docBank of America Corp.(DE) (BAC) - spółka notowana na giełdzie
download 
Reklamacja Transkrypt
Bank of America Corp.(DE) (BAC) - spółka notowana na giełdzie
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych Bank of America Corp.(DE) (BAC) - spółka notowana na giełdzie nowojorskiej (NYSE). Czym zajmuje się firma? Bank of America – jeden z największych banków świata. Pod względem wielkości aktywów zajmuje 3. miejsce w USA i 10. na świecie. Ma siedzibę w Charlotte w Karolinie Północnej. Korzenie banku sięgają jednak 1784 r., kiedy to został założony Bank of Massachusetts. Bank of America działa również w Polsce – pod nazwą Bank of America Polska S.A.. Od 1997 posiada jedną placówkę w Warszawie, która zajmuje się obsługą głównie dużych przedsiębiorstw. W 2003 r. nabycie Bank of America Polska S.A. przez Santander Consumer NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O PRZEMYŚLE CENTRALNYCH BANKÓW PIENIĘŻNYCH Przemysł Kapitalizacja 943 * Wskaźnik cena/zysk (P/E) 12.8 Wskaźnik cena/wartość księgowa (P/BV) 4.2 Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE) 15.8% *- w MLD USD B/D=Brak danych Kapitalizacja jest bardzo wysoka (943 MLD USD) co świadczy o tym, że analizowany przemysł należy do jednych z największych na nowojorskiej giełdzie. www.inwestor.hepi.pl 1 Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O SPÓŁCE Okres 2007 2006 2005 Przychody* 116,574.0 85,064.0 65,682.0 Zysk brutto* 31,973.0 24,480.0 20,908.0 Zysk netto* 21,133.0 16,465.0 13,947.0 Zysk na akcję EPS 4.59 4.04 3.64 Stopa dywidendy 2.12 1.9 1.7 2007 rok Kapitalizacja* 225.37 Wskaźnik cena/zysk (P/E) 10.83 Stopa zwrotu z aktywów (ROA) 1.49% Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego 16.20% (ROE) Dochód na akcje 15.186 Kwartalny wzrost przychodów (YOY) 3.00% EBIDA Kwartalny wzrost zysku (YOY) Wskaźnik Beta Roczna stopa zwrotu Data wypłaty dywidendy B/D 5.40% 0.38 1.70% 22.06.2007 W środę na giełdzie nowojorskiej akcje Bank of America zarobiły 0,10% do 50.77 USD, dzięki czemu ich łączna wartość wzrosła do 225,37 mld USD. Spółka Bank of America jest w dobrej kondycji finansowej, co potwierdza wypracowany przez www.inwestor.hepi.pl 2 Studenckie Koło ło Naukowe Rynków Kapitałowych spółkę zysk netto w wysokości 21.13 MLD USD. Wzrost zysku netto spółki wykazuje tendencje wzrostową co jest informacją korzystną dla inwestorów. Wskaźnik cena/zysk Spółka 10,83 Przemysł 12,8 Następną ważną informacją na którą trzeba zwrócić uwagę jest wartość wskaźnika Beta (0.38), ), którego akcje wykazują dużo mniejszą mniej zmienność w porównaniu z indeksem S&P 100 co oznacza, że Bank of America jest walorem defensywnym dla la inwestorów długoterminowych. Jeżeli indeks S&P 100 1 wzrośnie o 1% to analizowana alizowana spółka wzrośnie o 0.38%. %. Natomiast w sytuacji, gdy indeks S&P 100 spadnie o 1% to Bank of America spadnie o 0.38%. Wartość wskaźnika ROE dla Bank of America (16.20%) % jest wyższa sza niż średnia wartość dla analizowanego przemysłu (15.8%) co oznacza, że spółka osiągnęła wyższą ższą stopę zwrotu z kapitału własnego niż średnia dla całego przemysłu co jest informacją pozytywną tywną. Wskaźnik cena/zysk jaki odnotowała spółka (10.83) jest mniejszy w porównaniu z średnią dla pozostałych spółek (12.80) ( co jest informacją negatywną. negatywną Wnioski: Analizowana spółka charakteryzuje się średnimi mi wskaźnikami co wpływa neutralnie nie dla potencjalnych inwestorów długoterminowych. Wypracowany Wypra przez spółkę zysk netto oraz az wysoki poziom wskaźnika ROE wpływają korzystnie dla potencjalnych inwestorów. Jedynie niski poziom wskaźnika cena/zysk wpływa negatywnie. Analizując powyższe dane można stwierdzić, że spółka wpływa neutralnie nie dla inwestora długoterminowego. www.inwestor.hepi.pl 3 Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych Zestawienie porównawcze Nazwa spółki BAC C WB Bank of America Corporation Citigroup Inc. Wachovia Corporation Akcja której firmy będzie miała szacunkowo największy wzrost ceny? Cena obecna 50.77 53.37 55.84 52.70 58.44 58.90 Zmiana ceny w % 3.81% 9.49% 5.49% Cena na przyszły rok finansowy 57.24 65.15 64.14 12.74% 22.06% 14.87% Cena na koniec roku finansowego Zmiana ceny w % Jaki poziom przychodów i zysku netto odnotowała spółka w ciągu ostatnich 12-miesięcy? Przychody* 81.02 102.69 35.71 Zysk netto* 21.34 20.64 8.32 Jaki wzrost przychodów i zysku netto odnotowała spółka? Wzrost przychodów 13.40% 28.60% 51.30% Wzrost zysku netto 4.60% -9.80% 33.20% Jaki jest stosunek ceny akcji do zysku? Wskaźnik cena/zysk (P/E) 10.80 12.90 11.90 Jak kształtowała się cena akcji w ciągu ostatnich 12-miesięcy? Zmiana ceny w ciągu ostatnich 3- miesięcy -2.4% -2.4% -0.8% -5.5% 6.0% 1.1% 1.7% 6.9% -6.7% B/D B/D 4.189 4.737 Zmiana ceny w ciągu ostatnich 6- miesięcy Zmiana ceny w ciągu ostatnich 12- miesięcy EBIDA * B/D Zysk na akcję (EPS) 4.686 www.inwestor.hepi.pl 4 Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych Pracownicy Kwartalna stopa wzrostu (YOY) Kapitalizacja * 203,425 327,000 108,238 3.00% 9.50% 15.80% 225.37 263.99 106.82 *= w MLD USD Łączna wartość akcji Bank of America wynosi 225,37 mld USD. Amerykańska spółka ma przewagę nad pozostałymi spółkami, w skład której wchodzą: największy amerykański bank Citigroup Inc oraz inny bank Wachovia Corporation. W 2007 roku firma komputerowa Bank of America zarobiła netto 21,34 mld USD. Przychody Bank of America wyniosły 81,02 mld dolarów i były gorsze od wyniku lidera pod tym względem – największego banku amerykańskiego Citigroup Inc., który osiągnął sprzedaż na poziomie 102,69 mld USD. Akcje spółki zyskały w ciągu ostatniego roku 1,7%. Amerykańska spółka sukcesywnie poprawia wyniki i konsekwentnie zwiększa swoje zyski. Miniony rok był trzecim z rzędu, w którym firma zwiększyła przychody jak i zysk netto. Wartość wskaźnika informująca inwestorów o wielkości zysku jaki przypada na jedną akcję (EPS) jest jedną z najwyższych wartości w powyższym zestawieniu, co jest informacją pozytywną. Wartość wskaźnika cena/zysk jest najniższą wartością w porównaniu z pozostałymi spółkami co wpływa negatywnie dla potencjalnych inwestorów. www.inwestor.hepi.pl 5 Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych Jak wysoki przychód i zysk netto odnotowała spółka w stosunku do średniej wartości dla przemysłu? Przychody i Zysk netto (YOY) Spółka Przemysł Przychody * 81.02 57.07 Zysk netto * 21.34 13.19 *= w MLD USD **= w MLN USD Bank of America Przychody w stosunku rocznym: 81,02 MLD USD Różnica procentowa między przychodami osiągniętymi przez spółkę, a średnimi przychodami występującymi w przemyśle: 41.96% Bank of America Zysk netto w stosunku rocznym: 21,34 MLD USD Różnica procentowa między zyskami netto osiągniętymi przez spółkę, a średnim zyskiem netto występującym w przemyśle: 61.73% Jaki był wzrost dla spółki i przemysłu? Wzrost przychodów i zysku netto Spółka Przemysł w stosunku rocznym Wzrost przychodów 13.40% 23.00% Wzrost zysku netto 4.60% 20.50% Bank of America Procentowy wzrost przychodów w stosunku rocznym: 13,40% Różnica w punktach procentowych między wzrostem przychodu osiągnięty przez spółkę, a średnim wzrostem przychodu występujący w przemyśle: -9.60 Bank of America Procentowy wzrost zysku netto w stosunku rocznym: 4,60%. www.inwestor.hepi.pl 6 Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych Różnica w punktach procentowych między wzrostem zysku netto osiągniętym przez spółkę, a średnim wzrostem zysku netto występujący w przemyśle: -15.90 Jak kształtowała się cena akcji? Okres Spółka Przemysł 3 miesiące -2.4% 0.9% 6 miesięcy -5.5% 5.0% 12 miesięcy 1.7% 6.9% Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 3-ech miesięcy: -2.4% Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle: 36% Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 6-ciu miesięcy: -5,50% Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle: 31% Procentowa zmiana ceny akcji w ciągu 12-u miesięcy: 1.7% Różnica ceny akcji w stosunku do średniej ceny wszystkich spółek w przemyśle: -5.20 * *= w punktach procentowych www.inwestor.hepi.pl 7 Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych Wnioski: Bieżąca analiza wykazała, że spółka Bank of America jest neutralnie postrzegana pod względem atrakcyjności do inwestowania. Świadczą o tym średnie wartości wskaźników ekonomicznych charakteryzujących spółkę co wpływa neutralnie dla potencjalnych inwestorów. Jest to wniosek w porównaniu do pozostałych spółek występujących w przemyśle. www.inwestor.hepi.pl 8 Studenckie Koło ło Naukowe Rynków Kapitałowych PROGNOZY ANALITYKÓW Zysk na akcję (EPS) 5,32 4,9 2007 2008 Analitycy spodziewają, że zysk na jedną akcję będzie zawierać się w przedziale od 4,90 za cały rok 2007 do 5,32 za cały rok 2008. W ujęciach procentowych procentow prognozowany wzrost wynosi osi 8,57%. 8,57 Analitycy spodziewają się nieznacznego wzrostu przychodów ze sprzedaży produktów za cały 2007 rok z 76.23MLD USD w 2007 do 81.21MLD MLD USD w 2008. W ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 6,53%. www.inwestor.hepi.pl 9 Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych TECHNICZNY OBRAZ SPÓŁKI PERSPEKTYWA ŚREDNIOTERMINOWA Wykres dzienny Źródło:DealBook360 www.inwestor.hepi.pl 10 Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych PERSPEKTYWA DŁUGOTERMINOWA Wykres tygodniowy Źródło: DealBook 360 www.inwestor.hepi.pl 11 Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych Trendy Patrząc na horyzont długoterminowy spółka pozostaje w trendzie wzrostowym. W średnim horyzoncie czasowym spółka pozostaje w trendzie wzrostowym. Analizowana spółka znajduje się w kanale wzrostowym kreślonego od minimów z sierpnia 2002 roku, który widać na wykresie tygodniowym. Na wskaźnikach MACD i RSI tygodniowych przeważają sygnały sprzedaży co zwiększa prawdopodobieństwo spadków. Natomiast wskaźniki MACD i RSI dzienne sygnalizują kupno. Bilansując sygnały jakie wskaźniki MACD i RSI wykazują na wykresie dziennym i tygodniowym można stwierdzić, że na rynku występuje niepewność co do przyszłych ruchów cen kursu akcji. Wnioski: Najbliższy opór to poziom 55,00 wynikający z wystąpienia maksimów z września 2006 roku widoczny na wykresie dziennym i tygodniowym. Najbliższym wsparciem jest poziom 49,50 widoczny na wykresie dziennym wynikający z wystąpienia minimów z grudnia 2006 roku, który jest dodatkowo potwierdzony przez średnioterminową linię trendu wzrostowego widoczny na wykresie dziennym. Jeżeli doszłoby to przebicia wyżej wymienionego poziomu wsparcia oznaczałoby to duże prawdopodobieństwo wystąpienia spadków w rejon 42,00-43,00 wynikający z wystąpieniem minimów z grudnia 2005 roku dodatkowo potwierdzony przez średnio- oraz długoterminową linię trendu wzrostowego widoczny na wykresie tygodniowym. Krzysztof Wańczyk [email protected] www.inwestor.hepi.pl 12
