Zysk netto [mln zł]

Wyniki za 1 półrocze 2009 r.
Warszawa, 31 sierpnia 2009
Agenda
1. Tendencje na rynku hurtu farmaceutyków
2. Wyniki Grupy TORFARM
3. Konsolidacja Grupy Prosper
4. Nowa prognoza 2009
Podsumowanie 1 półrocza 2009
31,03% udział w rynku dystrybucji farmaceutycznej w 2Q 2009
wzrost zysków skonsolidowanych i podwyższona nowa Prognoza
Grupy TORFARM
konsolidacja wyników Grupy Prosper od 1 maja 20009
1. Tendencje na rynku hurtu farmaceutyków
- powołanie spółki NEKK
- akwizycja spółki ILC
2. Wyniki Grupy TORFARM
3. Konsolidacja Grupy Prosper
4. Nowa Prognoza 2009
Rynek dystrybucji farmaceutycznej w Polsce
wzrost do 31,03% udziału Grupy TORFARM krajowym rynku w
2 kwartale 2009, przy postępującej konsolidacji rynku hurtowej
dystrybucji leków do aptek
DIRECT TO PHARMACY – system dystrybucji Astra Zeneca oraz Sanofi
poszerzanie oferty usług dodatkowych
- powołanie spółki NEKK
- przejęcie spółki ILC
Wartość krajowego rynku aptecznego:
2 kw. 2008 – 4 740 mln zł
2 kw. 2009 – 5 135 mln zł
1 pół. 2008 – 9 800 mln zł
1 pół. 2009 – 10 800 mln zł
Wzrost o 8,3% r/r
Wzrost o 10,2% r/r
Rynek dystrybucji farmaceutycznej
Pozostali
15,97%
Grupa TORFARM
31,03%
Hurtap
7,00%
ACP
7,00%
PGF
18,00%
* szacunki własne na podstawie danych IMS za 2 kwartał 2009
Farmacol
21,00%
System sprzedaży bezpośredniej - DTP
DTP - rosnące znaczenie w dystrybucji farmaceutyków
Dystrybucja DTP redukuje możliwość osiągania marży hurtowej, ale:
przenosi ryzyko handlowe na Producenta
daje hurtowniom szansę na powiększenie posiadanych udziałów
rynkowych
kosztem
dystrybutorów
niewłączonych
w
proces
dystrybucji bezpośredniej
daje możliwość uzyskiwania marży logistycznej równej lub większej
od osiąganej dotychczas marży hurtowej
63% - szacowany udział Grupy TORFARM w sprzedaży DTP Astry Zeneca
NEKK – agencja reklamowa
usługi NEKK to kompleksowe rozwiązania w zakresie komunikacji
marketingowej dla całej Grupy TORFARM
pełna funkcjonalność – własne działy: strategii, kreacji, marketing
services, produkcji, account
specjalizacja na rynku wsparcia i ochrony zdrowia
docelowi klienci: producenci farmaceutyczni oraz „kosmetyków
aptecznych”, apteki
CEL: zwiększenie marży Grupy TORFARM
ILC – systemach informatycznych dla aptek
przejęcie 50,4% udziałów ILC przez TORFARM S.A. za ok. 1 mln zł
dodatkowe premia za kupione udziały ILC uzależnione od rozwoju spółki
+ 400,7 tys. zł przy zainstalowaniu oprogramowania ILC w przynajmniej 700 aptekach
+ 400,7 tys. zł przy zainstalowaniu oprogramowania ILC w przynajmniej 1000 aptekach
ILC – 15 lat doświadczenia w systemach informatycznych
specjalizacja w systemach informatycznych dla branży farmaceutycznej
współpraca z ponad 600 aptekami
oprogramowanie i usługi między innymi dla Super-Pharm czy Empik
3 mln zł przychodów ze sprzedaży w 2008 r.
Cel przejęcia: kompleksowe wspieranie
rozwoju aptek przez Grupę TORFARM
1. Tendencje na rynku dystrybucji farmaceutyków
2. Wyniki Grupy TORFARM
3. Konsolidacja Grupy Prosper
4. Nowa Prognoza 2009
Wyniki Grupy TORFARM
Przychody ze sprzedaży [mln zł]
+27,1%
2 558
2 013
+42,3%
1 361
972
2 kw. 2008
2 kw. 2009
42,3% wzrost przychodów
ze sprzedaży do wartości
1 361 mln zł Grupy TORFARM
za 2 kw. 2009 r/r
1 pół. 2008
1 pół. 2009
27,1% wzrost przychodów
ze sprzedaży do wartości
2 558 mln zł Grupy TORFARM
za 1 pół. 2009 r/r
Dynamiczny wzrost sprzedaży Grupy TORFARM w 2 kwartale 2009 i w 1 półroczu 2009
konsolidacja sprzedaży i wyników GK PROSPER od 01 maja 2009
18% r/r wzrost sprzedaży spółki TORFARM S.A. dzięki centralizacji funkcji zakupowych
Wyniki Grupy TORFARM
Zysk i marża brutto ze sprzedaży [mln zł]
+25,3%
182,7
+21,8%
145,8
95,2
78,1
7,25%
8,04%
6,88%
2 kw. 2008
2 kw. 2009
wzrost zysku brutto ze
sprzedaży o ponad 22% r/r
do 95,2 mln zł Grupy TORFARM
za 2 kw. 2009
1 pół. 2008
7,14%
1 pół. 2009
wzrost zysku brutto ze
sprzedaży o ponad 25% r/r
do 182,7 mln zł Grupy TORFARM
za 1 pół. 2009
niższe marże o 1,16 p.p. r/r brutto ze sprzedaży w 2 kwartale 2009 rezultatem
konsolidacji GK Prosper operującej na niższych marżach niż Grupa TORFARM
postawienia na płynność a nie na marże w 2 kwartale 2009
efekty synergii tytułem przejęcia GK Prosper widoczne od 3 kw. 2009
Wyniki Grupy TORFARM
Zysk z działalności operacyjnej [mln zł]
+9,3%
+22,0%
18,4
20,1
14,0
11,5
2 kw. 2008
2 kw. 2009
22% r/r wzrost zysku z
działalności operacyjnej
do 14 mln zł za 2 kwartał 2009
1 pół. 2008
1 pół. 2009
9% r/r wzrost zysku z
działalności operacyjnej do
20,1 mln zł w 1 półroczu 2009
wzrost o 23,1 mln zł, czyli o 110% r/r kosztów sprzedaży w 2 kw. 2009 oraz odpowiednio
o 33,8 mln zł (o 82% r/r) w 1 półroczu 2009, w tym
12,0 mln zł wzrostu kosztów to koszty marketingu Synoptis i Świat Zdrowia
+11,3 mln zł salda wyniku z pozostałej działalności operacyjnej w 2 kwartale 2009 vs.
-1,6 mln zł w analogicznym kwartale roku poprzedniego
Wyniki Grupy TORFARM
EBITDA [mln zł]
+21,6%
28,6
+36,5%
23,5
19,2
14,1
2 kw. 2008
2 kw. 2009
wzrost 36% r/r EBITDA
do 19,2 mln zł za 2 kwartał
2009
1 pół. 2008
1 pół. 2009
wzrost 22% r/r EBITDA
do 28,6 mln zł za 1 półrocze
2009, przy wzroście
amortyzacji o +66% r/r do 8,5
Wyniki Grupy TORFARM
Wynik z operacji finansowych [mln zł]
3,7
3,7
2,3
1,7
-1,3
-2,7
-4,4
-3,6
-4,5
-6,8
-8,3
-10,4
2 kw. 2008
przychody finansowe
1 pół. 2008
2 kw. 2009
koszty finansowe
poprawa salda operacji
finansowych o 1,4 mln zł dzięki
0,75 mln zł dodatnich różnic
kursowych
1 pół. 2009
saldo operacji finan.
negatywny wpływ różnic
kursowych z 1 kwartału 2009
zmniejszony w 2 kwartale
wzrost zadłużenia krótkoterminowego o 85% r/r do 317 mln zł na koniec czerwca 2009
ekspozycja na ryzyko walutowe
Wyniki Grupy TORFARM
Zysk netto [mln zł]
+44,5%
+78,3%
13,3
12,8
9,6
5,4
2 kw. 2008
2 kw. 2009
ponad 78% r/r wzrost zysku
netto Grupy TORFARM do 12,8
mln zł w 2 kwartale 2009
1 pół. 2008
1 pół. 2009
ponad 44% r/r wzrost zysku
netto Grupy TORFARM do 26,5
mln zł w I półroczu 2009
Wyniki Grupy TORFARM w I pół. 2009 *
Główne wskaźniki finansowe
I pół. 2008
I pół. 2009
23,5 mln zł
28,6 mln zł
Marża EBITDA
1,17%
1,12%
Zysk brutto ze
sprzedaży
146 mln zł
183 mln zł
Marża brutto
7,25%
7,14%
Przychody ze
sprzedaży
2 013 mln zł
2 558 mln zł
9,6 mln zł
13,3 mln zł
170,7 mln zł
242,0 mln zł
EBITDA
Zysk netto
Kapitał własny
* wg skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy TORFARM za 1 pół. 2009
1. Tendencje na rynku dystrybucji farmaceutyków
2. Wyniki Grupy TORFARM
3. Konsolidacja Grupy Prosper
4. Nowa Prognoza 2009
Wpływ konsolidacji Grupy Prosper
na wyniki Grupy TORFARM
10,1 mln zł wartości firmy w sprawozdaniu skonsolidowanym Grupy TORFARM
na 30 czerwca, w tym
14,5 mln zł z wyceny drugiej raty zakupu akcji przez Fundację FTP płatnej do 14 czerwca 2013r.
przy cenie 77,0 zł za akcję TORFARM S.A. przejście na ujemną wartość firmy;
przy dalszym wzroście ceny akcji TORFARM S.A. wzrost ujemnej wartości firmy
odzwierciedlany w RZiS
wpływ konsolidacji Grupy Prosper na wyniki skonsolidowane Grupy TORFARM
zaksięgowane w 2 kw. 2009
11,7 mln zł - rozliczenie nabycia akcji Prosper S.A. przez TORFARM S.A.
2,4 mln zł - udział Grupy Prosper w wyniku skonsolidowanym Grupy TORFARM
w 2 kwartale 2009
zaksięgowane w 3 kw. 2009
10,6 mln zł - rozliczenie zakupu 1 132 867 akcji w wezwaniu w 07.2009
utworzone i rozwiązane rezerwy w GK Prosper
7,5 mln zł utworzono dnia 30.04.09 - ujemny wpływ na wynik GK Prosper
3,0 mln zł rozwiązano dnia 30.06.09 - dodatni wpływ GK Prosper oraz bez wpływu na wynik skonsolidowany
GK TORFARM w 2 kw. 2009
10% r/r wzrost sprzedaży oraz 7% marża brutto na sprzedaży GK TORFARM bez Prospera
Konsolidacja z Grupą Prosper (1)
Planowane efekty synergii po konsolidacji:
kontraktowe - wynikające z pozycji przetargowej
organizacyjne - będące efektem skali i wynikające z możliwych
koncentracji funkcji
detaliczne
numeryczne i serwisowe
Konsolidacja z Grupą Prosper (2)
Renegocjowanie warunków kontraktowych z dostawcami:
wyrównanie parametrów kontraktowych w ramach całej grupy (różnice
w marżach wynosiły około 1%)
renegocjacje warunków dla całej Grupy zakończone 30 czerwca 2009
znaczącą poprawą (dodatkowe korzyści - ponad 0,15%)
Konsolidacja z Grupą Prosper (3)
Kwestie organizacyjne
reorganizacja Prosper SA. polegająca na rozdzieleniu struktury sprzedaży i
logistyki z jednoczesnym włączeniem wymienionych funkcji w struktury Grupy
TORFARM.
standaryzacja obsługi producentów celem maksymalizacji efektów marżowych
Handel detaliczny
przekształcenie
(zwiększenie
programu
korzyści
lojalnościowego
serwisowych
oraz
ADC
w
obniżenie
drugą
sieć
poziomu
wirtualną
konkurencji
wewnętrznej w handlu detalicznym)
Serwis
zwiększenie liczby narzędzi generujących przychody serwisowe, zwiększenie
zasięgu numerycznego
1. Tendencje na rynku dystrybucji farmaceutyków
2. Wyniki Grupy TORFARM
3. Konsolidacja Grupy Prosper
4. Nowa Prognoza 2009
Nowa Prognoza Grupy TORFARM
Prognoza
kwiecień 2009
Przychody netto ze sprzedaży
Zysk netto
Przychody netto ze sprzedaży
Zysk netto
* podana po zatwierdzeniu nowego budżetu, na początku 2010 roku
NOWA
Prognoza
2009 rok
2009 rok
4 400 mln zł
5 550 mln zł
24 mln zł
44 mln zł
2010 rok
2010 rok
4 850 mln zł
nowa
40 mln zł
prognoza*
Biuro Prasowe
Beata Korzeniewska
TORFARM S.A.
tel. 0*56 669 40 38
Relacje Inwestorskie
Piotr Woźniak
CC Group Sp. z o.o
tel. 0*22 440 1 440