Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
22.07.2016
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Uwaga inwestorów koncentrowała się wczoraj na posiedzeniu EBC.
Zgodnie z oczekiwaniami Bank nie zmienił stóp procentowych, pozostawił także
bez zmian parametry skupu aktywów w ramach luzowania ilościowego. Na
konferencji prasowej prezes M. Draghi poinformował, że EBC jest gotowy do
dalszego działania, jeśli dane napływające z europejskiej gospodarki będą tego
wymagały. Stwierdził także, że obecnie jest zbyt wcześnie by ocenić skutki Brexitu,
a sytuacja będzie na bieżąco monitorowana. EBC przyjął zatem postawę „wait-andsee”, będzie chciał poczekać na kolejne projekcje i prognozy oraz na decyzje
podjęte przez inne banki centralne. Rynki nie zareagowały na decyzję EBC i słowa
prezesa. Powszechnie oczekuje się, że we wrześniu Bank może jednakże podjąć
decyzję o wprowadzeniu zmian w polityce monetarnej. Euro pozostało stabilne
wobec dolara- notowania EUR/USD utrzymały się w rejonie 1,10. Dolar osłabił się
za to w relacji do japońskiego jena, a przyczyn osłabienia należy upatrywać w
wypowiedzi prezesa Bank of Japan, który w wywiadzie ostudził nieco spekulacje
dotyczące luzowania polityki monetarnej. H. Kuroda stwierdził, że obecnie nie ma
potrzeby oraz możliwości zastosowania tzw. „helicopter money”, czyli
bezpośredniego finansowania wydatków rządowych przez bank centralny. W
rezultacie spadły także notowania na giełdzie japońskiej. Na Wall Street notowane
były umiarkowane spadki indeksów- inwestorzy realizowali zyski osiągnięte w ciągu
ostatnich 2 tygodni. Dzisiaj opublikowane zostaną wstępne odczyty indeksów PMI
dla przemysłu oraz usług, natomiast w przyszłym tygodniu na pierwszy plan
wysunie się posiedzenie Zarządu Rezerwy Federalnej.
Deutsche Bank Polska S.A.
Rynki
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 803,68
0,18%
490,16
3 542,77
0,70%
83,52
13 394,26
0,01%
29,88
46 639,17
Największe wzrosty
0,29%
Kurs
621,29
Zmiana
COGNOR
1,30 zł
+16.07%
JSW
21,35 zł
+12.43%
MFO
18,26 zł
Kurs
+10.67%
Zmiana
Największe spadki
ACTION
9,90 zł
-28,78%
MENNICA
16,60 zł
-3,99%
AB.PL
Najaktywniejsi
30,30 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
PEKAO SA
128,85 zł
100,78
KGHM
76,75 zł
79,01
PKO BP
24,45 zł
Wartość
55,86
Zmiana
S&P500
2 165,17
-0,36%
DJIA
18 517,23
-0,42%
Nasdaq
5 073,90
-0,31%
Xetra DAX
10 156,21
+0,14%
-0,08%
Indeksy światowe
CAC 40
4 376,25
FTSE 100
6 699,89
-0,43%
Bovespa
56 641,49
+0,11%
Hang Seng
21 908,35
-0,42%
Nikkei
16 627,25
-1,09%
Chiny_ SSE Comp.
3 012,82
-0,86%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
46,15
-0,15%
Ropa WTI
44,59
+0,13%
 USA: W ubiegłym tygodniu zostały złożone 253 tys. nowe wnioski o zasiłki dla
a
bezrobotnych (prog. 265 tys.). Indeks Fed z Filadelfii spadł w lipcu do -2,9 pkt.
(prog. 5 pkt.), indeks cen nieruchomości wzrósł w maju o 0,2%, natomiast
indeks wskaźników wyprzedzających publikowany przez Conf. Board wzrósł w
czerwcu o 0,3%. Do 5,57 mln w ujęciu rocznym zwiększyła się sprzedaż domów
na rynku wtórnym (prog. 5,47 mln) – to najwyższy poziom od lutego 2007r.
 Strefa Euro: Zgodnie z oczekiwaniami EBC nie zmienił stóp procentowych, bez
zmian pozostały również parametry „luzowania ilościowego”.
Złoto
1 326,10
-0,38%
Miedź
4 959,00
-0,43%
Srebro
19,78
-0,30%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,1024
-0,02%
EUR/PLN
4,3595
+0,11%
USD/PLN
3,9543
+0,13%
CHF/PLN
4,0122
+0,16%
GBP/PLN
5,2313
+0,26%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
 Wlk. Brytania: Sprzedaż detaliczna spadła w czerwcu o 0,9% mdm, (prog.
spadek o 0,6%). W ujęciu rocznym zanotowano wzrost o 4,3% (vs. 5%).
 Kanada: Sprzedaż realizowana przez hurtowników wzrosła w maju o 1,8%.
 Szwajcaria: Czerwcowa nadwyżka w handlu zagranicznym wyniosła 3,55 mld
CHF.
POLSKA
Giełda
PKN Orlen rozpoczął wczoraj sezon wyników kwartalnych na warszawskiej
giełdzie. Opublikowane wyniki okazały się nieco gorsze od konsensusu rynkowego
i w efekcie walory paliwowego koncernu taniały przez większą część sesji. Jednak
w końcowej fazie handlu akcje zaczęły odrabiać straty i zakończyły dzień
niewielkim wzrostem (+0,3%). Najlepiej wypadły wczoraj spółki z branży
surowcowej- subindeks WIG-Surowce zyskał +2,9%. Akcje KGHM wzrosły o
+1,9%, Bogdanka zwyżkowała o +4,4%, jednakże gwiazdą sesji okazała się JSW,
której notowania zwiększyły się o ponad +12%. Akcje JSW w ostatnich dwóch
tygodniach pozostały jednak w tyle za walorami lubelskiej Bogdanki- czynnikiem
ryzyka pozostawała potencjalna emisja akcji z prawem poboru. Natomiast
realizowana obecnie sprzedaż aktywów częściowo zmniejsza to ryzyko, a
dodatkowym argumentem są rosnące ceny węgla na rynkach światowych. Dobre
zachowanie obu spółek węglowych zaowocowało wzrostem indeksu mWIG40 o
+0,7%. Wśród spółek o średniej kapitalizacji wyróżniały się także Amica, Intercars
oraz Uniwheels. Wskaźnik blue chips- WIG20 zwyżkował o +0,2%, natomiast WIG
zyskał +0,3%. Obroty spadły do 624 mln PLN, a największy udział ponownie miały
walory Pekao.
Obligacje/Makro
MF poinformowało, że deficyt budżetu przekroczył po 1. półroczu 34% planu na
2016r. Podkreślono m.in., że większe od zaplanowanych były dochody budżetu.
Rentowności obligacji 10-letnich wzrosły do 2,93%, z kolei dochodowość papierów
2-letnich obniżyła się o 2 pb. Po wczorajszej sesji krzywa dochodowości nieco się
„wystromiła”.
Waluty
Złoty skorzystał na dobrych nastrojach utrzymujących się wobec walut naszego
regionu i zyskał po 2 grosze w stosunku do euro, franka oraz dolara. W przyszłym
tygodniu uwaga rynków będzie skupiała się na zaplanowanym na połowę tygodnia
posiedzeniu Fed.
-3,81%
Polska
2.963
+1.58%
USA
1.5577
-1.63%
Niemcy
-0.007
+0,00%
Hiszpania
1.120
-3.20%
Włochy
1.249
+0.64%
Grecja
8.064
+1.26%
Turcja
10.040
+1.52%
Japonia
-0.220
+0,00%
Chiny
2.814
-0.78%
Indie
7.264
-0.08%
WIG
WIG (44,490.94, 44,875.62, 44,490.94, 44,875.62, +850.961)
54500
54000
53500
53000
52500
52000
51500
51000
50500
50000
49500
49000
48500
48000
47500
47000
46500
46000
45500
45000
44500
44000
43500
43000
42500
42000
41500
41000
13
20
27
3
10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5
12
October
19
26
2
9 16
November
23
30 7
14
December
21
4 11
2016
18
25
1
8
15
February
22
29 7
March
14
21 29 4
11
April
18
25
2 9
May
16
23 30 6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
S&P500
 PKN Orlen – obniżył capex na ten rok w segmencie wydobycia o 200 mln PLN, do


Deutsche Bank Polska S.A.



SP500 (2,131.72, 2,143.16, 2,131.72, 2,137.16, +7.26001)
2170
2165
2160
2155
2150
2145
2140
2135
2130
2125
2120
2115
2110
2105
2100
2095
2090
2085
2080
2075
2070
2065
2060
2055
2050
2045
2040
2035
2030
2025
2020
2015
2010
2005
2000
1995
1990
1985
1980
1975
1970
1965
1960
1955
1950
1945
1940
1935
1930
1925
1920
1915
1910
1905
1900
1895
1890
1885
1880
1875
1870
1865
1860
1855
1850
1845
1840
1835
1830
1825
1820
1815
1810
1805
1800
1795
1790
1785
1780
końca tego roku ma zostać przedstawiona strategia na lata 2017-2021; s-ka zamierza
nadal prowadzić dotychczasową politykę dywidendową. W ramach dywersyfikacji
dostaw może sprowadzić ropę z Iranu. W Płocku zostanie zrealizowana inwestycja o
wartości 400 mln PLN.
JSW – z urlopów górniczych i jednorazowych odpraw chce skorzystać blisko 2,8 tys.
pracowników; należąca do spółki kopalnia Krupiński przyniesie w 2016r. ok. 200 mln
PLN straty, s-ka prowadzi rozmowy nt. jej przyszłości
Amrest – wg wstępnych szacunków przychody ze sprzedaży wyniosły w 2. kwartale
975 mln PLN, co oznacza wzrost o 20,5% rdr
Kopex – w jednostkowym raporcie półrocznym spółka dokona odpisów na kwotę 145
mln PLN
Erbud – ma warunkową umowę o wartości 103,8 mln PLN na budowę biurowca w
Łodzi; s-ka zawarła też umowę na generalne wykonawstwo hotelu w Świnoujściu za 83
mln PLN netto
Braster – w 4. kwartale rozpocznie się sprzedaż urządzenia Braster, w okresie 5 lat
s-ka chce sprzedać 200 tys. urządzeń.
INFORMACJE ZE ŚWIATA
13
27
3 10
August
17
24
31 8 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9 16
November
23 30 7 14
December
21 28 4
11
2016
19 25
1 8 16 22
February
29 7
March
14
21 28
4 11
April
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
mWIG 40
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Czwartek przyniósł spadek indeksów na giełdach za oceanem. DJIA
zakończył tym samym serię 9 wzrostowych sesji z rzędu tracąc -0,4%. Nieco
mniejsze spadki zaliczyły S&P500 oraz Nasdaq, które straciły ok. -0,35%. Z grona
spółek ze średniej przemysłowej Dow Jones’a najlepiej wypadły McDonald’s oraz
Caterpillar. Z kolei najgorsze okazały się walory Intela, które potaniały o niemal -4%.
Dzień wcześniej Spółka opublikowała wyniki kwartalne pokazując lepszy od
oczekiwań zysk netto, jednakże inwestorów rozczarowały przychody ze sprzedaży.
Wśród spółek z indeksu S&P500 uwagę zwracała wysoka zwyżka notowań akcji
eBay- wyniki kwartalne okazały się lepsze od oczekiwań, a dodatkowo Spółka
podniosła również prognozę zysku rocznego. Na przeciwnym biegunie (-11,2%)
znalazły się walory Southwest Airlines, która zasygnalizowała możliwość
pogorszenia marż w nadchodzącym okresie. Spadały także akcje konkurentów:
American Airlines (-2,7%) oraz Delty (-4,2%).
Europa: Sezon wyników kwartalnych rozpoczął się także na europejskich rynkach.
Producent samochodów Daimler poinformował o rekordowej sprzedaży pojazdów w
2. kwartale, co pozwoliło na osiągnięcie wyższych przychodów oraz zysku w
raportowanym okresie. Akcje Daimlera zyskały +1,3%, wzrósł także kurs walorów
BMW (+0,8%), a zniżkowały natomiast akcje Volkswagena (-2,1%). Ze spółek
wchodzących w skład indeksu DAX najgorzej wypadła Lufthansa, której walory
straciły niemal -6%. Spółka obniżyła roczną prognozę zysku, poinformowała także o
prawdopodobnym spadku przychodów w nadchodzącym półroczu. Taniały również
akcje innych linii lotniczych- na giełdzie londyńskiej papiery EasyJet zniżkowały o
ponad -5%, zaś akcje Ryanair spadły o -4,7%. Sesja na głównych europejskich
giełdach zakończyła się niewielkimi zmianami- Euro Stoxx50 wzrósł o +0,05%,
niemiecki DAX zyskał +0,15%, z kolei CAC40 stracił -0,1%. Indeksy rynków w
Mediolanie oraz Madrycie także zanotowały niewielkie wzrosty. O -0,45% spadł
natomiast wskaźnik giełdy w Londynie, FTSE100. Dobrze zachowywały się wczoraj
spółki z branży surowcowej. Kurs akcji Glencore zyskał +3,8%, z kolei wzrosty
AngloAmerican, BHP Billiton oraz RioTinto przekraczały +1,5%.
Azja: Po wypowiedzi prezesa Kurody jen umocnił się w relacji do dolara, co
negatywnie przełożyło się na notowania na giełdzie tokijskiej. Indeks Nikkei spadł o
-1,1%, natomiast wskaźnik Topix zniżkował o -0,9%. Na większości parkietów
regionu przeważały spadki, indeks giełdy w Szanghaju tracił blisko -1%.
20
MWIG40 (3,359.92, 3,400.14, 3,359.92, 3,400.14, +54.6399)
13
20
27
3 10
August
17
24
31 7
14
September
21
28
5 12
October
19
26
2
9 16
November
23
30 7 14
December
21
4 11
2016
18
25
1 8 15
February
22
3960
3950
3940
3930
3920
3910
3900
3890
3880
3870
3860
3850
3840
3830
3820
3810
3800
3790
3780
3770
3760
3750
3740
3730
3720
3710
3700
3690
3680
3670
3660
3650
3640
3630
3620
3610
3600
3590
3580
3570
3560
3550
3540
3530
3520
3510
3500
3490
3480
3470
3460
3450
3440
3430
3420
3410
3400
3390
3380
3370
3360
3350
3340
3330
3320
3310
3300
3290
3280
3270
3260
3250
3240
3230
3220
3210
3200
3190
3180
3170
3160
29 7
March
14
21 29 4 11
April
18
25
2 9
May
16
23 30 6
June
13
20
27
4 11
July
18
25
DAX
DAX (9,744.80, 9,841.86, 9,690.18, 9,833.41, +203.750)
12050
12000
11950
11900
11850
11800
11750
11700
11650
11600
11550
11500
11450
11400
11350
11300
11250
11200
11150
11100
11050
11000
10950
10900
10850
10800
10750
10700
10650
10600
10550
10500
10450
10400
10350
10300
10250
10200
10150
10100
10050
10000
9950
9900
9850
9800
9750
9700
9650
9600
9550
9500
9450
9400
9350
9300
9250
9200
9150
9100
9050
9000
8950
8900
8850
8800
8750
8700
8650
8600
8550
8500
8450
SUROWCE
Ropa naftowa: Notowania surowca mocno spadły w czwartek. Ceny obu gatunków
(Brent i WTI) obniżyły się o ponad -2,2%. Pomimo raportowanego w tym tygodniu
spadku zapasy utrzymują się wciąż na wysokim poziomie, co negatywnie wpływa na
ceny ropy.
Metale: Znacząco rosły notowania metali szlachetnych odrabiając środowe straty.
Ceny srebra i palladu zyskały blisko +2%, z kolei złoto zwyżkowało o +1,2%. Wśród
metali przemysłowych kurs miedzi zyskał + 0,6%, spory spadek natomiast (-1,5%)
zanotowało aluminium.
13
20 27
3 10
August
17
24
31 7 14
September
21
28
5 12
October
19
26
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21
4 11
2016
18
25
1 8 15
February
22
29 7
March
14
21 29 4 11
April
18
25
2 9
May
17 23
30 6
June
13
20
27
4 11
July
18
25
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (350.040, 352.100, 349.550, 349.930, -0.03000)
465
460
455
450
445
440
435
430
425
420
415
410
405
400
395
Kalendarium na dziś
390
385
380




375
USA: wstępny odczyt indeksu PMI dla przemysłu (lipiec)
Strefa Euro: wstępne odczyty indeksów PMI dla przemysłu i usług (lipiec)
Kanada: sprzedaż detaliczna (maj), inflacja konsumencka CPI (czerwiec)
Francja, Niemcy, Wlk. Brytania: wstępne odczyty indeksów PMI dla przemysłu i usług
(lipiec)
 Japonia: wstępny odczyt indeksu PMI dla przemysłu (lipiec)
 Polska: dane dot. koniunktury gospodarczej (lipiec)
 Włochy: sprzedaż detaliczna (maj)
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
290
285
280
275
270
265
260
6
July
Opracowanie:
Janusz Galas ([email protected])
13
20
27
3
10
August
17
24
31
14 21
September
28
12 19
October
26
2
9
16
November
23
30 7
14
December
21
28 4
11
2016
18
25
1
15 22
February
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30 6 13
June
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
20
27
4
July
11
18
25
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.