Raport dzienny - Millennium Dom Maklerski

Transkrypt

Raport dzienny
28 lipca 2011
Gł€wne indeksy
WIG20
Indeks
WIG20
Zmiana 1D
Zmiana
1M
obroty
Zmiana 1Y PLN/USDm
2 689 
-1.15%
-3.4%
8.9%
396/143
46 722 
-0.98%
-2.6%
10.2%
511/184
sWIG80
11 160 
-1.02%
-6.0%
-4.5%
33/12
mWIG40
2 742 
-0.48%
-2.7%
10.3%
63/23
WIGBANKI
6 541 
-1.52%
-3.1%
5.3%
111/40
WIG
160
3000
140
2900
120
2800
100
80
Gł€wne indeksy światowe
60
-2.98%
17.38%
-5.27%
-11.77%
-4.84%
IBOV
58 288 
-1.77%
-6.44%
-11.24%
-12.75%
1D
1M
3M
1Y
0
2400
22/7/11
1.15%
-1.41%
19/7/11
-1.32%
21 419 
14/7/11
7 253 
BUX
6/7/11
DAX
2500
20
11/7/11
22.09%
1/7/11
17.97%
-3.75%
28/6/11
-4.09%
1.30%
22/6/11
0.63%
-2.65%
17/6/11
-2.03%
2 765 
9/6/11
1 305 
NASDAQ
14/6/11
S&P500
2600
40
6/6/11
17.19%
1/6/11
-3.61%
27/5/11
0.93%
24/5/11
-1.59%
19/5/11
12 303 
16/5/11
1Y
6/5/11
3M
11/5/11
1M
2/5/11
1D
Dow Jones
2700
Rentowność skarbowych papier€w dłużnych
Surowce
3M
1Y
2Y
5Y
10Y
Miedź (USD/t)
9761.0 
-0.45%
8.4%
4.1%
37.1%
Polska
4.60%
3.37%
4.65%
5.28%
5.82%
Ropa (USD/bbl)
117.76 
0.21%
8.4%
-6.2%
53.7%
Węgry
5.78%
5.82%
6.14%
7.11%
7.37%
Aluminium (USD/t)
2647.5 
0.32%
5.9%
-3.7%
28.3%
Niemcy
0.70%
1.20%
1.26%
1.84%
2.65%
1615.00 
0.09%
7.6%
5.5%
39.1%
USA
0.08%
0.21%
0.44%
1.52%
2.98%
1D
1M
3M
1Y
Złoto (USD/OZ)
Waluty
Najbardziej aktywne akcje
1D
1M
% obrot•w
obroty (PLN/USD)
USD/PLN
2.7644 
-0.04%
-2.0%
3.0%
-10.4%
KGHM
185.60 
-0.75%
-1.8%
22.7%
90/32
EUR/PLN
4.0060 
0.04%
0.1%
1.6%
-0.2%
TP SA
17.00 
2.41%
1.2%
13.5%
53/19
EUR/USD
1.4446 
-0.17%
1.7%
-1.5%
10.8%
PKN Orlen
46.00 
-2.13%
-9.6%
11.6%
45/16
USD/HUF
184.68 
-0.19%
-2.6%
2.6%
-15.8%
Pekao
155.00 
-1.77%
-5.2%
10.8%
42/15
Informacje ze sp€łek
Wygrani/Przegrani
1D
Getin Holding. Założenie 5% wzrostu przychod‚w.
Lotos. MOL rozważa chęć zakupu Lotosu.
TVN. TP SA zainteresowana platformą "n".
Tauron, KHW. ZEC Katowice na sprzedaż.
17.00 
2.41%
GTC
16.85 
-3.71%
TVN
16.58 
0.48%
Getin Holding
11.50 
-4.88%
Prognozy makro
Godz.
Wydarzenie
BZ WBK. Dwucyfrowy procentowy wzrost portfela kredyt‚w i poprawa efektywności.
9:55
Stopa bezrobocia
Millennium Bank. DB i Nomura wycenią biznes w Polsce.
11:00
Kredyt Bank. Zgoda KE na sprzedaż polskich aktyw‚w KBC.
Budimex. Optymistyczne perspektywy segmentu deweloperskiego.
1D
TP SA
Będzie Ostatnio
GER
7.0%
7.0%
Wskaznik zaufania konsumentow
EU
-11.4
-11.4
14:30
Wnioski o zasilek (tys.)
US
415
418
16:00
Umowy sprzedazy domow za czerwiec (m/m)
US
-2.0%
8.2%
Wydarzenia w sp€łkach
Sp•łka
Wydarzenie
AC
Początek zapis‚w w transzy instytucjonalnej i detalicznej
Dębica
Dzień ustalenia prawa do 2.96 PLN dywidendy na akcję
Introl
Dzień wypłaty 0.34 PLN dywidendy na akcję
Drop
Dzień wypłaty 0.60 PLN dywidendy na akcję
Novita
Dzień ustalenia prawa do 2.5 PLN dywidendy na akcję
Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze sp‚łką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz
pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.2005 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.
Informacje ze sp€łek
Getin Holding
Założenie 5% wzrostu przychod•w
(neutralnie, 13.9 PLN)
Getin Holding zakłada, że wzrost przychod‚w operacyjnych netto po wydzieleniu Get Banku wyniesie w okresie 2011-13 co najmniej 5%.
Podobne założenie 5% wzrostu dotyczy należności od klient‚w, natomiast wzrost CAGR sumy bilansowej ma wynieść 2%. Ponadto Grupa
zakłada spadek wskaźnika koszt‚w do dochod‚w z poziomu 55% wykazanego w I kwartale br. Strategia Grupy zakłada także rozw‚j i
zwiększenie sieci plac‚wek w Rosji, na Białorusi i Ukrainie. Po podziale Getin Holdingu powstaną dwie grupy kapitałowe: jedna o wartości 5.8
mld PLN obejmie Allianz Bank Polska, kt‚ry zmieni nazwę na Get Bank i obejmie Getin Noble Bank, natomiast w drugiej grupie Getin Holding
o wartości 2.775 mld PLN pozostaną podmioty prowadzące pozostałą działalność finansową w Polsce, w tym działalność ubezpieczeniową
oraz międzynarodową działalność finansową: grupa Carcade, Plus Bank, Sombelbank, Idea Bank, TU Europa, PDK i MW Trade.
Lotos
MOL rozważa chęć zakupu Lotosu
(redukuj, 33.0)
Prezes MOLa Jozsef Molnar zapowiedział, że zastanawia się nad złożeniem ofert kupna większościowego pakietu akcji Grupy Lotos. MOL
posiada ok. 1 mld USD, kt‚re planuje przeznaczyć na akwizycje.
TVN
TP SA zainteresowana platformą "n"
Prezes TP SA zapowiedział, że jeśli ewentualny nowy właściciel grupy TVN chciałby sprzedać platformę "n", to TP SA mogłaby być
zainteresowana.
Tauron, KHW
ZEC Katowice na sprzedaż
Katowicki Holding Węglowy, kt‚ry planuje wejść na giełdę w przyszłym roku, planuje sprzedać w ramach porządkowania grupy Zakład
Energetyki Cieplnej Katowice. Z informacji "Parkietu" wynika, że KHW liczy na uzyskanie 150 mln PLN. Magdalena Rusinek, szefowa biura
prasowego Tauronu, zaprzeczyła jakoby Tauron był zainteresowany akwizycją, jednak zastrzegła że ewentualna oferta zostanie rozpatrzona.
BZ WBK
Dwucyfrowy procentowy wzrost portfela kredyt•w i poprawa efektywności
Mateusz Morawiecki, Prezes Zarządu, poinformował że sp‚łka zamierza poprawić wskaźnik koszt‚w do dochod‚w poniżej 48%. Prezes
poinformował także że wynikający z przejęcia przez Santander Bank efekt synergii przyniesie 10 mln EUR w bieżącym oraz 20 mln EUR w
przyszłym roku. Prezes dodał że liczy na mocny wzrost kredyt‚w hipotecznych w bieżącym roku na poziomie ok. 15%, natomiast sprzedaż
kredyt‚w got‚wkowych ma wzrosnąć o ponad 20%.Bank liczy także na spadek wskaźnika rezerw do portfela kredytowego w bieżącym roku
poniżej 110 punkt‚w bazowych. Prezes dodał r‚wnież, że planuj obniżenie wskaźnika kredyt‚w niepracujących (NPL) poniżej 6.5%.
Millennium Bank
DB i Nomura wycenią biznes w Polsce
Portugalski Millennium BCP wynajął Deutsche Bank i Nomurę do przeprowadzenia wyceny wartości swojego biznesu w Polsce. Bank
zdecydował się na oszacowanie wartości swoich biznes‚w w krajach, kt‚re nie będą już traktowane jako rynki strategiczne. Bank chce skupić
się na Portugalii, Afryce, Azji i Brazylii.
Kredyt Bank
Zgoda KE na sprzedaż polskich aktyw•w KBC
(akumuluj, 16.9 PLN)
Komisja Europejska zgodziła się na sprzedaż polskich aktyw‚w KBC. Jan Vanhevel, prezes Grupy KBC, poinformował że teraz rozpoczną się
dwa oddzielne procesy sprzedaży - dla Kredyt Banku i dla Warty. Osobna sprzedaż aktyw‚w ma ułatwić proces pod względem szybkości,
ceny i og‚lnej atrakcyjności transakcji zar‚wno dla obu firm, jak i KBC oraz zainteresowanych stron.
Polimex-Mostostal
Umowa za 34.5 mln PLN netto
Sp‚łka podpisała umowę z urzędem gminy Świecie kontrakt na budowę kompleksu unieszkodliwiania odpad‚w komunalnych w Suln‚wku o
wartości netto 34.5 mln PLN netto. Kontrakt obejmuje projektowanie oraz budowę sortowni odpad‚w komunalnych oraz kompostowni.
Zakończenie budowy planowane jest na listopad 2012 roku.
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
2
Budimex
Optymistyczne perspektywy segmentu deweloperskiego
Dariusz Blocher, Prezes Zarządu, poinformował że zależny Budimex Nieruchomości planuje uruchomienie do końca roku kilku inwestycji, z
kt‚rych 550-600 mieszkań może trafić na rynek. Sp‚łka zainteresowana jest też kupnem grunt‚w, jest bliska nabycia działki na warszawskim
Bemowie umożliwiającej budowę ok. 200-300 mieszkań. Prezes dodał że celem jest osiągnięcie ok. 1000 sprzedawanych lokali rocznie, przy
czym już w 2013 roku planowane jest przekazanie ok. 800-900 lokali. Deweloper sp‚łki realizuje obecnie 6 projekt‚w w Warszawie, Krakowie
i Poznaniu obejmujące łącznie 1140 mieszkań. Przedsprzedaż w I p‚łroczu wyniosła 405 lokali i była dwukrotnie wyższa od założeń Zarządu.
Prezes dodał, że planowana marża operacyjna na działalności deweloperskiej nie powinna spaść poniżej 11.5%, zaś na działalności budowlanej
5.8%. Sp‚łka planuje na rok bieżący osiągnięcie wyniku netto zbliżonego do wygenerowanego w roku ubiegłym (tj. 267.4 mln PLN). Prezes
ujawnił, że liczy na porozumienie dot. PNI do 5 sierpnia, a wartość transakcji będzie znacznie poniżej 500 mln PLN.
Trakcja-Tiltra
Umowa w konsorcjum sp•łki zależnej
AB Kauno, sp‚łka zależna w konsorcjum podpisała umowę na roboty budowlane związane z budową II etapu zachodniej obwodnicy miasta
Wilno. Wartość zlecenia wynosi ok. 162 mln PLN, zaś udział AB Kauno wynosi 51%. Termin realizacji zadania ustalono na 33 miesiące od daty
rozpoczęcia.
Magellan
Dynamika zysku 21%, a nie 37%
Krzysztof Kawalec, prezes zarządu, sprostował swoją wcześniejszą wypowiedź dla PAP i poinformował że sp‚łka planuje utrzymanie 21%
dynamiki wzrostu zysku netto, nie zaś 37%.
Pol-Aqua
Najkorzystniejsza oferta w konsorcjum
Sp‚łka w konsorcjum z Dragadosem złożyła najkorzystniejszą ofertę na budowę 34 km odcinek drogi ekspresowej S8. Wartość oferty wynosi
1,129.2 mln PLN netto, a udział sp‚łki w konsorcjum wynosi 50%.
Eko Holding
Przejęcie sieci supermarket•w Niwex
Sp‚łka podpisała umowę, zgodnie z kt‚rą kupi za 15 mln PLN wszystkie udziały w sieci supermarket‚w Niwex. Niwex prowadzi 18 supermarket‚w
w wojew‚dztwie podkarpackim, a w ubiegłym roku osiągnął 79.1 mln PLN sprzedaży i 1.1 mln PLN zysku netto.
Bytom
Możliwa sprzedaż nieruchomości po zakładzie produkcyjnym
Według informacji "Parkietu", sp‚łka prowadzi z dwoma inwestorami zaawansowane negocjacje w sprawie sprzedaży nieruchomości po byłym
zakładzie produkcyjnym, kt‚rej wartość szacowana jest na kilka mln PLN. Do finalizacji transakcji może dojść w ciągu kilku do kilkunastu
tygodni.
Polskie Jadło
5.5 mln PLN sprzedaży w I p•łroczu
W I p‚łroczu sp‚łka osiągnęła szacunkowe przychody na poziomie 5.5 mln PLN w por‚wnaniu z 1.3 mln PLN w analogicznym okresie
ubiegłego roku.
Telefon: (022) 598 26 00
3
Znaczne pakiety akcji
Getin Noble
Fundację Leszka Czarneckiego nabyła w dniu 21 lipca br. 300,000 akcji sp‚łki po średniej cenie jednostkowej 6.18 PLN
Action
Generali OFE zwiększyło zaangażowanie w kapitale Actionu z 4.45% do 5.34%.
Marvipol
Sp‚łka skupiła w dniu 27 lipca 6,000 akcji własnych po średniej cenie jednostkowej 8.96 PLN
IDMSA
Sp‚łka skupiła w dniu 27 lipca 270,000 akcji własnych po średniej cenie jednostkowej 2.52 PLN
Paged
Insider nabył w dniach 26-27 lipca 2,100 akcji sp‚łki po cenie jednostkowej z przedziału 13.22-13.97 PLN
Eko Holding
Amplico OFE zwiększyło udział w og‚lnej liczbie głos‚w z 9.59% do 10.62%.
Alma
Prezes Jerzy Mazgaj nabył 15 tys. akcji sp‚łki po średniej cenie 32.5 PLN za akcję i zwiększył udział w og‚lnej liczbie głos‚w z 47.5% do
47.7%.
Jutrzenka
Sp‚łka nabyła 3.0 tys. akcji własnych po średniej cenie 3.13 PLN za akcję.
Rainbow Tours
Wiceprezes Remigiusz Talarek nabył 500 akcji po średniej cenie 4.25 PLN za akcję.
Telefon: (022) 598 26 00
4
Telefon: (022) 598 26 00
2
0
20000
0/1/00
4
15/7/11
6
12/7/11
23000
7/7/11
24000
4/7/11
12
29/6/11
14
24/6/11
16
20/6/11
26000
15/6/11
BUX
10/6/11
18
19/7/11
14/7/11
11/7/11
6/7/11
1/7/11
28/6/11
23/6/11
20/6/11
15/6/11
10/6/11
7/6/11
2/6/11
NASDAQ
7/6/11
1900
2/6/11
0
30/5/11
2100
30/5/11
200
25/5/11
400
25/5/11
600
20/5/11
2500
17/5/11
800
20/5/11
2700
17/5/11
1000
12/5/11
1200
12/5/11
1400
9/5/11
3100
9/5/11
1600
4/5/11
0
4/5/11
300
29/4/11
900
26/4/11
1500
11000
600
1400
400
13000
1350
350
12500
1300
300
1250
250
1200
200
1150
150
1100
100
1050
50
10000
1000
0
9500
0/1/00
15/7/11
12/7/11
7/7/11
1/7/11
28/6/11
23/6/11
20/6/11
15/6/11
10/6/11
7/6/11
2/6/11
27/5/11
24/5/11
19/5/11
16/5/11
11/5/11
6/5/11
3/5/11
28/4/11
25/4/11
0/1/00
15/7/11
12/7/11
7/7/11
1/7/11
28/6/11
23/6/11
20/6/11
15/6/11
10/6/11
7/6/11
2/6/11
27/5/11
24/5/11
19/5/11
16/5/11
11/5/11
6/5/11
3/5/11
28/4/11
25/4/11
1200
29/4/11
0/1/00
15/7/11
12/7/11
7/7/11
1/7/11
28/6/11
23/6/11
20/6/11
15/6/11
10/6/11
7/6/11
2/6/11
27/5/11
24/5/11
19/5/11
16/5/11
11/5/11
6/5/11
3/5/11
28/4/11
25/4/11
1800
26/4/11
19/7/11
14/7/11
11/7/11
6/7/11
1/7/11
28/6/11
23/6/11
20/6/11
15/6/11
9/6/11
6/6/11
1/6/11
27/5/11
24/5/11
19/5/11
16/5/11
11/5/11
6/5/11
3/5/11
28/4/11
22/4/11
S&P500
DOW JONES
12000
11500
10500
DAX
400
8000
2900
350
300
7500
250
7000
200
6500
2300
150
100
6000
50
5500
0
5000
IBOV
400
74000
25000
350
72000
300
70000
250
68000
10
200
66000
8
150
64000
22000
100
62000
21000
60000
50
58000
0
56000
5
Kalendarium
Dane makro
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
25 lipiec '11
26 lipiec '11
27 lipiec '11
28 lipiec '11
29 lipiec '11
Indeks Chicago Fed (US),
Indeks Dallas Fed (US)
Sprzedaz detaliczna (PL),
Stopa bezrobocia (PL), PKB
(UK), Indeks cen domow
S&P/CaseShiller (US),
Wskaznik zaufania
konsumentow (US), Indeks
Richmond Fed (US),
Sprzedaz nowych domow
(US)
Wskaznik zaufania
konsumentow GfK (GER),
Wnioski o kredyty hipoteczne
(US), Zamowienia na dobra
trwalego uzytku (US)
Stopa bezrobocia (GER),
Wskaznik zaufania
konsumentow (EU), Wnioski
o zasilek (US), Umowy
sprzedazy domow (US)
Indeks kosztow zatrudnienia
(US), PKB (US), Wskaznik
Chicago PMI (US), Indeks
Uniwersytetu Michigan (US)
GPW (dzień wypłaty), ATM
(dzień ustalenia prawa do
dywidendy)
Dębica (dzień ustalenia prawa
do dywidendy), Novita (dzień
ustalenia prawa do
dywidendy), Drop (dzień
wypłaty), Introl (dzień wypłaty)
Bank Handlowy (dzień
wypłaty), Zelmer (dzień
wypłaty), Ipopema (dzień
wypłaty), Robyg (dzień
wypłaty), Mennica (dzień
wypłaty)
AC (publikacja ceny
sprzedaży), Toya (publikacja
ceny emisyjnej), CP Energia
(koniec zapis‚w w wezwaniu),
Advadis (NWZA)
AC (początek zapis‚w w
transzy instytucjonalnej), Coal
Energy (koniec zapis‚w w
ofercie), Kernel (NWZA), BGŻ
(NWZA), Famur (WZA)
Azoty Tarn‚w (przydział akcji
oferowanych w wykonaniu
prawa poboru), AC (koniec
zapis‚w w transzy
instytucjonalnej), Toya (koniec
zapis‚w w transzy
instytucjonalnej)
Wyniki sp‚łek
Dywidenda
Famur (dzień ustalenia prawa
do dywidendy), Orzeł Biały
(dzień wypłaty), Ed Invest
(dzień wypłaty), Tim (dzień
wypłaty)
Inne
PKN Orlen (publikacja
szacunk‚w danych
AC (początek budowy księgi
finansowych), AC (koniec
popytu), Coal Energy (przydział
budowy księgi popytu), Toya
akcji)
(koniec budowy księgi
popytu), PBO Anioła (ZWZA)
Dane makro
Delko (dzień wypłaty)
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
1 sierpień '11
2 sierpień '11
3 sierpień '11
4 sierpień '11
5 sierpień '11
Wskaznik PMI dla przemyslu
Inflacja PPI (EU), Dochody
(PL, GER, EU, UK), Wskaznik
Amerykanow (US), Wydatki
ISM dla przemyslu (US),
Amerykanow (US)
Indeks cen ISM (US)
Wyniki sp‚łek
Dywidenda
Wskaznik PMI dla uslug
(GER, EU, UK), Sprzedaz
detaliczna (EU), Wnioski o
kredyty hipoteczne (US),
Raport ADP o zatrudnieniu
(US), Wskaznik ISM dla uslug
(US), Zamowienia
przemyslowe (US)
Inflacja PPI (UK), Produkcja
Zamowienia przemyslowe
przemyslowa (GER), Zmiana
(GER), Decyzja w sprawie
zatrudnienia w sektorze
stop procentowych (UK, EU),
pozarolniczym (US), Stopa
Wnioski o zasilek (US)
bezrobocia (US)
Pekao
CEZ (dzień wypłaty), Open
Finance (dzień wypłaty),
Wadex (dzień wypłaty)
Inne
Telefon: (022) 598 26 00
Kęty (dzień wypłaty),
Elektrobudowa (dzień
wypłaty), Qumak-Sekom
(dzień wypłaty)
PKN Orlen
Agora (dzień wypłaty), Forte
(dzień wypłaty)
Azoty Tarn‚w (początek
Azoty Tarn‚w koniec zapis‚w Coal Energy (planowany
zapis‚w na akcje oferowane), na akcje oferowane), Sfinks debiut na GPW), PA Nova
AC (przydział akcji)
(NWZA)
(NWZA)
Cyfrowy Polsat (NWZA)
6
Aktualne wskaźniki
Rekomendacja
Cena
Wycena
Potencjał
M. cap
Zmiana ceny
+/-
(PLNm)
1M
1Y
P/E
2010
EV/EBITDA (P/BV - banki)
2011p
2012p
2010
2011p
2012p
ROE
DY %
2010
2011**
Banki
Bank Handlowy
redukuj
80.70
94.3
17%
10 544.2
-7%
5%
14.0
12.7
11.8
1.7
1.6
1.6
11.9%
7.1%
BRE Bank
akumuluj
311.80
370.3
19%
13 122.6
-3%
21%
20.4
13.3
11.7
2.4
1.8
1.6
11.6%
0.0%
BZ WBK
neutralnie
234.50
219.3
-6%
17 136.3
2%
26%
17.6
15.3
14.3
2.7
2.5
2.3
15.5%
3.4%
Getin Holding
neutralnie
11.50
13.9
21%
8 415.5
-9%
16%
20.0
7.6
11.9
2.0
1.7
1.4
10.2%
0.0%
ING BŚK
akumuluj
829.00
986.9
19%
10 785.3
-4%
7%
14.3
12.7
11.2
2.0
1.8
1.6
14.3%
1.8%
Kredyt Bank
akumuluj
17.20
16.9
-2%
4 672.5
-1%
13%
17.7
13.1
12.3
1.7
1.5
1.4
9.6%
2.2%
Pekao
redukuj
155.00
155.5
0%
40 666.9
-5%
-8%
16.1
14.7
13.7
2.1
2.0
1.9
13.1%
4.4%
PKOBP
neutralnie
41.05
47.0
14%
51 312.5
-1%
2%
16.0
13.5
12.4
4.8
2.3
2.1
15.4%
4.8%
akumuluj
375.10
378.2
1%
32 390.7
-2%
-1%
13.3
12.7
12.5
2.5
2.4
2.2
20.3%
6.9%
KGHM
akumuluj
185.60
206.0
11%
37 120.0
-2%
77%
8.1
5.5
5.5
5.8
4.1
4.1
36.8%
8.0%
Kęty
akumuluj
116.10
137.2
18%
1 071.1
-4%
8%
11.8
11.4
10.2
7.5
6.5
6.2
10.9%
3.4%
Lotos
redukuj
38.80
33.0
-15%
5 039.1
-13%
21%
7.8
7.8
6.5
9.5
6.4
5.0
9.2%
0.0%
neutralnie
46.00
43.7
-5%
19 674.6
-10%
16%
9.1
11.3
8.0
5.7
5.9
5.0
10.7%
0.0%
PGNiG
redukuj
4.27
3.05
-29%
25 193.0
1%
20%
15.0
19.5
19.7
7.5
8.4
7.3
7.4%
2.8%
Stalprodukt
redukuj
311.00
219.4
-29%
2 091.5
-14%
-28%
14.1
23.2
14.2
9.1
13.2
9.2
10.9%
1.1%
redukuj
17.00
15.7
-8%
22 706.0
1%
9%
191.8
16.7
17.0
5.9
4.8
4.8
0.8%
8.8%
Azoty Tarn‚w
akumuluj
30.95
16.5
-47%
1 210.7
1%
115%
22.1
16.9
15.8
7.4
6.5
6.1
4.7%
0.0%
Ciech
Police
Puławy
Synthos
neutralnie
sprzedaj
neutralnie
akumuluj
19.99
11.35
101.30
5.74
27.7
8.04
64.3
*
39%
-29%
-37%
*
1 019.5
851.3
1 936.3
7 595.5
-15%
-3%
-11%
15%
-13%
113%
48%
183%
13.4
38.5
66.8
34.5
15.3
8.9
17.2
36.9
11.6
11.2
17.4
33.6
5.6
10.4
19.9
19.6
5.8
5.9
8.0
19.0
5.6
6.8
7.5
17.6
8.4%
4.1%
1.8%
12.7%
0.0%
0.0%
1.0%
0.0%
kupuj
kupuj
neutralnie
akumuluj
neutralnie
kupuj
39.00
28.05
18.93
90.00
22.95
6.41
57.0
34.6
23.1
122.6
22.8
7.6
46%
23%
22%
36%
-1%
19%
122.8
597.9
8 356.5
1 341.0
42 911.5
11 233.8
-9%
-1%
3%
-6%
-5%
-4%
37%
-22%
3%
-20%
3%
26%
7.5
9.7
15.1
10.2
14.6
10.9
7.0
8.1
14.3
7.5
11.5
12.1
9.3
6.6
11.2
7.5
9.7
7.1
4.2
7.6
4.8
6.1
5.8
4.0
3.8
6.2
4.4
4.9
4.9
4.2
3.4
4.3
3.5
4.9
4.3
3.1
22.6%
20.3%
5.9%
13.0%
9.5%
8.7%
4.6%
0.0%
2.3%
3.9%
2.8%
2.3%
akumuluj
neutralnie
16.35
16.58
27.6
16.4
69%
-1%
832.8
5 698.5
-12%
9%
-33%
-5%
10.4
124.1
7.9
29.6
7.0
22.9
4.5
13.1
3.6
11.3
3.4
10.3
6.6%
3.6%
3.1%
0.2%
neutralnie
neutralnie
47.80
21.80
58.9
25.1
23%
15%
3 967.3
259.1
-4%
-16%
-13%
62%
10.1
-
10.7
24.9
10.1
11.3
6.0
-
5.5
7.5
5.5
5.5
10.3%
-17.4%
3.8%
0.0%
akumuluj
akumuluj
kupuj
kupuj
kupuj
akumuluj
kupuj
kupuj
69.65
5.16
9.96
1.22
3.75
444.10
3.07
7.50
96.4
6.50
16.30
1.98
3.48
518.0
4.39
11.3
38%
26%
64%
62%
-7%
17%
43%
51%
5 131.4
108.4
49.8
339.2
153.2
666.0
440.1
189.0
-8%
-4%
-11%
-8%
-9%
-9%
-10%
0%
11%
-18%
-56%
-6%
33%
33%
-20%
-24%
12.0
9.8
6.1
10.5
15.6
14.1
16.4
12.7
8.4
20.4
15.6
8.4
14.1
12.4
10.9
9.1
7.8
9.6
6.7
7.3
12.7
11.1
9.7
8.0
11.1
9.6
5.1
6.4
8.1
9.7
7.8
5.8
7.1
7.6
10.6
5.9
7.6
8.5
6.1
5.5
6.6
5.2
5.0
5.6
7.4
7.7
5.5
5.4
31.7%
17.6%
22.0%
11.3%
8.3%
25.3%
4.8%
8.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
2.3%
0.0%
0.0%
neutralnie
akumuluj
akumuluj
kupuj
akumuluj
56.00
2250.00
15.60
33.75
6.15
59.4
2480.0
20.4
53.9
8.38
6%
10%
31%
60%
36%
2 150.4
3 973.0
1 622.9
187.7
242.7
-5%
1%
-3%
-18%
-10%
-2%
26%
-16%
-12%
-53%
18.2
28.6
21.7
16.0
-
15.0
18.2
15.8
15.4
17.1
12.5
14.6
12.3
10.4
11.2
14.7
14.4
7.9
7.3
-
10.9
10.8
7.0
6.2
6.8
9.0
9.2
6.0
5.9
6.0
30.9%
19.6%
15.5%
4.7%
-16.6%
2.7%
3.4%
0.0%
0.0%
0.0%
kupuj
redukuj
neutralnie
kupuj
neutralnie
kupuj
akumuluj
4.85
16.85
45.41
10.20
13.50
21.80
1.82
6.12
19.2
45.1
15.6
16.3
35.5
2.36
26%
14%
-1%
53%
21%
63%
30%
2 037.0
3 696.4
1 115.3
209.1
730.0
518.8
468.4
-5%
-9%
-8%
-14%
-10%
-13%
-4%
5%
-30%
-1%
-54%
-23%
-38%
-
16.5
30.4
27.6
26.8
7.9
10.1
14.8
6.1
8.2
21.7
8.7
12.0
15.9
246.6
4.5
5.6
33.2
5.9
14.3
12.2
6.3
17.5
18.7
18.9
30.8
8.4
24.5
14.3
7.5
9.6
16.7
15.6
11.6
21.4
226.3
5.8
7.0
22.7
12.1
12.9
15.0
7.2
6.8%
3.0%
5.3%
1.4%
22.1%
4.5%
9.5%
0.0%
0.0%
2.0%
0.0%
0.0%
1.5%
3.8%
Bogdanka
akumuluj
Kopex
akumuluj
Famur
neutralnie
Bumech
kupuj
Arctic Paper
neutralnie
Mondi
neutralnie
Forte
redukuj
Paged
neutralnie
Ergis Eurofilms
akumuluj
Impel
kupuj
Mirbud
akumuluj
108.60
21.60
3.77
15.13
6.08
80.00
9.22
14.08
2.65
29.10
3.28
134.4
23.0
3.80
23.0
13.1
*
10.4
15.4
3.79
37.6
5.28
24%
6%
1%
52%
115%
*
13%
9%
43%
29%
61%
3 693.9
1 605.6
1 815.3
80.3
336.9
4 000.0
219.0
114.0
104.5
353.6
246.0
-6%
-2%
0%
-10%
-28%
-4%
-21%
-5%
-4%
-1%
-7%
38%
13%
83%
-9%
-55%
7%
-39%
-36%
-24%
-10%
1%
16.1
48.2
22.7
11.8
20.1
7.3
10.1
8.9
7.5
9.2
17.7
13.2
16.5
10.2
3.0
12.0
11.1
19.3
8.5
10.2
7.7
12.0
11.6
12.6
7.3
2.7
11.5
13.4
17.3
7.5
10.0
6.6
8.4
11.3
13.0
6.9
7.7
10.8
7.0
10.0
5.6
4.6
7.9
8.5
8.1
7.8
5.2
2.9
8.1
7.4
7.5
5.4
5.5
5.4
5.8
7.4
7.0
4.5
2.7
8.2
8.0
7.2
5.1
5.2
4.8
13.8%
1.4%
10.0%
16.2%
-0.1%
15.5%
9.8%
7.4%
11.1%
15.3%
14.7%
1.3%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
0.0%
8.1%
0.0%
0.0%
6.9%
0.0%
Ubezpieczenia
PZU
Paliwa i metale
PKN Orlen
Telekomunikacja
TPSA
Przemysł chemiczny
Energetyka
EC Będzin
PEP
Enea
Kogeneracja
PGE
Tauron
Media
Agora
TVN
IT
Assecco Poland
Sygnity
Branża spożywcza
Kernel
Bakalland
Helio
Duda
Mieszko
Wawel
Jutrzenka
Ambra
Handel
NG2
LPP
NFI EMF
Alma
Bomi
Deweloperzy
Echo
GTC
Dom Development
Gant
J.W. Construction
Polnord
Robyg
Pozostałe sp€łki
Źr‚dło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, **-na podstawie ogloszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podzialu zysku za rok 2010
Telefon: (022) 598 26 00
7
Departament Analiz
Marcin Materna, CFA
Doradca Inwestycyjny
+48 22 598 26 82
[email protected]
Sprzedaż
Dyrektor
banki i ubezpieczenia
Radosław Zawadzki
+48 22 598 26 34
[email protected]
Michał Buczyński
+48 22 598 26 58
[email protected]
Analityk
telekomunikacja, przemysł chemiczny
Arkadiusz Szumilak
+48 22 598 26 75
[email protected]
Marcin Palenik, CFA
+48 22 598 26 71
[email protected]
Analityk
paliwa i surowce, przemysł metalowy
Marek Przytuła
+48 22 598 26 68
[email protected]
Adam Kaptur
+48 22 598 26 59
[email protected]
Analityk
branża spożywcza, handel
Jarosław Ołdakowski
+48 22 598 26 11
[email protected]
Franciszek Wojtal, CFA
+48 22 598 26 05
[email protected]
Analityk
energetyka, papier i drewno
Łukasz W•jcik
+48 22 598 26 26
[email protected]
Analityk
budownictwo i deweloperzy
Paulina Rudolf
+48 22 598 26 90
[email protected]
Maciej Krefta
+48 22 598 26 88
[email protected]
Dyrektor
Ul. Żaryna 2A, Harmony Office Center IIIp
02-593 Warszawa Polska
Fax: +48 22 898 32 02
Tel. +48 22 598 26 00
Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję animatora emitenta dla sp‚łek: Ciech, Wielton, Sygnity, Ergis-Eurofilms od kt‚rych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję
animatora rynku dla sp‚łek: Bank Handlowy, TP SA, KGHM, PKN Orlen, Techmex, Skyline Investment, Konsorcjum Stali, Aplisens, Alterco. Millennium Dom Maklerski S.A. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił
funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej dla akcji sp‚łek: Enel-Med, Ciech, Gastel Żurawie, ZPC Otmuch‚w, od kt‚rych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Sp‚łki będące przedmiotem raportu moga być
klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., gł‚wnego akcjonariusza Millennium Domu Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a sp‚łkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu
nie występują żadne inne powiązania, o kt‚rych mowa w Rozporządzeniu Rady Ministr‚w z dnia 19 października 2005 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrument‚w finansowych lub
ich emitent‚w, kt‚re byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną. Millennium TFI S.A., sp‚łka zależna Millennium Dom Maklerski S.A., posiada 9.95% akcji sp‚łki Graal S.A.
Niniejsza publikacja została przygotowana przez Millennium Dom Maklerski S.A. wyłącznie na potrzeby klient‚w Millennium Dom Maklerski S.A., nie stanowi reklamy ani oferowania papier‚w wartościowych,
może być ona także dystrybuowana za pomocą środk‚w masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego
materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody Millennium Dom Maklerski S.A. jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu
o fakty uznane za wiarygodne, jednak Millennium Dom Maklerski S.A. nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat sp‚łek, jakie były
publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrument‚w ani propozycjami dokonania transakcji czy
inwestycji. Millennium Dom Maklerski S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.

Raport dzienny - Millennium Dom Maklerski

Transkrypt

Podobne dokumenty

polecenie przekazywania wynagrodzenia

Raport dzienny - Bank Millennium