Raport dzienny - Millennium Dom Maklerski

Raport dzienny
8 września 2014
Gł•wne indeksy
WIG20
Indeks
Zmiana 1D
Zmiana
1M
obroty
Zmiana 1Y PLN/USDm
WIG20
2 541 
0.13%
9.7%
13.5%
562/174
WIG30
2 712 
3 540 
0.09%
9.5%
14.1%
599/185
-0.19%
9.0%
16.3%
118/36
MIS80
12 161 
0.83%
7.8%
-2.4%
31/9
WIG
54 413 
0.10%
9.7%
16.5%
738/228
8 610 
0.25%
10.8%
23.3%
247/76
mWIG40
WIGBANKI
45
2600
40
2550
35
2500
30
2450
25
2400
20
2350
Gł•wne indeksy światowe
2300
17 137 
0.40%
3.52%
1.26%
14.84%
S&P500
2 008 
0.50%
3.94%
2.99%
21.30%
NASDAQ
4 583 
0.45%
4.85%
6.05%
25.22%
DAX
9 747 
0.23%
8.19%
-2.40%
17.78%
1 257 
82 193 
1.27%
7.40%
-7.49%
-6.57%
-0.04%
3.78%
2.23%
22.25%
1D
1M
3M
1Y
0.14%
-2.0%
2.8%
-2.4%
Polska
3/9/14
29/8/14
26/8/14
21/8/14
18/8/14
7/8/14
12/8/14
4/8/14
30/7/14
25/7/14
22/7/14
17/7/14
9/7/14
14/7/14
2200
4/7/14
0
Rentowność skarbowych papier•w dłużnych
Surowce
Miedź (USD/t)
2250
1/7/14
XU100
5
9/6/14
RTSI$
10
26/6/14
1Y
23/6/14
3M
17/6/14
1M
12/6/14
Dow Jones
15
1D
6 960.0 
3M
1Y
2Y
5Y
10Y
2.45%
2.09%
2.13%
2.43%
3.01%
100.9 
0.05%
-4.5%
-5.4%
-3.1%
Węgry
1.40%
1.74%
2.19%
3.55%
4.41%
Aluminium (USD/t)
2 098.0 
-0.43%
4.2%
13.6%
16.6%
Niemcy
-0.12%
-0.07%
-0.08%
0.20%
0.97%
Złoto (USD/OZ)
1 270.0 
0.34%
-3.2%
1.4%
-8.5%
USA
0.03%
0.10%
0.51%
1.69%
2.46%
1D
1M
3M
1Y
Ropa (USD/bbl)
Najbardziej aktywne akcje
Waluty
1D
1M
% obrot€w
obroty (PLN/USD)
40.26 
0.62%
9.4%
8.5%
47/14
KGHM
136.00 
0.29%
6.4%
7.9%
44/13
-2.4%
PZU
493.00 
-0.54%
11.2%
7.5%
42/13
5.9%
Pekao
191.00 
-0.52%
13.0%
7.4%
41/12
USD/PLN
3.2294 
0.08%
3.1%
6.8%
0.2%
PKO BP
EUR/PLN
4.1783 
-0.02%
-0.5%
1.7%
-2.2%
EUR/USD
1.2938 
-0.10%
-3.5%
-4.8%
USD/HUF
242.07 
1.47%
3.6%
8.1%
Wygrani/Przegrani
Informacje ze sp•łek
1D
1D
PGNiG Magazyny wypełnione w 100%
Kernel
26.02 
3.05%
LPP
Robyg Zawarcie transakcji zamiany st‚p procentowych
Mbank
507.50 
1.50%
Orange
10000.0 
-0.99%
10.78 
-0.92%
Bank BPH Pożyczki za 2.35 mld CHF
Getin Holding Cena zakupu VB Leasing Polska oraz VB Leasing Romania
Kino Polska Decyzja zakupu udział‚w w TV Okazje
Wydarzenia w sp•łkach
Sp€łka
Wydarzenie
Amica Rozważane zbycie 400 tys. akcji przez Holding Wronki
Lotos
NWZ ws. emisji do 55 mln akcji
ERGIS Zatwierdzenie programu inwestycyjnego
Bakalland
NWZ ws. zmian w radzie nadzorczej sp‚łki
Prognozy makro
Godz.
10:30
Wydarzenie
Indeks Sentix
Informacje dotyczące powiązań Millennium DM ze sp‚łką, będącą przedmiotem niniejszego raportu oraz
pozostałe informacje, wymagane przez Rozporządzenie RM z dnia 19.X.2005 roku umieszczone zostały na ostatniej stronie raportu.
Będzie Ostatnio
EU
1.0
2.7
Informacje ze sp•łek
PGNiG
Magazyny wypełnione w 100%
Sp‚łka wypełniła w 100% udostępnione sp‚łce pojemności magazynowe. Łączny stan napełnienia instalacji magazynowych wyni‚sł na dzień
4 września 2014 r. 2.58 mld m3, czyli 17% rocznego spożycia w Polsce.
Robyg
Zawarcie transakcji zamiany st€p procentowych
Sp‚łka zawarła w dniu 5 września br. z mBank S.A. transakcję zamiany st‚p procentowych (Interest Rate Swap), zgodnie z kt‚rą płatności
odsetek obliczonych w oparciu o zmienną stopę procentową WIBOR 6M będą zamieniane na płatności odsetek obliczonych w oparciu o stałą
stopę procentową wynoszącą 2.43%. Transakcja IRS została zawarta na okres od 23/12/2014 do 24/12/2018, a kwota bazowa IRS wynosi 55
mln PLN.
Bank BPH
Pożyczki za 2.35 mld CHF
Bank zawarł z GE Capital Swiss Funding AG dwie umowy o pożyczki o łącznej wartości 2.35 mld CHF (tj. r‚wnowartość 8.17 mld PLN).
Pożyczki zostały zawarte na okres do 15 września 2021 roku i zostały przeznaczone na odnowienie pożyczki nominowanej we frankach
szwajcarskich, kt‚rą Bank zaciągnął we wrześniu 2012 roku od GECS Polish Funding III Co. AB.
Getin Holding
Cena zakupu VB Leasing Polska oraz VB Leasing Romania
Sp‚łka poinformowała o ustaleniu w dniu 5 września br. z VB-Leasing International Holding GmbH (zgodnie z warunkową umową nabycia 100%
akcji VBL PL oraz VBL RO) cenę za wszystkie akcje sp‚łki VB Leasing Polska S.A. tj. 172.95 mln PLN oraz cenę za wszystkie akcje sp‚łki
VB Leasing Romania IFN S.A. tj. 55.12 mln RON (52.49 mln PLN)
Kino Polska
Decyzja zakupu udział€w w TV Okazje
Kino Polska TV chce kupić 80% udział‚w w sp‚łce TV Okazje, zajmującej się sprzedażą pozyskiwanych od zewnętrznych dystrybutor‚w
produkt‚w teleshoppingowych za pośrednictwem telewizji, rynk‚w e-commerce oraz sieci detalicznych. Za przejmowane udziały Kino Polska
TV ma zapłacić 59.5 tys. PLN. Dodatkowo udzieli pożyczki na rzecz TV Okazje w wysokości nie wyższej niż 250 tys. EUR z przeznaczeniem
na rozw‚j jej działalności.
Amica
Rozważane zbycie 400 tys. akcji przez Holding Wronki
Holding Wronki S.A. rozważa zbycie 400 tys. akcji, jakie posiada w kapitale zakładowym Amiki: 176. 1 tys. akcji imiennych oraz 223.9 tys.
akcji na okaziciela.
ERGIS
Zatwierdzenie programu inwestycyjnego
Rada Nadzorcza zatwierdziła dodatkowy program inwestycyjny, obejmujący inwestycję w nową linię do druku fleksograficznego w sp‚łce
Flexergis w Nowym Sączu o wartości 8.5 mln PLN oraz w nową linię do produkcji taśm PET w fabryce ERGIS S.A. w Oławie o wartości 12 mln
PLN. Inwestycje zaczną być realizowane na przełomie trzeciego i czwartego kwartału 2014 roku, a uruchomienie na nich produkcji jest
planowane na przełomie I i II p‚łrocza 2015 roku.
Pakiety
Aplisens
Mirosław Dawidonis od 23 marca 2011 r. zmniejszył udział w og‚lnej liczbie głos‚w na WZ i kapitale zakładowym z 14.91% do 10.99%.
Forte
Amplico OFE zmniejszył zaangażowanie do 15.45% z 16.17% kapitału i udziału w og‚lnej liczbie głos‚w
Wikana
Sp‚łka zawarła w dniu 4 września br. ze znaczącym akcjonariuszem umowę, przedmiotem kt‚rej jest objęcie przez Akcjonariusza w ramach
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
2
subskrypcji prywatnej 29.98 mln akcji serii H wyemitowanych na podstawie uchwały NWZA z dnia 29 sierpnia br. o łącznej wartości
emisyjnej 11.39 mln PLN. Sp‚łka poinformowała także o rozliczeniu przy nabyciu akcji 5 mln PLN pożyczki udzielonej sp‚łce przez
akcjonariusza.
Wikana
Członek Rady Nadzorczej, Tomasz Dukała poinformował o objęciu w dniu 4 września br. w drodze subskrypcji prywatnej 131,578 akcji
serii H
KSG Agro
Generali OFE zmniejszyło zaangażowanie poniżej 10% głos‚w na WZA. Przed transakcją Generali OFE miało 11.1% głos‚w na WZA i
zmniejszyło do 7.8% głos‚w.
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
3
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
65000
40000
60000
20000
0
1200
600
1100
400
1000
200
900
4/9/14
60000
800
1/9/14
80000
1300
27/8/14
80000
1000
22/8/14
100000
1400
19/8/14
85000
1200
14/8/14
120000
1500
11/8/14
140000
6/8/14
RTSI$
1/8/14
4100
24/7/14
0
0
4/9/14
1/9/14
27/8/14
22/8/14
19/8/14
14/8/14
11/8/14
6/8/14
1/8/14
29/7/14
24/7/14
21/7/14
16/7/14
NASDAQ
21/7/14
4200
16/7/14
400
11/7/14
600
11/7/14
800
8/7/14
4450
8/7/14
1000
3/7/14
4550
3/7/14
4650
30/6/14
1400
30/6/14
1860
25/6/14
0
25/6/14
1880
20/6/14
200
17/6/14
3/9/14
28/8/14
25/8/14
20/8/14
15/8/14
12/8/14
7/8/14
4/8/14
30/7/14
25/7/14
22/7/14
17/7/14
14/7/14
9/7/14
3/7/14
30/6/14
25/6/14
20/6/14
17/6/14
400
20/6/14
1920
17/6/14
1940
9/6/14
1000
12/6/14
2000
12/6/14
3/9/14
28/8/14
25/8/14
20/8/14
15/8/14
12/8/14
7/8/14
4/8/14
30/7/14
25/7/14
22/7/14
17/7/14
14/7/14
9/7/14
3/7/14
30/6/14
25/6/14
20/6/14
17/6/14
1200
9/6/14
3/9/14
28/8/14
25/8/14
20/8/14
15/8/14
12/8/14
7/8/14
4/8/14
30/7/14
25/7/14
22/7/14
17/7/14
14/7/14
9/7/14
3/7/14
30/6/14
25/6/14
20/6/14
17/6/14
9/6/14
12/6/14
2020
12/6/14
9/6/14
12/6/14
1400
9/6/14
3/9/14
29/8/14
26/8/14
21/8/14
18/8/14
13/8/14
8/8/14
5/8/14
31/7/14
28/7/14
23/7/14
18/7/14
15/7/14
10/7/14
7/7/14
2/7/14
27/6/14
24/6/14
19/6/14
16/6/14
9/6/14
S&P500
300
DOW JONES
17200
250
17000
1980
200
16800
800
1960
150
16600
600
16400
1900
100
16200
50
16000
0
15800
DAX
4600
250
10200
1200
200
10000
4500
9800
150
9600
4400
9400
4350
4300
100
9200
4250
9000
200
50
8800
4150
8600
0
8400
XU100
90000
75000
70000
55000
50000
4
Kalendarium
Dane makro
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
8 września '14
9 września '14
10 września '14
11 września '14
12 września '14
Eksport (CN), PKB (JP),
Indeks Sentix (EU),
Zam‚wienia na sprzęt,
Indeks zaufania konsument‚w maszyny i urządzenia (JP),
Inflacja CPI (CN), Inflacja CPI
(JP), Produkcja przemysłowa Produkcja przemysłowa (ES), (GER), Wnioski o zasiłek dla
(UK),
Wnioski o kredyt hipoteczny bezrobotnych (US)
(US)
Produkcja przemysłowa (JP),
Wyniki sprzedaży detalicznej
(US), Indeks Uniwersytetu
Michigan (US)
Wyniki sp‚łek
Dzień dywidendy
STALPROFI
HYDROTOR,
KOMPUTRONIK
FASING
Inne
Poniedziałek
Wtorek
Środa
Czwartek
Piątek
15 września '14
16 września '14
17 września '14
18 września '14
19 września '14
Dane makro
Inflacja CPI (PL), Produkcja
przemysłowa (US)
Wyniki sp‚łek
ALTERCO
Dzień dywidendy
QUMAK
Inflacja CPI (UK), Indeks
instytutu ZEW (GER),
Zatrudnienie (PL)
Inflacja HICP (EMU),
Produkcja przemysłowa i
budowlano-montażowa (PL),
Inflacja CPI (USA)
Sprzedaż detaliczna (US),
Pozwolenia na budowę
dom‚w (US), Wnioski o
Inflacja producencka (GER)
zasiłek dla bezrobotnych (US)
ABPL, ATLANTAPL
PZU, NEWAG, EFEKT
Inne
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
5
Aktualne wskaźniki
Potencjał
M. cap
Zmiana ceny
P/E
EV/EBITDA lub
ROE
DY %
3
2014*
P/BV-banki, deweloperzy
Rekomendacja
Cena
Wycena
+/-
(PLNm)
1M
1Y
2013
2014p
2015p
2013
2014p
2015p
*
2
Banki
Alior
Bank Handlowy
ING BŚK
mBank
Getin Noble
Pekao
BZ WBK
PKO BP
neutralnie
akumuluj
neutralnie
akumuluj
neutralnie
akumuluj
akumuluj
kupuj
85.05
118.0
138.5
507.5
2.80
191.0
403.0
40.26
87.5
115.1
139.2
559.0
2.8
182.8
398.0
45.1
3%
-2%
1%
10%
0%
-4%
-1%
12%
5 948.5
15 417.8
18 018.9
21 420.3
7 420.4
50 131.8
39 991.5
50 325.0
10%
4%
8%
14%
2%
13%
14%
9%
-2%
18%
39%
22%
24%
17%
33%
14%
26.1
15.9
18.7
17.8
18.6
18.0
20.2
15.6
17.6
17.1
16.8
16.4
14.6
17.7
18.3
14.8
14.4
17.6
14.5
15.2
13.1
16.9
16.7
14.9
2.7
2.1
2.1
2.1
1.6
2.1
2.9
2.0
2.5
2.1
2.1
2.1
1.6
2.1
2.9
2.0
2.2
2.1
2.0
2.0
1.5
2.1
2.6
1.9
8.8%
13.4%
11.6%
12.0%
8.5%
12.0%
15.7%
13.1%
6.1%
3.2%
3.3%
5.2%
2.7%
1.9%
akumuluj
493.0
465.0
-6%
42 571.7
11%
23%
12.9
15.8
16.5
3.2
3.2
3.3
25.8%
11.0%
neutralnie
akumuluj
akumuluj
akumuluj
6.29
6.15
43.13
2.25
6.5
8.8
56.5
2.6
3%
43%
31%
16%
2 595.8
2 160.6
1 068.3
589.7
4%
-9%
4%
3%
-2%
-9%
12%
19%
7.8
19.6
22.6
13.0
11.3
18.3
19.4
12.7
4.8
13.8
12.8
0.94
0.83
1.25
1.41
0.92
0.76
1.24
1.39
0.88
0.65
1.23
1.35
14.8%
-20.9%
6.3%
6.3%
5.1%
3.6%
akumuluj
4.70
5.2
10%
6 219.3
3%
7%
14.9
13.2
12.1
11.3
9.5
8.8
16.4%
6.6%
akumuluj
kupuj
akumuluj
neutralnie
neutralnie
kupuj
kupuj
7.26
9.73
3.71
1 015
3.18
8.69
9.16
9.70
19.0
5.0
1 165
3.6
12.7
12.3
34%
95%
35%
15%
13%
46%
34%
201.8
110.4
151.6
1 522.2
455.9
110.8
230.9
20%
4%
10%
8%
7%
6%
0%
10%
-24%
-7%
1%
29%
-4%
0%
8.8
11.9
10.0
18.9
16.6
27.8
14.0
9.1
7.7
6.8
16.4
12.1
12.4
12.3
7.9
6.4
5.8
14.2
10.7
10.1
10.9
6.2
6.4
5.7
13.0
7.6
7.9
6.8
6.3
4.6
5.0
11.2
6.0
6.2
7.2
6.0
4.0
4.5
9.6
5.4
5.3
6.9
6.7%
8.4%
23.8%
4.3%
4.8%
8.3%
2.0%
4.7%
akumuluj
neutralnie
neutralnie
akumuluj
akumuluj
128.9
10 000
35.70
55.00
19.90
144.3
8 077
43.2
79.5
39.8
12%
-19%
21%
45%
100%
4 947.8
18 311.2
4 947.0
831.3
110.7
25%
36%
-2%
-2%
2%
29%
33%
-22%
-23%
-39%
39.5
42.5
22.4
60.2
19.3
22.2
34.6
15.2
17.3
7.0
16.1
25.2
12.3
16.0
5.9
23.7
24.4
13.1
12.1
5.8
15.8
19.6
9.5
6.3
4.3
11.6
15.5
8.2
5.8
4.1
30.8%
33.5%
26.6%
2.3%
2.2%
1.2%
0.9%
2.2%
1.6%
-
akumuluj
akumuluj
akumuluj
kupuj
28.00
3.99
47.00
17.39
39.7
5.0
52.2
29.0
42%
25%
11%
67%
453.3
499.8
780.7
196.7
11%
0%
21%
4%
25%
-2%
-5%
25%
10.9
8.4
12.7
12.8
7.5
8.0
11.1
9.5
6.8
7.5
9.8
7.3
8.0
8.0
8.6
11.8
6.6
8.4
9.0
7.0
5.8
7.9
7.7
5.4
10.3%
20.4%
23.0%
45.7%
9.0%
2.1%
-
kupuj
kupuj
redukuj
neutralnie
akumuluj
107.5
6.70
13.70
36.36
357.0
133.0
10.4
14.6
44.0
493.0
24%
55%
7%
21%
38%
835.8
64.4
184.5
1 203.8
499.8
24%
9%
12%
10%
-1%
13%
-10%
-29%
14%
-2%
9.4
14.5
12.8
17.7
12.0
11.8
7.9
12.5
20.0
11.3
11.2
6.7
10.4
18.0
bd
7.3
6.6
7.7
11.3
7.6
6.3
3.3
7.3
14.4
6.8
5.9
3.8
6.7
13.0
bd
23.2%
7.2%
12.8%
22.2%
19.0%
3.3%
3.7%
1.9%
1.7%
3.5%
kupuj
kupuj
akumuluj
kupuj
akumuluj
akumuluj
akumuluj
10.33
19.40
63.00
7.99
280.0
29.76
31.65
16.2
34.3
86.5
10.1
365.0
34.3
49.3
57%
77%
37%
26%
30%
15%
56%
220.4
89.4
309.0
478.9
715.4
382.9
303.2
15%
1%
11%
2%
17%
0%
-4%
35%
-16%
-18%
34%
12%
2%
-17%
10.1
7.0
12.2
11.9
27.3
23.5
11.3
8.5
6.0
9.7
15.3
21.7
14.5
10.3
7.6
5.7
9.0
bd
16.6
13.0
9.4
5.3
6.4
7.3
7.9
19
6.9
7.7
6.8
5.1
7.4
5.5
15.3
6.5
7.4
6.1
4.6
6.2
bd
11.8
6.4
6.8
0.0%
7.0%
19.3%
14.3%
23.4%
6.1%
30.0%
4.4%
2.9%
7.3%
Ubezpieczenia
PZU
Deweloperzy
Echo
GTC
Dom Development
Robyg
Przemysł chemiczny
Synthos
Branża spożywcza
Duda
Tarczynski
Mieszko
Wawel
Colian
Otmuch‚w
Ambra
Handel
CCC
LPP
Eurocash
Emperia
Alma
IT, dystrybutorzy IT
AB
ABC Data
Action
SMT
Przemysł elektromaszynowy
Amica
Relpol
Aplisens
Apator
ZPUE
Pozostałe sp•łki
Ferro
ZM Ropczyce
Zetkama
Lentex
Benefit Systems
Impel
AC Autogaz
Źr‚dło: Bloomberg, Millennium DM; p-prognozy skonsolidowane Millennium DM, *-wycena w trakcie aktualizacji, * 2 -na podstawie ogłoszonej decyzji WZA lub propozycji Zarzadu dot. podziału zysku za rok 2013 do ceny obecnej, * 3 -iloraz zysku netto za
cztery ostatnie kwartały i sredniego poziomu kapitał‚w własnych z pięciu ostatnich kwartał‚w
Millennium Dom Maklerski S.A.
ul. Żaryna 2A, 02-593 Warszawa
Telefon: (022) 598 26 00
6
Departament Analiz
Marcin Materna, CFA
Doradca inwestycyjny
+48 22 598 26 82
[email protected]
Marcin Palenik, CFA
+48 22 598 26 71
[email protected]
Maciej Krefta
+48 22 598 26 88
[email protected]
Wojciech Woźniak
+48 22 598 26 58
[email protected]
Sebastian Siemiątkowski
+48 22 598 26 05
[email protected]
Artur Topczewski
+48 22 598 26 59
[email protected]
Sprzedaż
Dyrektor
banki i ubezpieczenia
Analityk
branża spożywcza, handel,
energetyka
Analityk
deweloperzy, g‚rnictwo,
przemysł drzewny
Analityk
przemysł elektromaszynowy,
metalowy i chemiczny
Radosław Zawadzki
+48 22 598 26 34
[email protected]
Dyrektor
Arkadiusz Szumilak
+48 22 598 26 75
[email protected]
Marek Przytuła
+48 22 598 26 68
[email protected]
Jarosław Ołdakowski
+48 22 598 26 11
[email protected]
Analityk
fundusze inwestycyjne
Leszek Iwaniec
+48 22 598 26 90
[email protected]
Analityk
fundusze inwestycyjne
Grażyna Mendrych
+48 22 598 26 26
[email protected]
Millennium Dom Maklerski S.A.
Ul. Żaryna 2A, Millennium Park IIIp
02-593 Warszawa Polska
Fax: +48 22 898 32 02
Tel. +48 22 598 26 00
Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję animatora emitenta dla sp‚łek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, od kt‚rych otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Millennium Dom Maklerski S.A. pełni funkcję
animatora rynku dla sp‚łek: Ciech, Wielton, Selena FM, Skyline, Sygnity, KGHM, PZU, Kompap. Millennium Dom Maklerski S.A. w ciągu ostatnich 12 miesięcy pełnił funkcję oferującego w trakcie oferty publicznej
dla akcji sp‚łek: MFO S.A., od kt‚rej otrzymał wynagrodzenie z tego tytułu. Sp‚łki będące przedmiotem raportu moga być klientami Grupy Kapitałowej Millennium Banku S.A., gł‚wnego akcjonariusza Millennium Domu
Maklerskiego S.A. Pomiędzy Millennium Dom Maklerski S.A., a sp‚łkami będącymi przedmiotem niniejszego raportu nie występują żadne inne powiązania, o kt‚rych mowa w Rozporządzeniu Rady Ministr‚w z dnia
19 października 2005 roku w sprawie Informacji stanowiących rekomendacje dotyczące instrument‚w finansowych lub ich emitent‚w, kt‚re byłyby znane sporządzającemu niniejszą rekomendację inwestycyjną.
Millennium TFI S.A., sp‚łka zależna Millennium Dom Maklerski S.A., posiada 6.45% akcji, Projprzem S.A., 5.79% akcji Bumech S.A. oraz 6.63% akcji Rainbow Tours S.A.
Niniejsza publikacja została przygotowana przez Millennium Dom Maklerski S.A. wyłącznie na potrzeby klient‚w Millennium Dom Maklerski S.A., nie stanowi reklamy ani oferowania papier‚w wartościowych,
może być ona także dystrybuowana za pomocą środk‚w masowego przekazu, na podstawie każdorazowej decyzji Dyrektora Departamentu Doradztwa i Analiz. Rozpowszechnianie lub powielanie niniejszego
materiału w całości lub w części bez pisemnej zgody Millennium Dom Maklerski S.A. jest zabronione. Niniejsza publikacja została przygotowana z dochowaniem należytej staranności i rzetelności, w oparciu
o fakty uznane za wiarygodne, jednak Millennium Dom Maklerski S.A. nie gwarantuje, że są one w pełni dokładne i kompletne. Podstawą przygotowania publikacji były informacje na temat sp‚łek, jakie były
publicznie dostępne. Kwotowania zwarte w niniejszym dokumencie mają charakter informacyjny, nie są ofertami kupna lub sprzedaży wymienionych instrument‚w ani propozycjami dokonania transakcji czy
inwestycji. Millennium Dom Maklerski S.A. nie ponosi odpowiedzialności za szkody poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji zawartych w niniejszym opracowaniu.