Kursy Walutowe - Bank Millennium
Transkrypt
Kursy Walutowe - Bank Millennium
27 lipca 2016 Biuro Analiz Makroekonomicznych [email protected] Informacje na dziś Grzegorz Maliszewski Główny Ekonomista +48 22 598 22 38 Urszula Kryńska Ekonomistka +48 22 598 20 10 US: Dziś wieczorem kończy się posiedzenie Fed, na którym nie oczekujemy zmian parametrów polityki monetarnej. Ostatnie dobre dane, w szczególności odwrócenie negatywnej majowej niespodzianki w danych z rynku pracy, zwiększyły prawdopodobieństwo podwyżki stóp w tym roku. Wydarzenia i komentarze Mateusz Sutowicz Analityk rynków finansowych +48 22 598 22 36 Kursy walut Δ% EUR/PLN 4,3551 0,0% USD/PLN 3,9614 -0,2% CHF/PLN 3,9978 -0,5% EUR/USD 1,0991 0,2% Rynek Pieniężny (%) Δ bps WIBOR 1M 1,65 0 WIBOR 3M 1,71 0 Obligacje PL (%) Δ bps 2Y 1,70 2 5Y 2,34 4 10Y 2,91 0 IRS PLN (%) Δ bps 2Y 1,73 2 5Y 1,92 2 10Y 2,27 0 Obligacje bazowe (%) Δ bps DE 10Y -0,03 2 US 10Y 1,58 2 Giełdy pkt. Δ% WIG 30 2038,8 -0,5 S&P 500 2169,2 0,0 Nikkei 225 16664,8 1,7 US: Sprzedaż nowych domów w USA wyniosła w czerwcu 592 tys. w ujęciu rocznym wobec 572 tys. przed miesiącem i oczekiwań na poziomie 560 tys. Były to najlepsze dane od początku 2008r., co sugeruje że sektor budowlany podniósł się już całkowicie z kryzysu. US: Indeks zaufania amerykańskich konsumentów, opracowywany przez Conference Board. wyniósł w lipcu 97,3 pkt. i prawie nie zmienił się w porównaniu z czerwcem (97,4 pkt.). Odczyt był lepszy od oczekiwań na poziomie 96 pkt. Wśród amerykańskich konsumentów utrzymuje się ostrożny optymizm dotyczący sytuacji w gospodarce USA. Rynki na dziś Koniec posiedzenia amerykańskiej Rezerwy Federalnej jest niewątpliwie najważniejszym wydarzeniem dzisiejszej sesji. O ile konsensus zgodnie zakłada stabilizację kosztu pieniądza, to w komunikacie rynek doszukiwać się będzie ewentualnych wskazówek na temat możliwej dalszej normalizacji polityki pieniężnej w USA. Ostatnie dane z amerykańskiej gospodarki wskazują na optymistyczny obraz koniunktury. Bankierów centralnych przed pierwszą w tym roku podwyżką stóp procentowych wstrzymują jednak obawy dotyczące wpływu Brexitu na globalną gospodarkę, oczekiwane złagodzenie polityki monetarnej pozostałych, głównych banków centralnych świata, a być może także listopadowe wybory prezydenckie w USA. W naszej ocenie dzisiejsze posiedzenie zakończy się utrzymaniem dotychczasowego dość ostrożnego nastawienia Rezerwy Federalnej i nie będzie miało wpływu na notowania. Dziś poznamy także dane dotyczące tempa wzrostu gospodarczego w drugim kwartale w brytyjskiej gospodarce. Odczyt może okazać się decydujący dla oczekiwań przed posiedzeniem Banku Anglii, które odbędzie się w przyszłym tygodniu. Złoty pozostaje stabilny. Kurs EUR/PLN od początku tygodnia konsekwentnie oscyluje wokół poziomu 4,36 i nie oczekujemy, aby dziś miało się to zmienić. Notowania krajowego długu również powinny ulec stabilizacji w oczekiwaniu na jutrzejszy przetarg. Źródło: Reuters Zamknięcia dnia poprzedniego godz. 16.30, zmiana dzienna `Makro i rynek komentarz dzienny str. 1 Rynek krajowy Kursy walutowe EUR/PLN i EUR/USD 4,50 1,16 4,45 1,14 4,40 1,12 4,35 1,10 4,30 1,08 EURPLN EURUSD /prawa skala/ Źródło: Reuters Rentowności polskich obligacji [%] 3,6 Niewielka, bo 2-groszowa zmienność towarzyszyła wczorajszym notowaniom pary EUR/PLN. Spełniły się zatem nasze oczekiwania, iż wtorek powinien przynieść stabilizację w ramach dotychczasowego wąskiego kanału 4,35 – 4,37. Kolejny raz wzmożony apetyt na złotego obserwowany był wraz z początkiem amerykańskiej sesji. To wtedy udało się osiągnąć dzienne minimum kursu EUR/PLN na poziomie 4,3500. Nastrojów nie popsuła nawet informacja, iż tzw. „ustawa frankowa” trafi do Sejmu w najbliższych dniach. Co ciekawe dość spora, bo wynosząca ponad 0,5% przecena towarzyszyła wycenie węgierskiego forinta i to pomimo utrzymania przez tamtejszy bank centralny stóp procentowych na dotychczasowym poziomie. Główna stopa procentowa wynosi nadal 0,9%. Wydarzeniem dnia na krajowym rynku długu była informacja Ministerstwa Finansów o podaży obligacji podczas najbliższej tj. czwartkowej aukcji. Zgodnie z przekazanymi informacjami resort zaoferuje jutro obligacje PS0721, WZ1122 i WZ0126 łącznie za 5-8 mld PLN. W planie podaży SPW na lipiec - ogłoszonym 30 czerwca - MinFin planował natomiast sprzedać na przetargu 28 lipca obligacje za łącznie 4-9 mld PLN. Mimo mniejszej od pierwotnych założeń podaży na rynku wtórnym doszło do nieznacznego wzrostu dochodowości, w szczególności wśród 2- i 5-latek, co związane było między innymi z zachowaniem rynków bazowych. Rynki zagraniczne 3,2 2,8 Po tym jak poniedziałkowa sesja przyniosła test dolnego ograniczenia obowiązującego kanału spadkowego, we wtorek z kolei notowania eurodolara próbowały pokonać górne ograniczenie. Zmienność pary EUR/USD była jednak niewielka i wyniosła zaledwie pół centa. Duża w tym zasługa oczekiwania na wyniki posiedzeń amerykańskiej Rezerwy Federalnej (dziś) oraz Banku Japonii (piątek). Istotne będą również wstępne odczyty PKB za drugi kwartał w USA oraz Wielkiej Brytanii. Na bazowych rynkach długu wczorajsza sesja zakończyła się 2 bps wzrostem brentowności 10-latek amerykańskich i niemieckich, które osiągnęły odpowiednio poziom 1,58% i -0,03%. 2,4 2,0 1,6 1,2 Spread PL 10Y vs. DE 10Y 2Y 5Y 10Y Źródło: Reuters Rentowności obligacji USA i Niemiec [%] 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 -0,50 10Y DE 10Y US Źródło: Reuters Ceny surowców [USD] 1400 55 1350 50 1300 45 1250 40 1200 35 Złoto /lewa skala/ Ropa naftowa Brent Źródło: Reuters `Makro i rynek komentarz dzienny str. 2 Kalendarium Data Godz. Wskaźnik/Wydarzenie Kraj Okres Poprzednie dane Aktualne dane Konsensus (prognoza Millenium) 07/22 09:30 Wstępny PMI w przemyśle Niemcy Lipiec 54.5 53.7 53.4 07/22 09:30 Wstępny PMI w usługach Niemcy Lipiec 53.7 54.6 53.2 07/22 10:00 Wstępny PMI w przemyśle EU Lipiec 52.8 51.9 52.0 07/22 10:00 Wstępny PMI w usługach EU Lipiec 52.8 52.7 52.3 07/22 15:45 Wstępny PMI w przemyśle USA Lipiec 51.3 52.9 51.5 07/25 10:00 Stopa bezrobocia Polska Czerwiec 9.1% 8.8% 8.7% 07/25 10:00 IFO Niemcy Lipiec 108.7 108.3 107.6 07/26 15:00 CaseShiller r/r USA Maj 5.44% 5.2% 5.50% 07/26 15:45 Indeks PMI w usługach USA Lipiec 51.4 51.5 52.1 07/26 16:00 Indeks nastrojów konsumenckich USA Lipiec 98.0 97.3 95.5 07/26 16:00 Sprzedaż nowych domów USA Czerwiec 551k 592k 558k 07/27 13:00 Liczba podań o kredyt hipoteczny MBA USA Lipiec -1.3% 07/27 14:30 Zamówienia na dobra trwałe USA Czerwiec -2.3% -1.3% 07/27 16:00 Sprzedaż domów na rynku wtórnym NSA r/r USA Czerwiec 2.4% 3.0% 07/27 20:00 Decyzja w sprawie stóp procentowych USA Lipiec 0.50% 0.50% (0.50%) 07/28 14:00 Inflacja CPI r/r Niemcy Lipiec 0.3% 0.3% 07/28 14:30 Liczba nowych bezrobotnych USA Lipiec 253k 264k 07/29 08:00 Sprzedaż detaliczna r/r Niemcy Czerwiec 2.6% 1.6% 07/29 11:00 Stopa bezrobocia EU Czerwiec 10.1% 10.1% 07/29 11:00 Szacunki inflacji r/r EU Lipiec 07/29 11:00 Inflacja bazowa r/r EU Lipiec 0.9% 0.9% 07/29 11:00 PKB SA r/r EU 2Q 1.7% 1.5% 07/29 14:00 Oczekiwania inflacyjne Polska Lipiec 0.2% 0.2% 07/29 14:30 Rewizja danych PKB (Q1 2013 to Q1 2016) USA 07/29 14:30 PKB Annualized kw/kw USA 2Q 1.1% 2.6% 07/29 16:00 Indeks uniwersytetu Michigan USA Lipiec 89.5 90.2 07/29 08/01 Inflacja CPI r/r Polska Lipiec -0.8% -0.8% 08/01 09:00 Indeks PMI w przemyśle Polska Lipiec 51.8 08/01 09:55 Indeks PMI w przemyśle Niemcy Lipiec 53.7 08/01 10:00 Indeks PMI w przemyśle EU Lipiec 51.9 08/01 15:45 Indeks PMI w przemyśle USA Lipiec 08/01 16:00 Indeks ISM w przemyśle USA Lipiec 0.1% 53.2 52.4 Źródło: Reuters, Bloomberg, Millennium Bank S.A., Parkiet `Makro i rynek komentarz dzienny str. 3 Niniejsza analiza jest publikacją marketingową i została przygotowana przez Bank Millennium S.A. („Bank”), w oparciu o dane pochodzące z różnych serwisów informacyjnych, wyłącznie w celach informacyjnych. Nie stanowi ona (ani zawarte w niej informacje) rekomendacji, wyniku doradztwa inwestycyjnego, oferty ani też kierowanego do kogokolwiek (lub jakiejkolwiek grupy osób) zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumencie bądź instrumentach finansowych. Prognozy ani dane odnoszące się do przeszłości nie stanowią gwarancji przyszłych cen instrumentów finansowych lub wyników finansowych. Bank dołożył należytej staranności w celu zapewnienia, iż zawarte informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Bank i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za ich prawdziwość i kompletność jak również za jakiekolwiek szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.