Kursy Walutowe
Transkrypt
Kursy Walutowe
29 lipca 2015 Biuro Analiz Makroekonomicznych [email protected] Informacje na dziś Grzegorz Maliszewski Główny Ekonomista +48 22 598 22 38 Urszula Kryńska Ekonomistka +48 22 598 20 10 Wydarzenia i komentarze Mateusz Sutowicz Analityk rynków finansowych +48 22 598 22 36 Kursy walut US: Dziś kończy się dwudniowe posiedzenie FOMC, nie oczekujemy zmian parametrów polityki monetarnej, kluczowe jednak będą ewentualne zapowiedzi przyszłych podwyżek stóp zawarte w komunikacie publikowanym o 20.00. Do niedawna konsensus zakładał pierwszą od 9 lat podwyżkę we wrześniu, obecnie oczekiwania przesunęły się nieco w czasie. Δ% EUR/PLN 4,1220 0,0% USD/PLN 3,7314 0,3% CHF/PLN 3,8717 -0,4% EUR/USD 1,1050 -0,4% Rynek Pieniężny (%) Δ bps WIBOR 1M 1,66 0 WIBOR 3M 1,72 0 Obligacje PL (%) Δ bps 2Y 1,78 1 5Y 2,36 2 10Y 2,89 0 IRS PLN (%) Δ bps 2Y 1,81 0 5Y 2,19 1 10Y 2,63 3 Obligacje bazowe (%) Δ bps DE 10Y 0,71 1 US 10Y 2,25 2 Giełdy pkt. Δ% WIG 30 2421,7 0,2 S&P 500 2093,3 1,2 Nikkei 225 20302,9 -0,1 US: Indeks PMI, określający koniunkturę w amerykańskim sektorze usługowym wzrósł w lipcu do 55,2 pkt. z 54,8 pkt. w czerwcu. Odczyt był lepszy od oczekiwań na poziomie 55,0 pkt. i sugeruje solidną poprawę koniunktury w sektorze usługowym w USA. US: Opracowywany przez Conference Board indeks zaufania amerykańskich konsumentów spadł w lipcu do 90,9 pkt. ze skorygowanych w dół 99,8 pkt. w czerwcu i wobec oczekiwanego odczytu 100 pkt. Rynki na dziś Przed nami spokojna sesja podporządkowana oczekiwaniu na wieczorną, czasu europejskiego, retorykę komunikatu FOMC. To wymowa komunikatu może bowiem stanowić niespodziankę dla rynków. Konsensus zakłada bowiem utrzymanie stóp procentowych na niezmienionym od dziewięciu lat poziomie. Nasz scenariusz bazowy to utrzymanie dotychczasowego ostrożnego podejścia Fed do kwestii normalizacji polityki pieniężnej, a zapowiedzi podwyżki kosztu pieniądza oczekujemy dopiero na kolejnym posiedzeniu we wrześniu. Jakakolwiek zmiana nastawienia już dziś może natomiast okazać się dla rynków niespodzianką wywołującą podwyższoną zmienność. Bardziej jastrzębi komunikat umiarkowanie negatywnie przełoży się na złotego i pozostałe waluty emerging markets tj. beneficjentów dotychczasowego łagodnego podejścia Rezerwy Federalnej do kwestii polityki pieniężnej. Źródło: Reuters Zamknięcia dnia poprzedniego godz. 16.30, zmiana dzienna `Makro i rynek komentarz dzienny str. 1 Rynek krajowy Kursy walutowe EUR/PLN i EUR/USD 4,25 1,16 4,20 1,14 4,15 1,12 4,10 1,10 4,05 4,00 1,08 3,95 1,06 EURPLN EURUSD /prawa skala/ Wyraźne uspokojenie notowań towarzyszyło wczorajszej wycenie złotego względem euro. Kurs EUR/PLN wygenerował zaledwie 1,5-groszową zmienność tj. najmniejszą od dwóch tygodni. Stabilizacja była przede wszystkim wynikiem oczekiwania inwestorów na koniec posiedzenia amerykańskiej Rezerwy Federalnej. Do wzrostów, po poniedziałkowym silnym spadku, powróciła natomiast para USD/PLN, która zawróciła z miesięcznego minimum wspartego poziomem 3,7079 tj. 100-dniową średnią ruchomą. Spokojny przebieg miały wczorajsze notowania krajowego długu, który stabilizował się na poziomach z poniedziałkowego zamknięcia tj. 1,78% w przypadku 2-latki i 2,89% dla 10-letniego tenoru. Rynki zagraniczne Źródło: Reuters Spokojny, wręcz senny przebieg miały wczorajsze notowania eurodolara. Kurs koncentrował się wokół poziomu 1,1050 oczekując na wynik kończącego się dziś posiedzenia amerykańskiej Rezerwy Federalnej. Nieco ciekawszy, ze względu na zakończenie serii sześciu z rzędu dni wzrostowych, miały notowania pary EUR/CHF. Zawróciła ona z najwyższego od marca poziomu. Nastrój wyczekiwania na decyzję FOMC udzielił się ponadto wycenie obligacji na bazowych rynkach długu. Zmiany 10latek niemieckich i amerykańskich miały symboliczny charakter. Rentowności polskich obligacji [%] 3,4 3,0 2,6 2,2 1,8 1,4 Spread PL 10Y vs. DE 10Y 2Y 5Y 10Y Źródło: Reuters Rentowności obligacji USA i Niemiec [%] 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 10Y DE 10Y US Źródło: Reuters Ceny surowców [USD] 1250 70 1200 65 1150 60 1100 55 1050 50 Złoto /lewa skala/ Ropa naftowa Brent Źródło: Reuters `Makro i rynek komentarz dzienny str. 2 Kalendarium Data Godz. Wskaźnik/Wydarzenie 07/24 07/24 09:30 09:30 Wstępny PMI w przemyśle Wstępny PMI w usługach Niemcy Lipiec Niemcy Lipiec 51.9 53.8 51.5 53.7 Konsensus (prognoza Millenium) 51.9 54.0 07/24 10:00 Wstępny PMI w przemyśle EU Lipiec 52.5 52.2 52.5 07/24 10:00 Wstępny PMI w usługach EU Lipiec 54.4 53.8 54.2 07/27 10:00 IFO Niemcy Lipiec 107.4 108.0 107.2 07/27 10:00 Podaż pieniądza M3 r/r EU Czerwiec 5.0% 5.0% 5.1% 07/27 14:30 Zamówienia na dobra trwałe USA Czerwiec -1.8% 3.4% 3.3% 07/28 15:00 Indeks CaseShiller r/r USA Maj 4.91% 4.9% 5.30% 07/28 15:45 Wstępny PMI w usługach USA Lipiec 54.8 55.2 55.0 07/28 16:00 Indeks nastrojów konsumenckich USA Lipiec 101.4 90.9 100.0 07/29 13:00 Liczba podań o kredyt hipoteczny MBA USA Lipiec 0.1% 07/29 16:00 Sprzedaż domów na rynku wtórnym m/m USA Czerwiec 0.9% 1.0% 07/29 20:00 Decyzja w sprawie stóp procentowych USA Lipiec 0.25% 0.25% (0.25%) 07/30 09:55 Stopa bezrobocia Niemcy Lipiec 6.4% 6.4% 07/30 14:00 Inflacja CPI r/r Niemcy Lipiec 0.3% 0.2% 07/30 14:30 Konsumpcja osobista USA 2Q 2.1% 2.7% 07/30 14:30 Liczba nowych bezrobotnych USA Lipiec 255K 270K 07/31 08:00 Sprzedaż detaliczna r/r Niemcy Czerwiec -0.4% 4.1% 07/31 11:00 Stopa bezrobocia EU Czerwiec 11.1% 11.0% 07/31 11:00 Inflacja r/r EU Lipiec 0.2% 0.2% 07/31 11:00 Inflacja bazowa r/r EU Lipiec 0.8% 0.8% 07/31 14:00 Oczekiwania inflacyjne Polska Lipiec 0.2% 0.2% 07/31 16:00 Indeks uniwersytetu Michigan USA Lipiec 93.3 94.0 08/03 09:00 PMI w przemyśle Polska Lipiec 54.3 08/03 09:55 PMI w przemyśle Niemcy Lipiec 51.5 08/03 10:00 PMI w przemyśle EU Lipiec 52.2 08/03 14:30 Dochody osobiste USA Czerwiec 0.5% 0.3% 08/03 14:30 Wydatki osobiste USA Czerwiec 0.9% 0.1% 08/03 14:30 Inflacja bazowa r/r USA Czerwiec 1.2% 08/03 15:45 PMI w przemyśle USA Lipiec 08/03 16:00 Indeks ISM w przemyśle USA Lipiec Kraj Okres Poprzednie dane 53.5 Aktualne dane 53.5 Źródło: Reuters, Bloomberg, Millennium Bank S.A., Parkiet `Makro i rynek komentarz dzienny str. 3 Niniejsza analiza jest publikacją marketingową i została przygotowana przez Bank Millennium S.A. („Bank”), w oparciu o dane pochodzące z różnych serwisów informacyjnych, wyłącznie w celach informacyjnych. Nie stanowi ona (ani zawarte w niej informacje) rekomendacji, wyniku doradztwa inwestycyjnego, oferty ani też kierowanego do kogokolwiek (lub jakiejkolwiek grupy osób) zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumencie bądź instrumentach finansowych. Prognozy ani dane odnoszące się do przeszłości nie stanowią gwarancji przyszłych cen instrumentów finansowych lub wyników finansowych. Bank dołożył należytej staranności w celu zapewnienia, iż zawarte informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Bank i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za ich prawdziwość i kompletność jak również za jakiekolwiek szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.