Raport dzienny - Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska

Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska
19.10.2016
Raport dzienny
WIADOMOŚCI ZE ŚWIATA
Rynki Seria lepszych od oczekiwań wyników kwartalnych publikowanych przez
Deutsche Bank Polska S.A.
amerykańskie korporacje znacząco poprawiła nastroje na rynkach finansowych.
Zaprezentowane do tej pory raporty skłoniły nawet analityków do podwyższenia
prognoz dotyczących wypracowywanych zysków. Obecnie oczekuje się, że w
minionym kwartale zarobki spółek odnotują poprawę względem analogicznego
okresu ubiełgego roku. Lepsze wyniki i wyższe prognozy zachęciły inwestorów na
Wall Street do śmielszych zakupów akcji, dzięki czemu indeksy wyraźnie wczoraj
zyskały. Warto odnotować, że wtorkowe zwyżki miały szeroki charakter, bowiem na
wartości zyskały wszystkie subindeksy sektorowe DJIA i S&P500. Wczoraj rosły
ceny większości aktywów- obok akcji, w górę szły ceny obligacji, złota i srebra,
zyskiwała także ropa naftowa. Wzrosty na rynku długu i metali szlachetnych są o
tyle zaskakujące, że z opublikowanych danych wynika, że inflacja w USA wzrosła
do 1,5% w ujęciu rocznym. Może to być koronny argument dla Fed przemawiający
za koniecznością podwyżki stóp proc. na jednym z najbliższych posiedzeń.
Indeks
Wartość
Zmiana
Obrót (m ln zł)
WIG20
mWIG40
sWIG80
WIG
1 721,21
0,41%
548,29
4 091,92
0,55%
160,55
14 202,51
-0,35%
23,84
47 436,67
Największe wzrosty
0,36%
Kurs
762,67
Zmiana
PRAIRIE MINING
1,19 zł
+10.19%
ERG
44,00 zł
+7.34%
BIOMED LUBLIN
Największe spadki
0,93 zł
Kurs
+6.90%
Zmiana
PLATYNOWE INWEST.
1,92 zł
-25.58%
XTB
7,00 zł
-22.22%
CFI
Najaktywniejsi
2,05 zł
Kurs
Obrót (m ln zł)
PEKAO SA
120,00 zł
74,75
JSW
71,10 zł
68,85
PKO BP
Indeksy światowe
25,57 zł
Wartość
55,28
Zmiana
S&P500
2 139,60
+0,62%
DJIA
18 161,94
+0,42%
Nasdaq
5 243,84
+0,85%
Xetra DAX
10 631,55
+1,22%
CAC 40
4 508,91
+1,32%
FTSE 100
7 000,06
+0,76%
Bovespa
63 782,21
+1,73%
Hang Seng
23 279,78
-0,49%
Nikkei
16 998,91
+0,21%
Chiny_ SSE Comp.
3 084,72
+0,03%
Surowce
Cena
Zmiana
Ropa Brent
52,14
+0,04%
Ropa WTI
50,77
-0,21%
Złoto
1 262,55
-0,06%
Miedź
4 677,00
+0,07%
 USA: Wskaźnik cen konsumpcyjnych CPI wzrósł we wrześniu o 0,3% mdm, a
inflacja bazowa wzrosła o 0,1%. W ujęciu rocznym inflacja konsumencka CPI
wyniosła 1,5%, a po odliczeniu cen energii i żywności 2,2%. Indeks nastrojów
na rynku nieruchomości wyliczany przez NAHB wyniósł w październiku 63 pkt.
W sierpniu napłynęło 48,3 mld USD kapitału długoterminowego.
 Wlk. Brytania: Inflacja konsumencka CPI wyniosła we wrześniu 1% rdr (prog.
0,9%), w stosunku do sierpnia ceny wzrosły o 0,2%. Wskaźnik inflacji bazowej
wzrósł do 1,5% rdr. Inflacja producencka PPI wyniosła we wrześniu 1,1% rdr
oraz 0,2% mdm.
 Chiny: Produkcja przemysłowa wzrosła we wrześniu o 6,1% rdr (prog. 6,4%),
a
sprzedaż detaliczna zwiększyła się w tym okresie o 10,7% (prog. 10,6%), podaż
pieniądza wzrosła o 11,5%, a wartość nowych kredytów wyniosła 1,22 mld CNY.
Inwestycje w aglomeracjach miejskich wzrosły we wrześniu o 8,2%, natomiast
PKB w 3. kwartale zwiększył się o 6,7% rdr (1,8% kdk).
POLSKA
Giełda
Wczoraj warszawska giełda kolejny już raz odstawała od czołowych europejskich
rynków. Choć główne indeksy wzrosły, to jednak skala zwyżek była znacznie niższa
niż na parkietach eurolandu. WIG20, podobnie jak wskaźnik szerokiego rynku WIG,
zyskał jedynie +0,4%. Zniżkowały akcje poniedziałkowych „dominatorów”- kursy
PZU i Pekao SA spadły o -0,8%. W dół poszły notowania PGNiG (-2,5%) oraz
Orange.Pl (-2,3%) Ponadto słabo wypadł także BZ WBK (-1,5%), natomiast o
niemal -5% zostały przecenione walory Eurocashu. Od blisko dwóch miesięcy
spółka notuje złą passę- w tym czasie akcje potaniały już o -30%. Powody do
zadowolenia mieli za to udziałowcy PGE, które dzięki zwyżce o +5,3% wyraźnie
pokonało barierę 10 PLN. Solidnie zyskiwały także walory LPP (+5,2%) i CCC
(+3,2%)- inwestorzy mogą zakładać, że nienajlepsza pogoda przyczyni się do
znacznego wzrostu sprzedaży w październiku. Mocne wzrosty zaliczyły także
KGHM (+2,4%), Asseco.Pol (+2,8%) oraz Alior Bank (+1,9%). Obroty w segmencie
blue chips wyniosły 548 mln PLN, a największe ponownie wygenerowane zostały
na walorach Pekao SA. Drugim wynikiem pod względem aktywności może
pochwalić się JSW, która z każdym dniem jest coraz droższa. Wczoraj „dołożyła”
kolejne +3%, a paliwem do wzrostów okazało się także podwyższenie
rekomendacji. Skorzystała na tym Bogdanka (+5,1%), która również uzyskała
lepszą ocenę ze strony analityków. Istotne zwyżki zanotowały akcje banków
(Millennium, Getin Noble), a do łask inwestorów wróciły PKP Cargo (+4,5%) oraz
Emperia (+3,6%). Na przeciwnym biegunie znalazły się tym razem Grajewo,
Polnord i Comarch. Indeks mWIG40 wzrósł wczoraj o +0,6%, zaś spadkiem (-0,4%)
zakończyła się sesja dla wskaźnika mniejszych spółek. Uwagę zwracała bardzo
duża przecena walorów XTB (-22,2%), które zaprezentowało bardzo słabe zarówno
na poziomie zysków, jak i przychodów, wyniki kwartalne.
Obligacje/Makro
GUS podał, że przeciętne wynagrodzenie brutto wzrosło we wrześniu o 3,9% rdr,
natomiast zatrudnienie zwiększyło się o 3,2% rdr. Krajowy dług umocnił się po
poniedziałkowym osłabieniu i zyskiwał podobnie jak obligacje na rynkach
bazowych. Dochodowość papierów 10-letnich obniżyła się do 3,02%.
Waluty
Złoty umacniał się we wtorek wobec najważniejszych walut. Czynnikiem, który
wpłynął na aprecjację PLN była wypowiedź szefa PiS dotycząca przyjęcia
łagodniejszych rozwiązań w kwestii kredytów frankowych. Dane z rynku pracy
także okazały się lepsze od oczekiwań. Złoty zyskał 1-2 grosze w stosunku do
euro, dolara oraz franka, stracił natomiast w relacji do funta, który zyskiwał po
danych o inflacji w Wlk. Brytanii.
-15.29%
Srebro
17,62
-0,06%
Waluty
Kurs
Zmiana
EUR/USD
1,0981
+0,04%
EUR/PLN
4,3128
+0,08%
USD/PLN
3,9269
+0,05%
CHF/PLN
3,9683
+0,08%
GBP/PLN
4,8190
-0,18%
Rentowności obligacji 10-letnich
Zmiana
Polska
3.041
-0.94%
USA
1.7485
-0.99%
Niemcy
0.038
+0,00%
Hiszpania
1.105
-0.90%
Włochy
1.387
-0.50%
Grecja
8.501
+0.02%
+0.20%
Turcja
9.840
Japonia
-0.050
+0,00%
Chiny
2.734
-0.07%
Indie
6.815
-0.44%
WIG
WIG (48,006.01, 48,058.50, 47,808.74, 48,014.44, -3.20703)
5250
5200
5150
5100
5050
5000
4950
4900
4850
4800
4750
4700
4650
4600
4550
4500
4450
4400
4350
4300
4250
4200
4150
4100
x10
12
October
19
26
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
INFORMACJE Z POLSKICH SPÓŁEK
 Energa – wg wstępnych szacunków EBITDA Grupy wyniosła w 3. kwartale 439 mln



Deutsche Bank Polska S.A.



S&P500
SP500 (2,158.22, 2,162.93, 2,150.28, 2,160.77, +1.04004)
2220
2210
PLN
Eurocash – UOKiK ma zastrzeżenia do przejęcia spółki PDA; Eurocash liczy, że uda
się dopiąć przejęcie mimo zastrzeżeń ze strony Urzędu
Orbis – przychody ze sprzedaży Grupy wzrosły w 3. kwartale o 9,2% rdr i sięgnęły
396,4 mln PLN
Trakcja – w wynikach 3. kwartału zostanie utworzona rezerwa w wysokości 3,9 mln
PLN na restrukturyzację zatrudnienia
Sfinks – zysk netto w 3. kwartale wyniósł 1,27 mln PLN; w tym roku planuje otworzyć
jeszcze 5 restauracji, a w przyszłym – 16; zamierza przeanalizować strategię pod
kątem zakazu handlu w niedziele
Unibep – podpisał umowę na obiekty modułowe o wartości ponad 139 mln PLN
X-Trade Brokers – zysk netto w 3. kwartale spadł do 4,24 mln PLN (spadek o 92%
rdr); Spółka odstąpiła od negocjacji ws. nabycia portfela klientów HFT Brokers.
2200
2190
2180
2170
2160
2150
2140
2130
2120
2110
2100
2090
2080
2070
2060
2050
2040
2030
2020
2010
2000
1990
1980
1970
1960
1950
1940
1930
1920
1910
1900
1890
1880
INFORMACJE ZE ŚWIATA
1870
1860
1850
1840
1830
1820
AKCJE/OBLIGACJE/WALUTY
USA: Indeksy na Wall Street zaliczyły wczoraj najlepszą sesję od początku
miesiąca. Już na otwarciu notowane były ponad +0,5% zwyżki, które udało się
utrzymać do końca dnia. DJIA zyskał +0,4%, S&P500 wzrósł o +0,6%, natomiast
zwyżka Nasdaq Comp. wyniosła +0,9%. Inwestorów do kupna akcji zachęciły
kolejne publikacje lepszych od oczekiwań wyników kwartalnych. Z sondażu agencji
Reuters wynika, że seria zaskakująco dobrych rezultatów 3. kwartału skłoniła
analityków do podwyższenia prognozy zysków amerykańskich spółek. Wcześniej
zakładano, że zyski firm z indeksu S&P500 będą mniejsze o -0,5% w stosunku do
ubiegłego roku, natomiast obecnie oczekuje się wzrostu o +0,2%. Wtorek przyniósł
zwyżkę na całej szerokości rynku- wzrosła wartość wszystkich subindeksów
sektorowych DJIA oraz S&P500. Najmocniej zyskiwały spółki z branży ochrony
zdrowia, surowcowej, użyteczności publicznej oraz sektora finansowego. Spośród
firm wchodzących w skład indeksu DJIA najsilniejszy wzrost zanotowały akcje
UnitedHealth (+7%), a o ponad +2% zwyżkowały walory Goldman Sachs. Obie
spółki opublikowały lepsze od oczekiwań wyniki kwartalne. Z kolei największy
spadek (-2,6%) zaliczyły Johnson&Johnson oraz IBM, choć osiągnięte w ostatnim
kwartale rezultaty również przebiły szacunki analityków.
Europa: Solidnymi wzrostami wskaźników zakończyła się wczorajsza sesja na
głównych europejskich parkietach. Ponownie najlepszy wynik zanotowała giełda w
Mediolanie- indeks MIB40 zwyżkował o +2%. Skromniejsze, ale i tak wyraźne,
wzrosty osiągnęły wskaźniki rynków we Frankfurcie, Paryżu i Madrycie (od +1,2%
do +1,4%). Z grona spółek wchodzących w skład indeksu EuroStoxx 50 zniżkowały
jedynie walory koncernów spożywczych (Danone, AB Inbev). W ujęciu sektorowym
mocno rosły kursy walorów instytucji finansowych oraz z sektora technologicznego.
Znaczące zwyżki zanotowały akcje linii lotniczych (Easy Jet +5,1%, Lufthansa
+3,2%). Na londyńskiej giełdzie wyróżniały się spółki zajmujące się sprzedażą
detaliczną (Tesco +3,5%, Marks&Spencer +4,3%).
Azja: Giełdy regionu notowały dzisiaj niewielkie zmiany indeksów. Zarówno wzrosty,
jak i spadki wskaźników były umiarkowane. Najmocniej tracił Hangseng (-0,6%), a z
kolei największą zwyżkę zaliczył indeks australijskiego parkietu (+0,5%).
1810
1800
1790
1780
12
19
26
2 9
November
16
23 30 7 14
December
21 28 4 11
2016
19 25
1 8
February
16 22
29 7
March
14
21 28
4 11
April
18
25
2 9
May
16
23
31 6
June
13
20
27
5 11
July
18
25
1 8
August
15
22
29
6 12
September
19
26
3 10
October
17
mWIG 40
MWIG40 (4,052.71, 4,052.71, 4,024.72, 4,040.46, +1.07007)
4150
4100
4050
4000
3950
3900
3850
3800
3750
3700
3650
3600
3550
3500
3450
3400
3350
3300
3250
3200
3150
12
19
26
October
2 9 16
November
23
30 7 14
December
21 28 4 11
2016
18
25
1 8
February
15
22
29 7
March
14
21 29 4
April
11
18
25
2 9
May
16
23 30
6
June
13
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
16 22
29
5 12
September
19
26
3 10
October
17
DAX
DAX (10,641.13, 10,641.13, 10,537.68, 10,568.80, -16.9805)
1165
1160
1155
1150
1145
1140
1135
1130
1125
1120
1115
1110
1105
1100
1095
1090
1085
1080
1075
1070
1065
1060
1055
1050
1045
1040
1035
1030
1025
1020
1015
1010
1005
1000
995
990
985
980
975
970
965
960
955
950
945
940
935
930
925
920
915
910
905
900
895
890
885
880
875
870
865
860
855
850
x10 845
SUROWCE
Ropa naftowa: Wg niezależnego API zapasy surowca zmniejszyły się w ubiegłym
tygodniu o 3,8 mln baryłek. Ceny ropy przez większą część dnia nieznacznie
zyskiwały, jednak po południu w szybkim tempie zaczęły tracić. Osłabienie nie było
długotrwałe i wieczorem kursy zarówno gatunku Brent, jak i odmiany WTI ponownie
wzrosły
Metale: Notowania metali szlachetnych wyraźnie wczoraj rosły, choć po danych o
inflacji w USA widoczny był spadek kursów. Straty zostały jednak odrobione i złoto
zyskało +0,6%, a srebro blisko +1%. Wśród metali przemysłowych stabilnie
zachowywały się ceny miedzi, wzrosły kursy niklu i cynku, a spadły notowania
aluminium i ołowiu.
12 19 26 2 9 16 23 30 7 14 21 28 4 11 18 25 1 8
November
December
2016
February
15 22 29 7
March
14 21 29 4 11 18 25 2 9
April
May
17 23 30 6
June
13 20 27 4
July
11 18 25 1 8
August
15 22 29 5 12 19 26 4 10 17
September
October
Shanghai B-Shares (Chiny)
B-SHARES (353.000, 354.200, 352.620, 354.140, +0.78003)
465
460
455
Kalendarium na dziś
 USA: wnioski o kredyty hipoteczne (dane tygodniowe), pozwolenia na budowę
domów i rozpoczęte budowy domów (wrzesień), Beżowa Księga (październik),
wystąpienie publiczne szefa FED z S. Francisco (J. Williams)
 Polska: Wskaźnik Dobrobytu wg BIEC (październik), produkcja przemysłowa, sprzedaż
detaliczna, ceny produkcji sprzedanej przemysłu (wszystkie dane za wrzesień), dane
nt. koniunktury (październik)
 Wlk. Brytania: stopa bezrobocia (sierpień), wnioski o zasiłki dla bezrobotnych
(wrzesień)
 Kanada: posiedzenie BoC- decyzja ws. stóp procentowych i konferencja prasowa,
raport BoC nt. polityki monetarnej (3. kwartał)
 Australia: indeks wskaźników wyprzedzających – Conference Board (sierpień)
 Chiny: dynamika PKB (3. kwartał), produkcja przemysłowa, sprzedaż detaliczna,
inwestycje w aglomeracjach miejskich (wszystkie dane za wrzesień)
Opracowanie:
Janusz Galas ([email protected])
450
445
440
435
430
425
420
415
410
405
400
395
390
385
380
375
370
365
360
355
350
345
340
335
330
325
320
315
310
305
300
295
21
28
12 19
October
26
2 9
November
16
23
30 7 14
December
21
28 4 11
2016
18
25
1 15
February
22
29 7
March
14
21
28
5 11
April
18
25
3 9
May
16
23
30
6 13
June
20
27
4
July
11
18
25
1 8
August
15
22
29
źródło: Bloomberg, GPW, stooq.pl, PAP
5 12 19
September
26 3 10
October
17
Deutsche Bank Polska S.A.
Niniejszy raport został opracowany przez Deutsche Bank Polska S.A. - Biuro Maklerskie, dalej zwane Biurem Maklerskim.
Organem sprawującym nadzór nad działalnością Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska jest Komisja Nadzoru Finansowego.
Niniejsze opracowanie jest udostępniane publicznie i jest powszechnie dostępne dla wszystkich zainteresowanych odbiorców w mo mencie jego publikacji na stronie internetowej
Deutsche Bank Polska S.A., za pośrednictwem wybranych mediów oraz innych kanałów dystrybucji. Klienci Banku mogą otrzymać niniejsze opracowanie nie wcześniej niż przed jego
publicznym udostępnieniem na stronie internetowej Banku.
Niniejsze opracowanie nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego. Zamiarem Biura Maklerskiego DB Polska S.A nie jest przekazywanie opracowań stanowiących rekomendacje
inwestycyjne, w rozumieniu art. 76 Ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, tzn. uwzględniających potrzeby i sytuację klienta detalicznego. Odbiorca samodzielnie dokonuje oceny,
czy zawarte w niniejszym materiale rekomendacje uwzględniają jego potrzebę i sytuację. Niniejsze opracowanie udostępniane jest Klientom równocześnie z jego udostępnieniem
publicznym
Niniejsze opracowanie wyraża poglądy i opinie jego autorów zgodnie ze stanem na dzień sporządzenia.
Opracowanie zostało przygotowane zgodnie z najlepszą wiedzą i starannością autorów oraz z zachowaniem metodologicznej poprawności, w oparciu o informacje zaczerpnięte z
publicznie dostępnych źródeł. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. dołożyło należytej staranności w celu zapewnienia, iż te informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich
publikacji, jednak Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za prawdziwość i kompletność tych informacji, jak również za wszelkie
szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.
Niniejsza publikacja została przygotowana wyłącznie w celach informacyjnych i nie stanowi rekomendacji w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 19 października 2005
roku w sprawie informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrumentów finansowych, ich emitentów lub wystawców. Biuro Maklerskie Deutsche Bank Polska S.A. nie ponosi
odpowiedzialności za szkody wynikłe z podjęcia decyzji inwestycyjnej na podstawie informacji zawartych w niniejszej publikacji. Odbiorca niniejszego opracowania powinien dokonać
niezależnej oceny, zapoznać się z innymi źródłami i innymi niż zaprezentowane czynnikami ryzyka. Wyłączną odpowiedzialność za decyzje inwestycyjne, podjęte lub zaniechane na
podstawie raportu lub z wykorzystaniem wniosków w nim zawartych, ponosi inwestor.
Inwestowanie w akcje, jak i w inne instrumenty finansowe, wiąże się z szeregiem ryzyk związanych między innymi z koniunkturą makroekonomiczną w kraju i na świecie, zmianami
regulacji prawnych, sytuacją na międzynarodowych rynkach finansowych i towarowych. Wyeliminowanie tych ryzyk nie jest w praktyce możliwe.
Opracowanie nie może być powielane, ani rozpowszechniane w jakikolwiek sposób bez zgody Biura Maklerskiego Deutsche Bank Polska S.A.
Deutsche Bank Polska Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, al. Armii Ludowej 26, 00-609 Warszawa, zarejestrowana w Sądzie Rejonowym dla m. st. Warszawy, XII Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod nr 0000022493. Wysokość kapitału zakładowego: 2 651 449 384 zł (kapitał opłacony w całości), NIP 676-01-07-416.