Kursy Walutowe
Transkrypt
Kursy Walutowe
30 lipca 2015 Biuro Analiz Makroekonomicznych [email protected] Informacje na dziś Grzegorz Maliszewski Główny Ekonomista +48 22 598 22 38 Urszula Kryńska Ekonomistka +48 22 598 20 10 Wydarzenia i komentarze Mateusz Sutowicz Analityk rynków finansowych +48 22 598 22 36 Kursy walut US: Dziś o 14.30 zostanie opublikowany wstępny szacunek PKB w USA w Q2. Po spadku w rocznym tempie 0,2% w Q1 oczekiwane jest znaczne pośpieszenie PKB do 2,6%. Prawdopodobna jest też rewizja w górę danych za Q1 (możliwe, że były zaniżone przez właściwości procedury odsezonowującej). Gorszy od oczekiwań wynik może odsunąć oczekiwania na podwyżki stóp Fed. US: Federalny Komitet Otwartego Rynku po zakończeniu lipcowego posiedzenia ogłosił jednogłośną i oczekiwaną decyzję o pozostawieniu bez zmian parametrów polityki pieniężnej Fed. Główna stopa procentowa funduszy federalnych nadal wynosi 0 do 0,25%. Amerykańscy bankierzy centralni ocenili, że poprawia się sytuacja na rynku pracy oraz nieruchomości w USA. Fed stwierdził w komunikacie, że podniesie stopy procentowe, jeśli na rynku pracy będzie widoczna pewna dalsza poprawa. Fed dodał, że jest przekonany, iż inflacja w USA powróci do poziomu 2-procentowego celu w średnim terminie. W komunikacie nie znalazło się wprost zapewnienie, że stopy procentowe zostaną podniesione już we wrześniu, jednak jego wymowa nie wyklucza takiego ruchu w tym roku (najczęściej wymienia się termin wrześniowy lub grudniowy). US: Liczba umów na sprzedaż domów, podpisanych przez Amerykanów spadła w czerwcu o 1,8% m/m wobec oczekiwanego wzrostu o 0,9%. W maju liczba podpisanych umów na sprzedaż domu wzrosła o 0,6% m/m i okazała się mniejsza niż wcześniej szacowano. Δ% EUR/PLN 4,1292 0,2% USD/PLN 3,7415 0,3% CHF/PLN 3,8871 0,4% EUR/USD 1,1038 -0,1% Rynek Pieniężny (%) Δ bps WIBOR 1M 1,66 0 WIBOR 3M 1,72 0 Obligacje PL (%) Δ bps 2Y 1,80 1 5Y 2,38 3 10Y 2,92 3 IRS PLN (%) Δ bps 2Y 1,81 0 5Y 2,21 2 10Y 2,65 2 Obligacje bazowe (%) Δ bps DE 10Y 0,72 1 US 10Y 2,28 2 Giełdy pkt. Δ% WIG 30 2442,7 0,9 S&P 500 2108,6 0,7 Nikkei 225 20522,8 1,1 Rynki na dziś Wczorajszy wynik posiedzenia amerykańskiej Rezerwy Federalnej, za sprawą podkreślanej przez bankierów centralnych poprawy sytuacji na rynku pracy i nieruchomości w USA, został odebrany jako umiarkowanie jastrzębi i przyczynił się do łagodnej aprecjacji dolara. Weryfikatorem aktualnych nastrojów będą dzisiejsze dane dotyczące tempa wzrostu gospodarczego w Stanach Zjednoczonych. Optymistyczna wymowa nasili oczekiwania na podwyżkę stóp procentowych już we wrześniu przyczyniając się do kontynuacji umocnienia amerykańskiej waluty oraz dalszego osłabienia walut emerging markets. W naszej ocenie kurs EUR/PLN kierowałby się w stronę poziomu 4,15. Z kolei rozczarowujący odczyt odsunie, w ocenie rynku, termin zacieśniania polityki pieniężnej na koniec roku premiując między innymi euro, złotego oraz waluty regionu. Źródło: Reuters Zamknięcia dnia poprzedniego godz. 16.30, zmiana dzienna `Makro i rynek komentarz dzienny str. 1 Rynek krajowy Kursy walutowe EUR/PLN i EUR/USD 4,25 1,16 4,20 1,14 4,15 1,12 4,10 1,10 4,05 4,00 1,08 3,95 1,06 EURPLN EURUSD /prawa skala/ Mimo oczekiwania na wynik posiedzenia amerykańskiej Rezerwy Federalnej, które skutecznie uspokoiło notowania na globalnym rynku, wczorajsza sesja na złotym obfitowała w zmienność. Wahania kursu EUR/PLN wyniosły ponad 3,5 grosza przejściowo zwyżkując do 4,1461. Taka zmienność dziwi także w odniesieniu do pozostałych walut Europy Środkowo-Wschodniej, które w środę pozostawały relatywnie stabilne. Podobnie na krajowym rynku długu wycena SPW nie zmieniła się znacząco w stosunku do wtorkowego zamknięcia. Krótki koniec krzywej stabilizował się wokół poziomu 1,80%. Z kolei polska 10-latka zyskała 3 bps rosnąć w rentowności do poziomu 2,92%. Rynki zagraniczne Źródło: Reuters Przez zdecydowaną większość wczorajszego dnia notowania eurodolara pozostawały stabilne w oczekiwaniu na wynik posiedzenia amerykańskiej Rezerwy Federalnej, który miał zadecydować o dalszym kierunku notowań. Umiarkowanie optymistyczny obraz gospodarki USA przedstawiony we wczorajszym komunikacie z posiedzenia Fed zainicjował aprecjację dolara. Zakres umocnienia był jednak ograniczony ponieważ FOMC nie zasugerował możliwego terminu podwyżki stóp procentowych. Mimo, to kurs EUR/USD zakończył dzień poniżej poziomu 1,10. Niewielka zmienność obserwowana była na rynku obligacji bazowych. Dochodowość Bundów wzrosła o 1 bps do 0,72%. Z kolei zwyżka rentowności Treasuries przyśpieszyła, choć nieznacznie wraz z publikacją wspomnianego komunikatu z posiedzenia Fed. Rentowności polskich obligacji [%] 3,4 3,0 2,6 2,2 1,8 1,4 Spread PL 10Y vs. DE 10Y 2Y 5Y 10Y Źródło: Reuters Rentowności obligacji USA i Niemiec [%] 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00 10Y DE 10Y US Źródło: Reuters Ceny surowców [USD] 1250 70 1200 65 1150 60 1100 55 1050 50 Złoto /lewa skala/ Ropa naftowa Brent Źródło: Reuters `Makro i rynek komentarz dzienny str. 2 Kalendarium Data Godz. Wskaźnik/Wydarzenie 07/24 07/24 09:30 09:30 Wstępny PMI w przemyśle Wstępny PMI w usługach Niemcy Lipiec Niemcy Lipiec 51.9 53.8 51.5 53.7 Konsensus (prognoza Millenium) 51.9 54.0 07/24 10:00 Wstępny PMI w przemyśle EU Lipiec 52.5 52.2 52.5 07/24 10:00 Wstępny PMI w usługach EU Lipiec 54.4 53.8 54.2 07/27 10:00 IFO Niemcy Lipiec 107.4 108.0 107.2 07/27 10:00 Podaż pieniądza M3 r/r EU Czerwiec 5.0% 5.0% 5.1% 07/27 14:30 Zamówienia na dobra trwałe USA Czerwiec -1.8% 3.4% 3.3% 07/28 15:00 Indeks CaseShiller r/r USA Maj 4.91% 4.9% 5.30% 07/28 15:45 Wstępny PMI w usługach USA Lipiec 54.8 55.2 55.0 07/28 16:00 Indeks nastrojów konsumenckich USA Lipiec 101.4 90.9 100.0 07/29 13:00 Liczba podań o kredyt hipoteczny MBA USA Lipiec 0.1% 0.8% 07/29 16:00 Sprzedaż domów na rynku wtórnym m/m USA Czerwiec 0.9% -1.8% 1.0% 07/29 20:00 Decyzja w sprawie stóp procentowych USA Lipiec 0.25% 0.25% 0.25% (0.25%) 07/30 09:55 Stopa bezrobocia Niemcy Lipiec 6.4% 6.4% 07/30 14:00 Inflacja CPI r/r Niemcy Lipiec 0.3% 0.2% 07/30 14:30 PKB zannualizowany USA 2Q -0.2% 2.6% 07/30 14:30 Konsumpcja osobista USA 2Q 2.1% 2.7% 07/30 14:30 Liczba nowych bezrobotnych USA Lipiec 255K 270K 07/31 08:00 Sprzedaż detaliczna r/r Niemcy Czerwiec -0.4% 4.1% 07/31 11:00 Stopa bezrobocia EU Czerwiec 11.1% 11.0% 07/31 11:00 Inflacja r/r EU Lipiec 0.2% 0.2% 07/31 11:00 Inflacja bazowa r/r EU Lipiec 0.8% 0.8% 07/31 14:00 Oczekiwania inflacyjne Polska Lipiec 0.2% 0.2% 07/31 16:00 Indeks uniwersytetu Michigan USA Lipiec 93.3 94.0 08/03 09:00 PMI w przemyśle Polska Lipiec 54.3 08/03 09:55 PMI w przemyśle Niemcy Lipiec 51.5 08/03 10:00 PMI w przemyśle EU Lipiec 52.2 08/03 14:30 Dochody osobiste USA Czerwiec 0.5% 0.3% 08/03 14:30 Wydatki osobiste USA Czerwiec 0.9% 0.1% 08/03 14:30 Inflacja bazowa r/r USA Czerwiec 1.2% 08/03 15:45 PMI w przemyśle USA Lipiec 08/03 16:00 Indeks ISM w przemyśle USA Lipiec Kraj Okres Poprzednie dane 53.5 Aktualne dane 53.5 Źródło: Reuters, Bloomberg, Millennium Bank S.A., Parkiet `Makro i rynek komentarz dzienny str. 3 Niniejsza analiza jest publikacją marketingową i została przygotowana przez Bank Millennium S.A. („Bank”), w oparciu o dane pochodzące z różnych serwisów informacyjnych, wyłącznie w celach informacyjnych. Nie stanowi ona (ani zawarte w niej informacje) rekomendacji, wyniku doradztwa inwestycyjnego, oferty ani też kierowanego do kogokolwiek (lub jakiejkolwiek grupy osób) zaproszenia do zawarcia transakcji na instrumencie bądź instrumentach finansowych. Prognozy ani dane odnoszące się do przeszłości nie stanowią gwarancji przyszłych cen instrumentów finansowych lub wyników finansowych. Bank dołożył należytej staranności w celu zapewnienia, iż zawarte informacje nie są błędne lub nieprawdziwe w dniu ich publikacji, jednak Bank i jego pracownicy nie ponoszą odpowiedzialności za ich prawdziwość i kompletność jak również za jakiekolwiek szkody powstałe w wyniku wykorzystania niniejszej publikacji lub zawartych w niej informacji.