdzony
przez średnio- oraz długoterminową linię trendu wzrostowego widoczny na
wykresie dziennym i tygodniowym.
Krzysztof Wańczyk
[email protected]
www.inwestor.hepi.pl
12