Daimlerchrysler AG (DCX)- spółka notowana na giełdzie we

Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Daimlerchrysler AG (DCX)- spółka notowana na giełdzie we Frankfurcie
nad Menem (DAX).
Spółka akcyjna DaimlerChrysler AG jest wytwórcą samochodów osobowych oraz
samochodów specjalnego użytku. Firma powstała w 1998 roku poprzez przejęcie spółki
Chrysler Corporation (USA) przez spółkę akcyjną Daimler-Benz AG (Niemcy). Firma
ma dwie siedziby. Znajdują się one w: Stuttgarcie (Baden-Württemberg, Niemcy) oraz
Auburn Hills (Michigan, USA). DaimlerChrysler AG prowadzi prace rozwojowe,
produkuje i sprzedaje pojazdy następujących marek: Mercedes-Benz (włącznie
z Mercedes-AMG), Smart, Maybach, Chrysler, Dodge, Jeep, Truck Group Europe
& Latin America, Setra - autobusy i autokary, Freightliner: samochody dostawcze
i ciężarowe, Western Star - samochody ciężarowe, Sterling - specjalistyczne samochody
ciężarowe, Thomas Built - autobusy szkolne, Orion – autokary, Dodge - samochody
dostawcze, Fuso - samochody ciężarowe, autobusy, autokary, Detroit Diesel - silniki
diesla.
DaimlerChrysler użyczył także marki Mercedes-Benz dla zespołu Formuły 1
- McLaren Mercedes dla którego dostarcza silniki.
NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O PRZEMYŚLE DÓBR KONSUMENCKICH
Przemysł
Kapitalizacja
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
Wskaźnik cena/wartość księgowa (P/BV)
Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE)
Stopa dywidendy
2766.8
MLD USD
19.65
0.42
16.56%
2.07%
Kapitalizacja przemysłu jest bardzo duża (2766.8 MLD USD) co świadczy o tym, że
analizowany przemysł należy do jednej z największych na niemieckiej giełdzie.
NAJWAŻNIEJSZE INFORMACJE O SPÓŁCE
Spółka
Kapitalizacja
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
Stopa zwrotu z aktywów (ROA)
Stopa zwrotu z kapitału akcyjnego (ROE)
Przychody
Przychód na akcje
Kwartalny wzrost przychodów (YOY)
Zysk brutto
EBIDA
Zysk netto
Zysk na akcję (EPS)
www.inwestor.hepi.pl
71.15
MLD USD
16.71
1.08%
9.15%
199.91
MLD USD
195.584
-1.90%
34.22
MLD USD
22.40
4.26
MLD USD
4.14
6
Kwartalny wzrost zysku (YOY)
Wskaźnik Beta
Roczna stopa zwrotu
Data wypłaty dywidendy
Stopa dywidendy
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
-45.90%
1.75
20.09%
05.04.07
2.60%
Spółka Daimlerchrysler jest w dobrej kondycji finansowej, co potwierdza to zysk netto
(4.26 MLD USD). Natomiast z danych które przedstawiłem można wyczytać, że wskaźnik
cena/zysk spółki (16.71) ma wartość niższą z całym sektorem (19.65) co jest dla
potencjalnych inwestorów informacją lekko negatywną.
Wskaźnik ROE dla Daimlerchrysler wynosi 9.15%, a dla sektora 16.56% co oznacza,
że spółka osiągnęła ponad 55% niższą stopę zwrotu z kapitału własnego niż średnia dla
całego sektora. Niższa wartość wskaźnika cena/zysk oraz wysoka wartość wskaźnika ROE
względem sektora wpływa pozytywnie dla potencjalnych inwestorów. Z analizy stopy
dywidendy wynika, że spółka wykazuje większy poziom (2.60%) w zestawieniu z całym
konglomeratem (2.07%) w wyniku czego dochód uzyskany przez inwestora jest większy. Jest
to informacja pozytywna dla inwestora.
Następną ważną informacją na którą trzeba zwrócić uwagę jest wartość wskaźnika
Beta (1.75), którego akcje zachowują się lepiej niż indeks co oznacza, że Daimlerchrysler jest
walorem ofensywnym dla inwestorów długoterminowych.
Wnioski:
Analizowana spółka charakteryzuje się dobrymi wskaźnikami co wpływa
pozytywnie dla potencjalnych inwestorów długoterminowych. Wskaźnik ROE wykazuje
dobre wartości oraz wysoki poziom stopy dywidendy wpływa bardzo pozytywnie dla
potencjalnych inwestorów.
Zestawienie porównawcze
DCX
F
71.14
14.21
Kapitalizacja
MLD
MLD
USD
USD
Pracownicy
360,385 283,000
Kwartalna stopa wzrostu
-1.90% -13.00%
(YOY)
199.91
160.12
Przychody
MLD
MLD
USD
USD
22.40
4.79
EBIDA
MLD
MLD
USD
USD
4.26
-12.62
Zysk netto
MLD
MLD
USD
USD
Zysk na akcję (EPS)
4.142
-6.720
Wskaźnik cena/zysk (P/E)
16.70
B/D
F = Ford Motor Co.
GM = General Motors Corporation
B/D = Brak danych
www.inwestor.hepi.pl
GM
17.11
MLD
USD
335,000
3.60%
206.71
MLD
USD
4.09
MLD
USD
-9.58
MLD
USD
-17.124
B/D
6
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Spółka Daimlerchrysler ma najwyższą kapitalizację w porównaniu z innymi firmami
badanego sektora. Kwartalna stopa wzrostu (-1.90%) okazała się jedną z najniższych wartości
jaka spółka osiągnęła. Natomiast wskaźnik informujący inwestorów o wielkości zysku jaki
przypada na jedną akcję (EPS) jest największą wartością w porównaniu z pozostałymi
spółkami konglomeratu, co jest informacją pozytywną. Wielkość przychodu (199.91 MLD
USD), którą spółka wypracowała ma wartość porównywalną w zestawieniu z pozostałymi
spółkami. Wskaźnik cena/zysk przyjmuje wartości największe w porównaniu z innymi
spółkami co wpływa pozytywnie dla potencjalnych inwestorów. Analizowana spółka jako
jedyna osiągnęła zysk netto co wpływa pozytywnie dla potencjalnych inwestorów
w porównaniu z pozostałymi spółkami, które odnotowały straty bliskie kapitalizacji
rynkowej.
Wnioski:
Bieżąca analiza wykazała wyraźnie, że spółka Daimlerchrysler jest pozytywnie
postrzegana pod względem atrakcyjności do inwestowania. Wartość zysku jaka
przypada na jedną akcję przyjmuje wartości wysokie w zestawieniu z innymi firmami
w sektorze. Pozostałe analizowane wskaźniki spółki przyjmują średnie wartości
w porównaniu z całym sektorem , ale wskaźnik cena/zysk przyjmuje wysokie wartości
co wpływa pozytywnie dla inwestorów długoterminowych.
PROGNOZY ANALITYKÓW
Analitycy spodziewają, że zysk na jedną akcję będzie nieco wyższy od wcześniej
zakładanego, zawierającego się w przedziale od 4.10 za cały rok 2007 do 5.38 za cały rok
2008. W ujęciach procentowych prognozowany wzrost wynosi 31,21%.
Analitycy spodziewają się nieznacznego wzrostu przychodów ze sprzedaży produktów
za cały 2007 rok z 198.89 MLD USD w 2007 do 206.62 MLD USD w 2008. W ujęciach
procentowych prognozowany wzrost wynosi 3,88%.
TECHNICZNY OBRAZ SPÓŁKI
Trendy
Patrząc na horyzont długoterminowy spółka pozostaje w trendzie wzrostowym.
Kurs akcji Daimlerchrysler w średnim horyzoncie czasowym porusza się w trendzie
wzrostowym.
Analizowana spółka znajduje się w kanale wzrostowym kreślonego od minimów
z 2003 roku., który widać na wykresie tygodniowym. Obecnie kurs akcji porusza się
w kierunku górnej linii długoterminowego kanału wzrostowego do psychologicznego
poziomu oporu 60,00.
www.inwestor.hepi.pl
6
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Wnioski:
Istnieje duże prawdopodobieństwo kontynuacji trendu wzrostowego.
Najbliższym oporem są okolice 59,00-60,00 wynikające z górnej długoterminowej linii
kanału wzrostowego.
Najważniejszym wsparciem jest poziom 48,00-49,00 wynikający z zniesienia ostatniej
fali spadkowej.
www.inwestor.hepi.pl
6
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
Krzysztof Wańczyk
[email protected]
www.inwestor.hepi.pl
6
Studenckie Koło Naukowe Rynków Kapitałowych
www.inwestor.hepi.pl
6